花园集团有限公司2017年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要（面向合格机构投资者）
(上接24版)
单位：元
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上述差错更正对公司2013年度财务报表项目影响金额如下：
表4-2 追溯重述法对前期差错进行更正对公司2013年度财务报表项目影响金额
单位：元
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本募集说明书摘要中发行人2014年的财务数据来自利安达会计师事务所出具的审计报告，2015年及2016年的财务数据来自中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）出具的审计报告。
公司2017年3月31日的合并及母公司资产负债表、2017年1-3月的合并及母公司利润表和现金流量表未经审计。
三、最近三年及一期合并报表范围变化情况
（一）2014年度合并报表范围
发行人2014年末合并报表范围与2013年末相比，新增合并范围子公司12家，减少合并范围子公司1家，总家数为34家。
表4-3 2014年末发行人合并范围变化情况
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表4-4 2014年纳入合并财务报表范围的控股子公司一览表
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（二）2015年度合并报表范围
发行人2015年末合并报表范围与2014年末相比，新增合并范围子公司3家，减少合并范围子公司2家，总家数为35家。
表4-5 2015年末发行人合并范围变化情况
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（三）2016年度合并报表范围
发行人2016年末合并报表范围与2015年末相比，新增合并范围子公司3家，减少1家，总家数为37家。
表4-6 2016年末发行人合并范围变化情况
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四、最近三年及一期财务状况
（一）合并财务报表
公司于2014年12月31日、2015年12月31日、2016年12月31日、及2017年3月31日的合并资产负债表，以及2014年度、2015年度、2016年度及2017年1-3月的合并利润表、合并现金流量表如下：
表4-7合并资产负债表
单位：元
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表4-8合并利润表
单位：元
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表4-9合并现金流量表
单位：元
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2014年12月31日、2015年12月31日、2016年12月31日及2017年3月31日的母公司资产负债表，以及2014年度、2015年度、2016年度及2017年1-3月的母公司利润表、现金流量表如下：
表4-10母公司资产负债表
单位：元
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表4-11母公司利润表
单位：元
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表4-12母公司现金流量表
单位：元
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（二）主要财务指标
发行人的主要财务指标如下：
表4-13合并财务报表主要指标
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表4-14母公司主要财务指标
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上述财务指标计算公式如下：
A.流动比率＝流动资产／流动负债
B.速动比率＝（流动资产-存货）／流动负债
C.资产负债率＝总负债／总资产
D.应收账款周转率＝营业收入／应收账款平均余额
E.存货周转率＝营业成本／存货平均余额
F.利息保障倍数＝（利润总额+利息支出）／利息支出
第五节本次募集资金运用
一、本次债券募集资金数额
根据《公司债券交易与发行管理办法》的相关规定，结合公司财务状况及未来资金需求，经公司2016年7月12日董事会会议审议通过，并经2016年7月13日股东会批准，公司向中国证监会申请公开发行不超过21亿元（含21亿元）的公司债券。
二、本期债券募集资金运用计划
本期债券募集资金总额不超过10亿元，拟用于补充营运资金和偿还公司债务。
1、偿还公司债务
公司计划偿还的公司债务主要包括：
表5-1 公司计划偿还的公司债务
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待本期债券发行完毕，募集资金到账后，公司将根据本期债券募集资金的实际到位时间和公司债务结构调整及资金使用需要，本着有利于优化公司债务结构，尽可能节省公司利息费用的原则，灵活安排偿还所借公司债务及补充营运资金。
2、补充营运资金
近年来，发行人正处于业务扩张阶段，预计将造成经营性现金流和投资性现金流净流出额度较大。为保持在行业内的核心竞争优势和技术领先地位，公司还将继续业务模式创新、行业优秀人才引进和国内外市场开发等方面的投入，需匹配相应的营运资金支持公司的发展。补充流动资金能够良好的支撑公司的扩张战略，有助于公司的长期发展。
综上，为了进一步降低流动性风险，应对公司所面临的投资需求，把握投资机遇，实现公司的长期发展，公司有必要补充长期稳定的流动资金或偿还公司债务。
三、本期债券募集资金运用对财务状况的影响
（一）对短期偿债能力的影响
随着公司近年来不断扩大投资规模，公司对流动资金的需求也日益增加。本期债券募集资金的运用，将使公司的流动资金得到充实。
（二）对负债结构的影响
以2016年12月31日为基准，本期债券发行完成且根据上述募集资金运用计划予以执行后，本公司资产负债率将从债券发行前的54.15%增加至58.86%。有所上升，但仍处于较低水平。
（三）对财务成本的影响
公司目前主要通过银行贷款的方式，进行一年期的流动贷款融资。本期债券票面利率略高于一年期流动贷款，但考虑到本期债券期限较短，发行效率高，公司将借助本期债券的发行提供资金使用效率，因此，本期债券的发行有利于提高公司资金使用效率，降低整体综合财务成本，进而提高公司整体盈利水平。
第六节其他重要事项
一、最近一期期末对外担保情况
截至2017年3月末，发行人对外担保总额人民币3,000万元，占净资产比重为0.36%，对外担保金额较小。从目前情况看，被担保公司经营情况基本正常，未发现恶意逾期需履行担保责任的情况，融资担保风险尚不明显。若未来被担保对象的经营状况发生极端变化，可能将对发行人的正常经营产生影响。
二、未决诉讼或仲裁事项
截至2017年3月31日，本公司不存在对财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景等可能产生较大影响的重大未决诉讼或仲裁事项。
第七节备查文件
一、备查文件目录
（一）发行人最近三年及一期的财务报告、审计报告；
（二）海通证券股份有限公司出具的核查意见；
（三）北京市浩天信和律师事务所出具的法律意见书；
（四）《债券受托管理协议》；
（五）《债券持有人会议规则》；
（六）《账户及资金监管协议》。
二、备查文件查阅时间、地点、联系人及电话
查阅时间：上午9：00—11：30下午：13：00—16：30
查阅地点：
（一）发行人：花园集团有限公司
联系地址：浙江省东阳市南马镇花园村花园
联系人：高欣
电话：0579-86270188
传真：0579-86270188
互联网网址：www.gardencn.com
（二）主承销商：海通证券股份有限公司
联系地址：北京市海淀区中关村南大街甲56号方圆大厦写字楼23层
联系人：李一峰、陈宇
电话：010-88027267
传真：010-88027190
互联网网址：www.htsec.com
