“一年节省财务费用过亿元”

  ⊙记者 高翔 时娜 ○编辑 孙忠

  对企业来说，使用人民币作为贸易结算和投资的币种，并从海外融入人民币，每年所节约的财务费用就能高达上亿元。

  用人民币结算带来的最直接的好处，就是避免了汇率风险、节约了汇兑成本。此外，借助人民币远期信用证进行贸易项下融资、发债、跨境贷款以及货币互换项下贷款，企业能获取海外成本较低的资金，这对企业走出去与跨国公司竞争、应对严重产能过剩都意义非凡。

  避免汇率风险

  央行深圳中心支行行长张建军对上证报记者表示：“在跨境贸易和投资中采用人民币结算，资金使用率更高，能为外贸企业减少汇率风险、降低财务费用和综合成本。企业办理跨境人民币结算可节省成本（或增加收益）约2% -3%，按深圳市结算总量2.6万亿元匡算，企业因此节约财务成本约740亿元。”

  在腾邦集团，记者了解到，最近5年公司一直尝试用人民币做一些跨境结算，进口的时候用人民币支付，由过去两次以上汇兑变成了一次。

  “如果按今年1到9月份腾邦集团跨境人民币结算的规模12至13亿元计算，省下的费用至少在1700到1800万元。若赶上2011年、2012年上半年汇率波动幅度比较大的时候，还不止这个数。”腾邦集团董事局副主席孙志平表示。

  华为国际资金中心及外汇管理部部长张帆也告诉记者，自2009年实施人民币跨境贸易以来，截至2014年6月末，华为5年来累计实现约1712亿元人民币跨境贸易结算，节省了大量财务费用。预计2014年，跨境人民币结算额还将同比增长30%。

  跨境人民币业务的开展还解决了华为在美元短缺国家的回款问题。张帆告诉记者：“在我们和银行的积极推动下，拉美最大的运营商AM在香港发行了3年期10亿人民币债券，用以偿还华为的设备采购款。”

  工商银行深圳市分行国际部产品专家蔡琳表示：“企业使用跨境人民币结算，最直观的好处就是有效防范了汇率风险。对于广大出口企业来说，由于企业的人工、水电、租金及国内采购的原材料成本，都是以人民币计价的。采用美元结算，在人民币升值的环境中，企业可能面临汇兑损失，不敢接单；而采用跨境人民币结算，则可以帮助企业避免汇率风险。”

  使用人民币结算对于外商来华投资同样具有吸引力。蔡琳举例说，按照国家规定，海上石油的开采作业，需要计提“弃置费”，用于未来油井及相关设施的废弃、拆移、填埋、清理和恢复生态环境。“弃置费”计提的时间可能长达十多年，在这么长的时间内，任何货币都难以有避险工具锁定汇率风险。由于弃置费最终是以人民币支付，如果对海外的石油作业者采用美元收取弃置费，则因为收支币种不匹配，面临着巨大的汇率风险，导致计提的“弃置费”最终不够处置废弃的油井。而采用跨境人民币结算，则保证了油井开采时逐年计提的“弃置费”最终足够覆盖环保成本，保证了我们国家海洋生态资源的安全。

  有效补充国内贷款

  在国内融资成本仍相对较高的情况下，企业通过人民币跨境结算也扩展了海外的融资渠道，补充、甚至完全替代了国内的融资。

  除了耳熟能详的海信电视，现今海信集团旗下还有科龙和容声等知名品牌。2013年，海信集团实现销售收入932亿元，截至目前却没有一分钱的国内银行人民币贷款。

  海信集团财务有限公司总经理黄金萍表示：“受益于跨境人民币业务，我们能用一年期人民币信用证作为跨境支付工具，在香港市场融入低成本的资金。较以往3月期的外汇信用证，由于融资期限的延长，还可以选择合适的避险产品来对冲汇率风险。总体看，能比境内融资成本低2到3个百分点，这就使海信在与跨国公司的竞争中，至少在融资成本上不处于劣势。资金成本上不吃亏，我们才能进一步在技术和人才上与国际大公司一较高下。”

  在香港的银行做信用证贴现，成本在3%左右。黄金萍表示：“由于期限为一年，银行还能提供合适的避险工具，能将一年后的汇率锁定。跨境人民币业务试点前受外债指标的限制，只能通过银行开3个月的外汇信用证，难以找到合适的避险产品来规避短期贸易融资的汇率风险。”

  由于通过人民币结算拓展了海外融资渠道，目前为止海信集团融资结构较为理想，已完全避开了国内银行人民币贷款的融资方式。如今海信集团年均人民币跨境业务可达到6亿至7亿美元，年度财务费用可节约近亿元人民币。

  同样使用人民币远期信用证融资的，还有济钢集团。跨境人民币业务为济钢每年节省资金约2亿元，在国内银行普遍压缩钢企贷款的背景下还扩宽了海外融资渠道。这对处于严重产能过剩行业的钢企来说显得尤为关键。

  2010年6月，山东省被纳入跨境人民币结算业务第二批试点省市之一。当年11月10日，工商银行就为济钢开出第一单人民币远期信用证。到当年11月底，不到一个月时间，农业银行就累计为济钢开出了8亿元的人民币信用证。

  到了2012年10月，济钢在香港的公司又与法国巴黎银行合作，在香港发行了信用证项下的私募债券融资，资金成本仅为3.8%。

  目前，济钢90%以上的进口矿使用人民币结算，年结算额在90亿，100%的出口钢材采用人民币结算，年结算额10亿左右。如此一来，不仅规避了汇率风险，在国内锁定收益，如果海外操作好了还能享受汇兑收益。

  济钢集团董事长毕志超对记者表示：“总的来说，在香港的人民币融资成本大致是国内的60%，好的时候能到50%。融资成本的降低，再加上汇兑成本的降低，年节约资金在2亿左右。这对于处于严重产能过剩的钢企来说，意义是重大的。”

  济钢在香港的公司是进出口结算、对外开展业务的主平台。香港的公司对外开展结算，对济钢集团则统一用人民币结算。为扩大跨境人民币结算范围，济钢于2012年在新加坡又成立了贸易公司。目前，香港公司、新加坡公司海外货币存量是人民币；海内外之间凭业务凭证就可直接办理跨境结算，不必进入待核查账户，大大缩短了过程。

  目前，国内钢铁行业仍经历着严重的产能过剩。坊间曾有戏言，全世界钢铁产量第一是中国，第二是河北，第三是唐山。

  在压缩过剩行业产量的背景下，国内的银行普遍在压缩钢铁行业的贷款，“基本上只收不贷”。在这种情况下，海外融资就成为国内常规融资的重要补充：信用证融资，短期私募债券融资，进口矿石能融资，出口钢材也能融资，还可以使用外债借款。目前，海外融资占到济钢全部融资的约三分之一。

  2014年初，山东济钢融资担保有限公司注册成立，这是山东省第一家以人民币跨境投资的担保公司。7月份，济钢旗下的融资租赁公司成功借入5亿元人民币外债借款。毕志超表示：“今年三季度，济钢的钢铁板块实现了盈利，这当中跨境人民币结算和海外融资是立下了汗马功劳的。”

  跨境贷款降低融资成本

  企业海外融资的途径不仅限于贸易融资和发债。2013年1月，前海跨境人民币贷款业务在全国率先破冰。前海管理局副局长田敏透露，截至今年9月底，前海跨境人民币共备案金额达到597亿元，提款金额113亿元。其中，今年新增备案金额和提款金额分别为469亿元和80亿元，业务规模呈加速增长趋势。

  腾邦集团也是通过香港银行融到低成本资金的企业之一，该公司9月份通过旗下注册在前海的前海腾邦资产管理有限公司，从香港工银亚洲取得3年期人民币贷款4.8亿元，该笔资金目前已投向腾邦集团位于深圳福田保税区的深圳（福田）互联网金融产业园区的建设。

  腾邦集团董事局副主席孙志平表示：“从香港银行获得的这笔3年期人民币跨境贷款年化利率百分之五点几，比内地银行三年期贷款基准利率还要低约1个百分点。”

  货币互换项下所获取的资金也可用来贷款。中韩双方于2008年12月12日签署了1800亿元人民币货币互换协议。这是次贷危机后我国央行首次与其他央行签署本币互换协议。2011年，双方将货币互换额度扩增一倍到3600亿人民币或64万亿韩元。近期，中韩双方又将64万亿韩元或3600亿人民币的双边互换协议延长至2017年。

  目前，中韩双方贸易97%是以美元、欧元结算，只有约3%是以人民币或韩元结算，汇率浮动给两国企业带来很大风险。

  除了在危机期间宣示信心，货币互换项下的资金该如何使用？中方能将通过货币互换协议获取的韩元资金，发放给国内有韩元资金需求的企业，支持企业以韩元来进行双边贸易结算，并缓解国内企业韩元获得渠道和成本较高的问题。

  韩国方面在2013年初就实现了货币互换项下的人民币贷款，向韩国外换银行发放6200万元人民币贷款，再由韩国外换银行将这笔资金贷给希望用人民币向中国贸易伙伴付款的韩国企业。

  2014年5月30日，中国人民银行向交通银行总行发放了中韩货币互换项下首笔韩元贷款4亿韩元（约240万元人民币），用于交通银行向本行客户发放对韩贸易融资贷款。6月12日，交通银行青岛分行向青岛佳施化工有限公司发放了韩元贸易融资贷款2486万元（约15万元人民币），用于进口贸易项下的韩元支付，融资利率仅为3.2%，期限3个月。

  央行济南分行副行长肖龙沧表示：“这笔贷款低于同期人民币贷款基准利率3.4个百分点。这是中国人民银行首次在货币互换项下使用对方的货币，在帮助企业节省汇兑成本的同时，还大幅降低了企业的贸易融资成本。”

  央行青岛市中心支行还透露，青岛农商行递交的《关于使用货币互换韩元贷款的申请》已获人民银行总行同意，有望成为全国首家办理货币互换项下韩元贷款的地方法人机构。