中国石化上海石油化工股份有限公司2016年年度报告摘要

中国石化上海石油化工股份有限公司

2016年年度报告摘要

§1 重要提示

1.1 中国石化上海石油化工股份有限公司（“公司”或“本公司”）董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证2016年年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

1.2 本年度报告摘要摘自2016年年度报告全文，报告全文中文版刊载于上海证券交易所、香港交易及结算所有限公司及本公司网站。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读2016年年度报告全文。

1.3未亲身出席审议通过2016年年度报告的董事会会议的董事情况

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1.4普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）和罗兵咸永道会计师事务所分别审计了本公司按中华人民共和国（“中国”）企业会计准则和《国际财务报告准则》编制的截至2016年12月31日止年度（“报告期”）的财务报表，并出具了标准无保留意见的审计报告。

1.5 2016年度，本公司按中国企业会计准则的归属于母公司股东的净利润为人民币5,955,576千元 （按《国际财务报告准则》的归属于本公司股东的净利润为人民币5,968,466千元）。根据董事会2017年3月15日通过的2016年度利润分配预案，以分红派息股权登记日公司的总股数为基准，派发2016年度股利人民币0.25元/股（含税）。2016年度利润分配预案待股东周年大会批准后实施。有关本公司召开2016年年度股东周年大会之日期和时间、暂停股份过户登记安排、股利分配的暂停股份过户登记安排及股利派发日期将于稍后公布。

§2 公司基本情况

2.1基本情况简介

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2.2 联系人和联系方式

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2.3报告期主要业务或产品简介

本公司位于上海西南部金山卫，是高度综合性石油化工企业，主要把石油加工为多种合成纤维、树脂和塑料、中间石化产品及石油产品。本公司大部分产品销往中国国内市场，而销售额主要源自华东地区的客户。华东地区乃中国发展最快的区域之一。中国对石化产品日益增长的市场需求，是本公司高速发展的基础。本公司利用其高度综合性的优势，积极调整产品结构，同时不断改良现有产品的质量及品种，优化技术并提高关键性上游装置的能力。2016年，国内石化行业炼油和化工产品的结构性过剩矛盾依然突出，资源、环境和安全的制约进一步加大。本公司积极应对复杂市场形势，围绕公司整体效益，努力抓好安全环保、优化运行、市场开拓和降本减费等工作，生产经营取得良好成效，经济效益比上年同期获得大幅提升。

§3 会计数据和财务指标摘要

3.1 主要会计数据按中国企业会计准则编制

单位：人民币千元

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3.2 主要财务指标按中国企业会计准则编制

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* 以上净资产不包含少数股东权益。

3.3 非经常性损益项目按中国企业会计准则编制

单位：人民币千元

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3.4 按《国际财务报告准则》编制的财务资料(近五年)

单位：人民币百万元

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* 本公司于2013年12月实施公积金转增股本，转增后公司总股本从72亿股增加到108亿股。

3.5 2016年分季度的主要财务数据按中国企业会计准则编制

单位：人民币千元

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§4 股东持股情况和控制框图

4.1 前10名股东持股情况表

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单位：股

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4.2 公司与控股股东及实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

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*包括中石化集团境外全资附属公司盛骏国际投资有限公司通过香港（中央结算）代理人有限公司持有中石化股份的553,150,000股H股股份。

4.3公司的主要股东在公司股份及相关股份的权益与淡仓

于2016年12月31日，根据公司董事或最高行政人员所知，本公司主要股东（即有权在本公司股东大会上行使或控制行使5%或以上投票权的人士）（除董事、最高行政人员及监事之外）拥有根据香港法例第571章《证券及期货条例》（“《证券及期货条例》”）第XV部第2及3分部需要披露或根据《证券及期货条例》第336条规定须记入存置之披露权益登记册内在公司股份及相关股份的权益或淡仓如下：

公司普通股的权益

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(L)：好仓; (S):淡仓

注：(1) 贝莱德集团（BlackRock, Inc.）持有的H股（好仓）股份中，其中4,381,400股H股（好仓）为以现金交收的非上市衍生工具；

(2) 贝莱德集团（BlackRock, Inc.）持有的228,000股H股（淡仓）全数均为以现金交收的非上市衍生工具。

除上述披露之外，于2016年12月31日，本公司董事并无接获任何人士（除董事、最高行政人员及监事之外）通知，表示其于本公司股份或相关股份中拥有根据《证券及期货条例》第XV部第2及3分部须向本公司披露的或根据《证券及期货条例》第336条须记入本公司存置的披露权益登记册的权益或淡仓。

§5 董事会报告（管理层讨论与分析）

（除另外有说明外，管理层讨论与分析所收录的财务资料摘录自根据《国际财务报告准则》编制的财务报表。）

5.1 总论—— 截至2016年12月31日止年度内公司经营情况的回顾

2016年，世界经济增长继续保持复苏态势，增速较2015年有所提高，发达经济体的经济增长弱于预期，新兴市场和发展中经济体经济略有回升。中国经济增长放缓，全年国内生产总值增长6.7%，比2015年下降0.2个百分点。我国石化行业炼油和化工产品的结构性过剩矛盾依然突出，资源、环境和安全的制约进一步加大，但相对于全年国际原油均价的大幅度下跌，下游炼油和化工产品的价格跌幅较小，产品毛利增加，企业效益回升。

2016年，本集团积极应对复杂市场形势，围绕公司整体效益，努力抓好安全环保、优化运行、市场开拓和降本减费等工作，生产经营取得良好成效，经济效益比上年同期获得大幅提升。

5.1.1 生产经营保持安全稳定运行

2016年，本集团全面分解落实安全生产责任，严格承包商的资质管理、人员培训、违章考核等工作，积极推进HAZOP分析（危险与可操作性分析），深入开展排查和消除隐患，优化调整装置检修计划、加强检修现场管理。公司生产平稳运行水平不断提升，主要生产装置全年非计划停车次数和时间分别比去年下降了30.00%和16.11%。在公司列入考核的83项主要技术经济指标中，41项指标好于去年，同比进步率为49.40%；18项指标达到行业先进水平，行业先进率为21.69%。

2016年，本集团由于安排了主要炼油装置的检修，加工总量有所减少，致本集团的产品实物量有所降低，商品总量为1283.06万吨，比上年减少7.47%。同上年相比，2016年全年加工原油1430.28万吨（包括来料加工258.80万吨），减少3.33%。2016年，本集团营业额为人民币778.43亿元，比上年下降3.6%。产品产销率为100.27%，货款回笼率为100%，产品质量继续保持优质稳定。

主要产品：

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注1：销量不包括来料加工业务。

注2：产销量差距部分为内部销售。

5.1.2 石油石化市场需求增速降低，产品价格持续下跌

2016年，在中国经济继续下行需求放缓的市场环境下，国内石油石化市场总体表现仍然低迷。国内炼油产能过剩较大，成品油消费增速下滑，汽油和航煤消费继续保持增长，柴油消费负增长；下游大宗化工产品结构性过剩延续，市场需求低位徘徊，化工产品价格继续走低。截至2016年12月31日止，本集团的合成纤维、树脂及塑料、中间石化产品和石油产品的加权平均价格（不含税）与上年相比，分别下降了12.41%、3.83%、0.51%和10.81%。

5.1.3 国际原油价格震荡回升，全年平均价下跌，原油加工量有所减少

2016年国际原油价格呈现震荡回升走势。年初中国经济增长放缓、预期伊朗增加原油出口等利空因素导致国际原油价格暴跌，随后油价开始反弹，尼日利亚遭遇武装袭击、加拿大发生森林大火、利比亚陷入政治动荡以及委内瑞拉遭遇经济危机等事件导致这些国家的原油供给量减少，加上北美页岩油产量缩减等，推动油价大幅反弹。下半年油价主要呈现区间震荡格局，欧佩克减产协议成为左右油价的关键因素。至2016年底，布伦特原油价格较2015年底上涨52%，美国WTI原油价格较2015年底上涨45%。但2016年全年原油平均价却跌至2004年以来的最低年均水平，2016年美国商品交易所WTI原油平均价为43.36美元/桶，比2015年的48.70美元/桶下跌10.97%；伦敦洲际交易所布伦特原油平均价为44.55美元/桶，比2015年的52.38美元/桶下跌14.95%；迪拜原油平均价为41.93美元/桶，比2015年的50.84美元/桶下跌17.53%。

截至2016年12月31日止，本集团共加工原油1,430.28万吨（其中来料加工258.80万吨），比上年减少49.25万吨，降低3.33%。2016年，本集团加工原油（自营部分）的平均单位成本为人民币1,979.58元/吨（2015年：人民币2,533.46元/吨），降低21.86%。2016年度本集团原油加工总成本为人民币231.90亿元，比上年的人民币323.91亿元降低28.41%，占总销售成本的41.60%。

5.1.4 优化和降本减费力度持续加大

2016年，本集团继续坚持实施动态优化机制，全方位优化原油结构、装置负荷、原料和燃料结构、产品结构和加工路线。本集团努力争取高性价比原油资源，降低原油采购成本；根据市场和效益情况，分别对1#乙二醇、聚乙烯醇、1#涤纶短丝及聚酯、腈纶等装置实施经营性停车或限产；采取优化加氢裂化装置进出料等措施，优化乙烯原料结构；通过提高常减压装置拔出率等措施，压减柴油产量；通过优化调整催化裂化装置工艺操作等措施，提高汽油产量及高标号汽油比例，开展国V 98#汽油调和试验，实现98#汽油的生产销售，全年柴汽比为1.35：1；提升产品差异化竞争力，增加附加值较高的原液着色腈纶、氢调法高熔值聚丙烯等产品的产量，全年公司产品差别化率为81.02%，同比提高12个百分点，与常规产品相比增效明显。

本集团坚持将严控成本费用作为应对市场搞好经营的重要举措。2016年，强化原油损耗控制，有效控制原油储运损失；优化燃料气、氢气系统，有效控制制氢和燃料气成本；时刻关注人民币汇率变化情况，有效避免汇率损失；充分利用政府各项优惠政策，取得减免税和专项补贴等；对重点费用支出部门加大费用管控力度；强化招投标管理，降低业务费用；组织开展劳动竞赛活动，激励员工共同为企业增效。

5.1.5 节能减排工作继续深化

2016年，本集团继续按照国家节能减排的有关要求，落实各项节能减排措施，全面完成政府下达的节能减排目标。2016年，本公司万元产值综合能耗为0.777吨标煤（2010年不变价），比上年的0.807吨标煤/万元下降了3.72%。同上年相比，全年COD（化学需氧量）排放下降6.18%，氨氮排放下降6.17%，二氧化硫排放下降9.74%，氮氧化物排放下降7.27%，可挥发性有机物排放下降9.08%，外排废水、有控制废气外排达标率达100%，危险废物妥善处置率100%。加热炉平均热效率为92.40%，较上年降低0.05个百分点（主要由于负荷降低导致热效率降低）。通过“中华环境友好企业”复审工作，获得中国石化安全生产和环境保护先进单位称号。

5.1.6 市场营销成效显著

2016年，本集团坚持从应用互联网+销售、扩大出口、强化技术服务及完善激励机制等方面开展工作，市场拓展取得显著效果。在应用互联网+销售方面，全年网上销售产品种类由上年的69种增加至71种，累计销售产品3万余吨，同比上升11%。在扩大出口方面，积极开拓国外市场，全年约500吨聚酯新产品销往马来西亚、韩国、土耳其等国家；腈纶纤维出口印度等国家，实现该产品批量出口业务零的突破。在强化技术服务方面，向客户增派涤纶产品技术服务工程师，在进一步理顺产销衔接关系、为下游客户提供解决方案等方面发挥了积极作用。在创新考核机制方面，推行对销售业务人员的激励考核，将个人收入与业务量直接挂钩，充分调动和发挥了销售人员的主动性和积极性。

5.1.7 项目建设、科研开发和信息化项目有序推进

2016年，本集团实施并投产2#柴油加氢装置质量升级改造项目，完成热电部1#-5#及7#锅炉脱硫改造项目、循环水场清污分流完善项目、储运部油品罐区恶臭治理项目、热电部石油焦堆场环保隐患治理项目、烯烃部开工锅炉烟气脱硫脱硝项目，实施嘉兴市平湖塘延伸拓浚工程黄姑塘桥段管道改造项目、储运部成品油海运出厂设施扩能项目，继续推进热电联产机组超低排放和节能改造工程、30万吨/年烷基化装置等项目的前期准备工作。全年完成投资人民币8.24亿元。SCF35（T300级）碳纤维产业化技术攻关取得新突破，原丝通过攻关，解决了原液质量稳定性的问题，完成YS-9010银催化剂在1#乙二醇/环氧乙烷装置上首次工业应用试验。以推进“两化”融合、智能制造、“互联网+”为主线，积极推进企业信息化工程建设，3#常减压APC（先进过程控制）项目、综合统计信息管理系统通过验收，客户服务信息系统开发、实时数据库与LIMS（实验室信息管理系统）数据集成分析、智能管线推广等项目进入试运行，启动智能工厂项目建设，不断推进公司信息化管理水平。

5.1.8 企业管理进一步加强

2016年，本集团进一步完善组织体系和工作标准，修订管理工作要求，完善考核办法，调动部门争创公司整体效益最大化的积极性。完成公司班组梳理和优化工作，精简班组数量。进一步明确部门职责分工，实现核心流程整体优化，初步建立业务流程信息化平台。继续开展一体化管理体系认证工作，首次获得能源管理体系认证审核。积极推进仪表专业化集中管理，各生产单位现场仪表管理职责、业务、人员等划转工作全部完成，体制运行基本平稳。

截至2016年12月31日，本集团净减员（包括自愿离职及退休人员）1,071人，占年初在册员工总数12,159人的8.81%。

5.1.9 本年度经营业绩扭亏的原因简析

致使本集团报告期内经营业绩扭亏为盈的主要原因是：

(1) 与去年同期相比，本集团原油加工成本大幅度下降，产品平均销售价格的跌幅低于原料成本的跌幅，产品毛利上升。

(2) 本集团来自联营公司上海赛科石油化工有限责任公司（“上海赛科”）的投资收益大幅增加，使利润较去年增加人民币3.06亿元。

(3) 本集团进一步做好精细管理、降本增效工作，2016年，本集团净财务费用为人民币-0.84亿元，相比2015年净财务费用人民币2.44亿元，相对减少费用人民币3.28亿元。

(4) 人工成本比去年减少人民币1.05亿元。

5.2 会计判断及估计

本集团的财务状况和经营业绩容易受到与编制财务报表有关的会计方法、假设及估计所影响。该等假设及估计基于管理层的历史经验及其认为合理的其他不同假设。管理层基于这些经验和假设对无法从其他渠道进行确定的事项作出判断。管理层会持续对这些估计作出评估。由于实际情况、环境和状况的改变，故实际业绩可能有别于这些估计。

在审阅财务报表时，需要考虑的因素包括重要会计政策的选择、对应用这些政策产生影响的判断及其他不明朗因素，以及已呈报业绩对状况和假设变动的敏感程度等。主要会计政策载列于财务报表。管理层相信，下列主要会计政策包含在编制财务报表时所采用的最重要的判断和估计。

5.2.1 长期资产减值亏损

使用寿命不确定的资产每年须就减值进行测试。须作摊销的资产，倘若事件出现或情况改变显示长期资产的账面净值可能无法收回，有关资产须进行减值检讨。减值亏损按资产的账面值超出其可收回金额的差额确认。可收回金额是以资产的公允价值扣除销售成本或使用价值两者中较高者为准。在厘定使用价值时，资产或资产组所产生的预期现金流量会贴现至其现值。在厘定与可收回数额相若的合理数额时会采用所有可供使用的数据，包括根据合理和可支持的假设所作出的估计和销售额、售价及经营成本的预测。

5.2.2 折旧

物业、厂房及设备均在考虑其估计残值后，于预计可使用年限内按直线法计提折旧。管理层定期审阅资产的预计可使用年限，以决定将计入每一报告期的折旧费用数额。预计可使用年限是本集团根据对同类资产的以往经验并结合预期的技术的改变确定。如果以前的估计发生重大变化，则会在未来期间对折旧费用进行调整。

5.2.3 存货减值亏损

存货成本高于其可变现净值的差额，计入存货跌价损失。可变现净值是在日常业务中的估计售价减估计完成生产及销售所需的成本。管理层以可得到的资料为估计的基础，其中包括成品及原材料的市场价格，及过往的营运成本。如实际售价低于或完成生产的成本高于估计，实际存货跌价准备将会高于估计数额。

5.2.4 确认递延所得税资产

在正常的经营活动中，很多交易和事项的最终税务处理都存在不确定性。在计提各个地区的所得税费用时，本集团需要作出重大判断。如果这些税务事项的最终认定结果与最初入账的金额存在差异，该差异将对作出上述最终认定期间的所得税费用和递延所得税的金额产生影响。

递延所得税资产根据可抵扣暂时性差异和能够结转以后年度的可抵扣亏损确定。管理层根据未来期间很可能取得用来抵扣或实现递延所得额为限进行确认。在每个报告期期末，管理层评估是否应确认以前未确认的递延所得税资产。本集团根据未来期间很可能取得用来实现递延所得税资产的应纳税额所得额为限，确认以前年度未确认的递延所得税资产。另外，在每个报告期期末，管理层对递延所得税资产的账面价值进行复核。如果未来期间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以实现递延所得税资产，本集团将减记递延所得税资产的账面价值。

在评估本集团是否可能抵扣或利用递延所得税资产时，管理层首先依赖未来年度可获得的应纳税所得额来支持确认递延所得税资产。若要全部实现于2016年12月31日确认的递延所得税资产，本集团在未来年度需要获得至少人民币4.12亿元的应纳税所得额。根据未来盈利预测和历史经验，管理层认为本集团很有可能在可抵扣亏损到期前获得足够的应纳税所得额。

5.3 公司经营业绩比较与分析（按《国际财务报告准则》）

5.3.1概述

下表列明本集团在所示年度内的销售量及扣除营业税金及附加后的销售净额：

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下表列明本集团在所示年度内的合并利润表概要（按《国际财务报告准则》）：

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5.3.2比较与分析

截至2016年12月31日止年度与截至2015年12月31日止年度的比较如下：

5.3.2.A 经营业绩

（1）销售净额

2016年本集团销售净额为人民币659.365亿元，较上年的人民币670.372亿元减少了1.64%。截至2016年12月31日止，本集团的合成纤维、树脂及塑料、中间石化产品和石油产品的加权平均价格（不含税）与上年相比，分别下降了12.41%、3.83%、0.51%和10.81%。

(i)合成纤维

2016年度本集团合成纤维产品的销售净额为人民币18.555亿元，较上年的人民币23.282亿元下降20.30%，主要系本年原材料成本下跌带动产品销售价格下降，以及下游需求疲弱持续，对原料采购积极性不高导致本期销售量下降。合成纤维的加权平均销售价格下降了12.41%，销售量同比下降9.02%。其中，本集团合成纤维主要产品腈纶纤维的加权平均销售价格同比下降了13.15%，涤纶纤维的加权平均销售价格较上年下降了5.99%。腈纶纤维和涤纶纤维的销售净额分别占合成纤维总销售额的79.22%和14.90%。

本年度合成纤维销售净额占本集团销售净额的比例为2.8%，比上年下降了0.7个百分点。

(ii)树脂及塑料

2016年度本集团树脂及塑料的销售净额为人民币97.976亿元，较上年的人民币99.922亿元下降了1.95%，主要系本年原材料成本下跌带动树脂塑料产品单价下降，导致销售净额下降。树脂及塑料的产品加权平均销售价格下降了3.83%，销售量同比上升1.95%。其中，聚乙烯的加权平均销售价格下降了3.23%，聚丙烯的加权平均销售价格下降了4.22%，聚酯切片的加权平均销售价格同比下降了0.58%。聚乙烯、聚丙烯和聚酯切片的销售额分别占树脂及塑料总销售额的45.11%、33.07%和16.56%。

本年度树脂及塑料销售净额占本集团销售净额的比例为14.9%，同上年基本持平。

(iii)中间石化产品

2016年度本集团中间石化产品的销售净额为人民币88.276亿元，较上年的人民币93.320亿元下降了5.41%，主要系本年原材料成本下跌带动中间石化产品单价下降，中间石化产品加权平均销售价格同比下降0.51%，销售量同比下降4.92%，两者综合导致销售净额减少。对二甲苯、丁二烯、环氧乙烷、纯苯和乙二醇的销售额分别占中间石化产品总销售额的27.01%、8.76%、11.58%、16.99%和12.7%。

本年度中间石化产品销售净额占本集团销售净额的比例为13.4%，比上年下降了0.5个百分点。

(iv) 石油产品

2016年度本集团石油产品的销售净额为人民币240.026亿元，较上年的人民币308.020亿元下降了22.07%，主要系本年国际原油单价下调带动国内成品油价格下跌，导致本期石油产品销售净额下降。主要产品加权平均销售价格同比下降了10.81%，销售量下降了12.63%。

本年度石油产品销售净额占本集团销售净额的比例为36.4%，比上年下降了9.5个百分点。

(v) 石油化工产品贸易

2016年度本集团石油化工产品贸易的销售净额为人民币205.854亿元，比上年的人民币137.182亿元上涨了50.06%，主要是由于主要子公司上海金贸国际贸易有限公司本年的销售额大幅增长所致。

本年度石油化工产品贸易销售净额占本集团销售净额的比例为31.2%，比上年上涨了10.7个百分点。

(vi) 其他

2016年度本集团其他的销售净额为人民币8.678亿元，比上年的人民币8.646亿下降了0.37%，基本与去年持平。

本年度其他销售净额占本集团销售净额的比例为1.3%，与上年基本持平。

（2）销售成本及费用

销售成本及费用是由销售成本、销售及管理费用、其他业务支出及其他业务收入等构成。

2016年度本集团的销售成本及费用为人民币591.586亿元，比2015年度的人民币631.283亿元下降6.29%。其中合成纤维、树脂及塑料、中间石化产品、石油产品、石油化工产品贸易和其他的销售成本及费用分别为人民币24.644亿元、人民币81.600亿元、人民币70.176亿元、人民币201.896亿元、人民币205.342亿元和人民币7.929亿元，比上年分别下降8.20%、6.99%、16.21%、30.24%，及上升49.85%和21.57%。

本年度合成纤维、树脂及塑料、中间石化产品、石油产品的销售成本及费用比去年下降，主要是本年原材料成本受国际原油单价下调影响，导致销售成本大幅下降。石油化工产品贸易和其他的上升是由于贸易量的增加和来料加工业务量增加所致。

-销售成本

2016年度本集团销售成本为人民币587.317亿元，比上年度的人民币627.571亿元下降了6.41%，销售成本占本年度销售净额的89.07%。本报告期原油单价下降导致销售成本下降。

-销售及管理费用

2016年度本集团销售及管理费用为人民币5.461亿元，比上年度的人民币6.009亿元下降了9.12%，主要由于本年销售量较同期有所下降，相应的仓储费用和代理手续费随之下降所致。

-其他业务收入

2016年度本集团其他业务收入为人民币1.973亿元，比上年度的人民币2.349亿元下降16.01%。主要系部分房屋由出租改为自用导致租金收入下降；同时本年销售量较去年有所下降，管输费收入随之下降。

-其他业务支出

2016年度本集团其他业务支出为人民币0.243亿元，比上年度的人民币0.339亿元下降28.32%。主要系本年处置固定资产损失增加人民币0.340亿元及由于母公司外币交易减少，使得汇兑损失大幅下降。

（3）营业利润

2016年度本集团的营业利润为人民币67.779亿元，比上年度的营业利润人民币39.089亿元增加人民币28.690亿元。2016年，由于国际原油的年平均油价低于去年，各主要板块成本端较去年呈下降趋势。虽然产成品销售单价亦随之下挫，但由于生产周期和附加值的影响，产成品销售单价下降幅度小于原材料采购单价下降幅度，故营业利润较去年大幅增长。

（i）合成纤维

本年度合成纤维的营业亏损为人民币6.089亿元，较上年营业亏损人民币3.564亿元增加亏损人民币2.525亿元，主要是由于腈纶产品上游丙烯腈本年由于产能波动的影响行情一路上行，抬升成本，在下游仍显弱势的情况下，压缩合纤产品的利润空间，加剧亏损。

（ii）树脂及塑料

本年度树脂及塑料的营业利润为人民币16.376亿元，较上年营业利润人民币12.186亿元上升了人民币4.190亿元，本年营业利润上升主要是由于原材料价格受国际原油价格的下跌影响，导致成本端的大幅下降，本期销售成本及费用减少6.99%，而市场需求相对稳定，产品价格尤其是聚乙烯价格相对坚挺。

（iii）中间石化产品

本年度中间石化产品的营业利润为人民币18.100亿元，较上年营业利润人民币9.568亿元上升了人民币8.532亿元，主要是由于中间石化产品销售净额下降人民币5.044亿元，而同期销售成本及费用下降人民币13.576亿元，使盈利同比上升。

（iv）石油产品

本年度石油产品的营业利润为人民币38.130亿元，较上年营业利润人民币18.623亿元上升了人民币19.507亿元，该营业利润产生的主要原因是石油产品销售净额下降人民币67.994亿元，而同期销售成本及费用下降人民币87.501亿元，使本年度产生盈利。

（v）石油化工产品贸易

本年度本集团石油产品贸易的营业利润为人民币0.512亿元，比上年的人民币0.152亿元的营业利润上升了人民币0.360亿元，主要是由于贸易的销售净额增加了人民币68.672亿元，而同期贸易成本及费用增加了人民币68.312亿元，使盈利同比上升。

（vi）其他

本年度本集团其他营业利润为人民币0.750亿元，较上年人民币2.124亿元的营业利润下降64.69%，该营业利润的下降主要是由于其他业务销售净额同比增加人民币0.032亿元，而同期销售成本及费用增加人民币1.407亿元，使盈利水平同比下降。

（4）财务收益/(费用)净额

2016年度本集团财务收益净额为人民币0.837亿元，较上年度财务费用净额人民币2.438亿元变动人民币3.275亿元，主要系报告期内本集团归还长期借款及部分短期借款，利息支出金额从2015年的人民币2.119亿元减少至2016年的人民币0.536亿元，同时本期银行存款金额大幅上升拉动利息收入上升人民币0.842亿元。

（5）税前利润

2016年度本集团税前利润为人民币77.783亿元，比上年度的税前利润人民币42.372亿元增加人民币35.411亿元。

（6）所得税

2016年度本集团所得税费用为人民币17.968亿元，上年度所得税费用为人民币9.268亿元。主要是由于本公司本年度盈利增加，应缴纳的当期所得税亦随之上升。

根据2008年1月1日起执行的修订后《中华人民共和国企业所得税法》，2016年本集团的所得税税率为25%（2015年：25%）。

（7）本年度利润

2016年度本集团税后利润为人民币59.815亿元，比上年度税后利润人民币33.104亿元增加人民币26.711亿元。

5.3.2.B资产流动性和资本来源

本集团主要资金来源是经营现金流入及向非关联的银行借贷。本集团资金的主要用途为销售成本、其他经营性开支和资本支出。

（1）资本来源

(i) 经营活动现金流量净额

本集团2016年度经营活动现金净流入量为人民币71.818亿元，比上年的现金净流入量人民币49.328亿元增加现金流入量人民币22.490亿元。报告期内本集团经营业绩盈利，本集团2016年度税前利润在扣除投资收益，折旧摊销和资产减值损失影响后的现金净流入为人民币72.880亿元，比上年的人民币48.521亿元增加现金流入量人民币24.359亿元。

(ii) 借款

2016年期末本集团总借款额比上年末减少了人民币15.236亿元，为人民币5.464亿元，主要是短期借款减少人民币15.236亿元。

本集团通过对借款等负债加强管理，提高对财务风险的控制，从而使本集团资产负债率保持在一个安全水平上。本集团的借款总体上不存在任何季节性。然而，由于资本支出的计划特征，长期银行借款的支出能被预先适当安排，而短期借款则主要用于经营运作。本集团现行的借款条款对本集团就其股份派发股利的能力并无限制。

（2）资产负债率

于2016年12月31日，本集团的资产负债率为26.34%（2015年：27.77%）。资产负债率的计算方法为：总负债/总资产*100%。

5.3.2.C研究与开发、专利及许可

本集团拥有各种技术开发部门，包括化工研究所、塑料研究所、涤纶研究所、腈纶研究所和环境保护研究所，负责新技术、新产品、新工艺、设备和环境保护等各方面的研究和开发。本集团2014年、2015年和2016年的研究和开发经费分别为人民币0.436亿元、人民币0.876亿元和人民币1.021亿元，本年度研究开发费用增加主要为增加了研发相关的原材料及辅料消耗、人员差旅等费用。

本集团未在任何重大方面依赖于任何专利、许可、工业、商业或财务合同或新的生产流程。

5.3.2.D 资产负债表外的安排

有关本集团的资本承担，请参阅本年度报告按《国际财务报告准则》编制的财务报表附注32。本集团无对外提供担保的情况。

5.3.2.E 合约责任

下表载列本集团于2016年12月31日根据合约于未来应付之借款本金：

■

5.3.2.F 报告期内公司主要控股和参股公司的经营情况及业绩分析

于2016年12月31日，本公司持有50%以上权益的主要子公司如下：

■

注：所有子公司均未发行任何债券。

本集团应占其联营公司的权益，包括于中国成立的上海化学工业区发展有限公司的38.26%，计人民币13.011亿元的权益，以及于中国成立的上海赛科的20%，计人民币20.313亿元的权益。上海化学工业区发展有限公司的主营业务是规划、开发和经营位于中国上海的化学工业区。上海赛科石油化工有限责任公司的主营业务是生产和分销石化产品。

（1）报告期内净利润影响达10%以上的主要控股和参股公司盈利情况说明

2016年度，由于原材料成本大幅下降，石化产品毛利上升，上海赛科实现营业收入人民币239.69亿元，税后利润人民币37.535亿元，本公司应占利润人民币7.507亿元。

（2）经营业绩较上年度变动超过30%的主要控股和参股公司情况分析

a) 2016年度，金山联贸经营业绩较上年度上升85.81%，其主要原因系金山联贸2016年大力开展对二甲苯业务，销量大幅攀升获取成本优势，提高盈利能力。

b) 2016年度，上海金昌经营业绩较上年度增长38.38%，其主要原因系受原材料聚丙烯价格下跌和下游产业复苏影响，2016年经营业绩有明显提高。

c) 2016年度，上海金菲经营业绩较上年度减少99.74%，其主要原因系主要产品TR480销量大幅下降，且原材料乙烯价格于2016年长居高位，使得净利润大幅下降。

d) 2016年度，金贸国际经营业绩较上年度增长28.44%，其主要原因系金贸国际本期着力拓展对二甲苯销售业务，销售量增长迅猛，拉升净利润水平。

5.3.2.G主要供应商及客户

本集团在2016年度内前五名供应商为：中国国际石油化工联合有限公司、盛源吉（江苏）实业有限公司、上海赛科石油化工有限责任公司、上海国际株式会社及佳施加德士株式会社。本集团向这前五名供应商合计的采购金额为人民币520.45亿元，占本年度采购总额比例为85.89%。而本集团向最大供应商合计的采购金额为人民币206.23亿元，占本年度采购总额的比例为56.38%。

本集团在2016年度内前五名客户为中国石化销售有限公司华东分公司、杭州华速实业有限公司，恒力石化（大连）有限公司，中拓（福建）实业有限公司及嘉兴石化有限公司。本集团向这五名客户取得之销售金额为人民币403.491亿元，占全年营业额的51.8%。而本集团向最大客户取得之销售金额为人民币317.961亿元，占全年营业额的比例为40.82%。

根据董事会了解，以上供应商和客户中，本公司股东和董事及其紧密联系人在盛源吉（江苏）实业有限公司、上海国际株式会社、佳施加德士株式会社、杭州华速实业有限公司，恒力石化（大连）有限公司，中拓（福建）实业有限公司及嘉兴石化有限公司中没有任何权益；中国国际石油化工联合有限责任公司及中国石化销售有限公司华东分公司为本公司控股股东中石化股份的附属公司；中石化股份和本公司在上海赛科石油化工有限责任公司分别拥有30%和20%的权益。

5.4公司经营情况讨论与分析（按中国企业会计准则）

5.4.1主营业务分析

5.4.1.A 合并利润表及合并现金流量表相关项目变动分析

合并利润表主要变动分析

单位：人民币千元

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合并利润表主要变动分析

单位：人民币千元

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现金流量表主要变动分析

单位：人民币千元

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5.4.1.B 营业收入

（1）报告期内营业收入变化的因素分析

2016年本集团合成纤维、树脂及塑料、中间石化产品和石油产品的加权平均价格（不含税）与上年相比，分别下降了12.41%、3.83%、0.51%和10.81%，导致2016年本集团营业收入较上年相比下降。

（2）主要销售客户情况

有关本集团主要销售客户情况请参阅5.3.2.G。

5.4.1.C 营业成本

（1）营业成本分析表

2016年度本集团营业成本为人民币557.433亿元，较上年的人民币600.893亿元下降7.23%，这主要是由于本年度本集团主要原料价格下跌。

本报告期内本集团营业成本明细如下：

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（2）主要供应商情况

有关本集团主要供应商情况请参阅5.3.2.G。

5.4.1.D 费用

报告期内，本集团费用变动情况详见5.4.1.A合并利润表及合并现金流量表相关项目变动分析表。

5.4.1.E 研发支出

单位：人民币千元

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有关本集团研究与开发、专利及许可请参阅5.3.2.C。

5.4.1.F 现金流

现金流量表相关项目变动说明详见5.4.1.A合并利润表及合并现金流量表相关项目变动分析表。

5.4.2 行业、产品或地区经营情况分析

5.4.2.A 主营业务分行业、分产品情况

单位：人民币千元

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注：该毛利率按含消费税的石油产品价格计算，扣除消费税后石油产品的毛利率为18.77 %。

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