农银理财党委书记毛焱：提升多元投资能力 着力实现理财产品净值平稳运行

农银理财党委书记毛焱：

提升多元投资能力 着力实现理财产品净值平稳运行

◎记者 范子萌

“十五五”规划纲要首次将“金融强国”写入国家五年规划。作为中国特色金融体系的重要组成部分，银行理财要如何守护居民“钱袋子”，又如何在“十五五”蓝图中抓住财富管理的新机遇？

以今年6月末存续理财规模计，农银理财居大行理财子公司之首。近日，上海证券报记者专访农银理财党委书记毛焱。她表示，银行理财应恪守“受人之托，代人理财”业务本源，紧扣居民财富管理提质要求，不断丰富理财产品和服务，为“十五五”时期经济社会高质量发展贡献理财力量。

毛焱表示，银行理财要做到“两个坚持”：坚持与国家战略同频、和时代脉搏共振，帮助广大投资者充分共享时代发展成果；坚持绝对收益投资理念、提升多元投资能力、强化产品质量管控、做实全面风险管理，着力实现理财产品净值平稳运行。

观大势：挑战与机遇并存

当下，宏观环境的复杂性、不确定性持续上升，对银行理财而言，挑战与机遇并存。

毛焱表示：放眼国际，在地缘冲突等不确定性因素影响下，金融市场波动性显著增强；着眼国内，经济发展动能转换，高收益固收类资产愈加稀缺，组合管理难度进一步加大。

但机遇也蕴藏其间。毛焱表示，“十五五”时期战略性新兴产业发展路径清晰、方向明确，有望涌现出一批具备成长确定性与长期价值的优质企业，为银行理财增厚投资收益提供了稳定的优质资产来源。

毛焱表示，作为国有商业银行理财子公司，农银理财将持续打造资产创设新高地，探索投资管理新模式，在高质量发展中不断提升价值创造能力。

一方面，丰富资产创设品种。加大针对科技创新、绿色金融、乡村振兴等主题债券的投资力度，探索打造覆盖科创企业全生命周期的权益投资服务模式，不断提升理财服务实体经济的精准性与适配性。据毛焱介绍，农银理财目前在“三农”普惠、科技、绿色、养老等金融相关债券的投资余额超过600亿元，创新发布乡村振兴债券指数，有效引导资金服务国家重点领域。

另一方面，加快转变投资管理模式。毛焱表示：要做优做强“固收+”策略，积极研发量化策略，探索另类策略布局，以多资产策略的确定性应对市场波动的不确定性；建立规范化、流程化、穿透式的投资纪律约束机制，逐步实现“持仓管理—实时监测—智能预警—及时纠偏”的全流程组合管理闭环；主动拥抱科技革命，积极探索研究大数据、人工智能与机器学习技术，构建智能投研平台，推动投资决策与风险管理转型升级。

迎变革：产品矩阵分层承接

毛焱注意到，过去5年，居民的财富管理需求已经从“有没有”转向“好不好”。在这一背景下，银行理财圆满完成了净值化转型这一历史性任务，在服务实体经济、践行普惠金融、筑牢风险防线等方面成效显著。

展望“十五五”，毛焱认为，我国居民财富管理将迎来历史性变革。这其中，居民收入稳步增长、居民资产正加速从房地产向金融资产迁移，以及当前理财规模增速已高于居民和非金融企业存款增速等三方面因素，成为变革的主要催化。

毛焱表示，“十五五”时期，农银理财将通过持续打造分层清晰、特色鲜明的产品矩阵，抓住财富管理发展机遇。

一是聚焦“活钱”保值。在巩固提升“时时付”系列现金管理类产品的基础上，迭代推出“低波悦享”“票息优选”等稳健策略产品。

二是聚焦“长钱”增值。以固收资产打底，积极研发涵盖股指、黄金、大宗商品等多资产策略产品，做优做强红利、优享、多元衡享等“固收+”系列，不断丰富长期限产品供给，实现“长钱留得住，收益有保障”。

三是聚焦“跨境”配置。主动融入高水平对外开放，稳步拓展多币种产品线，探索研发全球轮动等特定策略产品，全方位满足客户跨境资产配置需求。

拓增量：深耕养老金融与三农县域

在深耕存量市场的同时，银行理财亦在寻觅增量市场的可能性。

“养老金融与三农县域有望成为行业发展的新增长极。”毛焱认为：一方面，人口老龄化加速，养老金融供给相对不足，巨大的供需矛盾暗藏广阔的发展空间。此外，随着养老理财试点扩围，数十万亿级别的养老金融市场蓄势待发，有望成为理财最主要的增量资金来源。另一方面，随着县域居民理财意识提升，三农县域市场蕴含的潜力将逐步释放。

深耕养老与县域两大市场，农银理财的探索实践渐成体系，发展成效逐步显现。毛焱介绍，农银理财打造了行业领先的“农银顺心”养老专属品牌，目前养老理财和养老金理财产品规模近150亿元，发行的2期养老理财产品连续3年稳定分红，累计为5万客户带来近8亿元收益。县域市场方面，依托母行深耕三农县域市场的深厚根基，农银理财在业内率先推出乡村振兴主题产品系列，目前已实现不同期限、不同风险等级、不同收益水平全覆盖，产品峰值规模近1000亿元。

此外，毛焱表示，深耕客户服务是银行理财践行“金融为民”理念、构筑长期竞争力的必然选择。围绕如何深耕客户服务，毛焱从三方面加以阐述：

一是以投资者教育为基石。通过传导长期投资、价值投资、理性投资理念，不断深化客户风险认知水平，筑牢行业稳健运行市场基础。

二是以投资者保护为底线。全面落实适当性管理、切实保护投资者合法权益，既是严守风险合规底线的要求，也是构建长期客户信任的前提。

三是以服务模式升级为抓手。激烈的竞争环境，要求理财服务从“产品销售”向“全周期陪伴”转型。在营销宣传过程中，做好理财产品的“翻译官”；在产品运行过程中，做好投资者成长的“领航员”；在日常服务过程中，做好财富规划方案的“设计师”。