广发证券股份有限公司

证券代码：000776 证券简称：广发证券 公告编号：2018-010

2017年年度报告摘要

第一节、重要提示

本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到证监会指定媒体仔细阅读年度报告全文。

除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议

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非标准审计意见提示

□ 适用 √不适用

董事会审议的报告期普通股利润分配预案或公积金转增股本预案

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董事会决议通过的本报告期优先股利润分配预案

□ 适用 √不适用

第二节、公司基本情况

一、公司简介

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二、报告期主要业务或产品简介

（一）本集团从事的主要业务类型

本集团是定位于专注中国优质中小企业及富裕人群,拥有行业领先创新能力的资本市场综合服务商。本集团提供多元化业务以满足企业、个人（尤其是富裕人群）及机构投资者、金融机构及政府客户的多样化需求。本集团的主要业务分为四个板块：投资银行业务、财富管理业务、交易及机构业务以及投资管理业务，各项主要经营指标位居行业前列。

四个业务板块具体包括下表所列的各类产品和服务：

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投资银行业务即本集团通过承销股票及债券和提供财务顾问服务赚取承销佣金、保荐及顾问费；

财富管理业务即本集团通过提供经纪和投资顾问服务赚取手续费、顾问费及佣金，从融资融券、回购交易、融资租赁、小额贷款及客户交易结算资金管理等赚取利息收入，并代销本集团及其他金融机构开发的金融产品赚取手续费；

交易及机构业务即本集团通过从权益、固定收益及衍生品的投资交易、另类投资及做市服务赚取投资收入及利息收入，向机构客户提供交易咨询及执行、投资研究服务和主经纪商服务赚取手续费及佣金；

投资管理业务即本集团通过提供资产管理、公募基金管理和私募基金管理服务赚取管理费、顾问费以及业绩报酬。本集团坚持以证券业务为核心，整合资源更好地为客户服务，以打造创新型综合金融服务平台。报告期，公司根据中国证券业协会颁布的《证券公司私募投资基金子公司管理规范》和《证券公司另类投资子公司管理规范》，对相关子公司的业务定位和业务范围严格进行规范调整。据此，对相应业务板块的业务划分进行了个别调整，将“另类投资”业务由“投资管理”业务板块调整至“交易及机构”业务板块；在“财富管理”业务板块中调增了“融资租赁”业务。除此之外，本集团的主要业务和经营模式在报告期没有发生重大变化。

（二）本集团所属行业的发展特征

本集团的主要业务在多个驱动因素下稳步发展，主要包括下列几方面：（1）证券行业重要性提升，将呈现稳中有进的发展趋势；十九大报告明确提出了要增强金融服务实体经济的能力，提高直接融资比重，促进多层次资本市场的健康发展，体现了最高决策层对于资本市场发展的重视，行业发展仍具有较大的空间。（2）资本市场是市场化配置资源的重要平台，对振兴实体经济具有重要意义；企业直接融资需求巨大，并购市场方兴未艾；受益于政府大力鼓励和支持发展实体经济及鼓励直接融资的政策，中国资本市场具有强劲的增长潜力；另外，资产重组和收购兼并将为中国经济转型发挥重要的作用。（3）居民财富积累和配置结构改变，财富管理业务发展空间巨大；伴随着中国经济和居民财富的持续增长，国内资产管理行业获得了高速发展，成为金融子领域里面最具活力和增长潜力的板块。中国家庭资产配置中，金融资产的比例会不断上升，针对居民的财富管理业务具有巨大的发展空间。（4）投资者结构转变，个人投资者机构化趋势明显，机构投资者的比重将不断提升，机构投资者将成为市场主流；伴随私募基金的蓬勃发展，保险资金、养老金、境外资金等专业机构投资者的参与度提升，给证券行业带来了新的收入来源和多元化的业务机会。（5）资本市场国际化加速，监管部门鼓励证券公司向境外发展；继“沪港通”、“深港通”之后，两地监管机构推出“债券通”业务；A股2017年被宣布纳入MSCI指数范围，为此大规模的国际资金将要配置到A股；尤其是随着国家“一带一路”倡议的稳步推进，资本市场的国际化进程也在加速推进。

本集团的证券主营业务依赖于中国的经济增长、居民财富积累及中国资本市场的发展及表现，具体包括股票、债券和理财产品在内的金融产品的发行、投资及交易等重要变量表现，这些重要变量受经济环境、监管环境、投资者情绪以及国际市场等多方面因素影响，整体趋势呈现出螺旋式上升态势。

三、主要会计数据和财务指标

（1）近三年主要会计数据和财务指标

公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据

否

主要会计数据（合并报表）

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主要会计数据（母公司）

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注：根据2018年1月财政部发布的《财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知》(财会[2017]30号)和《关于一般企业财务报表格式有关问题的解读》，“对于利润表新增的“资产处置收益”行项目，企业应当按照《企业会计准则第30号——财务报表列报》等的相关规定，对可比期间的比较数据按照《通知》进行调整”，上表相应调整了2016年和2015年合并及母公司报表“营业收入”的口径，新口径下“营业收入”包含了“资产处置收益”项目的金额，合并报表的调整金额分别为2,310,267.28元和1,526,198.03元，母公司报表的调整金额分别为2,198,897.26元和1,609,997.87元，该项目金额原在营业外收支中列示。除此之外，上表各项2016年、2015年数据均无变化。

（2）分季度主要会计数据

主要财务指标（合并报表）

单位：元

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主要财务指标（母公司）

单位：元

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上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异

否

注：根据2018年1月财政部发布的《财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知》(财会[2017]30号)和《关于一般企业财务报表格式有关问题的解读》等相关规定，利润表营业收入项下新增 “资产处置收益”和“其他收益”行项目，各季度报表营业收入相应进行调整，将部分营业外收入、营业外支出金额调整到营业收入中，除此之外，上表各项数据无差异。

（3）母公司净资本及有关风险控制指标

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母公司年末净资本为636.65亿元，各项风险资本准备之和为255.91亿元，风险覆盖率、净资本与净资产比率以及净资本与负债比率分别为248.78%、83.79%和38.95%，且远远大于监管标准100%、20%和8%。公司资产质量优良，各项风险控制指标符合《证券公司风险控制指标管理办法》有关规定。

四、股本及股东情况

（1）普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前10名股东持股情况表

单位：股

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注1：公司H股股东中，非登记股东的股份由香港中央结算（代理人）有限公司代为持有；

注2：上表中，香港中央结算（代理人）有限公司所持股份种类为境外上市外资股（H股），其他股东所持股份种类均为人民币普通股（A股）；

注3：根据吉林敖东、辽宁成大、中山公用分别于2018年1月9日公开披露的信息，截至2017年12月31日，吉林敖东持有公司H股37,718,600股，并通过其全资子公司敖东国际（香港）实业有限公司持有公司H股25,750,800股，合计H股63,469,400股，占公司总股本的0.83%；辽宁成大通过其全资子公司辽宁成大钢铁贸易有限公司的全资子公司成大钢铁香港有限公司持有公司H股1,473,600股，占公司总股本的0.019%；中山公用通过其全资子公司公用国际（香港）投资有限公司持有公司H股100,904,000股，占公司总股本的1.32%。截至2017年12月31日，吉林敖东及其一致行动人、辽宁成大及其一致行动人、中山公用及其一致行动人持有公司A股和H股占公司总股本的比例分别为17.26%、16.42%、10.34%；

注4：根据香港联交所披露易公开披露信息，持有公司H股类别股份比例在5%及以上的股东（除注3中“公用国际（香港）投资有限公司”外）情况如下：2017年12月29日，广发证券股份有限公司工会委员会持有公司H股共105,447,000股，占公司H股股本的6.20%；2015年7月14日，Fubon Life Insurance Co., Ltd.持有公司H股共157,044,800股，占公司H股股本的9.22%；2015年4月10日，L.R. Capital Principal Investment Limited (瓴睿资本策略投资控股)持有公司H股共102,854,000股，占公司行使超额配售权后已发行H股股本的6.04%。上述股份均由香港中央结算（代理人）有限公司代为持有；

注5：报告期末，以上A股股东不存在通过信用证券账户持有公司股份的情形；

注6：报告期末，以上A股股东不存在进行约定购回交易的情形；

注7：报告期末，以上A股股东不存在因参与转融通等业务所导致的股份增减变动情况。

（2）公司优先股股东总数及前10名优先股股东情况

□ 适用√不适用

（3）以方框图形式披露公司与实际控制人之间的产权及控制关系

不适用。公司不存在控股股东和实际控制人。

五、公司债券情况

经公司第七届董事会第二十四次会议、第二十六次会议审议通过，并经公司2012年第三次临时股东大会、2013年第一次临时股东大会审议批准公司公开发行不超过120亿元（含120亿元），期限为不超过10年（含10年）的公司债券。

2015年7月21日，公司召开2015年第一次临时股东大会，审议通过了《关于授权公司发行公司境内外债务融资工具的议案》。根据该议案，公司可一次或多次或多期发行公司债券、次级债券、资产证券化等债务融资工具（以上品种合称“境内外债务融资工具”）；公司境内外债务融资工具的发行余额合计不超过人民币2,000亿元，并且符合相关法律法规对公司境内外债务融资工具发行上限的要求。

2013年5月31日，公司获得中国证监会《关于核准广发证券股份有限公司公开发行公司债券的批复》(证监许可[2013]725号)文件，核准公司向社会公开发行面值不超过120亿元的公司债券。2013年6月19日，公司完成公司债券发行工作，共发行三个品种，详情如下：

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2016年11月18日，公司获得中国证监会《关于核准广发证券股份有限公司向合格投资者公开发行公司债券的批复》(证监许可[2016]2741号)文件，核准公司向合格投资者公开发行面值不超过190亿元的公司债券。2017年5月11日及7月26日，公司完成2017年第一期、第二期公司债券发行工作，详情如下：

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第三节、经营情况讨论与分析

一、概述

2017年是公司承前启后的关键一年，是公司上一轮战略规划的收官之年，也是制订新一轮战略规划的基础之年。在董事会的指导下，公司制定并颁布了新一轮战略规划：公司在打造“成为具有国际竞争力、品牌影响力和系统重要性的现代投资银行”的愿景下，将继续秉承“知识图强，求实奉献；客户至上，合作共赢”的核心价值观，坚持以“客户中心导向”为贯穿始终的战略纲领，全面推进各业务战略的转型和升级，确立通过五年的奋斗，力争“实现公司行业地位整体提升”的战略目标。

报告期，面对复杂严峻的资本市场环境以及“依法监管、从严监管和全面监管”的行业监管环境，在董事会指导下，公司坚持因势而变、提质增效、优化布局的工作基调，加快业务转型和管理变革的步伐，通过不断巩固既有优势、提升业务层次、优化资源配置，稳步打造全业务链竞争优势。最终，在经济基本面改善、流动性偏紧的市场环境中取得了良好成绩，各项主要经营指标继续稳居行业前列，为股东创造了优良的回报。

二、主营业务分析

（一）总体情况概述

2017年，世界经济增长步伐加快，复苏稳健。国内实体经济回暖迹象明显，供给侧结构性改革取得阶段性成果，推动了结构优化、动力转换和质量提升，国民经济稳中向好、好于预期，实现了平稳健康发展，国内生产总值比上年增长6.9%（数据来源：国家统计局，2018）。

根据未经审计财务报表，截至2017年底，131家证券公司总资产为6.14万亿元，较2016年末增长6.04%；净资产为1.85万亿元，较2016年底增长12.80%；净资本为1.58万亿元，较2016年底增长7.48%；全行业客户交易结算资金余额1.06万亿元，较2016年底下降26.39%；托管证券市值40.33万亿元，较2016年底增长19.43%；受托管理资金本金总额17.26万亿元，较2016年底下降3.14%。2017年，全行业131家证券公司中120家实现盈利，共实现营业收入3,113.28亿元,同比下降5.08%，其中：代理买卖证券业务净收入820.92亿元，同比下降22.04%；证券承销与保荐业务净收入384.24亿元，同比下降26.11%；财务顾问业务净收入125.37亿元，同比下降23.63%；投资咨询业务净收入33.96亿元，同比下降32.81%；资产管理业务净收入310.21亿元，同比增长4.64%；证券投资收益(含公允价值变动)860.98亿元，同比增长51.46%；利息净收入348.09亿元,同比下降8.83%；全年实现净利润1,129.95亿元，同比下降8.47%（数据来源：中国证券业协会，2018）。

截至2017年12月31日，本集团总资产3,569.05亿元，较2016年末减少0.81%；归属于上市公司股东的所有者权益为848.54亿元，较2016年末增长8.05%；报告期本集团营业收入为215.76亿元，同比增长4.16%；营业支出99.87亿元，同比下降1.95%；业务及管理费为94.61亿元，同比增长1.89%；营业利润为115.89亿元，同比增长10.07%；归属于上市公司股东的净利润为85.95亿元，同比增长7.04%；扣除非经常性损益的净利润为83.48亿元，同比增长5.17%。

（二）主营业务情况分析

本集团的主要业务分为四个板块：投资银行业务、财富管理业务、交易及机构业务和投资管理业务。报告期，投资银行业务板块实现营业收入27.18亿元，同比减少0.74%；财富管理业务板块实现营业收入80.31亿元，同比减少10.16%；交易及机构业务板块实现营业收入31.34亿元，同比增长38.24%；投资管理业务板块实现营业收入70.37亿元，同比增长13.83%。

1、投资银行业务板块

本集团的投资银行业务板块主要包括股权融资业务、债务融资业务及财务顾问业务。报告期，投资银行业务板块实现营业收入27.18亿元，同比减少0.74%。

（1）股权融资业务

2017年A股市场股权融资项目（包括IPO、增发、配股、优先股、可转债，其中增发含发行股份购买资产）1,009个，融资金额为15,972.08亿元，同比分别下降6.23%和22.32%。随着IPO发行审核常态化、上市公司再融资新政和减持新规推出，2017年IPO家数和融资规模同比上升，分别为438家和2,301.08亿元，分别增长92.95%和53.81%；再融资规模和家数同比下降，分别为571家和13,671.00亿元，分别下降28.89%和24.79%（数据来源：Wind，2018）。

为适应经济结构转型、市场环境和监管政策的变化，公司继续巩固在优质中小企业客户领域的优势，并加大对大型客户的开拓力度；同时，公司继续推进跨境投行业务运作，努力提升公司投行业务国际竞争力。报告期，公司完成股权融资主承销家数61家，行业排名第1；主承销金额370.72亿元，行业排名第7；其中，IPO主承销家数33家，行业排名第1；主承销金额169.65亿元，行业排名第2（数据来源：Wind，公司统计，2018）。公司报告期内实现股票承销及保荐净收入14.52亿元，同比增长22.27%。

公司2017年股权承销保荐业务详细情况如下表所示：

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数据来源：Wind，公司统计，2018。

（2）债务融资业务

2017年，伴随着去杠杆化，资金面趋紧，利率上行，加之行业监管力度加大，市场对信用风险担忧加大；债券市场出现较大调整，公司债、企业债的发行规模全面萎缩。2017年全市场公司债券发行总额11,021.74亿元，同比下降60.26%；企业债券发行总额3,730.95亿元，同比下降37.04%（数据来源：WIND，2018）。

报告期，为应对监管和市场环境变化，公司不断优化债券业务质控管理体系，质控中心不断前移；同时着力提升存续期债券管理水平，对存续期债券进行风险分类管理。公司持续拓展和储备优质项目，报告期，公司主承销发行债券121期，总额1,163.24亿元，总额同比下降27.06%。报告期，公司实现债券承销及保荐业务净收入5.90亿元，同比减少31.49%。

公司2017年为客户承销债券业务详细情况如下表所示：

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数据来源：公司统计，2018。

（3）财务顾问业务

公司财务顾问业务主要包括上市公司并购重组、新三板挂牌等。报告期，财务顾问业务实现净收入5.07亿元，同比减少4.44%。

2017年，整体并购重组市场热度有所上升。2017年并购市场公告的交易数量为8,391笔，交易金额为34,202.93亿元，分别同比上升60.44%和6.63%（数据来源：WIND，2018）。报告期，公司担任财务顾问的重大资产重组项目16家（包括通过中国证监会并购重组委审核项目和非行政许可类重大资产重组项目），行业排名第3，完成交易金额852.48亿元，行业排名第2（数据来源：公司统计，2018）。公司已经连续3年取得中国证券业协会并购重组财务顾问执业能力A类评价。公司报告期内实现并购重组财务顾问净收入3.14亿元，同比增加4.86%。

2017年，由于监管环境趋严、IPO提速、新三板流动性差等原因，新三板扩容速度放缓。截至2017年底，新三板市场共有11,630家挂牌公司，较年初增加1,467家。公司坚持以价值发现为核心，发挥公司研究能力突出的优势，强化业务协同，为客户提供高质量的新三板全产业链综合服务。截至2017年底，公司作为主办券商持续督导挂牌公司共计308家，其中创新层企业55家，行业排名第6（数据来源：股转系统、公司统计，2018）。

此外，在境外投资银行业务领域，公司主要通过间接全资持股的子公司广发融资（香港）开展相关业务。报告期，广发控股香港完成主承销（含IPO、再融资及债券发行）、财务顾问和并购等项目33个。报告期营业收入1.01亿元，同比减少14.44%。

2、财富管理业务板块

本集团的财富管理业务板块主要包括零售经纪及财富管理业务、融资融券业务、回购交易业务、融资租赁及互联小贷业务。报告期，财富管理业务板块实现营业收入（营业收入为收入减手续费支出、佣金支出和利息支出后的净额，下述各细分业务为了可比分析，除特别说明为净收入外，通常为未减前述支出的收入口径。）80.31亿元，同比减少10.16%。

（1）零售经纪及财富管理业务

本集团为客户买卖股票、债券、基金、权证、期货及其他可交易证券提供经纪服务。

2017年末，上证综指比上年末上涨6.56%，深证成指比上年末上涨8.48%，创业板指比上年末下跌10.67%，A股市场成交额111.76万亿元，同比下降11.66%（数据来源：WIND，2018）。在交易额和佣金率双降的同时，行业监管力度加大，传统零售业务面临日益强大的经营压力,券商在佣金水平、业务流程、服务方式、服务内容及从业人员要求上的竞争日趋激烈。2017年，公司持续推进零售事业部改革，以科技金融、财富管理、机构经纪和综合化为四轮驱动，以客户为中心，建立以客户需求驱动的财富管理产品体系、构建私人银行客户服务体系、优化网点布局等措施，不断推进业务转型。

2017年，在科技金融方面，公司自主研发的机器人投顾贝塔牛第二期上线。贝塔牛获得《国际金融报》2017智能投顾先锋券商奖项、《金融电子化杂志》产品创新突出贡献奖和美国《机构投资者》金融科技产品最佳创新奖等奖项。公司继续深化在人工智能与移动交易终端领域的布局，完成“智慧广发”智能化应用战略支撑平台的设立，并发布了“智能客服”、“智能语音助手”、“精准资讯”等多项智能化应用。截至报告期末，手机证券用户数超过1,573万，同比增长超过50%；微信平台的关注用户数超过317万；报告期内易淘金电商平台的金融产品销售和转让金额达1,157亿元。

2017年公司股票基金成交量10.27万亿（双边统计），行业排名第6位,较2016年下降1位（数据来源：上交所、深交所，2018）。公司全年实现代理买卖证券业务净收入33.10亿元，同比减少24.88%。

公司代理买卖证券业务的交易额及市场份额情况如下表所示：

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注1：数据来自公司统计、上交所、深交所，2017；

注2：上表数据为母公司数据；

注3：市场份额是指该类证券交易额占沪深两市该类证券同一时期交易总额的比例。

在代销金融产品业务领域，报告期公司实现代销金融产品业务手续费及佣金净收入为1.23亿元，同比减少21.92%。

公司2017年度代理销售金融产品的情况如下表所示。

单位：亿元

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注：本表销售、赎回总金额包括场外、场内产品的认购、申购、赎回、定投等，亦包括销售广发资管发行的资产管理产品。

在期货经纪业务领域，本集团通过全资子公司广发期货开展期货经纪业务，且通过广发期货的全资子公司广发期货（香港）以及广发期货（香港）的全资子公司GF Financial Markets(UK) Limited在国际主要商品市场为客户提供交易及清算服务。报告期，广发期货实现期货经纪业务佣金及手续费净收入为3.37亿元，同比减少1.36%。

在境外，本集团主要通过间接全资持股的子公司广发经纪（香港）向高净值人群及零售客户提供经纪服务，涵盖在香港联交所及其他国外交易所上市的股票。报告期，广发控股香港实现证券经纪业务净收入为2.92亿元，同比增加19.49%。

（2）融资融券业务

2017年，市场融资融券余额呈现震荡上升的态势。截至2017年末，沪深两市融资融券余额10,262.64亿元，同比增长9.26%（数据来源：WIND，2018）。

截至2017年末，公司融资融券业务期末余额为560.03亿元，同比上升3.55%；市场占有率5.46%，按合并口径排名行业第五。公司报告期实现融资融券利息收入41.07亿元，同比减少1.94%。

（3）回购交易业务

2017年以来，市场股票质押式回购业务规模始终保持快速增长。2017年末，证券公司通过自有资金开展股票质押式回购业务余额8,446.21亿，同比增长68.74%（数据来源：上交所、深交所，2018）。报告期，在持续强化股票质押业务的风控准入前提下，公司股票质押业务保持快速增长。截至2017年末，公司通过自有资金开展股票质押式回购业务余额为265.82亿元，同比增长94.73%。

（下转18版）