中国神华能源股份有限公司

(下转50版)

2016年年度报告摘要

§1 重要提示

1.1 本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，应仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站的年度报告全文。本摘要相关词汇和定义请见年度报告全文的释义章节。

1.2 董事会建议：以公司2016年12月31日总股本19,889,620,455股为基础，（1）派发2016年度末期股息现金人民币0.46元/股（含税），共计人民币9,149百万元（含税）；（2）派发特别股息现金人民币2.51元/股（含税），共计人民币49,923百万元（含税）。上述利润分配预案尚待股东大会批准。

§2 公司基本情况

2.1 公司简介

■

■

2.2 报告期公司主要业务介绍

本集团的主营业务是煤炭、电力的生产和销售，铁路、港口和船舶运输，煤制烯烃等业务。煤炭、发电、铁路、港口、航运、煤化工一体化经营模式是本集团的独特经营方式和盈利模式。本集团的发展战略目标是“建设世界一流的清洁能源供应商”。报告期内，本集团主营业务范围未发生重大变化。

2016年，煤炭行业积极推动供给侧改革，化解过剩产能工作取得阶段性进展。在市场和产量调节政策的双重影响下，煤炭供需严重失衡的局面得到改善。全社会用电量增速好于去年，但因火电供应能力相对过剩、发电成本上升。

按销售量计算，本集团是中国乃至全球第一大煤炭上市公司，2016年本集团煤炭销售量达到394.9百万吨。按发电机组装机规模计算，本集团位居中国电力上市公司前列，于2016年底本集团控制并运营的发电机组装机容量达到56,288兆瓦。

2.3 主要业务数据

■

§3 主要会计数据和财务指标

3.1 近三年主要会计数据

单位：百万元

■

3.2 近三年主要财务指标

■

3.3 2016年分季度的主要会计数据

单位：百万元

■

§4 股东情况

本公司未发行优先股。

4.1 普通股股东数量及前10 名股东持股情况表

■

注：A股股东户数依据中国证券登记结算有限公司上海分公司提供信息披露，为合并普通证券账户和融资融券信用账户后的持有人数。

■

■

注：HKSCC Nominees Limited（香港中央结算（代理人）有限公司）持有的H股为代表其多个客户所持有；香港中央结算有限公司持有的 A 股股份为代表其多个客户持有。

4.2 公司与控股股东、实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

■

§5 经营情况讨论与分析

5.1经营情况的讨论与分析

2016年，我国煤炭行业供需趋于平衡，电力行业竞争加剧。面对复杂多变的经营形势，中国神华精心组织，狠抓市场开拓，优先安排煤炭下水销售，做好电力营销，提高运输资产利用效率，强化成本管控，完成了公司的年度经营目标。

全年本集团实现营业利润39,332百万元（2015年：32,088百万元），同比增长22.6%；归属于本公司股东的净利润22,712百万元（2015年：16,144百万元），基本每股收益1.142元/股（2015年：0.812元/股），同比增长40.7%。

■

注：经本公司第三届董事会第十八次会议批准，本公司根据行业政策、市场环境及公司经营情况，对2016年度经营目标进行了调整。

本集团2016年度主要财务指标如下：

■

5.2 关于报告期内主要经营情况的讨论与分析

5.2.1 主营业务分析

利润表及现金流量表主要科目变动情况

单位：百万元

■

注：此项为神华财务公司对除本集团以外的其他单位提供存贷款等金融服务产生的存贷款及利息、手续费、佣金等项目的现金流量。

1、 收入和成本

(1) 驱动收入变化的因素

2016年本集团营业收入同比增长3.4%，主要影响因素有：

① 本集团发挥自有运力，加大外购煤销售力度，2016年度实现煤炭销售量394.9百万吨（2015年：370.5百万吨），同比增长6.6%；受市场回暖影响，煤炭平均销售价格317元/吨（2015年：293元/吨），同比增长8.2%；

② 本集团2016年度实现售电量220.57十亿千瓦时（2015年：210.45十亿千瓦时），同比增长4.8%；受上网侧电价下调影响，本集团平均售电电价307元/兆瓦时（2015年：334元/兆瓦时），同比下降8.1%；

③ 物资贸易业务量下降。

(2) 成本变化因素

单位：百万元

■

2016年本集团营业成本同比增长0.3%。其中：

① 外购煤成本同比增长52.3%，主要原因一是本集团加大外购煤销售力度，外购煤销量同比增长34.7%，二是受下半年煤价上涨影响，全年外购煤平均采购成本同比有所上升；

②运输费指本集团通过外部铁路、公路、船舶运输及使用外部港口等产生的费用。2016年同比下降16.6%，主要原因是通过国铁的运输量下降；

③其他成本同比下降25.7%，主要原因是物资贸易业务量下降。

(3) 主营业务分行业情况

本集团的主要运营模式为煤炭生产→煤炭运输（铁路、港口、航运）→煤炭利用（发电及煤化工）的一体化产业链，各分部之间存在业务往来。以下分行业的营业收入、成本等均为各分部合并抵销前的数据。

单位：百万元

■

2016年本集团煤炭、发电、运输及煤化工分部经营收益（合并抵销前）占比发生较大变化，由2015年的14%、52%、32%及2%变为2016年的33%、26%、40%及1%。主要原因：

① 煤炭行业供给侧改革促进煤炭市场供需趋于平衡，煤炭销售量价齐升，以及自产煤单位生产成本、物资贸易业务量下降，导致煤炭分部经营收益大幅增长；

②燃煤发电上网电价下调以及燃煤采购价格上升，导致发电分部经营收益大幅下降；

③受益于煤炭销售量增长及大物流战略的实施，自有铁路、港口的煤炭及非煤货物运量增长，导致运输分部经营收益大幅增加。

(4) 产销量情况分析表

■

(5) 主要销售客户

■

上述主要客户中，对关联方的销售收入为11,481百万元，占本年度营业收入的6.3%。

(6) 主要供应商

本报告期，本集团对前五大供应商的总采购额为14,340百万元，占本年度总采购额的14.4%。其中对关联方的采购额为6,484百万元，占本年度总采购额的6.5%。

2、 费用

财务费用：2016年同比增长8.4%，主要原因是巴准、准池铁路等项目于2015年投运导致2016年资本化利息减少，从而计入财务费用的利息费用增加。

3、 其他利润表项目

(1) 税金及附加：2016年同比增长18.7%，主要原因是按照相关要求，原计入管理费用的车船使用税、房产税、土地使用税、印花税自2016年起计入税金及附加；以及煤炭价格上升导致资源税及相关附加税增加。

(2) 资产减值损失：根据2016年底资产减值测试结果，本集团对因节能环保技术改造拆除的电力机器设备、已关停的福建能源公司龙岩电厂的发电装置及相关设备、部分存货等计提了减值准备。

(3) 投资收益：2016年同比下降53.1%，主要原因是联营的发电企业收益减少，以及对外贷出款项收益同比减少。

(4) 营业外收入：2016年同比下降21.7%，主要原因是发电、运输业务收到的政府补助减少。

(5) 营业外支出：2016年同比增长113.0%，主要原因是公益捐赠增加。

(6) 所得税费用：2016年同比下降4.7%，2016年平均所得税率24.1%（2015年：29.7%），下降5.6个百分点，主要原因是享受优惠税率较多的煤炭分部利润占比上升，享受优惠税率较少的发电分部利润占比下降；以及未确认为递延所得税资产的可抵扣亏损和可抵扣暂行性差异较去年减少。

4、 研发投入

■

2016年本集团研发投入同比下降25.3%（2015年：770百万元）。本年研发支出主要用于数字矿山关键设备研制、矿井运输与调度系统、粉煤灰综合利用、矿区水资源保护利用等方面的研究。

5、 现金流

(1) 经营活动产生的现金流量净额：2016年净流入同比增长47.8%。其中：神华财务公司经营活动产生的现金净流出10,681百万元（2015年：净流入9,065百万元），同比变化217.8%，主要原因是神华财务公司吸收存款减少。剔除神华财务公司影响后，本集团经营活动产生的现金流量净流入同比增长99.7%，主要原因是应收银行承兑汇票、应收账款的增加额较去年大幅减少，以及支付的税费减少。

(2) 投资活动产生的现金流量净额：2016年净流出同比增长147.5%，主要原因是购买理财产品支付的现金增加。

(3) 筹资活动产生的现金流量净额：2016年净流出同比下降20.2%，主要原因是2016年股息支付现金减少；以及2015年支付同一控制下企业合并对价。

5.2.2 非主营业务导致利润重大变化的说明

根据2016年底资产减值测试结果，本集团对因节能环保技术改造拆除的电力机器设备、已关停的福建能源公司龙岩电厂的发电装置及相关设备、部分存货等计提了减值准备，共计2,807百万元。

5.2.3 资产、负债情况分析

1、 资产及负债状况

单位：百万元

■

2、 主要资产受限情况

截至2016年末，本集团受限资产余额为6,933百万元，主要是神华财务公司存放于央行的法定存款准备金、为获得银行借款提供抵押担保的固定资产等。本集团不存在主要资产被查封、扣押的情况。

5.2.4 分行业经营情况

1、 煤炭分部

(1) 生产经营及建设

本集团生产及销售的煤炭品种主要为动力煤。2016年，煤炭行业供给侧改革不断深入，本集团积极应对产业政策和市场变化，依规适时调整产量，通过提质量、调结构增强煤炭分部盈利能力。全年本集团商品煤产量达289.8百万吨（2015年：280.9百万吨），同比增长3.2%；完成掘进总进尺38.0万米（2015年：56.4万米），同比下降32.6%，其中神东矿区完成掘进进尺36.6万米（2015年：54.7万米），包头矿区完成掘进进尺1.4万米（2015年：1.7万米）。动力煤发热量持续提升，全年商品煤平均发热量达5,003千卡/千克，同比增长36千卡/千克。煤炭产品结构进一步优化，低硫环保煤及高附加值特种煤产量占比进一步提高。

神东矿区科学组织煤炭生产和装车外运，针对市场需求优化生产和装车，最大限度生产适销对路产品。准格尔矿区通过提质增效、块煤销售、精准装车、协同开采增加效益。胜利、神宝及包头矿区以市场和效益为导向组织煤炭生产工作。

核定生产能力8.0百万吨/年的郭家湾煤矿正式投产，铁路专用线建设稳步推进；核定生产能力3.0百万吨/年的青龙寺煤矿矿井建设按计划推进，进入联合试运转阶段。

2016年本集团各煤炭品种产销情况如下：

■

2016年，本集团煤炭勘探支出（即可行性研究结束之前发生的、与煤炭资源勘探和评价有关的支出）约0.25亿元（2015年：0.96亿元），主要是澳洲沃特马克项目及国华印尼南苏一期煤电项目相关支出；煤矿开发和开采相关的资本性支出约45.51亿元（2015年：35.39亿元），主要是神东、准格尔及神宝矿区煤炭开采、支付采矿权价款、购置固定资产等相关支出，以及郭家湾、青龙寺矿的开发支出。

本集团拥有独立运营的铁路集疏运通道，集中分布于自有核心矿区周边，能够满足核心矿区的煤炭外运。

(2) 煤炭销售

本集团实行专业化分工管理，煤炭生产由各生产企业负责，煤炭销售主要由神华销售集团统一负责，用户遍布电力、冶金、化工、建材等多个行业。2016年，本集团采取多项措施应对市场波动，增加煤炭资源采购渠道，加大“海进江”、清洁煤市场开发力度，积极开展煤炭贸易，实现煤炭销售量394.9百万吨（2015年：370.5百万吨），同比增长6.6%。其中，国内煤炭销售量386.2百万吨，占同期全国煤炭销售量31.8亿吨 的12.1%。

为实现一体化运营效益最大化，本集团增加下水煤销量，优化煤炭调运，提升自营港口装船量。全年港口下水煤销量达226.4百万吨（2015年：203.8百万吨），同比增长11.1%。通过黄骅港、神华天津煤码头两个自营港口下水的煤炭占本集团港口下水煤总量的87.5%，同比上升13.0个百分点。

本集团通过自主开发的神华煤炭交易网（https：//www.e-shenhua.com）增加煤炭销售渠道和采购量，有效降低成本。2016年本集团通过神华煤炭交易网实现的煤炭销售量达191.4百万吨，煤炭采购量为10.2百万吨。

下半年动力煤价格止跌回升，本集团2016年实现平均煤炭销售价格317元/吨（2015年：293元/吨）（不含税），同比增长8.2%。

① 按销售区域分类

■

■

注：本报告中的煤炭销售价格均为不含税价格。

2016年公司对前五大国内煤炭客户销售量为35.3百万吨，占国内销售量的9.1%。其中，最大客户销售量为9.0百万吨，占国内销售量的2.3%。前五大国内煤炭客户主要为煤炭、电力及煤炭贸易公司。

② 按内外部客户分类

■

2016年煤炭分部对本集团内部发电分部、煤化工分部的煤炭销售量占比分别为21.6%和1.0%，较上年分别下降了1.2个百分点和0.2个百分点。公司对内部发电分部、煤化工分部和外部客户销售煤炭采用统一的定价政策。

(3) 安全生产

2016年本集团以落实安全生产责任制为核心，继续在全集团强化安全生产意识，持续推进安全风险预控管理体系建设，对煤矿开展安全专项检查及重点督查，未发生重大及以上安全生产事故。2016年，本集团煤矿百万吨死亡率为零，继续保持国际领先水平。

煤炭安全生产情况详见本集团《2016年度社会责任报告》。

(4) 环境保护

2016年，本集团继续创新煤炭开采技术，加强煤矿环保制度建设，提高清洁煤生产能力；积极推动生态矿区和环保矿井建设，通过水资源保护利用、减尘降耗、生态建设与恢复治理、环保风险排查以及建立矿区生态治理资金等保障措施促进煤矿绿色发展。全年未发生较大及以上环境安全事件。

本集团煤炭分部全年投入水土保持与生态建设资金1.17亿元，投入节能环保专项资金2.35亿元，缴纳排污费0.50亿元，利用矿井水72.53百万吨。2016年末，公司“预提复垦费用”余额为25.49亿元，为生态建设提供有力的资金保障。

煤炭环境保护情况详见本集团《2016年度社会责任报告》。

(5) 煤炭资源

于2016年12月31日，中国标准下本集团的煤炭保有资源量为240.1亿吨，比2015年底下降1.2%，煤炭保有可采储量为154.3亿吨，比2015年底下降2.0%；JORC标准下本集团的煤炭可售储量为88.5亿吨，比2015年底上升8.7%，主要是公司于2016年委托合资格专业机构对公司下属煤矿的JORC标准煤炭可售储量进行全面重新评估，神东矿区、准格尔矿区煤炭可售储量有所增加，胜利矿区煤炭可售储量有所减少。

单位：亿吨

■

公司主要矿区生产的商品煤特征如下：

■

注：各矿区生产的主要商品煤的发热量、硫分、灰分，受地质条件、开采区域、洗选加工、运输损耗及混煤比例等因素影响，上述数值与矿区个别矿井生产的商品煤或公司最终销售的商品煤的特征可能存在不一致。

(6) 经营成果

① 本集团合并抵销前煤炭分部经营成果

■

② 本集团合并抵销前煤炭产品销售毛利

■

本集团销售的煤炭主要为自有煤矿生产。为了满足客户需求、充分利用铁路运力，本集团还在自有矿区周边、铁路沿线从外部采购煤炭，用以掺配出不同种类、等级的煤炭产品后统一对外销售。由于煤炭产品种类较多、外购煤的掺配比例不同等原因，无法准确按煤炭来源（自产煤和外购煤）分别核算煤炭销售收入、成本及毛利。

③ 自产煤单位生产成本

单位：元/吨

■

其他成本由以下三部分组成：（1）与生产直接相关的支出，包括维简安全费、洗选加工费、矿务工程费等，占68%；（2）生产辅助费用，占11%；（3）征地及塌陷补偿、环保支出、税费、地方性收费等，占21%。

④ 外购煤成本

本公司销售的外购煤包括自有矿区周边及铁路沿线的采购煤、国内贸易煤及进口、转口贸易的煤炭。

2016年，本集团外购煤销售量达109.4百万吨（2015年：81.2百万吨），同比增长34.7%，占公司煤炭总销售量的比例由2015年的21.9%上升到27.7%。全年外购煤成本为26,286百万元（2015年：17,264百万元），同比增长52.3%，主要是本公司根据煤炭市场供需情况调增了外购煤的销售量，以及煤炭采购价格上升。

2、 发电分部

(1) 生产经营

2016年，在全国火电市场整体低迷的形势下，本集团利用清洁发电优势，加大营销力度，抢发电量。全年实现发电量236.04十亿千瓦时（2015年：225.79十亿千瓦时），同比增长4.5%；实现总售电量220.57十亿千瓦时（2015年：210.45十亿千瓦时），同比增长4.8%，占同期全社会用电量5,919.8十亿千瓦时的比例为3.7%。

本集团继续推动煤电清洁发展，大力实施燃煤机组“超低排放”改造，“超低排放”燃煤机组装机容量占比保持行业领先水平。京津冀地区全部燃煤电厂完成“超低排放”改造；国华寿光、柳州电厂建成投产，分别为山东、广西两省首个“超低排放”电厂。

本集团积极适应电力市场化改革，交易电量特别是向用户直供电量较去年大幅提升。2016年本集团直供电销售量约42.3十亿千瓦时，同比增长约119%，占总售电量的比例上升约10个百分点。神华富平综合能源示范项目成为国家第一批增量配电业务改革试点，配电网建设前期工作稳步推进；神华广东售电公司成立。

发电分部发挥内部市场作用，与煤炭、运输分部协同做好电厂煤场管理和燃煤中转接卸。全年发电分部耗用中国神华煤炭88.0百万吨，占耗煤总量的比例为89.0%。

(2) 电量及电价

① 按电源种类

■

② 按经营地区

■

(3) 装机容量

于本报告期末，本集团发电总装机容量达到56,288兆瓦，比上年末增长4.0%，占全社会发电总装机容量16.5亿千瓦的3.4%；其中：燃煤发电机组总装机容量54,417兆瓦，占本集团总装机容量的96.7%。

单位：兆瓦

■