安徽皖江物流（集团）股份有限公司关于上海证券交易所对公司2017年年度报告
事后审核问询函回复的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
安徽皖江物流（集团）股份有限公司（以下简称“皖江物流”或“公司”）于2018年5月18日收到上海证券交易所《关于安徽皖江物流（集团）股份有限公司2017年年报事后审核问询函》（上证公函[2018]0562号，以下简称《问询函》，详见公司指定信息披露媒体及上海证券交易所网站刊登的临2018-020号公告）。现将《问询函》所提问题回复并公告如下：
一、关于经营业务
（一）年报显示，公司2017年度实现营业收入95.56亿元，同比增加41.49%；实现归属于上市公司股东的净利润3.2亿元，同比下降32.33%；实现扣非后归属于上市公司股东的净利润2.54亿元，同比下降13.59%。请公司结合各业务板块具体情况补充披露：（1）营业收入与归属于上市公司股东的净利润出现背离的原因及合理性；（2）四个季度扣非后归属于上市公司股东的净利润出现较大波动的原因及合理性。请公司年审会计师发表意见。
【回复】
1、营业收入与归属于上市公司股东的净利润出现背离的原因及合理性
2016-2017年度公司营业收入、毛利额、净利润如下表：
单位：人民币万元
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公司营业收入和归属于上市公司股东的净利润在2017年度出现较大幅度波动，2017年度营业收入增长41.49%，归属于上市公司股东的净利润下降32.33%，主要原因如下：
(1) 2017年度营业收入较2016年度增加280,201.79万元，增长了41.49%，主要来源于物流贸易、电力、煤炭销售的增长，其中：物流贸易收入由2016年度的193,114.79万元增长到2017年度的383,627.64万元，增加了190,512.85万元；电力收入由2016年度的241,038.52万元增长到2017年度的280,290.08万元，增长了39,251.56万元；煤炭销售收入由2016年度的136,150.21万元增长到2017年度的171,864.05万元，增长了35,713.84万元；
(2) 2017年度毛利额较2016年度增加10,486.28万元，增长了9.17%，低于营业收入41.49%的增长幅度，主要受以下因素综合影响：
1) 2017年度由于发电业务受煤炭价格持续上涨的因素影响，发电成本增长幅度远高于电价的增长幅度，毛利率由2016年度的11.91%下降到2017年度的-0.43%，毛利额减少了29,914.48万元；
2) 物流贸易毛利普遍较低，由于采用固定金额的成本加成模式，2017年度随着煤炭销售单价的上升，毛利率会相应下降；
(3)2017年度归属于上市公司股东的净利润较2016年度减少了15,282.40万元，下降了32.33%，主要原因系受煤炭价格上涨因素的影响，全资子公司淮南矿业集团发电有限责任公司(以下简称：发电公司)2017年度实现的净利润较2016年度减少了26,854.26万元，控股子公司淮沪煤电有限公司(公司持有50.43%的股权,以下简称：淮沪煤电公司) 2017年度实现的净利润较2016年度增加了17,427.60万元，造成2017年度归属于上市公司股东的净利润较2016年度减少了18,065.77万元。
2、四个季度扣非后归属于上市公司股东的净利润出现较大波动的原因及合理性
2017年度公司未经审计的分季度营业收入、毛利额、净利润如下表：
单位：人民币万元
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从上表可以看出，公司第二季度和第四季度扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润存在较大波动，第二季度扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润下降的主要原因系全资子公司发电公司下属电厂进行检修，成本费用上升所致；第四季度扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润下降的主要原因系年报时,将前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏损确认本期所得税费用金额界定为非经常性损益，以及四季度毛利率偏低的贸易类收入占比相对较高和随着煤炭价格的持续走高发电公司成本上升，职工薪酬和维修费等费用支出增加所致。
会计师意见：
经核查，会计师认为：公司2017年度营业收入与归属于上市公司股东的净利润出现背离和各季度扣非后归属于上市公司股东的净利润出现较大波动，符合公司的实际经营情况。
（二）年报显示，公司2016年以发行股份及支付现金的方式购买公司控股股东淮南矿业所持有的淮沪煤电50.43%股权、淮沪电力49%股权、发电公司100%股权，并向不超过10名特定投资者非公开发行股份募集配套资金。本次收购完成后，公司新增煤炭开采销售与电力生产业务。（1）淮南矿业承诺丁集煤矿采矿权2016、2017年度的净利润均为3.81亿元，该采矿权2016、2017年度实际实现净利润分别为2.07亿元、5.52亿元，业绩承诺完成率分别为54.39%、145.06%。请公司结合煤炭市场情况补充披露丁集煤矿的煤炭资源储量，主要煤种，历年产量，可开采年限，内销、外销的比例，煤电联营模式下的定价方式以及2017年度经营业绩明显改善的原因；（2）请公司结合电力市场情况补充披露公司下属各电力公司、电厂历年的股权结构，装机容量，发电量，上网电量、电价，盈利能力以及主要客户情况。请公司年审会计师发表意见。
【回复】
1、请公司结合煤炭市场情况补充披露丁集煤矿的煤炭资源储量，主要煤种，历年产量，可开采年限，内销、外销的比例，煤电联营模式下的定价方式以及2017年度经营业绩明显改善的原因
（1）丁集煤矿的煤炭资源储量，主要煤种，历年产量，可开采年限，内销、外销的比例
1）丁集煤矿可采储量67,132万吨，根据2012年6月7日安徽省经济和信息化委员会与安徽煤矿安全监察局联合发文《关于公布谢桥煤矿丁集煤矿刘庄煤矿生产能力核定结果的通知》（皖经信煤炭函〔2012〕608号），丁集煤矿生产能力核定为600万吨/年,采矿许可证有效期限为:2008年4月8日至2035年9月23日。煤矿主要开采煤种为混煤及煤泥。
2）历年产量，内销、外销比例如下：
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（2）煤电联营模式下的定价方式
5000大卡月度出矿价格=基准价格530元/吨+(上月最后一期BSPI指数和上月最后一期中国煤炭市场网公布的CCTD秦皇岛5500大卡价格指数的算术平均值-530元/吨)*50%，每增减1千卡/千克，相应增减@元/吨。
（3）2017年度经营业绩明显改善的原因
2016-2017年度丁集煤矿营业收入、毛利额、扣除非经常性损益后的净利润等财务数据如下表：
单位：人民币万元
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从上表可以看出，2017年度扣除非经营损益后的净利润较2016年度增加34,523.51万元，主要系营业收入和毛利率的提升所致。其中：营业收入较2016年度增加50,550.03万元，增长26.48%，毛利额较2016年度增加44,073.12万元，增长89.66%，丁集煤矿销售收入和毛利率较2016年度大幅度提高，主要系煤炭销售价格大幅度上涨所致，2016年度至2017年度丁集煤矿煤炭销量和平均售价如下：
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综上，丁集煤矿2017年度经营业绩明显改善主要系煤炭价格上涨所致。
2、请公司结合电力市场情况补充披露公司下属各电力公司、电厂历年的股权结构，装机容量，发电量，上网电量、电价，盈利能力以及主要客户情况
（1）发电公司
1) 历年股权结构
发电公司系由淮南矿业(集团)有限责任公司(以下简称：淮矿集团公司)出资设立，于2015年6月24日在淮南市工商行政管理局登记注册，成立时的注册资本128,000.00万元，股权结构如下：
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2016年3月，公司和淮矿集团公司进行重大资产重组，并经证监会审核通过，淮矿集团公司将发电公司股权转让给公司，发电公司于2016年4月完成工商变更登记，变更后股权结构如下：
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2) 历年装机容量、发电量、上网电量、电价
2016年11月，发电公司向淮矿集团公司购买其持有的淮南矿业集团电力有限责任公司新庄孜电厂使用的土地使用权和其他相关资产以及淮南矿业集团电力有限责任公司持有的新庄孜电厂全部经营性资产和配套负债，相关资产办理过户后，发电公司下属顾桥电厂、潘三电厂和新庄孜电厂3个分公司。
顾桥电厂
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潘三电厂
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新庄孜电厂
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3) 盈利能力及主要客户
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[注]：发电公司下属顾桥电厂、潘三电厂和新庄孜电厂3个分公司，表格中相关盈利能力指标及客户名称、销售额列示的相关数据为合并数据。
（2）淮沪煤电有限公司
1) 历年股权结构
淮沪煤电公司系由淮矿集团公司与上海电力股份有限公司(以下简称：上海电力公司)共同以货币出资组建，于2005年1月4日在淮南市工商行政管理局登记注册。成立时的注册资本为20,000.00万元，股权结构如下：
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2007年3月，注册资本增加至40,000万元，双方股东各以货币增资1,000.00万元，变更后股权结构如下：
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2009年7月，注册资本增加至249,373.88万元，其中淮矿集团公司以丁集煤矿采矿权作价增资124,686.94 万元，上海电力公司以货币增资 104,686.94万元，同时退回股东淮矿集团公司原先用货币资金垫付出资 20,000万元，变更后股权结构如下：
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2013年2月，双方股东以2011年12月31日经审计的未分配利润转增注册资本40,626.12万元，注册资本增加至290,000.00万元，变更后股权结构如下：
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2014年12月，淮矿集团公司对分立后存续的淮沪煤电公司进行单方增资1,800.00万元，变更后股权结构如下：
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2016年3月，公司和淮矿集团公司进行重大资产重组，并经证监会核准，淮矿集团公司将淮沪煤电公司股权转让给公司，淮沪煤电公司于2016年4月完成工商变更登记，变更后股权结构如下：
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2) 历年装机容量、发电量、上网电量、电价
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[注]：系淮沪煤电公司下属分公司田集发电厂数据
3) 盈利能力及主要客户
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会计师意见：
经核查，会计师认为：煤电联营模式下煤炭销售价格定价公允；丁集煤矿2017年度经营业绩明显改善主要系煤炭价格上涨所致；电厂由于受煤炭价格持续上涨的影响，近年来盈利能力处于下降趋势，电厂主要客户为国网安徽省电力公司、国网安徽省电力公司淮南供电公司和华东电网有限公司。
（三）年报显示，新业务方面，公司与北京长久物流股份有限公司共同投资建设商品车物流江海联运项目，打造商品车物流产业。同时，公司逐步对原有的传统煤电升级改造，积极参与有规划、有通道、具备投资价值的新能源项目。请公司补充披露商品车物流业务的具体经营模式、投产进度、核心优势、上下游情况、与公司主营业务的协同效应。
【回复】
请公司补充披露商品车物流业务的具体经营模式、投产进度、核心优势、上下游情况、与公司主营业务的协同效应。
1、经营模式：利用芜湖港15、16号两个码头开展商品车水路滚装业务，并以此为基础逐步向商品车物流总包业务、仓储管理、末端分拨业务等物流链延伸。
2、投产进度：商品车物流项目于2017年9月7日在芜湖市鸠江区正式注册成立合资公司“中江海物流有限公司”，注册资金4亿元。同月，公司机构组建初步完成并开展了仓储管理业务；12月份，投资建造两艘800标准车位滚装船，计划于2018年11月交付；2018年2月份，滚装码头正式投入运营。
3、核心优势：一是公铁水多式联运。中江海物流有限公司所在芜湖港拥有两个滚装泊位、一条铁路专用线，同时距高速入口仅1.5公里，是安徽省内唯一可以开展商品车公铁水多式联运的物流节点；二是江海联运。芜湖港是长江溯水而上最后一个深水良港，芜湖市地处长江中下游，区位优势明显，是长江上开展商品车滚装江海联运的最佳位置。中江海物流有限公司正在积极推进“芜湖—宁波”江海联运航运通道建设。
4、上下游情况：上游目标客户以国内汽车主机厂、商品车物流公司为主；下游目标客户以地方铁路专用线、储运服务商、装卸作业外包服务商为主。目前公司业务处于起步阶段，主要上下游客户有：上海安盛船务公司、奇瑞物流公司、芜湖市好友汽车租赁公司、芜湖富安物流公司等。
5、与公司主营业务的协同效应：商品车物流是公司新的业务板块，将推动公司港口物流板块功能布局的战略调整，初步形成集装箱物流、煤炭物流和商品车物流三大物流体系。同时，商品车物流盘活了公司朱家桥码头资源，在推动公司转型发展的同时提升了公司对外的整体形象。
（四）年报显示，2017年度公司营业成本发生额为83.08亿元，同比增长48.07%；应付账款与应付票据期末余额分别为7.38亿元、1.80亿元，同比分别下降16.57%、72.44%。（1）请公司列表补充披露上游前五大供应商名称、信用政策、账期、历年采购金额；（2）请公司结合自身经营情况、与上游供应商的议价能力，详细说明2017年度营业成本大幅增加的同时，应付账款与应付票据余额下降的原因及合理性。请公司年审会计师发表意见。
【回复】
1、请公司列表补充披露上游前五大供应商名称、信用政策、账期、历年采购金额
公司近三年前五大供应商名称、信用政策、期末余额、账期、采购金额如下：
（1）2017年12月31日/2017年度
单位：人民币万元
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[注1]：全资子公司淮矿电力燃料有限责任公司（以下简称：电燃公司）和淮矿电力燃料（芜湖）有限责任公司(以下简称芜湖电燃公司)分别与江苏得邦硕能源有限公司存在贸易交易，期末余额电燃公司为应付账款，芜湖电燃公司为预付款项。
[注2]：期末余额若为负数，为预付款项，下同。
（2）2016年12月31日/2016年度
单位：人民币万元
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（3）2015年12月31日/2015年度
单位：人民币万元
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2、请公司结合自身经营情况、与上游供应商的议价能力，详细说明2017年度营业成本大幅增加的同时，应付账款与应付票据余额下降的原因及合理性
（1）应付票据余额由期初65,222.66万元下降到期末17,977.45万元，下降72.44%，主要系全资子公司电燃公司和控股子公司淮沪煤电公司应付票据余额减少所致，具体如下：
1) 电燃公司应付票据余额由期初的36,043.73万元下降到期末的17,244.49万元，下降了52.16%，主要系电燃公司自2017年度以来，部分下游客户以银行承兑汇票作为主要支付方式与电燃公司进行结算，电燃公司收到的应收票据大幅度增加，同时由于浦发银行淮南分行提高了电燃公司开具银行承兑汇票保证金比例，电燃公司出于资金成本考虑，减少了应付票据的开具，与供应商的结算主要以收到的应收票据背书转让为主。电燃公司应收票据背书支付材料款由2016年度的59,348.76万元提高到2017年度的108,169.72万元，增长了82.26%；
2) 淮沪煤电公司应付票据余额由期初的23,178.93万元下降到期末的732.96万元，下降了96.84%，主要系淮沪煤电公司期初商业承兑汇票在2017年度到期承兑所致。
（2）应付账款余额由期初88,460.89万元下降到期末73,802.34万元，下降了16.57%，主要原因如下：
1) 母公司期末应付账款余额较期初减少3,378.85万元,下降了36.32%，主要系期初工程款在2017年度支付所致；
2) 电燃公司期末应付账款余额较期初减少5,289.60万元，下降了39.81%，主要系由于2017年国内煤炭市场价格持续走高，国外煤炭价格相对较低，但上游供应商议价能力较强，采购煤炭的结算方式主要是采取装船前预付款的方式所致；
3) 淮沪煤电公司期末应付账款余额较期初减少6,500.29万元，下降了12.37%，主要系期初工程款在2017年度支付所致。
会计师意见：
经核查，会计师认为：公司2017年度营业成本大幅增加的同时，应付账款与应付票据余额下降，符合公司实际经营情况。
二、关于非经常性损益
（一）年报显示，公司2015至2017年度非流动资产处置损益发生额分别为-128万、-2,220万和-1.26亿元。2017年度，公司非流动资产报废损失主要系淮沪煤电公司报废1#、2#汽轮机损失1.24亿元。请公司补充披露：（1）上述汽轮机无法使用的具体时点；（2）2016年购入淮沪煤电50.43%股权时，针对上述汽轮机的资产评估价格是否公允、交易对手方是否有相应的补偿措施；（3）报废上述汽轮机对淮沪煤电以及公司整个电力板块的影响；（4）是否还有其他设备存在重大故障和较大安全隐患。请公司年审会计师发表意见。
【回复】
1、上述汽轮机无法使用的具体时点
淮沪煤电公司分别于2017年三季度和四季度开始对1#、2#汽轮机进行了增容提效改造，无法使用的具体时点分别为2017年10月和2017年12月。
2、2016年购入淮沪煤电50.43%股权时，针对上述汽轮机的资产评估价格是否公允、交易对手方是否有相应的补偿措施
2016年购入淮沪煤电公司50.43%股权时，中水致远资产评估有限公司出具了基准日为2015年6月30日评估报告书(中水致远评报字〔2015〕第2253号)，根据评估报告显示，上述1#、2#汽轮机评估价格未发生减值。经查看《安徽皖江物流（集团）股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（修订稿）》的有关条款，交易对手方不存在相应的补偿措施。
3、报废上述汽轮机对淮沪煤电以及公司整个电力板块的影响
目前随着全球及国内经济、能源和环保形势的发展，燃煤发电企业的发展进入了新的关键时期，面临着经济增长方式的转变、市场竞争、资源约束、环境保护等多方面的严峻挑战。为实现节能减排约束性目标，我国政府制定了相关的政策措施，鼓励和支持发电企业进行节能减排的技术改造，采用节能环保新设备、新工艺、新技术。
2015年12月11日，环境保护部、国家发展和改革委员会、国家能源局共同下发了《关于印发〈全面实施燃煤电厂超低排放和节能改造工作方案〉的通知》（环发〔2015〕164号），要求到2020年，全国所有具备改造条件的燃煤电厂力争实现超低排放，其中，中部地区力争在2018年前基本完成燃煤发电机组超低排放改造。由于上述1#、2#汽轮机对应的发电机组设计较早，限于当时的设计理念、设计技术及制造加工能力等因素，机组流通部分效率相对较低，同时燃煤价格的持续上涨，运行经济性差，不能满足政策要求的降低能耗及减排指标，且1#、2#汽轮机均使用十年以上，存在安全性缺陷，为减少运营维修成本，淮沪煤电公司在2017年完成了对1#、2#汽轮机组的增容提效改造。
上述1#、2#汽轮机报废减少淮沪煤电公司2017年度净利润9,329.97万元，减少2017年度归属于上市公司股东的净利润4,704.97万元。淮沪煤电公司田集发电厂2017年度完成发电量453,788.00万千瓦时，较2016年度增长了10.92%，完成了全年发电计划，未对淮沪煤电公司田集发电厂正常电力生产经营造成影响，同时通过此次增容提效改造，将彻底解决机组的安全可靠性问题，降低能耗和达到减排指标，使汽轮机的热耗率得到最大程度的改善，进一步提升了淮沪煤电公司田集发电厂盈利能力，该改造项目具有显著的经济效益和环保效益。
4、是否还有其他设备存在重大故障和较大安全隐患
公司对固定资产进行排查，截至本回复出具日未发现其他存在重大故障和较大安全隐患的设备。
会计师意见：
经核查，会计师认为，淮沪煤电公司根据环境保护部、国家发展和改革委员会、国家能源局下发的《关于印发〈全面实施燃煤电厂超低排放和节能改造工作方案〉的通知》（环发〔2015〕164号），对1#、2#汽轮机分别在第三季度和第四季度开始进行增容提效改造，无法使用的具体时点分别为2017年10月和2017年12月；皖江物流公司2016年购入淮沪煤电公司50.43%股权时，中水致远资产评估有限公司出具了基准日为2015年6月30日评估报告(中水致远评报字〔2015〕第2253号)，根据评估报告显示，上述1#、2#汽轮机评估价格未发生减值；交易对手不存在补偿措施；淮沪煤电公司对1#、2#汽轮机组的增容提效改造后将彻底解决机组的安全可靠性问题和降低能耗及减排指标，使汽轮机的热耗率得到最大程度的改善，并节约发供电煤耗，该改造项目具有显著的经济效益和环保效益；经对皖江物流公司固定资产进行排查，截至本回复出具日未发现其他存在重大故障和较大安全隐患的设备。
三、其他
（一）年报显示，截至2017年12月31日，公司货币资金余额为11.19亿元，短期借款余额为18.16 亿元，长期借款期末余额为29.19亿元，一年内到期的非流动负债期末余额为12.15亿元；2017 年度，公司投资活动产生的现金流量净额为-11.17亿元。（1）公司是否存在短期偿债压力，请补充披露未来一年的财务安排、还款计划以及资金来源；（2）公司2017年度支付其他与投资活动有关的现金为9.3亿元，同比增长102.17%，主要系购买理财产品增加所致。请公司列表补充披露购买各种理财产品的金额、期限、利率以及风险情况等。同时，请公司补充说明在债务规模较高的情况下，购买理财产品增加的原因及合理性。
【回复】
1、公司未来一年的财务安排、还款计划以及资金来源
公司2018 年3月21日召开的第六届董事会第八次会议，审议通过公司《2018年度借款计划》，根据公司生产运营及发展战略布局需要，2018年度公司计划借款49.90亿元，主要用于公司及所属子公司生产运营、归还到期贷款以及项目建设等。
2018年度公司预计偿还银行借款21.53亿元，其中，一季度5.21亿元；二季度9.47亿元；三季度0.50亿元；四季度6.35亿元。
目前，公司的银行授信总额为49.65亿元，剩余额度为11.05亿元，截止2018年4月30日，公司货币资金9.26亿元，并有全年通过生产经营获得的现金流提供支持，能满足一年内到期的贷款本金及利息的偿付，公司短期不存在较大的偿债压力。
2、请公司列表补充披露购买各种理财产品的金额、期限、利率以及风险情况等
公司2017年度累计滚动购买了银行及证券机构理财产品9.3亿元，所购的理财产品均有保本约定，风险可控。截止到2018年3月，所有理财产品均已按期收回本金和收益。理财产品情况如下表：
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3、请公司购买理财产品增加的原因及合理性
公司合并报表中长短借款主要为下属全资子公司发电公司及控股子公司淮沪煤电公司项目贷款或短期流动性借款等。购买理财产品资金为母公司所有的短期流动资金，主要用于归集偿还2018年3月份到期公司债券本金和利息，该部分资金有固定的使用目的，购买短期理财产品一方面保证了资金的流动性同时也最大限度增加资金收益。
（二）年报显示，截至2017年12月31日，公司预付账款余额为1.33亿元，同比增长889.78%。请公司列表补充披露近三年预付账款期末余额前五名的情况，包括但不限于名称、业务模式、交易金额、变动原因等。请公司年审会计师发表意见。
【回复】
1、公司近三年与期末预付款项前五名供应商合作的业务模式、交易内容、交易金额、变动原因如下：
（1）2017年12月31日/2017年度
单位：人民币万元
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（2）2016年12月31日/2016年度
单位：人民币万元
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（3）2015年12月31日/2015年度
单位：人民币万元
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2、截至2017年12月31日，公司预付款项余额为1.33亿元，同比增长889.78%，主要原因系2017年国内煤炭价格持续上涨，全资子公司电燃公司为了扩大营业规模，加大了煤炭贸易的采购量。鉴于2017年国内煤炭市场价格持续走高，国外煤炭价格相对较低，电燃公司从成本和风险管理角度出发增加了采购量，选择与冀东(上海)国际贸易有限公司和冀东发展集团国际贸易有限公司俄罗斯煤的国内代理商进行合作，由于上述供应商的议价能力较强均需支付预付款，且煤炭进口通关时间较长，因此预付款项余额增加较多。会计师意见：
经核查，会计师认为：公司与近三年期末预付款项前五名供应商的采购真实发生；公司2017年末预付款项余额为1.33亿元，同比增长889.78%，符合公司的实际情况。
四、特别说明
公司已对《2017年年度报告》进行了相应的修订，公司《2017年年度报告》（修订稿）和天健会计师事务所（特殊普通合伙）出具的有关事项的说明与本公告同日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露，敬请广大投资者查阅并注意投资风险。
特此公告。
安徽皖江物流（集团）股份有限公司
董事会
2018年6月1日
证券代码：600575 证券简称：皖江物流 公告编号：临2018-021
安徽皖江物流（集团）股份有限公司关于上海证券交易所对公司2017年年度报告
事后审核问询函回复的公告
