稳中有进、逐季向好：中国银行三季报彰显韧性底色
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当银行业仍在低利率与“降速提质”中寻找出路时，中国银行的全球化优势正以更清晰的方式反映在财报上。10月30日，中国银行发布2026年前三季度业绩报告：2026年前三季度，中国银行实现税后利润1992亿元、本行股东应享税后利润1875亿元，同比分别增长5.09%和5.53%，自2025年起实现“季季高”。更值得关注的是，境外机构上半年贡献集团税前利润的27.21%，资产规模超1.34万亿美元，ROA（Return on Assets）、成本收入比等效率指标全面优于境内，净息差较上年上升5个基点。
这份成绩单的核心亮点，不仅在于盈利指标的稳步增长，更在于中国银行独有的全球化基因正在加速转化为穿越周期的盈利能力与差异化竞争优势。从跨境人民币清算结算量稳居全球第一，到熊猫债、离岸人民币债券承销量保持市场领先，再到覆盖APEC全部21个经济体的独特网络，全球化正成为中国银行投资价值中最具稀缺性的“护城河”。
业绩韧性凸显：
净息差企稳，盈利增速逐季提升
从财务数据看，中国银行前三季度的经营表现呈现出“稳、进、优”三大特征。
“稳”在规模与效益的均衡增长。截至9月末，集团资产总额突破41万亿元，较上年末增长7.17%；客户贷款总额25.02万亿元，较上年末增长6.68%；金融投资总额10.90万亿元，较上年末增长12.82%。负债总额37.78万亿元，较上年末增长7.48%。在规模稳步扩张的同时，盈利质量同步提升：平均总资产回报率（ROA）0.67%，净资产收益率（ROE）8.70%，均保持在合理区间。
“进”在盈利增速的逐季提升。营业收入自2024年三季度以来已连续9个季度保持正增长。更值得关注的是，税后利润和归母净利润增速分别达到5.09%和5.53%，自2025年起实现“季季高”的逐季向好态势。拨备前利润同比增长11.61%，显示出拨备前盈利能力的强劲动能。
“优”在成本效率的持续改善。成本收入比25.72%，同比下降1.18个百分点，运营效率进一步提升。在银行业普遍加大科技投入、人力成本刚性上升的环境下，这一降幅殊为不易。
净息差的表现尤为关键。前三季度集团净息差1.27%，较上年提升1个基点。中国银行净息差自2025年二季度起在主要同业中率先企稳，2026年上半年更是回升1个基点，为营收增长提供了重要支撑。从短期看，存量贷款LPR重定价的影响已基本释放；从中长期看，则是坚持量价险效综合平衡管理、主动优化资产负债结构、深化全球一体化经营的结果。当前人民币市场利率保持合理低位运行，主要外币利率仍维持相对高位，中国银行凭借全球多元化资产配置和多币种业务结构优势，境外机构净息差表现优于境内，成为集团净息差企稳的关键因素。
全球化优势：
从“基因”到“业绩支柱”的价值转化
全球化是中国银行与生俱来的基因，也是中国银行百年经营的底蕴。这在最新三季报中得到了充分印证。
第一，中国银行全球化网络布局的广度与深度不断延展。中国银行境外机构覆盖64个国家和地区，自设机构数量居全球第二，稳居港澳市场龙头地位。更具战略意义的是，中国银行是唯一一家对21个APEC经济体实现机构全覆盖的大型银行。这一独特优势在2026年APEC“中国年”的背景下更显珍贵——11月，APEC第三十三次领导人非正式会议将在深圳举办，中国银行作为2026年APEC会议官方合作伙伴，正全面进入服务保障冲刺阶段。
在人民币清算网络方面，中国银行在19个国家和地区担任人民币清算行，保持市场第一；人民币跨境支付系统（CIPS）直参行数量49家、间参行800余家，清算网络覆盖面居市场领先地位。2026年以来，中国银行先后获任英国、斯里兰卡、印度尼西亚人民币清算行，进一步巩固了全球人民币清算主渠道地位。
第二，全球化业务对集团财务贡献保持较高水平。上半年境外机构税前利润贡献保持在27%以上，境外资产占比略高于两成而利润贡献接近三成，境外业务的盈利能力显著优于整体资产水平。境外机构ROA、成本收入比等效率指标均明显优于境内。高盛近日在研究报告中特别指出，中国银行凭借海外业务网络、相对具韧性的净息差，以及较高的财资与投资收益敞口，仍具差异化优势。
第三，全球化服务能力持续迭代升级。中国银行全球化业务发展已从单一服务客户需求的1.0模式，进阶为高附加值、综合一体化服务的2.0模式。中国银行首创7×24小时多币种全球资金池，实现全天候服务、秒级资金调拨到账，覆盖所有出海央企和超九成跨国公司；率先建成首家中资全球托管银行，境外和跨境托管规模分别增长16.20%、19.38%；“中银环球薪”覆盖20余种币种，服务近3000家“走出去”企业。
人民币国际使用：
从“主渠道”到“生态构建者”
如果说利润贡献是全球化“进”的结果，那么人民币国际使用就是“进”的内容。三季报披露，中国银行跨境人民币清算结算量保持全球领先，境外托管和跨境托管规模领跑市场；熊猫债、离岸人民币债券承销量分别同比增长76%和45%，继续保持市场领先地位。
人民币国际使用是中国银行全球化战略中最具成长性的业务板块。2026年1至9月，跨境人民币结算量突破16万亿元，领跑市场，并率先成为在货物贸易项下人民币结算占比突破30%的商业银行。在58个国家和地区开办人民币业务，人民币清算行、CIPS直参行与间参行数量保持领先。
熊猫债与离岸人民币债券承销蝉联市场榜首。前三季度，熊猫债、离岸人民币债券承销量分别同比增长76%和45%，继续保持市场领先地位。中国银行已连续十二年蝉联熊猫债市场承销商榜首，累计协助超80家境外优质客户发行熊猫债360余只，总规模超7200亿元，在境外主权机构、国际开发机构、境外金融机构、外资非金融企业四类发行主体中的承销覆盖率分别达90%、84%、90%和85%。离岸人民币债券方面，中国银行连续三年蝉联承销商榜首，2026年以来承销金额超1500亿元，份额位列市场第一。
人民币国际使用场景持续拓宽。中国银行率先在伦敦清算所使用离岸人民币国债担保品开展中央清算业务，推动外资银行首次将离岸中国国债纳入跨境衍生品交易初始保证金合格担保品；作为首批试点银行在外汇交易中心平台开展离岸人民币做市报价业务；深度参与多边央行数字货币桥，交易金额、交易笔数保持市场领先；成为“数币达”（CBETS）直接参与者并完成首批跨境零售交易。这些布局构建了覆盖“结算—融资—交易—投资—风险管理”的全链条人民币服务生态，随着人民币国际使用从“量变”走向“质变”，先发优势将持续释放。
APEC“中国年”：
唯一全覆盖者的主场优势
2026年是APEC“中国年”，第三十三次领导人非正式会议与APEC工商领导人峰会将在中国深圳举办。在这一节点上，中国银行“唯一对21个APEC经济体实现机构全覆盖”的定位，被赋予了超越金融服务的象征意义。
数据层面，这一覆盖优势已转化为实实在在的业务增量。2026年1至8月，中国银行境内机构对境外APEC经济体国际结算量合计26579.58亿美元，同比增长超23%；截至8月，境内机构办理对APEC经济体跨境人民币结算10.85万亿元，同比增长23.18%。以深圳为例，截至7月末，中国银行在深圳与APEC成员经济体之间的跨境结算量突破千亿美元，同比增长超30%，服务深圳跨境结算企业超2万户。
目前，中国银行已在深圳各网点安排具备双语沟通能力的跨境业务骨干，布设多语种、多场景智能柜台，并提供人民币零钱包等服务，来深外籍人士可实现外币兑换、支付工具开通等基础业务自助化、一站式办结。
中国银行用“来华通”APP打造“指尖上的金融便利站”，支持中、英、日、韩、法、西、俄、阿8种语言，不仅提供汇率牌价、预约开户、金融服务点查询、离境退税申请等金融服务，更整合地图、翻译、打车、电话卡预约、机票酒店预订、景点门票、美食购物等综合配套生活服务，让来华宾客只要动动指尖，就可以全面体验中国数字化服务。
针对亚太人员往来的金融需求，中国银行在深圳新增越南盾、文莱元、墨西哥比索等特色币种兑换，目前可支持24种主流外币现钞结售汇。同步优化外卡受理环境，支持VISA、Master、美运、JCB等境外卡种，升级ATM外卡取现、商户外卡收单服务，叠加数字人民币硬钱包创新应用，打造安全、便捷、多元的跨境支付体系。
结语：
APEC“中国年”与深圳主场，为中国银行展示其全球化优势提供了窗口。但窗口之后，真正决定价值的，是全球化能否持续转化为可复现的盈利——从目前的财报趋势看，答案正在变得清晰：境外机构的利润贡献、息差韧性、效率指标与资产质量同步向好，全球化已不只是中国银行的历史基因，更成为穿越周期的现实路径。
