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第五节 本次募集资金运用

一、募集资金运用的基本概况

公司于2026年2月12日和2026年5月11日分别召开第四届董事会第六次会议和2025年年度股东会，审议通过本次拟向不特定对象发行可转换公司债券的议案，公司拟向不特定对象发行可转换公司债券的募集资金总额不超过人民币60,000.00万元（含本数），扣除发行费用后，拟用于以下项目：

单位：万元

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本次发行可转换公司债券扣除发行费用后的募集资金净额低于上述项目拟投入募集资金总额的部分将由公司自筹资金解决。本次发行可转换公司债券募集资金到位前，公司将根据项目实际进度以自有资金先行投入，并在募集资金到位后予以置换。在上述募集资金投资项目的范围内，公司董事会可根据项目的进度、资金需求等实际情况，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。

二、本次募集资金投资项目的具体情况

（一）航空叶片与医疗骨科植入锻件马来西亚智能制造基地项目

1、项目概述

本项目实施主体为马来西亚航亚，项目建设地点位于马来西亚柔佛州新山柔-新经济特区内。项目投资总额43,471.07万元，项目建设内容包括购置土地、新建厂房、配套机器设备及软件等，进行航空发动机压气机叶片和医疗骨科植入类锻件产品的规模化、智能化生产。项目建成后将实现年新增压气机叶片150万片、医疗骨科植入类锻件100万件的生产能力，有助于公司完善海外生产基地布局，积极响应客户需求，进一步提升公司国际竞争力。

2、项目必要性

（1）顺应产业发展趋势，提升公司国际竞争力

近年来，随着我国企业综合竞争力的持续增强，国家鼓励一部分优质企业“走出去”，高效利用全球资源要素和市场空间，融入全球产业链，提升跨国经营能力和面向全球市场的竞争能力。作为航空发动机零部件与医疗骨科植入类锻件领域的核心供应商，公司已深度融入赛峰、罗罗、GE航空、强生、施乐辉等国际主流客户供应链，上述客户近年来在东南亚新增制造与服务能力，需要供应链企业提高响应能力。

为进一步贴近国际市场，公司计划在马来西亚购置土地建设生产基地，可实现公司实体化海外布局，提升对全球客户的响应速度与资源配置效率，有效支撑与国际头部客户的深度合作，获取增量订单。

（2）融入全球供应链体系，为海外客户开拓奠定基础

航空叶片与医疗骨科植入锻件马来西亚智能制造基地项目位于马来西亚柔佛州，可深度服务马来西亚及周边地区市场。同时，项目选址毗邻新加坡国际枢纽，其地理位置可直接辐射海外市场，形成天然的区域贸易枢纽，实现对东南亚、欧美市场的快速辐射及新客户的开拓，从而提升公司品牌影响力及在全球航空与医疗骨科关节产业链的市场渗透率，突破现有业务份额，培育新的业务增长点。

（3）构建灵活多元的产能体系，提升公司整体的抗风险能力

通过海外生产基地的建设，公司多元化产能布局，有效分散单一区域运营风险，在国际贸易环境不断演变的背景下，能够有效增强供应链韧性，保障业务连续性。同时，海外生产基地的建设也有利于公司突破地域限制，抓住当前全球航空发动机市场供应链机遇，提升公司整体抗风险能力。

3、项目可行性

（1）项目建设符合国家产业政策支持方向

从国内视角来看，中国积极推动“一带一路”倡议，旨在加强与沿线国家的经济合作与互联互通。马来西亚作为“一带一路”倡议的重要节点国家，与中国在多领域合作密切。公司在马来西亚建设生产基地，是响应“一带一路”倡议的具体实践，符合国家推动国际产能合作、促进优势产业海外发展的政策导向。从马来西亚视角来看，本项目拟生产压气机叶片和医疗骨科植入类锻件，属于航空航天、医疗器械行业，与马来西亚政府发布的2030年新工业大蓝图（NIMP 2030）中“重点聚焦航空航天、化工、电气电子、制药和医疗器械等行业”要求一致。因此，公司在马来西亚投资建设生产基地，不仅顺应了中国鼓励企业国际化发展的政策导向，也精准对接了东道国对航空航天、医疗器械装备制造的本土化扶持政策。

（2）深厚的技术积累为项目实施奠定基础

公司在航空发动机压气机叶片与医疗骨科植入类锻件领域已形成精锻近净成形、精密机加工以及特种工艺等技术体系，掌握了热处理、化学处理、无损检测、表面强化、金属材料制造（锻造）等多种特种工艺技术。同时，公司已经掌握了模具逆向设计及逆向制造、叶片前后缘自适应抛修、难变形材料形变热处理技术、复杂曲面快速测量等多项核心技术。截至2026年6月30日，公司获得授权专利137项，并且相关技术已通过AS9100D、NADCAP、ISO 13485等国际权威认证，在多种主流发动机型号及医疗骨科植入类锻件产品上实现批产验证。综上，深厚的技术积累为本项目顺利实施奠定了坚实基础。

（3）良好的品牌形象和稳定的客户资源为项目实施提供保障

作为赛峰、GE航空及罗罗等全球主流航空发动机制造商的长期合作伙伴，公司在航空发动机零部件领域已建立起稳固的供应地位。同时，在医疗骨科关节领域，公司是强生医疗在亚太地区的重要合格供应商，并为施乐辉、威高骨科、爱康医疗等国内外知名器械企业提供稳定配套。凭借扎实的工艺技术能力、严格的过程控制体系、高效的技术响应机制及丰富的国际项目产业化经验，公司获得了客户的高度认可，多次获得“卓越供应商-践行承诺奖”、“年度最佳绩效供应商”等荣誉，在行业内树立了良好的品牌形象。同时，公司与客户的深入合作关系也保证了其能够及时了解最新的行业发展情况及设计、制造需求，针对行业发展趋势进行及时的布局及储备。依托马来西亚基地的区位优势与本地化服务能力，公司将更高效响应客户需求，进一步巩固战略合作伙伴地位，为本项目产能消化提供可靠保障。

4、项目投资概算

项目投资预算总额为43,471.07万元，截至第四届董事会第六次会议召开日，该项目已投入296.54万元，拟使用募集资金投入35,000.00万元，具体如下：

单位：万元

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注：截至本次发行董事会决议日，公司已投入296.54万元用于支付土地定金，本次使用募集资金金额中用于支付土地费的金额剔除董事会决议日前支付金额。

5、项目实施进度安排

本项目建设期拟定为36个月，进度计划内容包括前期准备、勘察设计、建筑施工与装修、设备采购与安装调试、人员招聘与培训、竣工验收等。

项目实施进度表（单位：月）

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6、项目效益分析

本项目完全达产后，预计可实现年均营业收入62,000.00万元；本项目预计税后内部收益率为12.76%，税后投资回收期为8.77年（含建设期），具有良好的经济效益。

项目效益预测假设条件及主要计算过程如下：

（1）营业收入

本项目计算期13年，其中建设期为36个月，此后为运营期。项目计算期第3年开始投产，第8年开始满负荷生产。募投项目建成后，每年可生产压气机叶片150万片、医疗骨科植入类锻件100万件，对应达产后正常年年收入分别为（不含税）42,000.00万元和20,000.00万元，本项目各种产品的销售价格均以市场价格为依据。本项目达产后正常年营业收入（不含税）62,000.00万元，运营期内年均营业收入（不含税）48,454.55万元。

（2）成本费用

项目生产成本由原材料、燃料动力、工资成本及制造费用等组成。外购原材料及燃料动力费主要综合考虑公司既往生产情况合理估算；工资成本按项目设计定员，国内人员以公司目前的工资标准计算，国外人员以当地工资标准计算；制造费用中的折旧摊销主要来自于土地、房屋及建筑物、设备等的折旧与摊销费用，制造费用中的其他费用主要考虑公司既往生产情况及本项目实际情况合理估算。

本项目销售费用、管理费用、研发费用参考公司历史费用率，并结合本项目预期情况进行测算。

（3）税金及附加

根据马来西亚《1967年所得税法》及《1986年促进投资法》，项目所得税税率以24%计算。

7、项目建设用地及备案、环评等报批事项

（1）项目建设用地情况

本项目拟在马来西亚柔佛州购置土地建设生产基地。截至本募集说明书摘要签署日，公司尚未取得本项目土地的使用权。马来西亚航亚已与PENTAGON LAND SND. BHD.签订了《土地购买协议》（SALE AND PURCHASE AGREEMENT），拟购买属于南方工业物流集群三期综合开发项目（SiLC）的土地，并已按照协议约定支付了相关进度款项。根据Gelang Patah（为马来西亚柔佛州新山县的主要市镇）2025年规划图以及马来西亚陈李律师事务所出具的《境外法律意见书》，该土地位于工业区划内，属于“工业”用地，可用于建造或维护工厂、车间、铸造厂、仓库等用途。

根据马来西亚陈李律师事务所出具的《境外法律意见书》，PENTAGON LAND SND. BHD.为拟购置土地的所有权人，具备与马来西亚航亚签署土地买卖合同的法律能力；马来西亚《国家土地法典》（第828号法案）第433B条规定非马来西亚公民或外国公司可取得“工业”类别土地或土地权益，但须事先获得州主管部门的批准（Foreigner Consent）。该审批周期一般为三至五个月，马来西亚州主管部门主要关注外国投资者的身份、在马来西亚投资的目的和真实性等内容，审批目的是防范外国投资者非为投资目的在马来西亚进行房地产交易的行为。鉴于马来西亚航亚系为投资目的购买土地，基于马来西亚的开放经济政策，并考虑马来西亚航亚拟购买土地位于成熟工业园区内，马来西亚航亚该项申请被拒绝的可能性较低。马来西亚航亚正在准备上述申请资料，预计提交申请后四个月内取得Foreigner Consent，用地取得预期较为明确。因此，公司取得本募投项目用地符合当地土地政策和城市规划，不存在重大不确定性。

经查询，上市公司科思股份（300856）、春光科技（603657）、腾龙股份（603158）等在马来西亚子公司等建设项目均已完成相关土地的产权交割手续并取得了当地有关部门颁发的土地权属证书。

马来西亚作为“一带一路”倡议的重要节点国家，与中国在多领域合作密切。本项目拟生产压气机叶片和医疗骨科植入类锻件，属于航空航天、医疗器械行业，与马来西亚政府发布的2030年新工业大蓝图（NIMP 2030）中“重点聚焦航空航天、化工、电气电子、制药和医疗器械等行业”要求一致，符合东道国对航空航天、医疗器械装备制造的本土化扶持政策。本项目拟购置土地周边可供选择的土地较丰富，如无法取得原定募投项目用地，马来西亚航亚将积极寻找其他可用地块替代或采取租赁厂房等其他切实可行的措施，确保不会对募投项目的实施产生重大不利影响。根据马来西亚陈李律师事务所律师的确认，在马来西亚租赁房产可以直接和出租方签署租赁合同，无需取得政府审批，因此若未来马来西亚航亚需要租赁厂房，该等租赁不存在法律障碍。

（2）项目备案及环评批复情况

2026年3月，公司取得了无锡市发展和改革委员会核发的《境外投资项目备案通知书》（备案号（2026）29号）及江苏省商务厅颁发的《企业境外投资证书》（境外投资证第N3200202600249号）。本次对外投资项目符合国家法律法规政策的规定。

航空叶片与医疗骨科植入锻件马来西亚智能制造基地项目属于海外生产建设项目，不属于《建设项目环境影响评价分类管理名录》范围，因此无需申请办理国内环境影响评价审批程序。

根据马来西亚陈李律师事务所出具的《境外法律意见书》及编号为 AS (B) J 50/012/101/598 (26) 的环境影响评估批复（Environmental Impact Assessment，简称 EIA）等，鉴于马来西亚航亚所购买的土地属于已建成工业园区的一部分，该工业园区已在园区层面取得相关EIA，且其拟实施的生产活动未超出工业园区批复的土地用途、产业类别及环保指标范围，故马来西亚航亚在收购及使用该等地块时，无需另行取得环境影响评估批复。

综上，截至本募集说明书摘要签署日，本次募投项目已完成募投项目的发改、商务等境内审批程序，并已取得境外EIA审批。本次募投项目已确定境外项目用地，相应权属证书正在办理中，预计不存在实质性障碍，不会对发行人本次募集资金项目的实施造成不利影响。

（二）航空发动机转动件和结构件产能扩建项目

1、项目概述

本项目实施主体为本公司，项目建设地点位于江苏省无锡市新吴区新东安路西侧、振发八路南侧。项目投资总额34,339.12万元，项目建设内容包括施工设计、厂房建设、设备及软件安装调试等，在公司现有航空发动机转动件和结构件业务基础上进一步拓展和提升机匣类结构件产能，项目建成后将形成每年约8,000件机匣产能。

2、项目必要性

（1）扩大产品生产规模，满足下游市场需求

近年来，航空制造业持续复苏，带动航空发动机整机交付稳步增长。根据长江证券测算，考虑换发和备发需求，未来二十年我国航空发动机需求量将达到21,683台，市场规模达29,322亿元；根据空客《2023-2042全球市场预测》，未来20年需要40,850架新客机和货机，对应发动机需求总量（按1:2计算，并考虑少量四发飞机和备发）约为8.2万台-8.5万台，国内及国际上游核心部件需求随之释放。机匣作为每台发动机不可或缺的关键结构件，其制造对工艺稳定性与批量一致性要求较高。公司自2017年起涉足机匣业务，经过不断研发投入及初期小批量试制交付验证，近年来已形成一定的产能布局。但受限于现有厂房空间与设备配置，难以支撑日益增长的市场需求。本项目拟在无锡市新吴区自有土地上新建专业化厂房，配置先进软硬件设备，系统规划年产8,000件机匣生产能力，旨在提升交付能力，推动机匣业务向更大规模化生产发展，切实响应下游主机厂日益增长的配套需求，抓住市场发展机遇。

（2）丰富现有产品结构，增强公司抗风险能力

公司目前的产品体系已覆盖航空发动机及燃气轮机领域的多种精密零部件，客户涵盖国内外主流航空发动机及燃气轮机厂商，产品包括压气机叶片、整体叶盘、整流器、涡轮盘、压气机盘等零件，机匣产品亦已形成一定产能布局。机匣作为整机装配中不可或缺的关键结构件，承担转子支撑、包容及极端工况下的安全屏障功能，制造工艺复杂、技术门槛高，其交付的稳定性直接关系到主机厂的总装节奏与供应链可靠性。本项目实施后，公司将优化现有机匣业务，提升专业化、可扩展的批产能力，推动该类产品向规模化、稳定化配套升级。此举不仅有助于完善和丰富公司现有产品结构，还将通过提供关键部件的组合式解决方案，增强对主机厂的整机配套服务能力，提升客户粘性与订单稳定性，有效分散经营风险，从而显著提升公司整体业务韧性与客户合作深度。

（3）落实公司发展战略，促进可持续发展

随着公司主要客户对公司在机匣等关键结构件和转动件上的研发、制造能力逐步认可，公司完成了部分机匣产品的交付，业务基础日益夯实。在现有业务基础上，公司将机匣作为重点产品方向纳入整体发展战略。本项目通过新建专业化生产场所，对机匣业务实施集中管理与系统化组织，增强资源投入。项目建成后，公司将实现机匣业务更大规模的标准化、体系化运行，显著提升交付稳定性与过程可控性，不仅有助于巩固现有客户合作关系，更将保障公司在国际及国内航空发动机供应链中的持续参与能力，为实现长期、稳健、可持续的发展目标提供坚实支撑。

3、项目可行性

（1）先进的智能制造体系与专业化人才队伍为产业化落地提供保障

公司持续推进数字化工厂建设，已实现自动化制造、数字化检测技术与质量控制体系的深度融合，并完成车间生产流程、MES智能制造系统及质量管理平台的高度集成，建立排产自动化、产能智能化分析等核心能力，显著提升了生产效率与订单响应速度，获评“江苏省示范智能车间”和“江苏省先进级智能工厂”。公司核心管理层均具备大型国企或上市公司多年的管理、生产和技术经验；技术团队则具备材料学、气动热力学、结构力学等多学科复合背景，形成了覆盖产品全生命周期的专业能力。综上，公司具有成熟的智能制造体系及丰富的产业化经验，在管理、研发、技术创新方面积累深厚，为项目产业化落地提供保障。

（2）扎实的技术积累与完备的工艺认证体系为项目建设奠定基础

公司长期专注于航空发动机及燃气轮机精密零部件的研发与制造，已形成涵盖精锻近净成形、精密机加工以及特种工艺处理的完整技术能力体系。公司已取得NADCAP在热处理、化学处理、无损检测、表面强化、金属材料制造（锻造）等五大类特种工艺的国际认证，并通过BV（法国必维国际检验集团）AS9100D叶片制造、转动件及结构件精密加工认证。在机匣类产品方面，公司已初步掌握机匣类产品技术方案，并完成部分型号产品的研发交付。现有工程团队具备独立完成全流程工艺设计与过程控制的能力，为项目顺利实施提供了坚实的技术支撑。

（3）稳固的客户合作基础与严格的准入资质为项目实施创造条件

公司是全球主流发动机制造企业的合格供应商，产品品质与供货能力获得国内外主机厂商的广泛认可，主要客户覆盖赛峰、中国航发集团、GE 航空、罗罗等主流航空发动机厂商。上述客户对核心零部件供应商实行严格的资质认证制度，涵盖质量管理体系、工艺能力、过程控制及交付表现等多个维度，审核周期较长，且一旦纳入供应链体系，合作关系具有高度稳定性。在当前航空供应链强调可靠性与连续性的背景下，航空发动机厂商普遍倾向于与已通过认证的供应商深化合作，存在较高的供应商进入壁垒，稳固的客户合作基础与严格的准入资质为项目顺利实施提供了明确的市场依托。

4、项目投资概算

项目投资预算总额为34,339.12万元，其中拟使用募集资金20,000.00万元，具体如下：

单位：万元

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5、项目实施进度安排

本项目建设期拟定为24个月，进度计划内容包括前期准备、勘察设计、土建施工、设备采购与安装调试、人员招聘与培训、竣工验收等。

项目实施进度表（单位：月）

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6、项目效益分析

本项目完全达产后，预计可实现年均营业收入30,000.00万元；本项目预计税后内部收益率为7.18%，税后投资回收期为10.38年（含建设期），具有良好的经济效益。

项目效益预测假设条件及主要计算过程如下：

（1）营业收入

本项目计算期12年，其中建设期为24个月，此后为运营期。项目计算期第3年开始投产，第6年开始满负荷生产。募投项目建成后，每年可生产8,000件机匣产品，本项目各种产品的销售价格均以市场价格为依据。本项目达产后正常年营业收入（不含税）30,000.00万元，运营期内年均营业收入（不含税）25,500.00万元。

（2）成本费用

项目生产成本由原材料、燃料动力、工资成本及制造费用等组成。外购原材料及燃料动力费主要综合考虑公司既往生产情况合理估算；工资成本按项目设计定员，以公司目前的工资标准计算；制造费用中的折旧摊销主要来自于土地、房屋及建筑物、设备等的折旧与摊销费用，制造费用中的其他费用主要考虑公司既往生产情况及本项目实际情况合理估算。

本项目销售费用、管理费用、研发费用参考公司历史费用率，并结合本项目预期情况进行测算。

（3）税金及附加

本项目增值税税率13%；城市维护建设税、教育费附加分别按照增值税的7%、5%进行计提；实施主体所得税率15%。

7、立项环评等报批事项

（1）项目建设用地情况

本项目拟利用现有土地以及新购置部分土地进行项目建设，其中新增用地面积约为4.52亩；截至本募集说明书摘要签署日，发行人已取得本项目所需用地的现有土地使用权，证书编号：苏（2023）无锡市不动产权第0263127号；发行人已取得新增用地的土地使用权，证书编号为苏（2026）无锡市不动产权第0080506号。公司已取得上述地块合并后不动产权证书，新不动产权证书编号：苏（2023）无锡市不动产权第0106189号，募投项目用地已落实。

本项目拟使用土地的《不动产权证书》上明确土地规划用途均为工业用地，不属于《自然资源要素支撑产业高质量发展指导目录（2024年本）》中规定的限制类、禁止类等负面清单，公司已取得江苏省投资项目备案证，符合当地土地政策及城市规划。

（2）项目备案及环评批复情况

本项目已取得无锡高新区（新吴区）数据局于2026年5月下发江苏省投资项目备案证（锡新数投备〔2026〕460号）；本项目已取得无锡市数据局于2026年6月出具的编号为锡数环许〔2026〕7101号的环评批复。

本项目符合国家产业政策、投资管理政策以及其他法律、法规和规章的规定，已完成企业投资项目备案手续及环评审批程序。

本项目产品属于《工业战略性新兴产业分类目录（2023）》中的航空装备产业，不属于《江苏省“两高”项目管理目录（2025 版）》中规定的“两高”项目产品范围。公司已取得无锡数据局于2026年7月出具的编号为锡新数能许〔2026〕9号的节能审查意见。

综上，截至本募集说明书摘要签署日，发行人已取得本项目所需用地的现有土地使用权，本项目已完成募投项目备案并取得环评批复和节能审查意见。

（三）补充流动资金项目

1、项目必要性

（1）满足公司业务快速发展对营运资金的需要

公司专注于航空发动机和燃气轮机关键零部件及医疗骨科植入锻件的研发、生产及销售。近年来，公司业务经营规模持续扩大。未来，随着公司技术实力不断提升、产品结构不断丰富、业务规模稳步增长，公司对流动资金的需求将日益增加，现有的流动资金在维持现有业务发展的资金需求后，难以满足公司未来业务发展对营运资金的需求。因此，公司本次募集资金部分用于补充流动资金，有助于缓解公司日常经营的资金压力。同时，本次募集资金部分用于补充公司运营流动资金，有利于公司持续投入技术研发、产品研发等，保持行业技术优势，响应国家战略性新兴产业发展需要，充分把握市场机遇，巩固和提升公司的整体市场竞争力。

（2）增强资金实力，提高抗风险能力

公司日常经营面临市场环境变化、外汇汇率波动等多种风险，因此，公司需要通过补充流动资金来提高公司资金实力，优化财务结构，降低财务成本，提高抵御各类风险的能力，为公司可持续发展提供持续保障。

（3）优化企业资本结构，改善公司财务情况

补充流动资金可进一步优化公司资本结构，有效降低资产负债率，改善公司财务情况，有利于维持公司快速发展的良好势头，保障公司的长期可持续发展，符合公司全体股东的利益。

综上，本次公开发行可转债募集资金用于补充流动资金，可以更好地满足公司生产、运营的日常资金周转需要，增强公司资金实力，为公司各项经营活动的开展提供资金支持，也可为公司人才引进、科技创新和技术研发等方面提供持续性的支持，增强公司的抗风险能力和综合竞争力。

2、项目可行性

随着航空发动机和燃气轮机零部件行业和医疗骨科植入锻件行业的高速发展，对于相关产品的需求日益增大，公司把握行业发展的趋势离不开资金的持续投入和支持。本次公开发行可转债募集资金部分用于补充流动资金，符合公司所处行业发展的相关产业政策和行业现状，符合公司当前实际发展情况，有利于公司经济效益持续提升和健康可持续发展，增强公司的资本实力，满足公司经营的资金需求，实现公司发展战略。

本次募集资金部分用于补充流动资金符合《上市公司证券发行注册管理办法》《证券期货法律适用意见第18号》中关于募集资金使用的相关规定，方案切实可行。

3、补充流动资金规模的合理性

（1）假设前提及参数依据

①营业收入及增长率

预计2023年至2025年，公司营业收入复合增长率13.21%，结合行业发展形势及公司未来阶段收入增长态势，假设公司未来三年营业收入增速谨慎预计为13%。

②经营性流动资产和经营性流动负债的测算取值依据

选取应收票据、应收账款、预付款项和存货作为经营性流动资产测算指标，选取应付票据、应付账款和合同负债作为经营性流动负债测算指标。

在发行人主营业务、经营模式及各项资产负债周转情况长期稳定，且未来不发生较大变化的假设前提下，公司未来三年各项经营性流动资产、经营性流动负债与销售收入应保持较稳定的比例关系。

选取2025年为基期，公司2026年至2028年各年末的经营性流动资产、经营性流动负债=各年预测营业收入*2025年末各项经营性流动资产、经营性流动负债占2025年营业收入的比重。

③流动资金需求的测算依据

公司2026年至2028年流动资金需求=各年末经营性流动资产金额-各年末经营性流动负债金额。

④补充流动资金的确定依据

本次补充流动资金规模即以2026年至2028年三年新增营运资金需求之和为依据确定。

（2）补充流动资金的计算过程

根据上述假设前提及测算依据，根据销售百分比法，初步测算至2028年公 司营运资金缺口如下：

单位：万元

■

根据上表测算，预计2026年-2028年，公司需累计新增的营运资金需求为9,472.49万元，测算的流动资金缺口可覆盖公司本次募集资金用于补充流动资金的5,000.00万元，测算依据及过程具有合理性。

三、发行人的实施能力及资金缺口的解决方式

（一）发行人的实施能力

公司的实施能力具体详见本节之“二、本次募集资金投资项目的具体情况”的相关内容。

（二）资金缺口的解决方式

本次募投项目总投资额为82,810.19万元，拟使用募集资金不超过60,000.00万元（含60,000.00万元）。如本次发行实际募集资金（扣除发行费用后）少于拟投入本次募集资金总额，公司董事会将根据募集资金用途的重要性和紧迫性安排募集资金的具体使用，不足部分将以自有资金或自筹方式解决。

四、本次募集资金投资项目与公司现有业务关系

公司专注于航空发动机和燃气轮机关键零部件及医疗骨科植入锻件的研发、生产及销售，主要产品包括压气机叶片、转动件及结构件、医疗骨科植入锻件等高性能零部件。本次募集资金投资项目均系在公司现有主营业务基础上的产能扩建，募集资金扣除发行费用后，将全部投资于“航空叶片与医疗骨科植入锻件马来西亚智能制造基地项目”、“航空发动机转动件和结构件产能扩建项目”和“补充流动资金项目”。

“航空叶片与医疗骨科植入锻件马来西亚智能制造基地项目”系公司为进一步贴近国际市场，实现公司实体化海外布局，提升对全球客户的响应速度与资源配置效率，有效支撑与国际头部客户的深度合作，带动公司的业务增长；同时，进一步对东南亚、欧美市场快速辐射及新客户开拓，从而提升公司品牌影响力及在全球航空与医疗骨科关节产业链的市场渗透率，培育新的业务增长点。

“航空发动机转动件和结构件产能扩建项目”系公司推动机匣业务向更大规模化生产发展，切实响应下游主机厂日益增长的配套需求，抓住市场发展机遇，增强公司抗风险能力，落实公司发展战略，促进可持续发展。

“补充流动资金项目”系增强公司资金实力、进一步降低运营成本，支持公司主营业务持续发展。

综上，本次募投项目均在公司现有主营业务基础上，提升生产能力，丰富产品结构，提升公司的盈利能力，是公司坚持深耕“两机”核心主业，拓展“医疗”成长赛道，以“数字化”和“国际化”为两大引擎，实现高质量、可持续的增长总体发展战略目标的重要举措。

五、本次募投项目相关既有业务的发展概况、扩大业务规模的必要性及新增产能规模的合理性

（一）本次募投项目相关既有业务的发展概况

公司主要从事航空发动机和燃气轮机关键零部件（主要包括压气机叶片、整体叶盘、机匣、涡轮盘等）及医疗骨科植入锻件（主要包括股骨柄、髋臼杯、胫骨托等）的研发、生产及销售，直接向全球主流航空发动机和燃气轮机整机制造商、医疗骨科产品领先客户销售关键零部件。凭借卓越的产品质量和技术实力，公司已深度融入赛峰集团、航发集团、罗罗、GE航空、强生、施乐辉等国内外主流客户供应链并建立了长期稳定的战略合作关系，行业地位突出。

经过多年深耕发展，公司坚持专业化发展理念，聚焦航空发动机和燃气轮机关键零部件及医疗骨科关节领域，将航空质量管理体系要求、精益管理理念、智能化、数字化制造以及专业化战略紧密融合，与航空发动机与燃气轮机及医疗产业共成长。

本次募投项目整合公司现有技术和项目实践经验，对公司既有业务进行扩充。“航空叶片与医疗骨科植入锻件马来西亚智能制造基地项目”项目系助力公司进一步融入全球航空与医疗产业链，增强供应链韧性，强化公司海外竞争力。“航空发动机转动件和结构件产能扩建项目”系依托公司在机匣产品的多年技术积累与工艺沉淀，进一步推动该类产品向规模化、稳定化配套升级，优化公司现有产品结构，提升整体业务韧性与客户合作深度。

本次募投项目与公司当前主营业务方向相符合，是对公司现有业务的扩充，有利于公司巩固行业地位，进一步提升公司的技术水平和生产制造能力，从而增强公司的盈利能力和核心竞争力，符合公司的战略发展目标。

（二）扩大业务规模的必要性及新增产能规模的合理性

公司募集资金投资项目符合产业发展“国际化”的要求，有利于丰富公司现有产品结构，提高公司市场竞争力，为公司培育业绩增长新动能，具有必要性。具体分析详见本节“二、本次募集资金投资项目的具体情况”的相关内容。

六、本次募集资金投资于科技创新领域的说明，以及募投项目实施促进公司科技创新水平提升的方式

（一）本次募集资金投资于科技创新领域的说明

公司专注于航空发动机和燃气轮机关键零部件及医疗骨科植入锻件的研发、生产及销售。根据《战略性新兴产业分类（2018）》，公司航空发动机和燃气轮机关键零部件业务属于“2.2 航空装备产业”，医疗骨科植入锻件业务属于“4.2.2 植介入生物医用材料及设备制造”。

本次募投项目“航空叶片与医疗骨科植入锻件马来西亚智能制造基地项目”围绕公司主营业务展开，建成后将实现年新增压气机叶片150万片、医疗骨科植入类锻件100万件的生产能力，打造技术先进、运营高效的航空发动机关键零部件及医疗锻件制造基地，强化公司在航空及医疗领域的核心竞争力，符合国家大力发展航空装备及植介入生物医用材料等战略新兴产业的政策要求。

本次募投项目“航空发动机转动件和结构件产能扩建项目”围绕公司主营业务展开，建成后将实现年新增机匣8,000件的生产能力，打造技术先进、运营高效的航空发动机结构件制造基地，强化公司在航空机匣领域的核心竞争力，符合国家大力发展航空装备等战略新兴产业的政策要求。

综上，公司本次向不特定对象发行可转换公司债募集资金投向围绕科技创新领域开展。

（二）募投项目实施促进公司科技创新水平提升的方式

航空航天等先进装备制造的需求和发展，对零件及装备提出了一系列高性能制造要求。高性能制造要求零件以透波、传热、导流、动力学等性能为主要制造指标，具有曲面复杂，材料超硬、超脆、超黏等难加工特征，且精度要求高。高性能与零部件的几何精度、材料、结构、制造工艺过程等诸多因素密切相关且呈复杂关系，涉及零件尺寸、表面完整性与其性能的关系建模、基于性能的制造过程控制方法，以及面向极限精度制造的新工艺、新方法探索等诸多方面。

公司所处产业属于技术密集型产业，核心技术的持续创新与积累是企业保持竞争优势的关键。多年来，公司在精锻近净成形、精密机加工领域取得多项核心技术，已在热处理、化学处理、无损检测、表面强化、金属材料制造（锻造）等五大类特种工艺取得NADCAP认证，同时也取得了赛峰集团、航发集团、GE 航空、罗罗等客户的专项特种工艺认证等，实验室通过国家CNAS认证，公司特种工艺技术及管控水平已满足国际航空领域特种工艺的质量要求。

本次募投项目的实施，公司将能够更高效地响应下游高端市场需求，推动产品技术迭代升级，有助于公司将核心技术应用到更多的客户场景和下游领域，强化公司市场核心竞争力，拓展关键零部件产品的新的增长点，保持公司的核心竞争力。

七、本次募集资金中非资本性支出及其占比情况

公司本次募集资金投资项目中非资本性支出及其占比情况如下：

单位：万元

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公司本次募集资金项目中“航空叶片与医疗骨科植入锻件马来西亚智能制造基地项目”和“航空发动机转动件和结构件产能扩建项目”不涉及非资本性支出，具体内容参见本节之“二、本次募集资金投资项目的具体情况”相关内容。补充流动资金项目属于非资本性支出，占本次拟募集资金总额60,000.00万元的比例为8.33%，未超过30%，符合《证券期货法律适用意见第18号》的相关规定。

第六节 备查文件

（一）发行人最近三年及一期的财务报告及审计报告；

（二）保荐人出具的发行保荐书、发行保荐工作报告和尽职调查报告；

（三）法律意见书和律师工作报告；

（四）董事会编制、股东会批准的关于前次募集资金使用情况的报告以及会计师出具的鉴证报告；

（五）资信评级报告；

（六）中国证监会对本次发行予以注册的文件；

（七）其他与本次发行有关的重要文件。

无锡航亚科技股份有限公司

2026年10月19日