河南明泰铝业股份有限公司

公司代码：601677 公司简称：明泰铝业

2015年年度报告摘要

一 重要提示

1.1 为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上仔细阅读年度报告全文。

1.2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

1.3 公司全体董事出席董事会会议。

1.4 大华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

1.5 公司简介

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1.6 公司第三届董事会第三十五次会议审议通过的2015年度利润分配预案：公司2015年实现净利润提取10%法定盈余公积金后，以2015年末公司股本482,756,000股为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.10元（含税），共计分配现金红利53,103,160.00元（含税），剩余未分配利润转入下一年。本次利润分配预案尚需提交公司2015年度股东大会审议通过后方可实施。

二 报告期主要业务或产品简介

2.1 主要业务情况说明

公司所属行业为铝加工行业。公司自设立以来一直专注于铝板带箔的生产与销售业务。目前公司主要产品包括印刷铝版基、合金板、复合铝板带箔、电子箔、包装箔、其他板带箔材等，公司产品广泛用于印刷制版、电子家电、电力设施、建筑装饰、交通运输、食品和医药包装、汽车制造等领域。目前，公司积极从传统加工企业向高端装备制造企业转变，公司将通过实施“高精度交通用铝板带项目”及“年产两万吨交通用铝型材项目”达到进军交通用铝领域的战略目标。公司变更后的首发募集资金投资项目“高精度交通用铝板带项目”进展顺利，该项目的核心生产设备3300mm热粗轧+2800mm单机架热精轧机组（简称“1+1”热连轧生产线）已完成安装试投产运行，目标产品有中厚板、热轧卷材、冷轧带材及冷轧板材，可用于生产集装箱板、车厢厢体板、C80运煤敞车用中厚板、船用中厚板等高端产品，市场前景广阔。非公开发行募投项目“年产两万吨交通用铝型材项目”主要面向铝型材在交通运输业中的应用，主要产品包括轨道交通用铝型材及车体大部件、工业型材、管棒材等，建设投产后可以形成400套/年轨道车体大部件产能。

2.2 经营模式情况说明

2.2.1 采购模式

公司主要原材料为铝锭。公司与一些具有一定规模和经济实力的铝锭供应商签订长期采购协议，建立长期稳定的合作关系。在安排生产采购方面，公司采用“以销定产、以产定购”方式，根据客户订单及生产经营计划采用持续分批量的形式向供应商采购。公司铝锭采购以上海长江现货铝平均价格为基准，结合付款方式、运费承担方式等进行调整而确定。

2.2.2 生产模式

公司采取“以销定产”的生产模式。根据行业特性以及主要客户群体较为稳定的特点，公司每年与下游客户签订产品销售的框架协议，约定全年供需数量、规格、定价方式等，公司依据与客户签订的框架合作协议及客户的采购惯例制定生产计划并组织实施。

公司针对不同类型的产品采用不同的生产方式：针对通用半成品、常用产品，公司为提高生产效率，降低过程成本，采用大批量生产方式；针对不同客户对产品不同成分、不同规格的要求，公司采用多品种、小批量生产方式，以适应市场的快速变化和客户的个性化需求。

2.2.3 销售模式

公司产品销售既对生产企业进行销售，也对铝材经销商进行销售。对大型用户以直销方式进行销售，有利于建立长期、稳定的客户渠道；通过经销商向零散用户进行销售，有利于发挥经销商在当地的销售网络优势，提高公司资金运作效率，实现效益最大化。

公司产品销售采取“铝锭价格+加工费”的定价原则，加工费根据产品性能和市场供求等因素确定。公司目前主要采用的产品定价方式为：对于国内销售的产品，主要采用“发货当天上海长江现货铝平均价格＋加工费”确定；对于出口产品，主要采用“发货日前一个月的伦敦金属交易所市场现货铝平均价＋加工费”确定。

2.3 行业情况说明

按加工工艺和成型方法分类，铝加工行业可以分为变形铝加工行业和铸造加工行业。变形铝加工包括挤压材和平轧材，挤压材主要指铝型材以及极少部分的管材、棒材等，平轧材主要包括板、带、箔等。铸造加工主要为铸造材，包括各类铸造件等。近年来，我国铝加工材产量增长迅猛，产量位居世界首位，与此同时，在国民经济持续较快增长的拉动下，中国铝加工材消费量不断上升，已成为仅次于美国的全球第二大铝加工材消费国，铝加工业成为充分竞争性行业。

公司是国内铝加工行业尤其是铝板带箔子行业的领先企业。公司所在的河南省，铝资源丰富，是我国电解铝的生产大省。铝工业为河南省的重点支柱产业之一，也是政府重点扶持的产业，拥有良好的政策环境，多年来一直是全国铝锭产量较高的省份之一，在公司200公里范围内，铝锭供应商更是在10家以上，优越的地理位置减少了铝锭采购的运输费用，河南省发展铝工业的天然优势以及产业集聚效应为公司带来了明显的成本优势。加之，公司从事铝板带箔加工已有十多年的历史，拥有一批高素质、高技能的员工队伍，积累了丰富的专业生产经验及研发和生产技术优势，为公司参与市场竞争提供了强有力的保障。公司2006年就跻身世界铝板带箔生产企业第23位，国内第3位，近年来，公司产销量始终居行业前列。

三 会计数据和财务指标摘要

单位：元 币种：人民币

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四 2015年分季度的主要财务指标

单位：元 币种：人民币

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五 股本及股东情况

5.1 普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前10 名股东持股情况表

单位: 股

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5.2 公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图

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公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

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六 管理层讨论与分析

6.1 管理层讨论与分析

2015年度，公司上下团结一心、攻坚克难、顽强拼搏、真抓实干，使公司经受住了宏观经济增速下滑、行业环境恶化的冲击和考验，创造了可喜的业绩。公司员工积极开拓工作思路，在多项业务领域取得创新，重大项目进展顺利，转型升级持续推进。

报告期内，公司“降本增效”、“开拓市场”两手抓。生产部门将成本控制列为最重要的考核指标之一；采购部门坚持货比三家，在新上项目及大项物资采购过程中进行集中或分批招标；资金管理方面，继续利用暂时闲置的资金进行理财，提高资金使用效率。生产经营各环节的成本控制和管理，取得了较好的效果。在严把成本关的同时，公司继续加大研发力度，不断提升产品质量，丰富产品多样性，完善生产工艺，规范作业流程，先后取得了GJB9001B-2009武器装备质量管理体系认证证书、《中国船级社工厂认可证书》及中车四方股份公司《产品供应、服务资格证（考察供方）》，为公司产品进军高端市场奠定基础。销售部门在传统销售方式的基础上，开拓了“线上+线下”、“虚拟+实体”的销售方式，公司铝板带箔现货交易电子商城的上线运营，为广大客商提供了及时、全面、丰富的现货信息，成为公司市场开拓的又一强有力手段。

公司重大项目进展顺利。公司变更后的首发募集资金投资项目“高精度交通用铝板带项目”的核心生产设备 “1+1”热连轧生产线已于2015年6月完成安装试投产运行，生产出的船板、罐车料、中厚板等产品优化了公司产品结构。公司非公开发行股份工作顺利完成，经中国证监会证监许可[2015]2340号文核准，公司向特定投资者非公开发行6,500万股A股股票，募集资金净额7.23亿，本次发行新增股份已于2015年12月2日在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理完毕登记托管手续。非公开发行募投项目“年产2万吨交通用铝型材项目”进展迅速，车间厂房建设即将完成，主要设备已经订购，项目组人员卯足干劲，力争早日试车生产，为公司提供新的利润增长极，推动公司向高端装备制造企业战略转型。

6.2 报告期内主要经营情况

2015年度，公司实现营业总收入629,618.22万元，比上年同期减少3.4%；归属于上市公司股东的净利润17,296.61万元，比上年同期减少2.54%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润15,468.18万元，较上年同期减少0.05%。

6.3 主营业务分析

利润表及现金流量表相关科目变动分析表

单位:元 币种:人民币

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6.3.1 收入和成本分析

2015年度，公司实现营业收入628,170.98万元，比上年度减少3.24%；公司营业成本584，655.15万元，比上年度减少3.04%。

6.3.1.1 主营业务分行业、分产品、分地区情况

单位:元 币种:人民币

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主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明

报告期内，主营业务分产品电力毛利率提高，主要系煤价下跌及运行稳定供电量增加所致。

6.3.1.2 产销量情况分析表

单位：万吨

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6.3.1.3 成本分析表

单位：万元

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成本分析其他情况说明

报告期内，公司向前五名供应商采购金额合计327,105.85万元，占全年采购总额的62.27%；公司向前五名客户销售金额合计164,752.69万元，占全年销售总额的26.23%。

6.3.2 费用

报告期内，公司销售费用发生额12,331.51万元，较上年同期减少3.19%；管理费用发生额12,758.29万元，较上年同期增加17.61%；财务费用发生额-3,351.81万元，较上年同期减少456.58%，主要系人民币贬值，汇兑收益增加所致。

6.3.3 研发投入

研发投入情况表

单位：元

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情况说明

2015年，公司用于研究开发的支出共为5,860.04万元，较上年同期增加146.31%，主要系加大新产品研发力度所致。研发投入主要包括研发新产品耗用的原材料、燃料及动力支出，为了节约支出，公司将用于研发的主要原材料再次投入到生产过程中使用，作为产品的原材料，并将该原材料成本计入产品成本。公司对该部分研发支出仅作备查登记，目的是用于内部管理。公司在管理费用中列支的研发费用包括研发人员工资及耗用的辅助材料、折旧等，管理费用列支的研发费用为1,003.63万元。

6.3.4 现金流

公司报告期现金及现金等价物净增加额为9,216.87万元，其中：公司经营活动产生的现金流量净额-10,909.11万元，主要系开具的银行承兑汇票到期，购买商品、接受劳务支付的现金增加所致；投资活动产生的现金流量净额-71,079.23万元，主要系购买银行理财产品增加所致；筹资活动产生的现金流量净额89,360.82万元，主要系非公开发行股票收到投资款增加所致；汇率变动对现金及现金等价物的影响1,844.39万元，主要系本报告期美元对人民币汇率上升，人民币贬值所致。

6.4 资产、负债情况分析

资产及负债状况

单位：元

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6.5 投资状况分析

2014年4月25日公司召开第三届董事会第七次会议审议通过了《关于公司对外投资的议案》，同意公司以货币出资人民币 10,000 万元参与投资设立郑州南车轨道交通装备有限公司（现已更名为“郑州中车四方轨道车辆有限公司”），截止2015年12月31日公司对郑州中车四方轨道车辆有限公司的出资额10,000万元已全部到位；2014年7月14日公司召开第三届董事会第八次会议审议通过《关于公司投资设立全资子公司的议案》，同意公司出资人民币10,000万元设立全资子公司郑州明泰交通新材料有限公司，2015年12月23日公司召开第三届董事会第三十一次会议，审议通过了《关于使用非公开发行股票募集资金对全资子公司郑州明泰交通新材料有限公司进行增资的议案》，增资金额为20,000万元，其中，增加注册资本2,000万元，增加资本公积18,000万元，截止2015年12月31日郑州明泰交通新材料有限公司实收资本12,000万元已全部到位。

6.6 主要控股参股公司分析

单位：万元

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6.7 公司关于公司未来发展的讨论与分析

6.7.1 行业竞争格局和发展趋势

中国铝加工业已经历经60多年的历史，目前中国已经是全球最大的铝材生产国、出口国和消费国。特别是在过去10年，铝加工企业抓住机遇，经历了发展的黄金期。当前，中国铝加工业在进入规模化的新台阶后，增速放缓，产能过剩及营商环境逐渐恶化，铝加工企业进入运行的微利时代，也正处于变革与转型的重要时期。

尽管铝加工行业挑战较大，但市场还存在潜力和增长的空间。中国虽已成为全球铝消费第一大国，但人均铝消费水平与发达国家相比存在一定的差距，仍有较大提升空间。中国有色金属工业协会受国务院参事室委托课题《扩大铝的应用范围，促进循环发展的战略研究》显示，未来扩大铝应用的领域将重点集中在交通运输、包装容器及电力电子、耐用消费等方面。铝在交通工具方面的扩大应用是必然趋势，将为提高燃油效率，减少燃油消耗和环境污染提供优化的解决方案，带来明显的实效。国外的铝挂车占比约70%，而中国当前所保有的约350万辆载重挂车则几乎全部为钢制，全铝挂车占比不到2％。。另外，铝材应用于轨道交通领域能够提高轨道车辆的有效载荷，节省燃料，降低车辆维护成本。与传统的车辆制造材料相比，铝材能降低50%的车体重量，对高速线路、多弯线路、起伏线路和恶劣环境有着良好的适应性，因而成为城市地铁、高速铁路和货运铁路轨道车辆的首选材料，市场前景广阔。

6.7.2 公司发展战略

当前我国电解铝产能处于过剩状态，拓展铝应用领域，扩大铝消费，成为各方关注的焦点。在交通运输领域扩大铝应用“以铝代钢”，成为化解产能过剩的有效途径，也成为铝加工业的发展方向。公司将把握有利时机，通过不断加强技术革新和提升装备水平，充分发挥业已形成的规模、技术及市场优势，重点进军市场前景广阔的交通领域，尤其是在轨道车辆大部件市场实现突破，进一步提升产品技术含量和附加值，优化产品结构，把公司打造成国内综合效益最优、最具竞争力的铝加工企业之一。

铝板带箔方面，继续推进“高精度交通用铝板带项目”的实施及市场开发。重点开发超宽热轧板材、5系、6系合金板、中厚板领域的C80运煤敞车用中厚板、船用中厚板及易拉罐用材和深冲料等高端、高附件值产品。铝型材及轨道车辆大部件方面，通过非公开发行募投项目“年产两万吨交通用铝型材项目”的实施，在轨道交通、汽车等应用领域实现突破，深入与中车四方的战略合作，尽快形成生产能力，使公司成为中车郑州基地的车体大部件及车用零件主要供应商，持续向高附加值产品领域拓展，做大做强轨道交通深加工业务。

公司在加强技术革新和提升装备水平，优化产品结构，逐步实现从传统加工企业向高端装备制造企业转型升级的同时，应加强资本市场的战略规划和布局，提高产业运作效率，提升国内外产业并购整合的能力，促进公司实现快速、规模化的可持续发展。

6.7.3 经营计划

2016年，公司仍将以发展为第一要务，夯实主业。继续加大设备自动化改造力度，集思广益开展清洁生产，节能降耗，进一步降低生产成本，提高产品市场竞争力。以市场为导向，加大新产品的开发力度，充分挖掘“高精度交通用铝板带项目”潜力，扩大高附加值产品占比，提升该项目的经济效益。全力推进非公开发行募投项目“年产2万吨交通用铝型材项目”建设，争取尽快投产，为公司贡献新的利润增长极。继续发挥限制性股票股权激励计划的激励效益，凝聚员工力量，提升盈利水平。

七 涉及财务报告的相关事项

7.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的，公司应当说明情况、原因及其影响。

财政部于2015年11月颁布《企业会计准则解释第7号》，公司已按要求执行新的该等企业会计准则，并按照新准则的衔接规定对比较财务报表进行追溯调整。追溯调整影响如下：

单位：元

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7.2 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。

本期纳入合并财务报表范围的主体共五户，具体包括：

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本期纳入合并财务报表范围的主体与上期相比未发生变化。

河南明泰铝业股份有限公司

马 廷 义

2016年4月22日