合规无小事
7家私募登上异常经营机构名单

■私募新观察

合规无小事

7家私募登上异常经营机构名单

◎记者 马嘉悦

中国证券投资基金业协会最新公示信息显示，近日异常经营机构名单上新增7家私募基金管理人，其中既有昔日百亿级私募——友山私募基金管理有限公司（下称“友山私募”），也有中型管理人——上海衡庐资产管理有限公司（下称“衡庐资产”）。业内人士认为，在“扶优限劣”的监管导向下，私募业的常态化退出机制稳步运转，合规已成为管理人不容忽视的“生存法则”。

昔日百亿级私募“异常经营”

近日，中基协官网的“异常经营机构”名单上，新增了7家私募管理人，分别为友山私募、元德坤私募基金管理（南京）有限公司、衡庐资产、深圳涵德智心阳光私募股权基金管理有限公司、深圳市前海旋石基金管理有限公司、上海佳律私募基金管理有限公司和深圳泓瑞盛私募股权投资基金管理有限公司。

据悉，异常经营机构是指，存在截至通知发布之日未在资产管理业务综合报送平台（AMBERS系统）选择机构类型、在管私募基金全部清算后超过12个月持续无在管私募基金等七类情形之一的私募。如果私募管理人出现了应提交专项法律意见书的异常经营情形，但在书面通知发出后3个月内未提交符合规定的专项法律意见书的，中基协则会予以注销，且注销后不得重新登记。

值得注意的是，此次登上名单的不全是小微型私募，友山私募和衡庐资产管理规模均超过20亿元，前者更是曾经的百亿级私募。

公开资料显示，友山私募成立于2013年，管理规模一度突破100亿元。不过，合规层面漏洞频出的过程中，该私募规模显著收缩。

2023年12月，贵州证监局曾对友山私募出具警示函，认定其存在以网络视频、直播向不特定对象推介产品，收取标的方服务费未纳入基金财产，未按合同约定履行信息披露义务等违规行为。2024年，中基协对友山私募出具纪律处分决定书，“点名”其存在未按合同约定信息披露、募集程序不规范、内控机制不健全等问题。

“劣币”持续出清

上述7家私募进入异常经营机构名单，是监管层持续完善私募管理人退出机制、行业“劣币”加速出清的缩影。

9月7日，中基协发布公告称，近期通过AMBERS系统登记的电话、电子邮件、短信等方式，无法与江西福乐投资管理有限公司等9家私募基金管理人取得有效联系。相关私募基金管理人应当自公告发布之日起5个工作日内通过AMBERS系统提交情况报告，逾期未完成的，协会将认定为失联，在官方网站失联机构专栏中予以公示。如公示后满一个月仍未完成，协会将注销其私募基金管理人登记。

数据显示，截至8月末，存续私募基金管理人数量为18414家，仅8月注销登记数量便接近80家，今年以来累计注销登记数量超过800家。拉长时间线来看，2021年至2025年，注销登记的私募管理人数量分别为1234家、2210家、2537家、1502家和1214家。

“近年来，私募退出机制不断完善，全生命周期监管链条持续收紧。在此背景下，合规是私募的生存底线。”沪上一家私募创始人坦言，很多私募以前只看中业绩，对合规工作较为敷衍，等出现合规问题后才临时补材料和整改。未来私募的合规要做在“事前”，并覆盖投研、运营等全流程，真正将“合规无小事”落实到每一个环节。