安徽水利开发股份有限公司
公司代码：600502 公司简称：安徽水利
安徽水利开发股份有限公司
2016年半年度报告摘要
一 重要提示
1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。
1.2 公司简介
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二 主要财务数据和股东情况
2.1 公司主要财务数据
单位：元 币种：人民币
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2.2 前十名股东持股情况表
单位: 股
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2.3 截止报告期末的优先股股东总数、前十名优先股股东情况表
不适用。
2.4 控股股东或实际控制人变更情况
√适用 □不适用
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三 管理层讨论与分析
上半年，国内经济增速继续下行，结构调整逐步深入，固定资产投资增速持续下滑，除基建类投资外，整体投资增速放缓。受经济形势整体下行和投资持续下滑的影响，公司经营形势同样面临较大压力。报告期，公司克服困难，主动适应新常态，转变经营方式，严格控制成本、提高管理效率，PPP、EPC等新业态业务取得良好开局，营收规模持续增长，主业经营指标良好，公司整体运营稳定。
报告期，公司实现营业收入53.88亿元，同比增长19.62%，利润总额1.41亿元，同比下降9.25%，实现归属于上市公司股东的净利润0.82亿元，同比下降28.52%，每股收益0.09元，同比下降30.77%。上半年，公司营业收入保持较快增长，受营业成本增加和应收款项计提坏账准备影响，利润总额有所下降。此外，所得税费用同比增加，进一步影响本期净利润水平。
工程施工业务
报告期，公司工程施工业务实现营业收入47.59亿元，同比增长18.95%，施工业务收入保持稳步增长。新中标工程合同55项，合同总额62.97亿元，同比下降8.50%，其中水利工程18.59亿元，同比增长180.39%，市政工程20.89亿元，同比增长88.03%，路桥工程11.09亿元，同比增长28.36%，房建工程11.94亿元，同比下降70.53%，其他工程0.46亿元，同比下降76.04%。上半年，公司新中标工程合同额下降，主要原因是公司主动减少房建工程投标，降低房建业务比重，导致房建工程中标数量和合同额大幅下降，除房建业务外，水利、市政、路桥工程中标合同额同比均大幅增长。
房建业务比重下降同时，公司EPC、PPP等业务快速增长。上半年，公司新签位于阜阳市的2个EPC 项目，两项目总投资23亿元，本公司负责其中12.23亿元的工程；新签陕西省彬县红岩河水库、安徽省S214省道郎溪段改建工程、湖南省耒阳市公路建设工程等3个PPP项目，项目总投资32亿元。PPP、EPC等新业态业务取得良好开局，传统单一施工类业务比重下降，投资施工类业务比重上升，工程施工业务结构调整稳步推进。
房地产开发业务
报告期，公司房地产业务实现营业收入4.73亿元，同比增长19.15%，实现签约销售面积22.66万平米，签约销售金额10.63亿元，同比分别增长163.09%和136.06%，房地产销售取得良好业绩。报告期，公司房地产业务新增土地储备面积106.71亩，期末土地储备面积726.79亩。
上半年，因房地产市场整体性回暖，公司房地产业务销售面积和销售金额同比大幅增长，实现了资金回笼和地产去库存，改善了经营现金流，有利于盘活现有资源。上半年的销售业绩，未能在本期形成收入的，将在后期逐步确认收入。
水力发电业务
报告期内，公司水力发电业务完成发电量20,953.23万KW.H，完成上网电量和售电量20,804.10万KW.H，同比分别增长53.64%、54.43%、54.48%，实现营业收入0.49亿元，同比增长49.18%，水电业务发电量和营业收入同比大幅增长。
主要原因是，恒远水电所属丹珠河电站和丹珠河二级电站输电线路基本完成，电站发电负荷增加，此外电站上年同期有两个月未发电，因此本期发电量同比大幅增加。但是由于本年度开始实行竞价上网机制，上网电价低于上年同期，发电收入未能实现与发电量同步增长。
白莲崖电站和流波电站所在安徽地区，本年度降水量少于上年，本年度降水集中于7月份，上年集中于6月份，导致本期发电量比上年同期减少；流波电站因大坝灌浆施工影响，水库弃水，导致存水减少，进一步影响本期发电量。此外，安徽地区水电上网电价下调，进一步影响发电收入。
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12016年，安徽省物价局发布了《关于调整电价有关问题的通知》（皖价商【2016】82 号），决定调整电价，安徽省发电企业自 2015 年 6月 1 日执行新的上网电价。白莲崖电站和流波电站上网电价由原来的0.3949元/KW.H和0.4069 元/度统一下调为 0.3693元/KW.H。
白莲崖电站：2015年1月至4月20日电价为0.338/KW.H，2015年4月20日至2016年5月31日电价为0.3949/KW.H，2016年6月1日以后为0.3693/KW.H。流波电站：2015年1月至4月20日电价为0.35/KW.H，2015年4月20日至2016年5月31日电价为0.4069/KW.H，2016年6月1日以后为0.3693/KW.H。
2016年，丹珠河、丹珠河二级电站实行竞价上网机制。2015年，丹珠河、丹珠河二级电站分平水期、丰水期和枯水期执行不同的上网电价，其中平水期（5、11月份）0.235元/KW.H，丰水期（6-10月份）0.1927元/KW.H，枯水期（其他月份）0.28元/KW.H。
(一) 主营业务分析
1 财务报表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
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营业收入变动原因说明:施工业务规模增加。
营业成本变动原因说明:施工业务规模增加。
销售费用变动原因说明:新增房地产项目，导致销售费用增加。
管理费用变动原因说明:人员增加，业务规模扩大，管理费用增加。
财务费用变动原因说明:BT项目投资回报减少。
经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:收到工程款及房地产预售款增加。
投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:上半年收回1.7亿元理财产品。
筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:上年同期公司实施完成非公开发行股票，本期未发生。
研发支出变动原因说明:研发投入增加。
营业税金及附加变动原因说明:2016年5月开始实施营业税改增值税，导致营业税同比大幅减少。
资产减值损失变动原因说明:应收款项计提坏账准备增加。
2 其他
(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
报告期内，公司利润构成及利润来源未发生重大变动。
(2) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明
〈1〉非公开发行股票
2015年6月，本公司非公开发行股票2,998万股，募集资金60,260万元，扣除发行费用后，实际募集资金59,198.00万元。本年度投入东月各河一二级电站项目22,878.00万元，报告期末募集资金累计投入募投项目23,497.95万元。具体内容详见本报告本节“（四）投资状况分析”之“3、募集资金使用情况”。
〈2〉重大资产重组
本公司于2015年10月20日起停牌，并于2015年11月3日进入重大资产重组程序。本次重大资产重组主要内容为：经股权调整后，本公司向水建总公司发行股份吸收合并安徽建工集团暨关联交易并募集配套资金。
2016年3月29日，本公司第六届董事会第三十一次会议、第六届监事会第十七次会议审议了重组预案等相关事项。2016年4月24日，本公司第六届董事会第三十三次会议、第六届监事会第十八次会议审议了调整本次重组预案等相关事项，将类金融业务从本次重组的标的资产范围中剔除，并相应调整了重组方案。2016年6月14日，本公司第六届董事会第三十五次会议、第六届监事会第二十次会议审议了本次重组报告书等相关事项。本公司原定于2016年6月30日召开2016年第二次临时股东大会，审议本次重组事项，因安徽建工集团及国资监管部门正在对有关事项依法履行出资人职责，相关批准或核准文件尚未全部取得，因此本次临时股东大会暂时取消，待取得相关批准或核准文件后择期再次召开。
2016年4月7日，安徽省国资委《关于安徽建工集团有限公司整体改制上市有关事项的批复》（皖国资改革函〔2016〕173 号），同意实施安徽建工集团整体改制上市,同时批复同意了安徽水利发行股份吸收合并安徽建工集团、水建总公司和安徽建工集团相关股权调整、安徽水利员工持股计划等事项。2016年4月29日，国务院国资委《关于安徽水利开发股份有限公司国有股东所持股份无偿划转有关问题的批复》（国资产权〔2016〕328号），同意将水建总公司所持安徽水利8547.3813万股股份无偿划转给安徽建工集团持有。2016年7月8日，安徽省国资委《关于安徽水利开发股份有限公司非公开发行股份有关事项的批复》（皖国资产权函〔2016〕441 号），同意安徽水利本次非公开发行 A 股股票方案。
报告期内，水建总公司和安徽建工集团完成了所持安徽水利 8547.3813 万股股份无偿划转的股权过户登记、水建总公司划转至安徽省国资委管理以及安徽建工集团产权整体划转给水建总公司等工作，本次重组持续推进。
〈3〉长期限含权中期票据
报告期内，本公司8亿元长期限含权中期票据在中国银行间市场交易商协会获准注册。
(3) 经营计划进展说明
报告期内，公司实现营业收入53.88亿元，完成全年计划97亿元的55.55%；实现利润总额1.41亿元，完成全年计划3.6亿元的39.30%；新中标工程合同总额62.97亿元，完成全年目标130亿元的48.44%；房地产签约销售金额10.63亿元，完成全年计划16亿元的66.44%。
(二) 行业、产品或地区经营情况分析
1、 主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
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主营业务分行业和分产品情况的说明：
电力业务毛利率下降，主要原因是恒远水电发电量尚未全部到达设计水平，电站折旧成本较高。
2、 主营业务分地区情况
单位：元 币种：人民币
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主营业务分地区情况的说明
报告期内，省外业务收入同比大幅增长，主要是由于公司在南方、北方、西南区域市场施工业务增长。
(三) 核心竞争力分析
1、 主业协同优势
公司拥有工程施工和房地产开发的综合能力和业务资质，工程施工为房地产开发提供建设服务，降低房地产开发成本，房地产销售回流资金能够全面支持施工业务投资，两大主业相互支持，业务协同发展，各项业务利润在公司内部流转，增加了公司综合收益。
2、工程业务资质全面
公司拥有水利水电、公路、市政、房屋建筑四项施工总承包一级资质和公路路面、公路路基、建筑装饰装修三项专业承包一级资质、港口与航道工程施工总承包二级资质、城市园林绿化二级资质、桥梁专业承包二级资质以及其他三级业务资质，此外公司正在申报水利水电工程施工总承包特级资质，工程业务资质全面。
3、信息化管理水平逐步提高
公司正在全面推进项目管理和公司整体运营的信息化建设，建设完成后，将全面提高公司的信息化水平，实现公司对项目的直接管控，降低管理成本，提高管理效率和防控风险水平。充分利用了互联网技术的优势，实现了传统施工行业和现代互联网技术的深度结合，信息化水平进入国内建筑行业的前列。
4、经营产业链逐步延伸
公司三大主业产业链逐步向上游延伸，工程施工业务逐步向“投资-施工-运营”的经营模式转变，地产业务形成“投资开发-建设施工-物业管理”的产业链经营，水电业务形成“投资-建设-运营”的产业链，公司业务向产业链上游延伸，进一步扩展利润来源。此外，公司成立内部财务公司，实现公司内部资金集中，减少资金沉淀，充分发挥资金效益，减少财务资源损失，进一步拉长了产业链。
5、水电业务规模逐步增加
目前，恒远水电所属的丹珠河电站、丹珠河二级电站已经实现并网发电，东月各河一、二级电站和丹珠河三级电站预计于年底前建成发电，五座电站全部投产后，公司水电装机容量将大幅增加，届时公司电力业务将达到一定规模。此外，公司对恒远水电的权益比例进一步提高，水电业务将为公司贡献稳定的收益和现金流。
（四）投资状况分析
1、 对外股权投资总体分析
单位：万元
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（1）2015年，本公司完成了非公开发行股票，拟使用募集资金3亿元向恒远水电增资用于投资东月各河一、二级水电站。报告期内，本公司向恒远水电增资22,878万元，期末对恒远水电实际出资额增至59,178万元。3亿元募集资金全部增资完成后，本公司对恒远水电的出资额将增至66,300万元，持股比例将增至73.26%。
（2）2015年7月29日，经本公司第六届董事会第二十五次会议审议通过，公司决定投资设立安徽水利和顺地产有限公司，注册资本6亿元。2015年12月25日，经本公司第六届董事会第二十七次会议审议通过，公司将所持有的八家房地产业务全资子公司的全部股权按账面净值划转给和顺地产，作为本公司对和顺地产的投资，本次对和顺地产的投资净值为430,483,833.33元。报告期内，本公司以现金对和顺地产出资14,400万元，出资完成后，本公司对和顺地产的出资额增至57,448.38万元。
（3）经本公司第六届第三十三次董事会审议通过，本公司与彬县红岩河水务有限责任公司合资设立项目公司彬县红岩河水库建设管理有限责任公司，并由项目公司实施红岩河水库 PPP项目。
项目公司注册资本 44,900 万元，其中彬县红岩河水库有限责任公司以前期完成的水库在建工程作价 22,000 万元作为出资，出资比例 49%，本公司以现金出资 22,900 万元，出资比例 51%。报告期内，本公司实际向项目公司出资10,000万元。
（4）2015年7月29日，经本公司第六届董事会第二十二次会议审议通过，公司决定以现金出资 2,000 万元，投资设立安徽水利市政园林建设有限公司。报告期内，公司完成了出资。
(1) 证券投资情况
□适用 √不适用
(2) 持有其他上市公司股权情况
□适用 √不适用
(3) 持有金融企业股权情况
□适用 √不适用
2、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
(1) 委托理财情况
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
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说明：
2015年7月13日，公司第六届董事会第二十一次会议审议通过了《关于使用部分闲置募集资金购买银行理财产品的议案》，决定使用本次非公开发行募集资金20，000万元用于购买银行理财产品。本次购买理财产品事宜自董事会审议通过之日起1年内有效，投资期限不超过一年，1年内公司可以在总额度20,000万元范围内，滚动购买银行理财产品。公司董事会授权管理层全权负责募集资金购买银行理财产品的实施。
具体内容详见本公司分别于2015年7月29日、8月14日分别披露于上交所网站、上海证券报、证券日报的公告：《安徽水利关于使用部分闲置募集资金购买银行理财产品进展的公告》（2015-045）、《安徽水利关于使用部分闲置募集资金购买银行理财产品进展的公告》（2015-054）。
报告期内，公司收回了理财产品23,000万元（其中到期后续购理财产品6,000万元，并在报告期内收回）。期末，理财产品余额3,000万元。
(2) 委托贷款情况
□适用 √不适用
(3) 其他投资理财及衍生品投资情况
□适用 √不适用
3、 募集资金使用情况
(1) 募集资金总体使用情况
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
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(2) 募集资金承诺项目情况
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
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(3) 募集资金变更项目情况
□适用 √不适用
4、 主要子公司、参股公司分析
单位：万元
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5、 非募集资金项目情况
□适用 √不适用
四 涉及财务报告的相关事项
4.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计发生变化的，公司应当说明情况、原因及其影响。
不适用。
4.2 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的，公司应当说明情况、更正金额、原因及其影响。
不适用。
4.3 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
（1）本公司本期纳入合并范围的子（孙）公司
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上述子公司具体情况详见财务报告附注九“在其他主体中的权益”；
（2）本公司本期合并财务报表范围变化。
本期新增子公司
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本期新增公司的具体情况详见财务报告附注九“在其他主体中的权益”。
4.4 半年度财务报告已经审计，并被出具非标准审计报告的，董事会、监事会应当对涉及事项作出说明。
本公司2016年半年度财务报告未经审计。
