光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资基金基金
2017年9月30日
基金管理人：光大保德信基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一七年十月二十七日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年7月1日起至9月30日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、光大保德信睿鑫混合A：
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2、光大保德信睿鑫混合C：
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资基金基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2015年11月17日至2017年9月30日)
1．光大保德信睿鑫混合A：
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2．光大保德信睿鑫混合C：
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注：根据基金合同的规定，本基金建仓期为2015年11月17日至2016年5月16日。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出决定之日；非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为充分保护持有人利益，确保本基金管理人旗下各基金在获得投研团队、交易团队支持等各方面得到公平对待，本基金管理人从投研制度设计、组织结构设计、工作流程制定、技术系统建设和完善、公平交易执行效果评估等各方面出发，建设形成了有效的公平交易执行体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金与其他投资组合未发生交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2017年3季度宏观经济数据显示我国经济运行总体呈现下行趋稳态势。7月工业增加值同比增长6.4%，较6月的7.6%减少1.2个百分点，8月工业增加值同比增长6.0%，连续第二个月回落。从经济数据的分项指标来看，2017年3季度固定资产投资继续放缓，数据显示今年前8个月固定资产投资同比增长7.8%，增速比1-7月下降0.5个百分点。由于地产销售的下滑，地产投资增速整体下台阶，但由于库存偏低、土地出让增加使地产投资增速下滑低于市场预期，呈现较强的韧性。进出口方面，三季度特别是8月以来受人民币大幅升值、美国飓风等影响，以美元计价出口增速8月下降至5.5%。预计四季度地产投资稳中趋降，制造业投资难反弹，基建投资下滑。
通货膨胀方面，2017年3季度CPI整体较低，8月回升至1.8%，略超市场预期，受环保限产推动的大宗商品价格创新高影响，PPI呈现一定的韧性，7、8月PPI分别为5.5%及6.3%，8月PPI大幅超过市场预期，通胀预期有所抬升。展望四季度，预计CPI先下后上、PPI加速下行，通胀压力一般。
货币政策方面，央行在2017年3季度坚持稳健中性的货币政策，“削峰填谷”操作维稳流动性，资金面保持“紧平衡”状态。
在债券市场的运行方面，2017年3季度行情维持震荡走势，7月横盘震荡，8月前半月下行，后半月上行，9月震荡下行。10Y国债从6月底的3.57%最高上行至3.66%，后下行至3.58%，而后转为上行，9月初受益于公布的8月经济数据全面回落，长端利率下行。10Y国开债先上行至4.36%，后震荡下行至9月末的4.19%。
在基金的日常操作中，该基金以信用债持仓为主，控制组合久期，提高收益的确定性，降低回撤。2017年3季度，我们对于债券市场的观点较上半年更加积极，因此适度提高了组合久期，增持优质信用类债券,规避信用风险和流动性风险，取得了稳定回报。本基金将会密切关注国际国内经济形势和货币、财政政策的动态，在固定收益类资产投资方面，本基金将严控组合信用风险，规避低等级信用债的持仓，增持优质信用债，控制组合久期和杠杆，择机参与利率债的阶段性行情来增强组合投资收益，争取提高组合收益率的确定性和稳定性。在权益市场方面，适度参与权益市场行情，从获得绝对收益的角度，在控制组合净值波动的前提下，为组合增强收益。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本报告期内光大保德信睿鑫混合A份额净值增长率为1.88%，业绩比较基准收益率为2.6%；睿鑫混合C份额净值增长率为1.92%，业绩比较基准收益率为2.6%。
4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
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5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有沪港通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情况。
5.11.2本基金未投资超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成
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5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未有处于转股期的可转债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金投资的前十名股票不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金本报告期内基金管理人未持有本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人不存在持有、申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
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8.2 影响投资者决策的其他重要信息
经公司九届十一次董事会会议审议通过，自2017年8月1日起，董文卓先生正式担任公司副总经理一职。
§9 备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会批准光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资基金设立的文件
2、光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资基金基金合同
3、光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资基金招募说明书
4、光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资基金托管协议
5、光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资基金法律意见书
6、基金管理人业务资格批件、营业执照、公司章程
7、基金托管人业务资格批件和营业执照
8、报告期内光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告
9、中国证监会要求的其他文件
9.2存放地点
上海市黄浦区中山东二路558号外滩金融中心1幢，6层至10层本基金管理人办公地址。
9.3查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。 客户服务中心电话：4008-202-888，021-80262888。 公司网址：www.epf.com.cn。
光大保德信基金管理有限公司
二〇一七年十月二十七日
2017年第三季度报告
