鸿达兴业股份有限公司
关于2018年年度报告问询函回复的公告
证券代码：002002 证券简称：鸿达兴业 公告编号：临2019-098
鸿达兴业股份有限公司
关于2018年年度报告问询函回复的公告
本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
鸿达兴业股份有限公司（以下简称“公司”） 于近期收到深圳证券交易所《关于对鸿达兴业股份有限公司2018年年报的问询函》（中小板年报问询函【2019】第409号）（以下简称 “《年报问询函》”），根据《年报问询函》的要求，公司及时组织相关人员就问询函所提及的问题进行了逐项核查和落实，现对相关问题进行回复并披露，具体内容如下：
1、报告期内，公司实现营业收入60.45亿元，同比下降7.58%；实现归属于上市公司股东的净利润（以下简称“净利润”）6.11亿元，同比下降39.21%；经营活动产生的现金流量净额14.30亿元，同比上升64.27%。
（1）请你公司结合公司业务模式、盈利模式、市场竞争情况、成本构成、主要客户类型等分析说明营业收入、净利润下降而经营活动产生的现金流量净额大幅增长的原因及合理性。
（2）第一季度至第四季度，公司分别实现净利润2.52亿元、1.68亿元、2.45亿元、-0.54亿元。请你公司说明在营业收入逐季变动较小的情况下，第二季度和第四季度净利润大幅下降的原因及合理性。
（3）年报显示，你公司新材料业务、商贸业务、综合服务业务营业收入均出现大幅度下滑，分别下降24.14个百分点、57.50个百分点、24.88个百分点。请结合上述业务报告期的销量和价格变化等，分析上述业务营业收入在2018年度发生较大变化的原因及合理性。
（4）年报显示，公司化工行业营业成本同比上升9.78%，环保行业营业成本同比上升7.21%；化工行业直接人工成本下降60.96%，环保行业直接人工成本下降39.74%。请你公司说明上述两块业务直接人工成本下降的原因及合理性。
【回复说明】
问题1、（1）：营业收入、净利润下降而经营活动产生的现金流量净额大幅增长的原因及合理性
一、2018年度营业收入及净利润下降的原因分析
（一）营业收入下降的主要原因
2018年度，公司合并口径营业收入金额为604,470.03万元，较上期营业收入654,062.63万元减少约49,592.60万元。年度内，公司主营业务（氯碱化工）收入规模与上期基本相当，未有显著变化，收入总额的减少主要为化工产品贸易业务、新材料业务及电子平台综合服务业务的收入规模比上期有所减少，分别减少约37,182.71万元、8,537.46万元及6,413.17万元，相关原因分析如下：
1、新材料业务
2018年度，公司新材料业务收入构成及变化情况如下表：
单位：万元
■
（1）稀土化工产品
2018年度，公司稀土化工产品营业收入较上期减少5,660.96万元，主要系公司产品结构变化所致。2017年度销售的稀土化工产品为镨钕金属、镧铈金属及抛光粉，2018年度销售的产品为氧化镨钕、氯化镧铈及抛光粉，氧化镨钕、氯化镧铈分别为镨钕金属、镧铈金属的前道工艺产品，其售价显著低于上期销售的稀土深加工产品，使得本期营业收入有较大幅度减少。
2018年度，公司未对氧化镨钕、氯化镧铈进行深加工，主要原因为镨钕金属及镧铈金属市场价格下滑且需求不足，公司委外加工的成本较高、加工时间较长且不能实施有效过程控制，而直接销售氧化镨钕及氯化镧铈能够缩短周期，提高公司存货周转效率及产品销售变现能力，故公司对产品结构进行了相应的调整。
（2）PVC制品
PVC制品2018年度销售收入下滑的主要原因为部分主要客户本期销量下降所致。
2、贸易业务
2018年度，公司化工产品贸易业务营业收入为27,478.88万元，较上期64,661.59万元减少37,182.71万元。
化工产品贸易业务的开展受资金规模和市场行情变化的影响较大，公司基于风险可控的原则，根据资金状况、市场行情的变化程度及未来走势，择机开展相关业务。受年度内贸易产品市场风险加剧及公司资金面较为紧张等因素的影响，公司压缩了相关贸易业务的规模，使得贸易业务收入产生了较大幅度的下滑。
3、综合服务业务
2018年度，公司综合服务业务营业收入为19,358.26万元，较上期25,771.43万元减少6,413.17万元，主要原因为其中的供应链服务业务及物流运输业务营业收入下降所致，详见下表：
单位：万元
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（1）供应链服务业务
2018年度，由于公司资金面较为紧张，同时外部整体流动性不足，公司为规避业务风险，基于谨慎性而缩减了供应链服务业务的规模，使得其营业收入较上期有较大幅度下降。
（2）物流运输业务
2018年度，由于物流市场行情变化，物流成本有所上升，公司缩减了部分微利甚至毛利倒挂的物流业务，使得整体物流运输收入较上期有所下降。
（二）净利润大幅下降的主要原因
2018年度，公司实现净利润61,194.64万元，较上期净利润101,315.83万元减少约40,121.19万元，净利润下降的主要原因为主要产品毛利率及毛利额有所下降。年度内，受价格调整、成本上升及业务规模下降等因素的影响，公司主要产品毛利率及毛利额有较大幅度下降，详见下表：
单位：万元
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2018年度，公司主营业务毛利额比上期下降38,546.55万元，直接导致净利润的大幅下降。其中：
1、聚氯乙烯产品
年度内，聚氯乙烯产品平均售价比上期上涨约250.48元/吨，但同期产品单位成本比上期增加约490.90元/吨，由于成本上升幅度超过价格上涨幅度，使得该产品毛利率同比下降5.47%，毛利额相应减少约16,978.11万元。
年度内，该产品单位成本增加490.90元/吨，其中主要原料电石消耗单位成本增加428.75元/吨，为导致产品成本上升的主要因素，该成本项目上升的主要原因为电石自身单位成本同比增加298.58元/吨所致，由于外购电石价格较自产更高，外购、自产比例的不同会导致其综合成本的变动。具体为：（1）受整体市场价格波动影响，年度内公司电石平均外购单价同比增加208.84元/吨；（2）受公司电石生产线检修等因素影响，年度内公司电石自产比例下降，而外购比例同比增加约4.58%；（3）同时，电石生产线检修也造成生产效率有所下降，电石生产电力单耗有所增加，使得自产电石成本中电力消耗单位成本同比增加138.72元/吨。
2、烧碱产品
年度内，烧碱产品毛利率同比降低0.47%，毛利额同比减少4,531.58万元，该产品单位成本本期未有较大变化，毛利额的减少主要系本期产品平均售价有所降低所致（同比下降约141.80元/吨）。
3、稀土化工产品及电子交易平台综合服务业务
2018年度，受国家稀土行业政策及产品结构变化的影响，公司稀土化工产品营业毛利较2017年度减少4,421.21万元。
2018年度，受供应链服务业务及物流运输业务规模下降等因素综合影响，公司电子交易平台综合服务业务营业收入及营业成本分别减少6,413.17万元、2,712.37万元，导致营业毛利额相应减少3,700.80万元。
二、经营活动产生的现金流量净额大幅增长的原因及合理性
2018年度，公司经营活动产生的现金流量净额为142,996.19万元，较上期87,051.81万元增加55,944.39万元，增加的主要原因为本期“销售商品、提供劳务”收到的现金增加所致，详见下表：
单位：万元
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由上表可知，本期“销售商品、提供劳务收到的现金”较上期增加53,671.10万元，是本期“经营活动产生的现金流量净额”增加55,944.39万元的最主要原因。
公司销售商品、提供劳务收回的款项除上述金额的现金外，其余均为收取银行承兑汇票，公司收取的银行承兑汇票主要用于背书转让支付货款及贴现换取现金。2018年度，为了降低有息负债规模，公司净归还的银行贷款比上期大幅增加约57,805.63万元，公司本期将销售收回的银行承兑汇票用于贴现以筹集还款资金，该部分贴现收到的银行存款计入“销售、提供劳务收到的现金”中，使得现金流量表中的该项目发生额大幅增加，在其他因素综合影响不大的情况下，使得本期“经营活动产生的现金流量净额”相应大幅增加。
两期票据贴现额对比如下：
单位：万元
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会计师意见：经年报审计及本次核查，我们认为公司2018年度经营活动产生的现金流量净额大幅增加主要系公司本期销售收到的银行承兑汇票贴现金额比上期大幅增加所致，相关变化具有其合理性。
问题1、（2）：第二季度和第四季度净利润大幅下降的原因及合理性
在2018年年度财务报表编制过程中，公司与会计师就部分会计事项进行了充分的沟通并根据沟通结果对相关事项进行了调整，这些调整事项调减了公司年度净利润，由于公司前三季度财务报表未经审计，故相关年度调整事项的影响金额通过轧差计算集中反映在第四季度报表中，造成公司单独披露的第四季度净利润明显下降。主要调整事项包括：
1、研发费用
公司账面原将当期发生的研发经费予以资本化并在资产负债表“开发支出”中列示，在年报编制过程中，根据企业会计准则的相关规定，基于谨慎性原则，公司将共计8,201.33万元的研发支出予以费用化处理，调整到利润表“研发费用”中列示，相应调减了年度利润总额8,210.33万元。
2、资产减值损失
在年报编制过程中，公司按照既定的坏账政策，对应收款项的坏账准备进行重新账龄划分及测算，于资产负债表日补计提相关资产减值损失6,591.99万元，相应调减了年度利润总额6,591.99万元。
同时，由于公司销售运费等期间费用于季度间结算不均衡以及以年度为标准划分账龄使得季度间应收款项坏账损失计提金额存在差异等原因，也对公司第二季度及第四季度的净利润造成了相应的影响。
会计师意见：经核查，公司第四季度净利润大幅下降的主要原因为年度财务报表调整事项集中反映在第四季度，造成其净利润大幅下降。公司第二季度净利润有所下降主要系公司部分期间费用的结算及资产减值损失的计提在季度间不均衡所致。
问题1、（3）：新材料业务、商贸业务、综合服务业务营业收入在2018年度发生较大变化的原因及合理性
公司新材料业务主要包括稀土化工产品及PVC制品的生产和销售；商贸业务主要是从事氯碱化工类商品的贸易；综合服务业务主要包括仓储物流、供应链服务业务及电子平台交易服务业务等。上述三类业务2018年度营业收入发生较大变化的主要原因为：
1、新材料业务
2018年度，公司新材料业务收入构成及变化情况如下表：
单位：万元
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（1）稀土化工产品
2018年度，公司稀土化工产品营业收入较上期有较大幅度减少的主要原因为公司产品结构的变化所致。2017年度销售的稀土化工产品为镨钕金属、镧铈金属及抛光粉，2018年度销售的产品为氧化镨钕、氯化镧铈及抛光粉，氧化镨钕、氯化镧铈分别为镨钕金属、镧铈金属的前道工艺产品，其售价显著低于上期销售的深加工产品，使得本期营业收入有较大幅度减少。
2018年度，公司未对氧化镨钕、氯化镧铈进行深加工，主要原因为镨钕金属及镧铈金属市场价格下滑且需求不足，公司委外进行加工的成本较高、加工时间较长且不能实施有效过程控制，而直接销售氧化镨钕及氯化镧铈能够缩短周期，提高公司存货周转效率及产品销售变现能力，故公司对产品结构进行了相应的调整。
（2）PVC制品
PVC制品2018年度销售收入下滑的主要原因为部分主要客户本期销量下降所致。
2、商贸业务
2018年度，公司商贸业务营业收入为27,478.88万元，较上期64,661.59万元减少37,182.71万元。
化工产品贸易业务的开展受资金规模和市场行情变化的影响较大，公司基于风险可控的原则，根据资金状况、市场行情的变化程度及未来走势，择机开展相关业务。受年度内贸易产品市场风险加剧及公司资金面较为紧张等因素的影响，公司压缩了相关贸易业务的规模，使得贸易业务收入产生了较大幅度的下滑。
3、综合服务业务
2018年度，公司综合服务业务营业收入为19,358.26万元，较上期25,771.43万元减少6,413.17万元，主要原因为其中的供应链服务业务及物流运输业务营业收入下降所致，详见下表：
单位：万元
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（1）供应链服务业务
2018年度，由于供应链业务面临的客观外部环境较为复杂，且外部整体流动性不足，公司为规避业务风险，基于谨慎性而缩减了供应链服务业务的规模，使得其营业收入较上期有较大幅度下降。
（2）物流运输业务
2018年度，由于物流市场行情变化，物流成本有所上升，公司缩减了部分微利甚至毛利倒挂的物流业务，使得整体物流运输收入较上期有所下降。
会计师意见：经年报审计及本次核查，我们认为公司部分业务营业收入比上期有较大幅度下滑主要系公司缩减部分业务规模及产品结构调整所致，相关收入的确认符合企业会计准则的规定。
问题1、（4）：化工行业、环保行业直接人工成本下降的原因及合理性
经核实，公司2018年年报中有关化工行业及环保行业的“营业成本的构成”中的“直接人工成本”数据与上期对比存在较大差异，主要原因为本期统计数据中，最终实现销售的产品成本中的自产原料及中间产品成本总额随着生产耗用全部计入了最终产品的“营业成本一直接材料”中。相关差异非公司成本核算错误，对当期财务报表数据也未产生影响。
会计师意见：经核查，公司相关行业直接人工成本数据与上期对比有较大幅度下降，主要系本期统计数据中，将生产耗用的自产原料及中间产品的成本总额直接计入最终销售产品的“营业成本-直接材料”中所致，相关差异非公司成本核算产生错误，对公司2018年度财务报表也未造成影响。
2、报告期内，公司向第一大供应商的采购金额为6.19亿元，占年度采购总额的14.94%；向第二大供应商的采购金额为5.50亿元，占年度采购总额的13.28%。请你公司说明是否与上述两名供应商存在关联关系，并结合同行业可比公司情况、行业惯例等说明公司是否存在对主要供应商的重大依赖。
【回复说明】
一、前两大供应商采购明细及是否存在关联关系
2018年度，公司前两大供应商为生产基地所在地的电业局，采购内容均为电力，具体明细如下：
单位：万元
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本公司为民营控股的上市公司，上述供应商均为内蒙古自治区区属国有独资公司一一内蒙古电力（集团）有限责任公司的下属企业，本公司与其不存在关联关系。
二、对主要供应商是否存在重大依赖
公司子公司内蒙古乌海化工有限公司（以下简称“乌海化工”）、内蒙古中谷矿业有限责任公司（以下简称“中谷矿业”）主要从事电石法PVC、烧碱等基础化工原料的生产和销售，主要产品包括电石、PVC、烧碱、盐酸、液氯等。2018年度，PVC、烧碱、盐酸等化工产品的营业收入占公司营业总收入的81.62%，PVC、烧碱、盐酸等化工产品的营业成本占公司营业成本的84.02%。
电石为生产电石法PVC的主要原料之一，2018年公司自产电石均用于PVC生产，未对外销售；同时，公司根据生产需要，对外采购部分电石。一般而言，电石成本占电石法PVC成本的70%左右，而电力成本又占电石成本的60%左右；同时电力成本也是烧碱生产的主要成本之一。2018年度公司生产了62.65万吨PVC、46.57万吨烧碱及65.48万吨电石，2018年度公司化工产品营业成本为34.33亿元，因此，相应采购并消耗了大量电力，公司2018年度前两大供应商均为电网企业。其中，2018年度第一大供应商内蒙古电力有限责任公司鄂尔多斯电业局为公司全资子公司中谷矿业的主要电力供应商（中谷矿业公司所在地为内蒙古自治区鄂尔多斯市），第二大供应商乌海市电业局为公司全资子公司乌海化工的主要电力供应商（乌海化工公司所在地为内蒙古自治区乌海市）。对于能耗较高的氯碱化工产业来说，稳定且低廉的能源动力成本是保证正常生产及行业竞争优势的关键，而公司生产基地所在地区的电业局是目前公司电力能源的唯一供应商，因此，不存在公司因对其形成重大依赖而可能带来经营风险的情形。
2018年度同行业上市公司前两大供应商采购金额占比情况如下：
■
根据上述同行业上市公司披露的2018年年度报告，2018年度同行业上市公司第一大供应商采购金额占年度采购总额的比例均值为12.38%，第二大供应商采购金额占年度采购总额的比例均值为8.14%，略低于公司前两大供应商的采购金额占比。上述同行业上市公司中，中泰化学、君正集团直接与自备电厂进行采购和结算，因此中泰化学、君正集团前两大供应商采购金额占比较小，且根据公开信息，无法获知其前两大供应商的具体信息。
公司前两大供应商采购占比与其他同行业上市公司相比没有明显差异。且英力特、氯碱化工披露的第一大供应商也均为当地电网企业。
综上，公司与2018年度前两大供应商不存在关联关系，因行业特殊性及电力供应的特殊性，不存在因对其形成重大依赖而可能带来经营风险的情形。
3、报告期末，公司预付账款余额为4.87亿元，同比上升27.86%。请你公司结合预付款项构成及变化趋势、销售模式、结算方式等情况，说明营业收入下滑但预付账款大幅增加的原因及合理性。
【回复说明】
一、预付账款结构及变动分析
单位：万元
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构成说明：
上述原料电力类预付款主要为下属生产企业为正常的生产采购业务而支付的原辅料及电力能源类等耗材耗能预付款；贸易类预付款主要为开展化工产品大宗贸易业务，预付上游供货商的货款，主要由孙公司广东金材实业有限公司开展该类业务；其他类预付款主要为支付的工程类材料、运输费用、备品备件、生产辅材、零星费用等预付款。
二、预付账款有较大幅度增加的原因及合理性
（一）原料电力类预付款增加的原因及合理性分析
原料电力类预付款期末余额比期初增加约4,200余万元，主要为预付兰炭等原辅料的款项增加。2018年度，公司电石生产由于生产线检修、外部临时性电力供应短缺等因素的影响，产能利用率相对较低，实际产量有所下滑。经过内部调整及外部协调，至年末，各项生产制约因素基本消除，公司重新具备了高负荷开工生产电石的条件，由于公司电石产能较大，生产所需的兰炭、石灰石等原料的消耗量也巨大，加之受环保监管等因素的影响，周边地区的兰炭和石灰石等原料供应存在一定程度的紧缺或不稳定，为保障电石生产的正常进行，公司采购部门加大了货源保障力度，广泛寻找并锁定货源，同时相应加大了原料预付款的规模，该等预付款期后随着原辅料的采购入库而相应转销。
（二）贸易类预付款增加的原因及合理性分析
本期末贸易类预付款比期初增加约5,200余万元，为预付的化工产品（主要为聚氯乙烯）大宗贸易款。公司贸易业务根据行业惯例基本上采用预付货款或现款现货的交易方式，公司会根据对未来市场行情的预测和判断，合理安排未来一定期间的交易规模。自2018年8月，国内聚氯乙烯市场价格自前期高点开始逐步走低，公司为控制风险，压缩了业务规模；至2018年末市场行情开始呈现上扬趋势，公司管理层判断后期市场价格将会持续走高。为抓住未来的行情机遇，公司与部分上游供应商签订了框架性采购合同，提前锁定部分货源并支付了相应比例的预付款。该等预付款项于2019年度随着相关贸易商品的采购入库及销售回款而相应转销。
4、报告期末，你公司应收票据及应收账款的余额为18.55亿元，其中应收票据余额为1.02亿元，同比下降74.49%。
（1）请你公司结合信用政策、催收情况等说明你公司应收票据期末余额大幅下滑的原因。
（2）年报显示，按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款总额为3.44亿元。请你公司分别说明上述应收款项的性质、是否与前五大应收单位存在关联关系，以及前五大应收单位较上一年度是否发生重大变化。
【回复说明】
一、应收票据余额大幅下滑的原因
公司2018年末应收票据余额为10,185.05万元，较上期末余额39,931.39万元减少29,746.34万元。
2018年度，受贸易产品市场风险加剧及公司资金面较为紧张等因素的影响，公司压缩了相关贸易业务的规模，公司化工产品贸易业务收入产生了较大幅度的下滑，由于公司贸易业务主要采用银行承兑汇票的方式结算货款，故本期收到的银行承兑汇票比上期有相应金额的下降，导致应收票据期末余额比上期末有较大幅度的减少。详见下表：
单位：万元
■
由上表可知，公司2018年度贸易业务收入比上期下降了37,182.70万元，相应的收取的银行承兑汇票金额也比上期减少了21,735.07万元。同时，公司PVC制品业务由于收入下降及收款方式调整等原因，本期收到的银行承兑汇票金额比上期减少7,228.58万元。上述因素综合影响，使得公司应收票据期末余额形成了相应幅度的减少。
二、前五大应收账款客户明细及是否存在关联关系
截至2018年12月31日，公司应收账款前五大客户明细如下：
单位：万元
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截至2017年12月31日，公司应收账款前五大客户明细如下：
单位：万元
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由上表可知：公司前五大应收账款客户除广西长秀环保科技有限公司为本期新增前五名以外，其他前五名主要客户未发生重大变化。广西长秀环保科技有限公司为公司土壤调理剂产品在广西地区的主要经销商，2017年末公司应收其款项余额为2,568.08万元，位列当年末应收客户的第十三名，本期末应收其账款余额增加的主要原因为本期销售规模比上期有较大幅度增加所致。
上述主要客户均为公司在氯碱化工行业及农资行业的常年合作伙伴，公司与其之间不存在关联关系。
特此公告。
鸿达兴业股份有限公司董事会
二○一九年七月二日
证券代码：002002 证券简称：鸿达兴业 公告编号：临2019-099
鸿达兴业股份有限公司
关于未行权股票期权注销完成的公告
本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
鸿达兴业股份有限公司（以下简称“公司”）于2019年4月22日召开的第六届董事会第三十二次会议和第六届监事会第二十二次会议审议通过《关于注销股权激励计划已到期未行权的股票期权的议案》，鉴于公司股权激励计划之首次授予股票期权、预留股票期权的可行权期间均已结束，因个别激励对象离职等原因，尚有7名激励对象持有的705,774份首次授予股票期权、18名激励对象持有的2,772,678份预留股票期权未行权，根据《公司限制性股票与股票期权激励计划（草案修订稿）》（以下简称“公司股权激励计划”）的规定，上述已到期但尚未行权的股票期权由公司无偿收回并注销。
2019年7月1日，公司办理完成上述股票期权注销的相关手续，现将有关情况公告如下：
一、本次注销部分股票期权的依据、数量
公司股权激励计划股票期权的可行权期已结束，根据公司股权激励计划的规定：“股票期权激励计划有效期结束后，已获授但尚未行权的股票期权不得行权。”因此，已到期未行权的合计3,478,452份股票期权由公司无偿收回并注销。具体如下：
1、首次授予股票期权（期权简称：鸿达JLC1，期权代码：037670）第三个行权期的可行权期间已结束，7名激励对象放弃对其持有的705,774份第三个行权期的首次授予股票期权未行权。
2、预留股票期权（期权简称：鸿达JLC2，期权代码：037703）第一个行权期的可行权期间已结束，尚有18名激励对象持有的1,411,545份第一个行权期的预留股票期权未行权。
3、预留股票期权（期权简称：鸿达JLC2，期权代码：037703）第二个行权期的可行权期间已结束，尚有17名激励对象持有的1,361,133份第二个行权期的预留股票期权未行权。
有关公司股权激励计划实施及本次股票期权注销的具体情况详见公司于2019年4月23日刊登的《关于注销股权激励计划已到期未行权的股票期权的公告》（临2019-047）。
二、本次股票期权注销完成情况
2019年7月1日，经中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司审核确认，上述705,774份首次授予股票期权（期权简称：鸿达JLC1，期权代码：期权代码：037670）、2,772,678份预留股票期权（期权简称：鸿达JLC2，期权代码：期权代码：037703）注销完成。
本次上述股票期权注销完成后，公司股权激励计划实施完毕，不存在尚未行权的股票期权。
三、本次注销股票期权的影响
公司生产经营情况良好，各项业务稳定发展。本次注销股票期权对公司股份总数、股本结构没有影响，对公司财务状况和经营成果不会产生影响。
特此公告。
鸿达兴业股份有限公司董事会
二○一九年七月二日
