AI与涨价双轮驱动 逾130家A股公司三季报预喜
AI与涨价双轮驱动
逾130家A股公司三季报预喜
◎记者 高志刚
Wind数据显示，截至10月18日18时，已有159家A股公司发布三季度业绩预告，其中132家公司预喜，包括98家预增、13家扭亏、21家略增，整体预喜占比达83.02%。恒力石化、联讯仪器、复旦微电、翰宇药业等61家公司预计归母净利润同比增幅超过100%，其中7家预增幅度逾10倍。
梳理业绩增长动因，主要集中于两条主线：一是AI产业链持续高景气，算力、服务器、光模块、PCB、半导体等环节需求旺盛，带动相关公司订单和盈利改善；二是化工等周期品价格回升，部分细分品种供需格局改善，推动企业毛利率修复。此外，海外业务保持较快增长，也为电子、化工、医药、计算机等行业提供增量支撑。
AI产业链持续高景气
AI算力需求仍是本轮业绩预喜中最突出的增长来源。上海证券报记者以“AI”为关键词搜索业绩预增公告，有37家公司明确表示受益于AI。
生益科技预计前三季度实现归母净利润64.6亿元至68.7亿元，同比增加164%至181%。公司表示，覆铜板板块受益于高端产品需求增长和产能释放，线路板板块则直接受益于AI算力领域的高景气，高附加值产品占比稳步提升。
光通信环节延续高景气。腾景科技预计第三季度营业收入同比增长84.9%至97.22%，归母净利润同比增长61.68%至76.38%，若剔除员工持股计划股份支付费用后同比增长101%至115.70%。公司称，全球AI算力基建扩容带动数据中心高速光模块无源光学元组件、OCS钒酸钇晶体、可调谐激光器等光测试仪器订单交付持续放量。
亨通光电预计前三季度归母净利润同比增长151.27%至168.1%，金海通预计前三季度归母净利润同比增长148.04%至172.04%，两家公司均提到AI相关需求拉动。嘉立创预计前三季度归母净利润同比增长78.76%至118.48%，其业绩增长逻辑更多来自AI加速硬件创新带来的研发需求扩张。
AI产业链景气度已传导至上游核心耗材环节。新锐股份预计前三季度实现归母净利润6.9亿元至7.5亿元，同比增加318%至355%。在AI算力浪潮驱动下，PCB钻针产业链上下游整合加速，公司通过并购进一步延展PCB刀具业务布局。
化工景气度显著回暖
今年以来，在地缘冲突扰动与全球供应链波动的背景下，具备一体化、全产业链布局的头部化工企业盈利能力大幅修复。
恒力石化10月18日晚间公告，预计前三季度实现归母净利润约102.56亿元，同比增长104.2%左右。公司表示，行业供需格局改善、景气度回升，炼化、芳烃、PTA及聚酯新材料产业链运行持续向好，炼化、PTA板块加工价差显著修复，有效增厚经营业绩，提升产业链整体盈利水平。
恒力石化是民营炼化龙头经营状况改善的缩影。
荣盛石化预计前三季度归母净利润78亿元至82亿元，同比增长777.93%至822.95%，主要受益于石化行业景气度回升、海外成品油市场行情向好及加工价差修复。
轻烃一体化龙头卫星化学同样交出高增长答卷，前三季度实现营业收入和归母净利润分别同比增长33.49%和141.24%。业绩预告显示，公司充分利用轻烃为原料的产业链一体化优势，产品实现迭代创新，驱动公司业务持续增长。
预增幅度暂列榜首的东岳硅材，预计前三季度归母净利润为5.47亿元至5.67亿元，同比增长19048%至19748%。公司称，受市场环境及行业供需格局改善影响，主要产品价格上涨，单位生产成本有所下降，带动综合毛利率提升。但公司同时提示，上年同期受火灾事故影响，利润基数较低，本期利润指标与上年同期不具备可比性。
海外业务成重要业绩支撑
除AI和周期品价格提升外，海外业务也是多家上市公司业绩的重要增量。
德业股份预计前三季度实现归母净利润42.2亿元至43.2亿元，同比增加79.81%至84.07%。公司称，报告期内，国际能源市场价格波动加剧，部分地区电力供需趋紧，多国持续强化能源安全战略并出台储能支持政策，带动海外储能市场需求保持增长。
作为新一代信息通信领域的领军企业，紫光股份预计前三季度归母净利润同比增长72.38%至117.97%。除了聚焦AI基础设施及解决方案等核心业务外，公司业绩增长还受益于海外业务规模持续扩大。优博讯也表示，公司持续深化全球化市场布局，完善海外渠道体系和本地化服务网络，海外业务收入同比保持较快增长。
医药领域同样呈现海外业务贡献业绩增量的特征。华海药业预计前三季度实现归母净利润10.28亿元至11.03亿元，同比增长170%至190%；实现扣除非经常性损益后的净利润为6.62亿元至7.43亿元，同比增长145%至175%。公司原料药业务紧抓市场机遇，通过纵深拓展全球销售渠道、持续拓宽客户群体、加快新产品上量进程，有效带动原料药业务销售收入同比大幅增长。“同时，美国制剂业务的经营业绩与发展质量均取得显著成效，同比实现扭亏为盈。”华海药业称。
