内蒙古伊泰煤炭股份有限公司

2017年年度报告摘要

公司代码：900948 公司简称：伊泰B股

一 重要提示

1 本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读年度报告全文。

2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

3 公司全体董事出席董事会会议。

4 大华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

5 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

截至2017年12月31日止年度，公司经审计2017年合并报表在中国企业会计准则下归属于母公司所有者净利润为4,925,369,613.37元，在国际财务报告准则下为4,925,369,613.37元。为更好的回报股东，提升企业价值，根据公司现金分红政策以及近三年现金分红情况，公司董事会建议按照总股本3,254,007,000股计算，向全体股东每10股派发人民币现金红利4.55元（含税），股利分配总额为1,480,573,185元，占本公司2017年度合并报表归属于母公司所有者的净利润4,925,369,613.37元的30.06%。

二 公司基本情况

1 公司简介

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2 报告期公司主要业务简介

本公司是以煤炭生产经营为主业，铁路运输为辅业，煤化工为产业延伸的大型产业集团。公司直属及控股的机械化煤矿共9座，现有控股并投入运营的铁路主要有3条：准东铁路（191.41公里，含复线56.52公里）、呼准铁路（237.98公里，含复线113.79公里）、酸刺沟煤矿铁路专用线（26.127公里）。同时，公司还参股新包神铁路（占股15%）、准朔铁路（占股18.96%）、蒙西至华中铁路（占股10%）、鄂尔多斯南部铁路（占股10%）、蒙冀铁路（占股9%）。此外，公司还在优质煤炭富集的纳林庙地区建成了以曹羊公路为主线，辐射周边矿区的150公里矿区公路。多年来，公司不断加大铁路管理方面的技术与设备投入，实现了与国铁的互通。目前，公司自营铁路设计输送能力达到2.2亿吨/年，煤炭集运能力超过了1亿吨/年，已建成覆盖公司主要矿区的完善运输网络，为公司及周边煤炭外运创造了良好的条件。公司拥有世界领先的煤间接液化制油技术，并以此为依托在内蒙、新疆地区部署建设大型煤化工项目。公司现阶段的主要产品为环保型优质动力煤，主要作为下游火电、建材及化工等行业企业的燃料用煤。

2017年，宏观经济稳中向好，工业企业大面积复苏，且受国家首度指导的煤炭中长期合同执行相关政策的影响，煤炭供需总体处于平衡状态。此外，受国家及地方重大会议召开、晋陕蒙主产区安全环保检查力度加大、夏季极端高温天气等影响，煤炭供需出现阶段性紧张，煤炭价格在整体处于高位运行的基础上持续波动。

3 公司主要会计数据和财务指标

3.1 近3年的主要会计数据和财务指标

单位：元 币种：人民币

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3.2 报告期分季度的主要会计数据

单位：元 币种：人民币

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季度数据与已披露定期报告数据差异说明

□适用 √不适用

4 股本及股东情况

4.1 普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前10 名股东持股情况表

单位: 股

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4.2 公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图

√适用 □不适用

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4.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

√适用 □不适用

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4.4 报告期末公司优先股股东总数及前10 名股东情况

□适用 √不适用

5 公司债券情况

√适用 □不适用

5.1 公司债券基本情况

单位:元 币种:人民币

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5.2 公司债券付息兑付情况

√适用□不适用

公司已完成“14伊泰01”2017年度的付息工作。

5.3 公司债券评级情况

√适用 □不适用

报告期内，大公国际资信评估有限公司对本公司“14伊泰01”进行了跟踪信用评级，维持债项信用等级为AA+，维持本公司长期信用等级为AA+，评级展望为稳定。

根据跟踪评级安排，大公国际资信评估有限公司将在本期债券存续内，在每年年报公告后的两个月内对本期债券进行一次定期跟踪评级，并在本期债券存续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级。若公司于2018年3月22日发布年度报告，则大公国际资信评估有限公司需在5月22日前出具跟踪评级报告，评级结果将在本期公司债上市场所上海证券交易所网站披露。

5.4 公司近2年的主要会计数据和财务指标

√适用 □不适用

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三 经营情况讨论与分析

1 报告期内主要经营情况

1.1经营情况讨论与分析

2017年，在国家宏观调控下，煤炭市场逐步恢复到相对健康、稳定的运行态势。公司主动适应经济新常态下的市场形势，贯彻实施创新驱动和煤及煤化工产运贸一体化发展战略，煤炭优质产能逐步释放，产运销一体化协同能力稳步提升，初步形成有竞争力的煤化工项目建设和运营管理格局，各项工作取得积极成效。截至报告期末，公司总资产达到845.61亿元，2017年公司实现营业收入370.09亿元，实现归属于母公司所有者的净利润49.25亿元。

1.1.1煤炭板块

报告期内，公司累计生产商品煤4,728.96万吨，销售煤炭8,546.23万吨。

（1）煤炭生产

报告期内，公司按照国家化解过剩产能、产能置换政策的要求，通过购买产能指标及关闭落后矿井，完成了对塔拉壕煤矿、凯达煤矿、酸刺沟煤矿的产能置换；

对煤炭生产服务组织进行改革，提高了专业化水平、降低了成本；

优化煤矿原煤洗选、筛分技术改造、末煤提质等方案，提高了块煤率和经济效益；

加大新技术、新材料的推广应用，推进煤矿智能化开采工作，有效保障了安全，提高了生产效率。

（2）煤炭运销

2017年，公司成立了运调中心统筹调运业务，通过长协互保、坑口包销、量价联动、扩大调运半径等多种方式，最大限度争取社会煤源；在争取调运量的基础上，根据市场价格变化及时调整煤炭采购价格及运输费用，大幅节约了成本。

报告期内，公司通过优化物流运输体系，灵活调节发运线路，加强与港口的战略合作，并努力开辟煤炭外运的新渠道，创新销售模式等多种方式，提高了煤炭外运销售效率。

1.1.2铁路板块

2017年，准东铁路和呼准铁路着力提升储运服务效能，积极与呼铁局、大准公司沟通对接，优化开车组织和作业流程，大大压缩了列车管内周转时间；同时积极承揽外运，不断提升服务水平，通过与当地十余家煤企客户开展合作，加大承揽外运量，做好站台租赁等服务，力求实现效益最大化。

报告期内，准东铁路发运煤炭6,960万吨，呼准铁路发运煤炭2,725万吨。

1.1.3煤化工板块

布局煤化工产业是公司延伸产业链、实现转型升级、提高核心竞争力的重要战略举措。国家《能源发展“十三五”规划》明确提出：“按照国家能源技术储备和产能储备示范工程的定位，合理控制发展节奏，强化技术创新和市场风险评估，严格落实环保准入条件，有序发展煤炭深加工，稳妥推进煤制燃料、煤制烯烃等升级示范，增强项目竞争力和抗风险能力”。公司共有“新疆伊犁”、“新疆甘泉堡”、“内蒙古伊泰”三个项目入选了“十三五”规划煤炭深加工建设重点煤制油项目。公司一直以来都在坚定不移的推进各煤化工项目的审批和建设。

（1）16万吨/年煤制油示范项目

报告期内，煤制油公司实施优化工艺、加强设备质量管理、合理安排催化剂加卸周期等一系列措施，提高生产效率；通过优化装置运行，加强技改创新，努力降低物料消耗，大幅节约了成本。全年装置稳定运行344.95天，累计生产各类油品和化工品18.92万吨。

（2）油品和化工品销售

报告期内，石油化工公司一方面优化产品定价流程，通过参考对标价格、行业大数据分析演算及竞价竞标等方式，实现科学定价，并对市场波动做到快速反应；另一方面，针对重点客户确定长协合作，对产品销售形成稳定支撑。同时积极提升物流解决方案，开展物流配送服务促进销售，全年累计销售各类产品26.67万吨。

（3）项目建设

报告期内，伊泰化工公司120万吨/年精细化学品项目以安全质量为基石，集中力量抓建设，合理安排和控制投资费用，全面调试装置，于2017年7月全线打通生产装置流程，进入联合试运转阶段。根据试运转数据，安全、技术、运营管理各方面均处于行业领先水平，目前正逐步优化技术工艺和生产条件，加强下游产品研发。

煤制油公司二期200万吨/年煤炭间接液化示范项目于2017年6月份召开了项目开工动员大会并为项目奠基，目前正在重点推进产品方案论证、重大工艺技术与装备课题研究、投资费用控制等工作。

伊犁能源公司100万吨/年煤制油示范项目于2017年7月26日收到《国家发展改革委关于伊泰伊犁能源有限公司100万吨/年煤制油示范项目核准的批复》（发改能源[2017]1393号），项目环境影响报告也于2017年9月27日取得国家环保部批复。

新疆能源公司甘泉堡200万吨/年煤制油项目正在协调推动《环境影响评价报告》和《核准申请报告》上报工作，其他支持性文件均已取得批复。

1.1.4安全、环保工作

2017年，公司进一步推进安全质量标准化工作，提升安全管理水平。通过风险抵押等安全责任奖惩考核和风险分级管控，强化各级安全生产主体责任，调动了安全管理积极性。同时开展各类安全专项检查，加大隐患排查治理力度，较好的完成了全年安全管控目标。截至报告期末，准东铁路公司连续实现安全生产6,225天，呼准铁路公司连续实现安全生产4,061天，全年无一般B类及以上责任铁路交通事故和责任人身轻伤以上事故；煤制油公司和伊泰化工公司未发生重大及以上安全事故。

报告期内，面对越来越严的环保“新常态”，公司严格履行环保责任，修订完善环保检查考核奖惩制度，激活基层环保管理效能，确保各项目环保设施建设“三同时”并保证稳定有效运行。各类污染物的排放均达到国家相应的排放标准，各类固废收集、处置率均达到了100%。

1.2报告期内主要经营情况

1.2.1主营业务分析

利润表及现金流量表相关科目变动分析表

单位:元 币种:人民币

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（1）收入和成本分析

①主营业务分行业、分产品、分地区情况

单位:万元 币种:人民币

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主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明

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②产销量情况分析表

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③成本分析表

单位：万元

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④主要销售客户及主要供应商情况

前五名客户销售额790,048.46万元，占年度销售总额21.35%；其中前五名客户销售额中关联方销售额0万元，占年度销售总额0 %。

前五名供应商采购额501,172.92万元，占年度采购总额40.15%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额339,628.13万元，占年度采购总额27.21%。

（2）费用

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（3）研发投入

研发投入情况表

单位：元

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情况说明

报告期内公司加大了煤炭开采洗选方面的科研创新投入，主要在煤炭综采、支护、安全信息系统、洗选、煤提质、配煤等方面进行了工艺和设备的研究开发，在保障安全高效生产、促进环保节能降耗、提升产品质量和扩大产品应用范围及提升公司盈利能力等方面发挥了显著的作用。

（4）现金流

2017年12月31日现金及现金等价物余额为1,373,310万元，比上年同期463,276万元增加910,034万元，增长196.43%。

本期经营活动产生的现金净流入807，487万元，比上年同期595,264万元增加212,223万元，增长35.65%。主要是报告期内煤炭销量和售价上涨所致。

本期投资活动产生的现金净流出237,183万元，比上年同期471,079万元减少233,896万元，下降49.65%。主要是报告期内股权投资较上期减少所致。

本期筹资活动产生的现金净流入339,730万元，比上年同期净流出351,495万元增加691,225万元，增加196.65%。主要是报告期内吸收投资和借款增加所致。

1.2.2非主营业务导致利润重大变化的说明

不适用

1.2.3 资产、负债情况分析

（1）资产及负债状况

单位：元

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（2）截至报告期末主要资产受限情况

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1.2.4 行业经营性信息分析

（1）驱动业务收入变化的因素分析

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（2）以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析

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单位：万吨

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（3）主要销售客户的情况

单位：元币种：人民币

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（4）主要供应商情况

单位：元币种：人民币

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1.2.5煤炭行业经营性信息分析

（1）煤炭主要经营情况

单位：亿元 币种：人民币

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（2）煤炭储量情况

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说明：

计算标准：截至二零一七年十二月三十一日的估计本公司资源量和储量乃根据最近一次国土部备案的资源量，按动用资源量逐年核減，得出剩余资源量。本公司与以往披露估算假设相比无重大变更。本年报用于计算得出矿产级别储量的报告标准或基础均采用中国国家现行规范标准：《生产矿井储量管理办法》、《煤、泥炭地质勘查规范》计算相应级别的储量。该储量表由公司內部地质专家审核。

报告期内，由于公司下属的富华煤矿、诚意煤矿和阳湾沟煤矿剩余可采储量低，开采难度大、经济效益低，安全风险大，公司对前述矿井办理了闭坑手续，并完成了产能置换指标的交易，前述煤矿储量不再计入公司煤炭储量；塔拉壕煤矿由于城市规划、铁路、移民新村等压覆资源，已变更设计并取得批复，公司对相应压覆的资源进行了核减。

（3）其他说明

煤炭成本情况

单位：元币种：人民币

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1.2.6投资状况分析

（1）对外股权投资总体分析

不适用

①重大的股权投资

本公司于2017年8月23日在鄂尔多斯市与伊泰集团签署股权转让协议，以 38.24 亿元向伊泰集团受让其持有的伊泰广联10%的股权，伊泰广联目前正在从事红庆河煤矿年产1,500万吨/年的煤矿建设项目。本次股权转让前，伊泰集团持有伊泰广联80%股权，公司持有其10%的股权，内蒙古广联民族经济发展有限公司和内蒙古自治区煤田地质局分别持有其5%股权。经与伊泰集团友好协商，双方同意在《内蒙古伊泰广联煤化有限责任公司红庆河煤矿采矿权价值咨询报告》的基础上，以该煤矿21.24亿吨的可采储量计，确定以每吨可采储量为18元的价格进行本次收购。现阶段煤炭行业整体处于调整阶段，在此时收购煤炭资源将降低公司成本有利于未来行业趋稳后的盈利增长。

②重大的非股权投资

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持有非上市金融企业股权情况：

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持有非上市金融企业股权情况的说明：

本期账面价值减少726.11万元，是由于基金投资收入冲减成本所致。根据合伙协议及利润分配方案，基金经营期间取得的项目投资收入，应向合伙人分配，直至合伙人收回其实缴出资额，并于每月现金分配中明确冲减投资成本金额及投资收益金额。

③以公允价值计量的金融资产

详见年度报告“第二节-十一、采用公允价值计量的项目”

1.2.7 重大资产和股权出售

公司于2017年12月1日召开第七届董事会第九次会议审议通过《关于公司转让所持内蒙古伊泰准东铁路有限责任公司股权的议案》，公司以194,250万元的对价转让公司所持准东铁路25%的股权给兖州煤业鄂尔多斯能化有限公司（以下简称“鄂尔多斯能化”），并签署相关股权转让协议，截至目前已完成工商登记变更和股权转让价款交付。

鄂尔多斯能化入股准东铁路有利于准东铁路实现收入盈利增长及效益提升，符合本公司及股东的整体利益。此外，加强各煤企之间的合作对公司将来的发展极为关键，鄂尔多斯能化作为国内知名煤炭企业，入股准东铁路对公司而言具有重要的战略意义。

1.2.8 主要控股参股公司分析

单位：元币种：人民币

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（1）内蒙古伊泰京粤酸刺沟矿业有限责任公司

内蒙古伊泰京粤酸刺沟矿业有限责任公司（以下称“酸刺沟煤矿”）由本公司、北京京能电力股份有限公司和山西粤电能源有限公司共同出资组建，于2007年9月18日正式成立，注册资本10.8亿元，本公司持有其52%的股权。

报告期内，酸刺沟煤矿修订完善各项安全管理制度，强化安全到岗，建立“安全风险分级管控、事故隐患排查治理”双重预控体系，安全保障能力显著提升。同时，根据国家产能调控政策，结合煤矿地质条件和采掘装备等实际情况合理组织生产，加强生产技术、机电设备、洗选、调度和地面生产配套系统管理，不断调整优化生产接续方案，矿井先进生产能力显著提升。全年实现营业总收入31.99亿元，净利润15.73亿元。

（2）内蒙古伊泰准东铁路有限责任公司

内蒙古伊泰准东铁路有限责任公司（以下称“准东铁路公司”）主要经营铁路运输业务，注册资本15.54亿元，本公司持有其71.27%的股权。准东铁路线路里程全长191.41公里，从准格尔煤田的周家湾火车站向西延伸至东胜煤田的准格尔召，为本公司位于东胜煤田的煤矿提供了一条连接至大准铁路及呼准铁路的运输线路，并进一步连接至大秦铁路及京包铁路，直至天津港、秦皇岛港及曹妃甸港。

报告期内，准东铁路公司通过严格装车标准、调整装车工艺以及有效控制煤炭库存、合理利用站场空间优化储装和发运管理，全年累计发运煤炭6,960万吨，实现营业收入17.81亿元，实现净利润6.88亿元。截至2017年12月31日，准东铁路连续实现安全生产6,225天，全年无一般B类及以上责任铁路交通事故和责任人身轻伤以上事故。

2017年12月，兖州煤业鄂尔多斯能化有限公司以194,250万元的对价受让本公司所持准东铁路公司25%的股权。兖州煤业鄂尔多斯能化有限公司下属的煤矿均位于鄂尔多斯市境内，且具有煤炭储量丰富、开采年限长、现代化程度高等优点，其入股准东铁路有利于进一步提升准东铁路未来的铁路运量，并进一步整体提升准东铁路的盈利能力。

（3）内蒙古伊泰呼准铁路有限公司

内蒙古伊泰呼准铁路有限公司（以下称“呼准铁路公司”）是由本公司、内蒙古蒙泰不连沟煤业有限责任公司、大唐电力燃料有限公司和呼和浩特铁路局共同投资组建，主要经营业务为铁路货物运输，注册资本20.74598亿元，本公司持有其76.9917%的股权。呼准铁路线路里程237.98公里，从准格尔旗的周家湾火车站向北延伸至京包铁路呼和浩特站。呼准铁路为本公司生产的煤炭运至华东、华北市场的重要通道。

2017年，呼准铁路公司积极优化行车组织，根据运量规划和各发运站运量分解情况，结合各站货源结构，明确阶段性装车量，优化管内车流分布，合理组织装车。同时加强散户沟通协调，掌握各散户中远期发运量规划，提前做好运量分解与匹配，增加散户运量。报告期内，呼准铁路全年累计发运煤炭报告期内，呼准铁路累计发运煤炭2,726万吨，实现营业收入4.04亿元，实现净利润-2.69亿元。由于呼准线周边的集装站环保改造及周边用煤企业与呼准线接轨专运线建设尚未完成，导致呼准铁路公司实际发运量远没有达到设计发运量，未来随着周边项目建设的完成，呼准铁路公司发运量会逐年增加，实现盈利。

项目建设方面，呼准铁路甲兰营至托克托段增建第二线工程王气至呼和南上行线已基本完成重点桥梁建造，路基土石方施工也已接近尾声。

（4）内蒙古伊泰煤制油有限责任公司

内蒙古伊泰煤制油有限责任公司（以下称“煤制油公司”）主要经营煤化工产品及其附属产品的生产和销售，由本公司、内蒙古伊泰集团有限公司和内蒙古矿业（集团）有限责任公司共同出资设立，注册资本23.529亿元，本公司持有其51%的股权，内蒙古伊泰集团有限公司持有其9.5%的股权，内蒙古矿业（集团）有限责任公司持有其39.5%的股权。

报告期内，煤制油公司按照年度生产经营计划，以保障16万吨/年煤制油装置安全稳定生产为基础，不断创新技改，进一步验证了所采用的煤炭间接液化技术不仅可用于柴油、石脑油等油品的生产，也可以稳定生产液体石蜡、低芳溶剂、高熔点蜡等化工产品。年度授权实用新型专利2项，获得“全国知识产权优势企业”、“第19届中国专利优秀奖”和“全国工业企业品牌培育试点企业”3项国家级荣誉。

2017年，煤制油公司实现装置稳定运行344.95天，累计生产各类油品和化工品18.92万吨，全年实现销售收入8.98亿元，净利润-449.58万元。本年度亏损是由于本期权益法核算确认中航黎明锦化机石化装备（内蒙古）有限公司投资损失1,588.64万元所致。

煤制油公司二期200万吨/年项目于2017年6月份召开了项目开工动员大会并为项目奠基，目前正在重点推进产品方案论证、重大工艺技术与装备课题研究、投资费用控制等工作。

（5）参股子公司情况

①内蒙古伊泰财务有限公司

内蒙古伊泰财务有限公司成立于2015年7月，由本公司和伊泰集团共同出资设立，本公司持股40%。为进一步增强财务公司的资金实力，充分满足对成员单位的信贷支持，全面提升财务公司金融服务能力和抵御外部风险能力，本公司与伊泰集团于2017年11月对财务公司进行等比例现金增资，增资后财务公司的注册资本增加至20亿元。2017年，财务公司累计办理结算业务4.49万笔，结算金额为2,685.7亿元。

②内蒙古京泰发电有限责任公司

内蒙古京泰发电有限责任公司由本公司、北京京能电力股份有限公司与山西粤电能源有限公司共同出资组建，本公司持股29%，主要经营煤矸石发电、销售，供热。报告期内，京泰发电公司完成发电量30.67亿千瓦时，净利润-5,061万元，亏损的主要原因是发电负荷不足、煤价高企。2017年8月15日，京泰发电公司收到内蒙古自治区发改委下发的《关于内蒙古京泰发电有限责任公司酸刺沟电厂二期项目核准的批复》，为后续进一步扩大发电量、提升业务和营收规模奠定了良好的基础。

③参股铁路公司

报告期内，蒙冀铁路张集线货物发到量560万吨，货物通过量6,283万吨；集包线货物发送量2,662万吨，货物通过量20,610万吨；张唐线货物计费通过量5,149万吨。2017年营业总收入709,106万元，利润总额251,332万元。

新包神铁路2017年发运2,828万吨，通过量年2,017万吨。全年营业总收入117,812万元，净利润33,869万元。

鄂尔多斯南部铁路新陶线2017年共发运962.11万吨，营业总收入13,180万元，本年亏损23,477万元。亏损主要原因是运量小，运营成本高。

准朔铁路准朔线计划2018年底完工，达到通车条件；朔山联络线预计2018年底完工。

1.2.9 公司控制的结构化主体情况

不适用

1.3公司关于公司未来发展的讨论与分析

1.3.1行业格局和趋势

从宏观形势看，我国经济已由高速增长阶段进入高质量发展阶段，推动经济发展方式转变，进一步优化经济结构，加快增长动力转化，提高经济增长的质量和效益，经济呈现总体平稳、稳中向好的态势。预计2018年，在产业支撑、发展动力、发展环境等多方面，都将支持稳中向好态势的持续发展，国内生产总值还将继续保持中高速增长。国内主要耗煤行业电力行业、冶金行业、化工行业、建材行业的煤炭需求量都将保持稳步增长态势，全国煤炭消费量仍将保持一定幅度增长，但同时受水电和新能源、气候变化等因素影响，也存在一定的不确定性。而煤炭供给主要受到环保政策、产能置换等调控政策影响，大幅增加的概率较小，煤炭产量或有小幅回升，供求关系叠加政策效应将左右2018年煤炭价格走势。

行业政策方面，随着煤炭供给侧改革不断推进，行业产能产量均受到压缩、高库存逐渐去化，供需基本面正逐渐趋向于平稳健康方向发展。未来煤炭供给侧改革将进入新阶段，政策目标从静态的去产能变为动态的优化产能结构，即通过产能置换淘汰落后产能增加优质产能。去产能工作计划的标准、方式和目标将更加明确。去产能地域差别将更加明显，与煤炭工业发展“十三五规划”中全国煤炭开发总体布局是压缩东部、限制中西部和东北、优化西部保持一致。

1.3.2公司发展战略

2018年，公司将充分把握国家优化产能结构、发展先进产能的调控政策，在做强煤炭主业、充实资源储备的基础上，积极寻找铁路和煤化工板块的业务和战略合作机会，加快产业升级步伐，提升公司核心竞争力。

第一，以国家深入贯彻推进供给侧改革为契机，参与产能置换，确保现有矿井先进产能得到释放；同时，积极寻找并购机会，整合内外部优质煤炭资源，充实公司战略储备。

第二，根据市场情况适时调整铁路运费标准，优化运输组织、提升储运服务，吸引客户进线发运，提高运营收入；把握铁路运输行业战略合作机遇，提升铁路板块资产利用效率。

第三，发展洁净煤技术，提高产品附加值，延伸煤炭产业链。在稳步推进煤化工项目审批建设的基础上，通过细分产业链、加大下游产品市场开发等措施，提升公司煤化工板块的市场竞争能力，致力于成为未来煤炭深加工行业中的领军企业。

第四，继续完善安全生产机制，履行环境社会责任。公司将继续贯彻落实安全第一、预防为主、综合治理的方针，加强安全投入与管理，进一步提高安全生产水平。继续保持ISO14001环境管理体系的有效运行，加强资源综合利用和矿区生态环境保护，将公司矿井打造成本质安全型、资源节约型、环境友好型、社会和谐型的清洁高效矿井。

第五，继续深化管理改革，试行内部市场化经营，提升各基层单位的生产经营自主权，全面提升公司的战略管控水平；推行扁平化管理，对部分专业职能、业务及配套人员进行剥离，降低运营成本、提升服务效率。

1.3.3经营计划

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*以上经营目标及预计会受到风险、不明朗因素及假设的影响，实际结果可能与该等陈述有重大差异。该等陈述不构成对投资者的实质承诺。投资者应注意不恰当信赖或使用此类信息可能造成投资风险。

2018年，公司将坚定推进转型升级，持续降本增效，全力完成各项经营指标，努力实现稳中提质、稳中有进、稳中向好的发展态势。

（1）煤炭产运销联动增创效益。

首先，严格按照国家产业政策的要求，合理组织生产，扩大先进矿井产能；继续推动公司与煤炭科研院所、专业院校及大型高科技煤炭企业的战略合作，提升公司煤矿整体采掘技术水平和效率。其次，加快铁路板块复线及专用线项目建设进度；积极与各铁路局沟通对接，完善铁路运费调整联动机制，提升服务水平，吸引更多客户进线发运。再次，全力争取朔黄线及太原局运量，灵活调整呼和局运量，最大限度争取外运到港量；同时提升港口作业效率，降低中转成本。最后，积极寻求与大型煤矿及优质客户建立战略合作关系，稳定煤炭供应渠道；继续探索期现结合等多种贸易模式，做大贸易煤业务。

（2）提升煤化工项目建设运营水平，加快产业转型升级步伐。

煤化工生产方面，继续提高生产和经营管理水平，通过增加装置有效运行时间，实现高产高效目标，提升经济效益，同时优化配煤方案和工艺技术，降低生产成本。煤化工项目建设方面，争取早日实现伊泰化工120万吨/年精细化学品项目正式投产；煤制油二期200万吨/年煤炭间接液化示范项目继续优化设计；伊犁能源100万吨/年煤制油示范项目重点完善产品和销售方案；新疆能源200万吨/年煤制油项目着力推进环评报告和核准文件的报审工作。同时，加快推进稳定轻烃、费托精制蜡等深加工项目实施。煤化工产品研发与下游项目合作方面，加强技术创新和下游产品开发力度，通过多种方式深化与行业领先企业战略合作，以成功研发具有自主知识产权、国际或国内领先的煤化工高附加值化学品制备工艺为目标，尽快开发推广应用一批高附加值产品，实现煤化工项目资产最大化利用及产品精细化、高端化延伸，提升项目效益。

（3）强化安全管控，开创环保新局面。

严格遵守国家法律法规要求，牢固树立安全发展观念和红线意识，建立健全安全生产责任体系，保证安全生产投入，保持安全设施有效，夯实安全风险分级管控和隐患排查治理双重预防机制，切实落实企业主体安全责任，实现公司的安全发展。

根据国家新近出台的法律法规要求以及相关规定，修订健全公司的环保规章制度；积极研究环境保护税减免政策，减少公司环境保护税额；跟进碳市场政策走向，结合公司实际开发碳资产，建立公司内部碳资产管理机制，并适时推动有条件的项目进行核证申请，为碳交易工作奠定基础。

1.3.4可能面对的风险

（1）政策风险

鉴于煤炭在我国资源禀赋及能源消费结构中的主导地位，煤炭一直是我国能源规划的重中之重，受国家政策影响较为明显。一方面，随着国家推动节能减排、加强生态文明建设，资源环境约束增强，能源发展产生环保、生态问题的风险在逐步加大，煤炭开采、煤化工项目的准入门槛、节能环保、安全生产等要求将更加严格；另一方面，随着国家逐步加大供给侧改革力度，包括去产能、产能结构优化在内的政府调控政策也会对公司的生产运营产生较大的影响。

针对上述风险，公司将不断提高企业管理水平、加快产业升级、加强研究创新和节能环保，在安全生产和节能环保等方面全面达到或超过政策要求。同时，及时跟踪了解国家对煤炭行业的调控政策和对矿产资源管理的政策变化，合理安排生产，积极把握释放先进产能等政策保障公司的正常生产运营。

（2）宏观经济波动风险

本公司所属煤炭行业及其下游行业均为国民经济基础行业，与宏观经济联系紧密，非常容易受到宏观经济波动影响。伴随着我国宏观经济的结构变化、发展方式变化和体制变化，将对本公司的生产经营产生一定的影响，进而影响本公司的经营业绩。

针对上述风险，公司将总结以往经验，紧密关注市场动态，强化煤炭市场分析能力。公司将通过做大做强公司煤炭生产、铁路、煤化工各板块，积极提升自身实力，提高多样化、一体化经营能力，以更好的应对宏观经济波动。

（3）行业竞争风险

长远来看，国内煤炭产能过剩的局面并没有得到根本缓解，随着落后产能的淘汰和行业集中度提高，煤炭行业的竞争将更加激烈；在国际油价长期低位运行、国内大型煤化工项目陆续投产的情况下，煤化工行业也将面临低油价、高煤价、产品销售竞争激烈等诸多困难。

针对日益加剧的行业竞争，公司将通过管理改革实现降本增效，继续保持行业领先的低成本高效率生产优势。同时，通过调整产品结构及销售结构，多渠道拓展市场，加强与重点客户战略合作关系，提高公司的行业竞争能力和市场占有率；面对国际油价低迷等不利因素，公司将通过调整产品结构顺应市场变化，同时加强技术创新和下游产品开发力度，实现产品精细化、高端化延伸，提升效益。

（4）资金需求增加的风险

煤化工行业属于资金密集型行业，目前公司正在内蒙古和新疆地区布局三个较大规模的煤制油项目，此前投入到这三个项目中的资金主要用于可研、设计和征地等前期工作，在这些项目正式开展建设之后，所需资金规模将会加大。对此，公司会根据各项目审批进度、国际原油市场情况以及公司整体资金安排，逐步有序推进各项目的建设工作，及时跟进、落实各项目贷款，并进一步推动股权融资、债权融资，拓展公司的融资渠道；同时，通过细分产业链，积极寻找战略和业务合作机会，分散项目风险、缓解资金压力。

（5）安全风险

煤炭生产为地下开采作业，虽然公司目前机械化程度及安全管理水平较高，但随着矿井服务年限的延长、开采及掘进的延伸，给安全管理带来了考验，同时本公司的经营业务由煤炭行业向煤化工行业延伸，使得安全生产的风险加大。对此，公司始终以安全工作为核心，坚持“安全第一、预防为主、综合治理”的方针，不断加大安全生产投入，完善各项安全生产管理制度，强化现场管理，加强过程控制；落实安全生产主体责任，做到责任落实、目标落实、奖惩到位；继续推进煤矿安全质量标准化建设，抓紧完善煤化工作业和安全技术规程；加强专业化队伍建设、安全技术培训和安全文化建设，全面提升员工业务素质和安全意识，加强安全监管力度，确保安全生产。

（6）成本上升风险

随着国家继续加强节能减排、环境治理和安全生产等方面的工作，以及矿用物资价格及人员工资的上涨，煤矿征地、拆迁补偿费用的上升，使公司外部成本上升，将对公司经营产生一定的影响。对此，公司将深化管理改革，加强可控成本的预算管理，推行定额考核制度，挖潜降耗，将固定成本对公司的影响降到最低。

1.3.5其他

（1）公司2018年资本支出计划

■

（2）融资计划

本公司目前有关2018年资本开支的计划可能随着业务计划的发展（包括潜在收购）、资本项目的进展、市场条件、对未来业务条件的展望及获得必要的许可证与监管批文而有所变动。除了按法律所要求之外，本公司概不承担任何更新资本开支计划数据的责任。本公司将通过统筹资金调度，优化资产结构，同时严格控制各项费用支出，加快资金周转速度，合理安排资金使用计划，支持公司的健康发展。本公司维持日常经营业务的资金需求，通过日常经营收入及股权融资、债权融资和其他融资方式并行来解决。

1.4公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明

不适用

2 导致暂停上市的原因

□适用 √不适用

3 面临终止上市的情况和原因

□适用 √不适用

4 公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明

√适用□不适用

本次会计政策变更主要涉及以下方面，此变更不会对公司财务报表产生重大影响：

（1）执行新的政府补助准则的相关表述及对公司的影响

2017年5月10日，财政部公布了修订后的《企业会计准则第16号——政府补助》，该准则修订自2017年6月12日起施行，同时要求企业对2017年1月1日存在的政府补助采用未来适用法处理，对2017年1月1日至该准则施行日之间新增的政府补助根据修订后的准则进行调整。

公司根据准则进行调整，对本年度财务报表累计影响为：“其他收益”科目增加18,767,056.78元，“营业外收入”科目减少18,767,056.78元。

2）执行《关于修订印发一般企业财务报表格式的通知》及对公司的影响

根据《关于修订印发一般企业财务报表格式的通知》（财会[2017]30号），公司将修改财务报表列报，在资产负债表中新增“持有待售资产”、“持有待售负债”项目，在利润表中新增“资产处置收益”、“其他收益”、“（一）持续经营净利润”、“（二）终止经营净利润”项目。

对于利润表新增的“资产处置收益”行项目，公司分析填列“营业外收入”和“营业外支出”项下的“非流动资产处置利得”和“非流动资产处置损失”项目，并对比较报表的列报进行了相应调整。对本年度财务报表累计影响为：“资产处置收益”科目增加-48,218,803.48元，“营业外收入”科目减少48,159,015.23元，“营业外支出”科目减少96,377,818.71元；对上年度财务报表累计影响为：“资产处置收益”科目增加-133,599,338.37元，“营业外收入”科目减少52,621,012.15元，“营业外支出”科目减少186,220,350.52元 。

5 公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明

□适用√不适用

6 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。

√适用□不适用

本期纳入合并财务报表范围的主体共29户，具体包括：

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本期纳入合并财务报表范围的主体较上期相比，增加4户，减少3户，其中：

（1）本期新纳入合并范围的子公司、特殊目的主体、通过受托经营或承租等方式形成控制权的经营实体

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（2）本期不再纳入合并范围的子公司、特殊目的主体、通过委托经营或出租等方式丧失控制权的经营实体

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