安信信托股份有限公司
关于对2017年半年度报告事后审核问询函回复的公告
证券代码：600816 证券简称：安信信托 编号：临2017-018
安信信托股份有限公司
关于对2017年半年度报告事后审核问询函回复的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
安信信托股份有限公司（以下简称“公司”）于2017年8月25日收到上海证券交易所上市公司监管一部《关于对安信信托股份有限公司2017年半年度报告的事后审核问询函》（上证公函[2017]2147号）（以下简称“《问询函》”）。根据函件要求，公司立即组织有关部门和人员进行认真分析和核实，现对相关问题回复及说明如下：
一、关于公司总体业务情况
1．主营业务总体情况。公司2014年至2016 年的年度净利润增速分别为243.21%、67.12%和74.47%，且公司2017年第一季度的利润增速仍保持在67.67%的高位。同时公司在2016年年报中披露，2017年上半年度国内宏观经济复苏，信托业整体规模稳步增长，预期收益率回升。然而公司半年报披露，2017年上半年实现营业收入23.51亿元，同比仅增长14.39%，归属于上市公司股东的净利润16.12亿元，同比仅增长15.73%。请公司结合行业整体及历年利润增长情况，补充说明2017年上半年总体业绩增速大幅放缓的原因。
答复：
（1）从中国信托业协会网站中行业数据可知：
2014年末，信托业实现经营收入954.95亿元，相比2013年末的832.60亿元，同比增长14.69%，但较2013年末的30.42%的同比增长率，同比增幅回落了15.73个百分点。2015年末，信托业实现营业收入1176.06亿元，较2014年末的954.95亿元同比增长23.15%。2016年末，信托业实现经营收入1116.24亿元，较2015年末的1176.06亿元同比下降5.09%。
由以上数据可以看出，行业近几年处于平稳发展阶段，增速有所放缓。2017年上半年度国内宏观经济复苏，信托公司作为实体经济的金融服务商，正充分利用自身的制度优势为中国经济做出自己的贡献，信托业整体规模稳步增长，结构不断优化，主动管理比例的提升将促进预期收益率回升。鉴于会计确认及金融服务的周期，经济复苏对行业的影响将是逐步的过程。根据银行间市场披露的未经审计财务报表显示，2017年上半年，累计实现营业收入485.53亿元，平均每家信托公司实现营业收入7.36亿元，公司以23.51亿元位列第四。根据已披露的上市公司中报：其中，爱建信托2017年上半年实现营业收入5.92亿元，同比增加25.71%；陕国投A实现营业收入5.19亿元，同比减少7.44%。
安信信托2016年和2017年分季度主要财务数据
单位：万元
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依托信托业务发展战略的转型，2016年公司营业收入较上年度有了较大的增长，受信托业务项目周期以及会计确认模式的影响，公司在2017年第一季度较去年同期也呈较快的增长态势，在二季度存续项目对本年度的影响有所减弱。公司为顺应监管脱虚向实等要求，二季度继续提升主动管理业务比例，主动压缩被动管理类业务比例，2017年6月末被动管理类业务占比仅为36.4%，同比减少26.35%。主动管理类业务的信托报酬率一般高于被动管理类业务报酬率10倍左右，但结构的变化并未增加受托资产总规模，因此公司信托业务收入增速放缓。
（2）从中国信托业协会网站中行业数据可知：
2014年末，信托业实现利润总额642.30亿元，相比2013年末的568.61亿元，同比增长12.96%，但较2013年末的28.82%的同比增长率，同比增幅回落了15.86个百分点。2015年末，信托业实现利润750.59亿元，较2014年末的642.30亿元增长16.86%。2016年末，信托业实现利润771.82亿元，较2015年末的750.59亿元增长2.83%。
根据银行间市场披露的未经审计财务报表显示，2017年上半年，66家信托公司累计实现净利润286.66亿元，平均每家信托公司实现净利润4.34亿元，公司以16.12亿元位列第二。根据已披露的上市公司2017年中报：其中，爱建信托2017年上半年实现净利润3.78亿元，同比增加17.61%；陕国投A实现净利润2.68亿元，同比减少5.46%。
本公司以前年度基数偏低，2014年净利润10.24亿，营业收入18.09亿元；2015年净利润17.22亿，营业收入29.55亿元；2016年净利润30.34亿，营业收入52.46亿元。近三年公司净利润增幅有所放缓，但仍明显高于行业平均增幅。考虑到行业背景、资本金补充情况、业务转型、市场变化等因素，公司2016年年度报告未来经营计划中2017年净利润增长目标已经确定在20%以内，上半年同比增幅15.73%基本符合预期。加之，2017年上半年度公司公允价值变动损益为浮动亏损4.5亿元，致使公司2017年上半年度总体业绩增速放缓。
二、关于公司信托业务
2．信托业务经营情况。半年报披露，2017年上半年公司信托业务手续费及佣金净收入23.57亿元，同比增长24.7%；而去年同期，公司信托业务手续费及佣金净收入18.9亿元，同比增长95%。请公司结合市场和政策变化、新增信托规模变化等情况说明信托业绩增速与前期相比差距较大的原因。
答复：
从中国信托业协会网站中行业数据可知:
截至2014年2季度末，全行业信托业务收入283亿元，较2013年2季度末的268亿元，同比增长5.60%；截至2015年2季度末，全行业信托业务收入296亿元，较2014年2季度末的283亿元，同比增长4.59%；截至2016年2季度末，全行业信托业务收入339亿元，相较2015年2季度的296亿元，同比增长14.53%。
公司2014年末主动管理型业务占比26.53%，2015年末主动管理型业务占比44.94%，2016年末主动管理型业务占比60.17%，截至2017年6月30日，公司主动管理型业务占比63.60%。主动管理型业务占比逐年提升，至2016年半年度公司业务结构发生较大调整，主动管理型业务占比超过被动管理型业务占比，进一步表明公司积极响应去通道、服务实体经济的监管要求。2017年半年度信托业务收入在此基础上缓步增长，但仍高于行业平均增幅。近年来，信托全行业处于平稳发展阶段，公司积极调整业务结构，压缩被动管理类业务，总规模变化不大，提升了信托报酬率，同比增速放缓。
3．资产管理规模。半年报披露，2017年上半年公司管理的信托资产总额由去年年末的2349.5亿元下降至2284.8亿元。而2015年年末，公司管理的信托财产总额已达2359.1亿元。公司半年报同时披露，信托业整体规模稳步增长，截至2017年1季度末，信托资产规模逾22万亿，同比增长32.48%。请公司结合行业发展情况，以及公司通道业务比例等情况，说明公司管理的信托资产总额规模近年来基本没有增长的原因。
答复：
截至2014年2季度末，信托业管理的信托资产总规模为12.48万亿元，较2013年2季度末的9.45万亿元，同比增长14.40%。截至2015年2季度末，信托业管理的信托资产规模为15.87万亿元，较2014年2季度末的12.48万亿元，同比增长27.16%。截至2016年2季度末，信托业管理的信托资产规模为17.29万亿元，较2015年2季度末的15.87万亿元，同比增长8.95%。
本公司坚持服务实体经济，不断增强主动管理能力，主动管理业务占比逐年上升。公司2014年末被动管理型业务占比73.47%，2015年末被动管理型业务占比55.06%，2016年末被动管理型业务占比39.83%，截至2017年6月30日，公司被动管理型业务占比36.40%。结构的变化说明，公司管理的信托资产总规模虽然变化不大，但主动管理类业务占比持续增加，通道业务比例持续下降，信托报酬率随之提升。
上述行业及公司数据表明，国内宏观经济缓中趋稳，继续推进供给侧改革，信托业与宏观经济基本保持协调发展，呈现稳中有升的态势。公司持续优化业务结构，持续回归信托本源，同时，随着监管规则逐步细化，同业通道类和委外业务将进一步萎缩，公司主动调整被动管理型业务占比，符合监管部门的监管要求。
三、关于公司固有业务
4．公允价值变动损益情况。半年报披露，公司在报告期内的公允价值变动损益为4.56亿的浮亏，较上期1.47亿的浮亏增加了近210%。请公司结合以相关科目具体投向，补充说明公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产情况以及业绩大幅下滑的原因。
答复：
公司2017年上半年公允价值变动损益为4.56 亿元的浮亏，其中1.56亿元浮动亏损，为公司投资的金融资产，在以前年度实现浮动盈利1.56亿元，本年度该资产转让后，根据《企业会计准则》的规定，将以前年度实现的浮动盈利转为投资收益，因此体现在当期报表中“投资收益”科目增加1.56亿元收益，“公允价值变动收益”科目增加1.56亿元亏损。
剔除上述1.56亿元浮动亏损后，我公司2017年上半年公允价值变动损益为3 亿元的浮亏，为公司持有的“以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产”受市场价值波动产生的浮动亏损，主要投向为二级市场证券投资、资管计划投资等。其中，二级市场证券投资约占以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产46%左右；资管计划投资约占以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产54%左右。
特此公告。
安信信托股份有限公司
二○一七年八月三十一日
