周期板块延续强势 沪指收获日线两连阳

◎记者 费天元

9月9日，A股主要股指延续分化态势。煤炭、有色、钢铁等传统周期板块延续强势，带动主板指数强势运行，沪指收获日线两连阳；AI应用、创新药等题材调整，拖累双创指数收跌。

截至收盘，上证指数报3951.51点，涨0.28%；深证成指报13723.32点，涨0.15%；创业板指报3354.97点，跌0.14%；科创综指报1865.29点，跌0.79%。沪深两市合计成交18556亿元，较前一日缩量1047亿元。

煤炭板块领涨

9月以来，资源类周期板块持续活跃，有色、化工等板块均走势强劲。昨日，煤炭板块接过领涨大旗，申万煤炭指数收盘上涨2.98%，涨幅居一级行业首位。

根据中国银河证券研报数据，9月4日，秦皇岛港5500大卡动力煤市场价962元/吨，环比前一周上涨81元/吨，同比上涨282元/吨，创2023年10月以来新高；9月4日，山西产主焦煤市场价2395元/吨，环比前一周上涨179元/吨，同比上涨1139元/吨，创2022年6月以来新高。

中国银河证券表示，整体来看，今年以来在印尼收紧出口、中东地缘冲突等因素影响下，煤价持续上涨。建议关注具备高现货占比、低成本优势及产能增长潜力的煤炭板块弹性标的，以及具备资源储备、成本优势及高分红承诺的龙头公司。

机构：AI与资源品板块基本面占优

近期市场震荡过程中，AI科技与资源类周期板块构成较为明确的双主线，相关个股较大盘指数取得超额收益。在部分机构看来，今年半年报数据结构性分化凸显，AI与资源品板块相对占优，有望成为下阶段主要配置方向。

中信建投证券策略团队表示，科技板块仍是盈利增长最突出的方向，AI需求、硬件涨价构成主要驱动。有色金属行业营收、利润分别增长27%、89%，基础化工、石油石化行业利润分别增长37%、34%，资源品涨价与供给约束持续转化为企业盈利。

中信建投证券建议聚焦三个方向：一是科技成长，关注全球AI资本开支与国产化持续兑现的光模块、高端PCB、高速铜连接、存储等；二是先进制造，重点关注需求保持韧性的储能、电池及优势制造业出海；三是资源品，关注低库存、供给约束支撑的铜、铝、锡等有色金属，以及供需格局优化的煤炭等。