证监会就新修订的公募基金运作办法及配套规则征求意见 强化基金产品逆周期布局管理 适度降低基金成立门槛
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◎记者 汤立斌
10月9日，中国证监会就新修订形成的《公开募集证券投资基金运作管理办法（征求意见稿）》（下称“办法”）及配套规则公开征求意见。办法将权益类基金、FOF等的成立门槛降低至规模5000万元、份额5000万份，同时优化完全被动复制型指数基金关于举牌、减持、短线交易的相关监管要求，适度放松其他指数类基金的交易限制。
办法是证券投资基金法的重要配套部门规章，明确了产品注册、申购赎回、投资限制、收益分配、持有人大会等投资运作事项，对规范基金投资运作、保护投资者权益、促进行业发展起到重要作用。现行运作办法自2014年修订发布至今已逾10年，在此期间市场环境和公募基金业态均发生较大变化，需对规则予以修订完善。
本次一并修订的配套规范性文件包括《关于实施〈公开募集证券投资基金运作管理办法〉有关问题的规定》和《证券投资基金信息披露内容与格式准则第6号〈基金合同的内容与格式〉》。
在完善基金投资运作监管要求方面，办法压实基金管理人投资运作主体责任：要求基金管理人强化基金产品的逆周期布局管理，坚持理性审慎投资，健全促进基金稳定运作的风险管理机制；加强投资风格稳定性管理，强化业绩比较基准约束作用，要求行业主题基金清晰界定基金名称所示投资方向、非行业主题基金坚持分散投资原则。
为支持权益类基金发展，办法优化权益类基金产品供给，将权益类基金、基金中基金（FOF）等的成立门槛，从规模2亿元、份额2亿份分别降低至5000万元、5000万份，固收类基金成立门槛维持不变。同时，办法优化指数类基金监管要求，优化完全被动复制型指数基金关于举牌、减持、短线交易的相关监管要求；适度放松其他指数类基金的交易限制。
办法增强混合基金权益仓位稳定性，要求混合基金需明确约定各类资产的配置比例，并分类别提出针对性监管要求，促进混合基金风险评级与实际风险特征相匹配。此外，办法完善股票基金、债券基金等基金类型定义，优化封闭式基金分红要求，丰富基金运作方式类型，助力丰富基金投资策略、满足投资者多样化需求。
办法设置1年过渡期，原基金合同不符合办法及配套规则规定的，允许基金管理人、基金托管人在过渡期内根据基金合同约定，协商一致后修改基金合同并公告。
