⊙记者 刘伟 ○编辑 梁伟

  市场经济的发展，需要资本的良好配置。在这个配置过程中，起到资本和企业沟通桥梁重要作用的，无疑是资本市场中介机构。而这其中，券商投行正是企业和资本市场沟通的重要桥梁之一。投行的深刻介入，让企业在发展的不同阶段有资本源头活水可依靠，让其在跨入资本市场后能实现跨越式发展。

  关键时刻有资本可依靠

  爆发于2008年的全球金融危机，给深圳市上市公司大族激光直接带来了订单减少、产品毛利率下降等不利影响，公司主营业务2008年营业利润和净利润较2007年下降39.37%、19.54%。严峻的内外形式，使得公司当时的增发能否成功受到较大考验。

  安信证券于2007年作为大族激光公开增发的保荐机构和主承销商，帮助大族激光在2008年7月克服多种困难，成功完成公开增发工作，募集资金约10亿元。逆境市场中的成功发行募资，使得公司资金实力快速提升。本次公开增发募集资金投资项目建设（激光标记设备扩产建设项目、激光焊接设备扩产建设项目、机加配套生产基地项目）于2008年10月正式动工。2010年5月，上述生产基地项目建设项目建设完成并投入使用，解决了公司生产经营场地紧张问题，为大族激光长期持续发展奠定了硬件基础。2010年度，大族激光营业收入及营业利润较上年同期大幅增长59.41%、1470.70%。

  大族激光完成上述增发后，安信证券亦为该等新增股份提供了市值托管业务，为股东提供资产管理专业服务。2012年，安信证券作为大族激光股权激励计划的财务顾问，协助大族激光制订股权激励计划。

  大族激光在各个关键时期的经营活动，无疑都有券商参与的重要作用，安信证券在其中的“伴随企业成长”理念也在此体现。正如安信证券投行部执行总监李杰所言，将为企业形成柜台市场，区域股权市场，新三板，主板各个梯级的全方位资本市场服务体系。

  让企业实现跨越式发展

  事实上，企业能在关键环节和资本对接，只是一个开始。进入资本市场后，才是企业在券商投行的专业推动下，形成品牌，规范化，银行信用，管理等各个方面跨越发展的重要时期。

  据安信证券相关负责人介绍，公司的新三板客户兰亭科技，成立于1993年，从事精细化工原料等产品的研究、开发、生产和销售，主要产品为化妆品、生物工程、洗涤用品等。公司虽然主营化妆品业务，但在生物工程、洗涤用品上也有较大投入，导致主营业务不突出。由于该企业决定走资本市场的道路，在新三板挂牌，而突出主业不仅是新三板挂牌的需要，更是企业经营的需要，为了进一步突出企业的化妆品主业，在中介机构的协助下，企业进行了分立，将与主营业务化妆品生产无直接关系的生物工程和洗涤用品等业务从企业剥离出去，并且调整了公司架构，从而理顺了业务脉络，使得企业的主营业务突出，资产配置更加合理，为企业后续的业务成长扫清了障碍。

  随着企业的不断成长，该企业的治理水平和管理水平也在不断提高。之前，企业引进了PE，成立了公司的股东会、董事会、监事会的“三会”治理架构，并根据公司业务的需要，建立了完善的组织架构，能满足企业的日常经营需求，但企业提出在新三板挂牌的计划，必然对企业治理及管理水平提出了更高的要求。为此，在企业即将进行的股份制改造中，安信证券及其他中介机构也给企业提出了诸多建议，譬如外聘独立董事、选举职工监事、设立董事会秘书及内审部门等，梳理并完善企业的相关规章制度，规范企业的管理流程，从而继续完善公司治理及管理架构，提高公司治理及管理水平。

  上述安信证券负责人表示，一个企业要成功跨入资本市场的大门，需要的不仅是企业本身的规范运作、快速成长，也需要企业的各位管理者在思想上要完成一次蜕变。企业的挂牌上市，恰好为企业各位管理者提供了一个集体学习、集体成长的契机。