山西同德化工股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

(上接34版)

公司爆破工程管理团队，有着丰富的行业经验，规范的管理制度，高素质的服务队伍，在技术、安全、服务质量和效率等方面的优势明显，另外，公司拥有一级爆破作业单位许可证等资质和一整套先进高端的爆破设备，在多个领域拥有领先的技术和施工作业方式，议价能力较强。

③ 市场及区位优势

公司的工程爆破服务市场均集中在忻州市内，忻州是一个能源及矿产资源大市，拥有煤、铁、铝、钛、金等多种有开采价值的矿产，依托上述资源，公司的爆破业务量较多，客户较稳定，市场维护和安全管理成本较低，此外，公司具备较好的成本费用管控体制，一般不外设销售公司及部门，采取统一化管理，成本费用管控较好。

综上原因导致公司爆破业务毛利率较高。

3）公司一体化经营模式的具体情况、优劣势及同行业公司采用一体化经营模式需要的条件、存在的困难或障碍

①一体化经营模式为民爆行业整体发展的主流趋势

“十一五”期间，我国民爆行业普遍在“研发、生产、销售、爆破服务”上未形成一体化经营格局。生产企业一般只从事民爆物品的生产，产品除小部分直供给终端用户外，绝大部分是销售给流通公司（销售公司），流通公司（销售公司）再把产品销售给爆破服务企业等民爆产品使用单位。《民爆行业“十一五”规划》提出，鼓励生产经营企业向爆破服务的延伸，实行一体化经营模式。

《民爆行业“十二五”规划》提出，进一步深化生产经营企业向爆破服务延伸的一体化经营模式，民爆生产企业近年来积极向爆破服务领域拓展。《结构调整指导意见》提出：“鼓励以产业链为纽带的上、下游企业整合，向科研、生产、销售、进出口和爆破服务一体化方向发展，着力提升企业核心竞争力”。

《民爆行业“十三五”规划》提出，推动民爆生产、爆破服务与矿产资源开采、基础设施建设等有机衔接，推进生产、销售、爆破作业一体化服务，鼓励民爆企业延伸产业链，完善一体化运行机制，提升一体化运作水平。

因此，从中长期的产业及行业政策导向来看，以爆破需求带动民爆器材产品的升级变革是国内外民爆一体化服务发展的主流趋势。

②公司一体化经营模式的发展过程

2010年之前，公司主要经营工业炸药和白炭黑的生产与销售，2010年11月，公司在行业内较早向一体化经营模式延伸，成立控股子公司同德爆破，开始涉足爆破服务领域。后随着《民爆行业“十二五”规划》（2011年）的出台，公司再次积极响应和落实行业政策及规划，于2013年通过发行股份购买资产的方式收购同德爆破剩余45%的股权，使同德爆破成为公司全资子公司，公司开始重点发展爆破服务业务。

此外，2013年3月，公司成立控股子公司同德民爆，并于2017年收购其剩余40%的股权，使同德民爆成为公司全资子公司，进一步深化了一体化经营模式中的“销售”业务。随着近年业务的持续拓展，同德民爆的“销售”业务已成为公司除爆破业务之外的最重要的利润来源之一。

经过多年的探索与积累，公司已将产业链贯穿至研发、生产、销售、配送、爆破等各个环节，实现高效的民爆一体化经营模式。同时，由于公司地处晋、陕、蒙三省交界处、矿产资源丰富、民爆业务需求潜力巨大的忻州地区，公司爆破服务业务迅速发展。

③公司一体化经营模式的优劣势

总体而言，民爆一体化经营模式的实施，既有利于促进民爆产品从科研、生产、使用环节的统一结合，提高技术水平和经济效益，又满足客户经济效益最大化，同时减少了对资源的消耗和对环境的污染，达到经济效益与社会效益并举的效果。

公司一体化经营模式的优势如下：

公司业务链条在同一地区导致公司爆破服务能涵盖多重环节的毛利贡献。公司深耕忻州地区，研发、生产、销售、配送、爆破等各个环节主要在忻州地区完成，业务联动性较好，不仅提升了爆破服务效率，有效降低了成本，还提高了公司安全管理水平。公司爆破服务的毛利率高于同行业可比公司也是因为公司爆破服务涵盖了从生产、销售、配送到爆破服务多重环节的毛利贡献。

公司一体化水平高于行业水平，现场混装炸药比例高于行业水平，充分利用现场混装炸药地面站降低爆破成本。公司爆破服务中使用的现场混装炸药比例较高，本轮产能转换及技术升级之前，公司混装炸药产能占公司总产能的比例为27.55%，高于同行业水平，并已接近《意见》中要求的“到2022年……供给结构进一步优化。现场混装炸药占工业炸药比重突破30%，一体化服务水平显著提升”行业目标。相对于传统工艺生产的炸药，现场混装炸药生产线投资小、作业人数少、工序简单、装药效率高，爆破效果好，安全投入低等，大大降低了工程爆破成本。公司在爆破业务客户的集中地，即忻州地区的河曲县、五台县、宁武县等均设有现场混装炸药地面站，按需生产，也是公司爆破毛利率较高的主要原因之一。

公司一体化经营模式的劣势：由于公司一体化经营模式涉及的产业链各环节较长，对公司的管理水平、安全生产水平提出更高的要求，公司需要持续加强管理，确保安全生产。

④同行业公司一体化经营模式情况

部分同行业公司的一体化经营模式虽拥有研发、生产、销售、爆破等各个环节的业务，但业务分散在同一省内不同地区或者不同省内，业务联动性与同德化工相比有一定差距。部分同行业公司毛利率较低，主要由于爆破服务未涵盖从生产、销售、配送到爆破服务多重环节的毛利贡献。具体来说，比如部分同行业公司虽然同时拥有爆破公司和民爆生产企业，但是由于民爆产品的销售半径及流通限制，其爆破公司采购炸药等民爆物品仍需要从当地的具备安全库存的民爆经营公司（销售公司）购买，采购成本相对较高，导致其爆破服务的毛利率较低。

其次，同行业公司现场混装炸药模式占工业炸药总产能的比例相对较低，低于公司27.55%的水平，一体化水平低于公司。

4）公司高水平毛利率的合理性

①市场竞争情况

同德化工较早涉足爆破业务，公司爆破工程管理团队，有着丰富的行业经验，规范的管理制度，高素质的服务队伍，在技术、安全、服务质量和效率等方面的优势明显，拥有一级爆破作业单位许可证等资质和一整套先进高端的爆破设备，在爆破作业上具备强大的技术优势。结合其一体化经营模式的优势、专业的服务团队以及企业的品牌效应，同时由于民爆产品具备一定的销售半径，在忻州爆破业务市场稳居主导地位。

忻州地区可与公司全面竞争的竞争对手较少，仅山西安达爆破工程有限公司（以下简称“安达爆破”）具备一定的爆破服务实力，安达爆破注册资本1,000万元，经营范围：设计施工；安全评估；安全监理。安达爆破规模较小，市场占有率不高。

②进入门槛

A、爆破资质、专业化设备及服务能力门槛

全资子公司同德爆破拥有山西省公安厅核发的一级爆破作业单位许可证等资质和一整套高端爆破设备，从初步勘测到实施爆破，保证爆破业务每一个环节的安全顺利运行，在爆破作业上具备强大的技术优势，为矿山、建设项目提供综合爆破解决方案。齐全的产品和服务可满足客户“一站式”采购的需求，并通过统筹安排为客户提供最优化的配送方案。公司拥有一支专业、经验丰富的管理和技术团队，多人持有高、中级爆破工程技术人员安全作业证，技术人员均持有公司发展需要的各类专业资质证书，在多个领域拥有领先的技术和施工作业方式。

B、市场门槛

公司深耕忻州地区爆破业务，经过多年规范化经营已逐步占领该地区的绝大部分市场份额，在宁武县、河曲县、五台县等大型露天煤矿集中的区域建立工业炸药地面混装站，享有完善成熟的一体化经营优势，降低爆破业务成本的同时起到优先占领市场的作用，随着技术和服务的不断提升，实现多年安全生产无事故，已取得客户信任，成为忻州地区矿山客户首选合作对象。

C、销售半径门槛

由于民爆产品具备一定的销售半径，最终导致市场竞争者较少，价格较为稳定，成本相对较低，经营业绩较为稳定，毛利率保持较高水平。

综上所述，公司爆破业务毛利率较高具有合理性。

5）公司高水平毛利率的可持续性

同德化工爆破业务现大多集中在公司所在地忻州市范围内，客户需求相对稳定。按照民爆行业规划和产业政策的要求，现场混装炸药的使用量仍会逐年加大，现场混装炸药相对于包装炸药的成本更低、爆破作业效率更高。而如前所述，同德化工具备一体化模式优势、拥有专业的服务能力及稳定的市场需求，因此，未来公司爆破服务的毛利率仍将保持在较高水平。

6）2019年上半年毛利率明显下降的合理性及其持续性，经营模式、服务能力、市场及区位优势等因素是否发生变化的情况

2019年上半年，公司一体化经营模式、服务能力、市场及区位优势等因素均未发生改变。2019年上半年，毛利率同比下降主要为：①受公司原有生产线产能调整及技术升级影响，产能受到限制。②下游采矿业受环保政策、安全生产整顿等影响，部分客户停工限产，直接导致工业炸药销量及爆破业务量的下降。2019年上半年爆破毛利率明显下降具备合理性。

随着季节变化，煤炭市场逐步回暖，在产客户的爆破业务量逐月增加，加之部分停工客户下半年已复工，且2019年1-9月毛利率为47.40%，较2019年1-6月回升3.26%，根据公司公告的2019年度业绩快报，公司业绩有所回升。预计2019年下半年度毛利率较2019年上半年毛利率会有所提升。

（2）工业炸药毛利率变动分析

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报告期内，工业炸药的毛利率分别为42.08%、40.75%、40.60%和34.28%。2017年、2018年工业炸药毛利率基本稳定，较2016年略有下降。2019年1-9月毛利率下降至34.28%。

2017年，工业炸药毛利率较2016年下降1.33个百分点，主要影响因素为：

1）工业炸药销售均价从2016年的3,641.65元/吨上涨到2017年的3,783.52元/吨，使得毛利率上涨2.31个百分点，主要由于膨化炸药和铵油炸药售价小幅上涨；

2）工业炸药单位成本从2016年的2,109.34元/吨上涨到2017年的2,241.72元/吨，使得毛利率下降3.64个百分点。2017年单位成本上涨主要由于受各地环保要求趋严的影响，硝酸铵、多孔硝铵、泡花碱等原材料成本上升所致。

2018年，工业炸药毛利率较2017年相比变化不大。

2019年1-9月，工业炸药毛利率较2018年毛利率下降6.32%，主要影响因素为：

1）工业炸药销售均价从2018年的3,786.17元/吨上涨到2019年1-9月的4,017.92元/吨，使得毛利率上涨4.03个百分点，主要由于随着环保整治力度的加大，下游中小型矿山企业客户生产受限，工业炸药市场需求量减少，产销量减少，公司在炸药的品种结构等方面进行了调整，销售大多集中在高端优质的客户群体，炸药的品质和价格都有了提升；

2）工业炸药单位成本从2018年的2,249.03元/吨上涨到2019年1-9月的2,640.72元/吨，使得毛利率下降10.35个百分点。2019年1-9月单位成本上涨主要由于工业炸药的产量减少，每吨分摊的固定成本增大，如单位人工成本由2018年的151.45元/吨提高至177.83元/吨，单位制造费用由2018年的350.35元/吨提高至411.37元/吨，另外，主要原材料硝酸铵采购价格较去年同期上涨，使得工业炸药单位成本上升。

3、与同行业上市公司毛利率水平比较

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数据来源：WIND资讯、同行业上市公司年报

最近三年，公司的综合毛利率相对稳定，总体高于可比上市公司平均水平，与江南化工、高争民爆相当。

第六节 本次募集资金运用

一、本次募集资金运用概况

本次发行可转债拟募集资金总额不超过14,428.00万元（含发行费用），募集资金扣除发行费用后，将投资于（1）“山西同德化工股份有限公司年产12,000吨胶状乳化炸药生产线及年产11,000吨粉状乳化炸药生产线建设项目”、（2）“信息化、智能化平台建设项目”、（3）“调整债务结构”。

上述项目总投资17,366.36万元，募集资金拟投入金额14,428.00万元。

具体投资情况如下：

单位：万元

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在本次募集资金到位前，公司将使用自筹资金先行投入，并在募集资金到位后予以置换。在募集资金到位后，若扣除发行费用后的实际募集资金净额少于拟投入的募集资金额，募集资金不足部分由公司自筹解决。

公司将根据募集资金使用管理的相关规定，将募集资金存放于公司募集资金存储的专项账户。

二、募集资金投资项目建设的原因

本次募集资金投资项目建设的目的是为了优化公司产品结构，在现有产品生产线上进行改造，改进生产工艺技术，提升公司信息化，智能化生产管理水平，扩大市场份额，进一步巩固公司市场竞争地位。

三、募集资金投资项目简介

（一）山西同德化工股份有限公司年产12,000吨胶状乳化炸药生产线及年产11,000吨粉状乳化炸药生产线建设项目

1、项目基本情况

本项目拟在公司河曲生产点厂区内，建设一条生产能力达12,000吨的胶状乳化炸药生产线和一条生产能力达11,000吨的粉状乳化炸药生产线，设计包括：建设1座水油相制备工房；建设1座胶状乳化炸药制药工房；建设1座胶状乳化炸药装药包装工房；建设1座成品中转库（胶状）及成品运输走廊；建设1座粉状乳化炸药制药工房；建设1座粉状乳化炸药装药包装工房；建设1座成品中转库（粉状）及成品运输走廊。

2、项目总投资概算

本项目总投资金额为6,743.34万元，其中土建投资2,339.22万元，设备及工器具购置费3,934.45万元，工程建设其他费用为469.67万元。

3、经济效益分析

经测算，本项目建成后，年均销售收入为8,339.80万元，预计内部收益率（税后）为24.09%，项目投资回收期为3.76年（不含建设期），因而本项目具有良好的经济效益。本项目相关经济效益指标具体如下：

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4、项目的批准情况

2018年3月15日，河曲县经济和信息化局出具《河曲县经济和信息化局技术改造备案通知书》（河经信备案：[2018] 1号），对本次募集资金投资项目中的“山西同德化工股份有限公司年产12,000吨胶状乳化炸药生产线及年产11,000吨粉状乳化炸药生产线建设项目”予以备案。

2018年10月9日，忻州市环境保护局出具《关于山西同德化工股份有限公司年产12000吨胶状乳化炸药及年产11,000吨粉状乳化炸药生产线建设项目环境影响报告书的批复》（忻环评函[2018]19号），批准“山西同德化工股份有限公司年产12,000吨胶状乳化炸药生产线及年产11,000吨粉状乳化炸药生产线建设项目”建设。

5、项目的组织方式及实施进展

本项目实施主体为同德化工，截至2019年3月31日，该项目已投入金额为1,099.11万元，尚需投入5,644.23万元。

（二）信息化、智能化平台建设项目

1、项目基本情况

本项目拟在公司总部及各个生产场点建设由生产系统、后勤系统、办公系统三大板块组成，集视频监控智能分析系统、办公自动化系统、视频会议系统、生产信息采集系统、运输信息监控系统、后勤管理系统等为一体的综合化平台。具体投资实施主体及投入情况如下：

单位：万元

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通过本项目的建设，在集团公司总部以及各生产场点，拟达到的总体建设目标：

（1）实时监控民用爆炸物品的生产情况，危险场点环境音视频信息实时传送、实时监控、智能分析、远程报警、记录读取、数据上传等实时控制应用目的；

（2）对各危险作业区机器人操作手作业实现远程控制操作、识别、报警与记录；对各控制区域内的危险品存量可实现远程读取管理；

（3）对有关危险品生产工房温、湿度、敏感点的压力、电流、液位、流量、噪声、静电等信息，可以实现智能分析和自动调节；

（4）实现生产区、危险作业区、仓储区等控制区域内的机器人日常巡视及安全信息报警；

（5）对原材料（危险品材料、辅助材料）存储、领用、消耗等信息的动态管理；

（6）对运输、使用环节，可实时监控，包括：车辆位置、车速、路线、车况、是否安全抵达、爆破作业是否安全等信息反馈管理；

（7）实现远程会议，无纸化协同办公，后勤保障管理。

2、项目总投资概算

本项目总投资估算6,295.02万元。

3、项目建设方案

本项目建设规划内容为：生产系统、后勤系统、办公管理三大块组成。通过建设一体化的信息平台、互通互联的网络来真正意义上解决目前数据孤岛、应用分散问题；通过统一的云计算、云存储平台、统一的管理，解决硬件孤岛问题；通过智能的计算、存储、网络资源动态分配，解决快速部署、按需分配的问题；通过充分利用云平台资源利用率高、绿色环保的优势，带来节能、高效等价值。项目建成后，在上级分管单位以及各生产场点的信息处理站，可以实时监控民用爆炸物品的实时、全面的生产情况，并能实现以下目标：

（1）危险场点生产画面信息可实时监控、智能分析、报警、记录、上传；

（2）各控制区域内的危险品存量与操作人员，可实现识别、报警与记录；

（3）有关危险品生产工房温、湿度、敏感点的压力、电流、液位、流量、噪声、静电等信息，可以实现智能分析和自动调节；

（4）对原材料（危险品材料、辅助材料）存储、领用、消耗等信息的动态管理；

（5）对运输、使用环节，可实时采集车辆位置、车速、路线、车况、是否安全抵达、爆破作业是否安全进行等信息；

（6）无纸化协同办公、财务全面预算管理、智能化人力资源管理；

民爆企业对各生产单元高时效性的精细化、科学化管理。

4、经济效益分析

本项目的建成可有效降低公司生产成本，提高公司管理效率、安全生产及自动化生产水平，满足行业主管部门对行业发展指导方向。

本项目不涉及生产，不产生直接经济效益。

5、项目实施进度

本项目建设期预计为24个月。

6、项目的批准情况

本次募集资金投资的信息化、智能化平台建设项目已获得相关部门的备案批复，并针对各个实施主体填报了建设项目影响登记表，具体情况如下：

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（三）调整债务结构

1、项目基本情况

本次公开发行可转换公司债券募集资金计划用于偿还银行借款4,328.00万元，可以优化公司资本结构，增强公司资本实力，降低公司财务成本，提高公司盈利能力。

根据公司自身的经营状况及银行借款情况，公司初步拟定了本次发行募集资金用于偿还银行贷款计划，具体为：

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本次发行募集资金将按上述债务到期日时间顺序进行偿还，在不改变本次募集资金投向的前提下，公司董事会可根据实际情况对上述债务的募集资金偿还顺序和金额进行适当调整。本次公开发行可转换公司债券募集资金到位之前，公司将根据债务的实际情况以银行贷款等自筹资金先行偿还，并在募集资金到位之后予以置换。

2、调整债务结构的必要性

（1）公司最近三年现金分红情况

公司最近三年现金分红金额及比例分别为3,915.13万元（47.32%）、5,872.69万元（61.09%）和13,485.91万元（93.86%），2018年现金分红金额及比例较高，主要是因为：根据中国证监会、财政部、国资委2018年11月9日联合发布的《关于支持上市公司回购股份的意见》（中国证券监督管理委员会公告[2018]35号），上市公司以现金为对价，采用要约方式、集中竞价方式回购股份的，视同上市公司现金分红，纳入现金分红的相关比例计算。公司2018年以现金为对价，集中竞价方式回购股份共计9,747.86万元，纳入现金分红比例计算。

剔除回购金额的影响后，最近三年分红金额分别为3,915.13万元、5,872.69万元和3,738.05万元，现金分红占当年可分配利润的比例分别为47.32%、61.09%和26.02%。最近三年以实际现金方式累计分配的利润占最近三年实现的年均可分配利润的比例为41.93%，详细情况如下：

单位：万元

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（2）公司现金储备及使用情况

截至2019年6月30日，公司合并报表货币资金账面余额为40,653.11万元，其他流动资产中不存在理财产品，该等货币资金的用途与未来使用计划如下：

单位：万元

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综合考虑上市公司未来经营计划及实施相关投资项目的资金需求较高，且大部分产能转换及技术升级项目、银行借款均由自有资金来进行投入或偿还，而本次募集资金额为1.4428亿元用于两条生产线和信息化、智能化平台项目建设以及偿还部分银行借款，融资金额较小，发行后公司债券余额占2019年6月30日归属于母公司股东净资产的比例仅为14.43%，相对公司净资产规模比例较低。公司自有资金无法满足募投项目实施所涉资金安排的情况，因此本次募集资金具有合理性及必要性。

（3）部分募集资金用于调整债务结构的必要性及合理性

1）本次可转债符合国家政策方向

根据中国证监会、财政部、国资委2018年11月9日联合发布的《关于支持上市公司回购股份的意见》（中国证券监督管理委员会公告[2018]35号），“五、……支持实施股份回购的上市公司依法以简便快捷方式进行再融资。……上市公司实施股份回购后申请再融资，融资规模不超过最近十二个月股份回购总金额10倍的，本次再融资发行股票的董事会决议日距前次募集资金到位日不受融资间隔期的限制，审核中对此类再融资申请给予优先支持。”

为进一步提高上市公司质量，优化投资者回报机制，建立健全长效激励机制，公司2019年1月完成1.00亿元回购后，于2019年3月召开了关于本次可转债的董事会，本次可转债符合《关于支持上市公司回购股份的意见》中列示的予以支持的再融资类型，符合国家政策方向。

2）本次募集资金投资额测算谨慎，大部分产能转换及技术升级项目、银行借款均由自有资金来进行投入或偿还，融资规模相对公司净资产规模比例较低

公司根据自身资金实际使用情况及计划，并出于谨慎性原则，决定大部分产能转换及技术升级项目、银行借款均由自有资金来进行投入或偿还，而本次募集资金额为1.4428亿元用于两条生产线和信息化、智能化平台项目建设以及偿还部分银行借款，融资金额较小，发行后公司债券余额占2019年9月30日归属于母公司股东净资产的比例仅为13.68%，相对公司净资产规模比例较低。

3）降低短期负债水平，优化债务结构

截至2019年9月30日，母公司负债为37,341.38万元，其中流动负债为31,333.86万元，占比83.91%，公司负债整体上呈现出以流动负债为主、非流动负债占比较低的债务结构，短期负债占比较高，增加了公司财务成本和财务风险。公司尚有1.1亿元短期借款，公司拟将本次募集资金中的4,328.00万元用于偿还公司短期借款。偿还母公司部分短期银行借款后，可以减轻公司的集中偿债压力，降低短期偿债风险，保障公司正常生产经营活动。

4）降低财务费用，提高公司盈利能力

2016年1月1日至2018年12月31日发行上市的可转债中，累进制票面利率最高为2.50%，可转债的票面利率明显低于银行借款，以可转债募集资金偿还银行借款有利于降低财务费用，提高公司盈利能力。

5）提高公司抗风险能力

民爆行业作为基础性产业，市场需求主要来源于采矿业，基础设施建设行业，面临较高的宏观经济波动风险及市场环境变化风险，通过将本次公开发行可转换公司债券募集资金用于偿还银行贷款，有利于减轻公司资金压力，提高公司的抗风险能力、财务安全水平和财务灵活性，推动公司持续稳定的经营。

四、本次发行对公司经营和财务状况的影响

（一）对经营管理的影响

本次发行可转债前后，公司的主营业务未发生改变。

本次发行可转债募集资金使用项目均是在公司现有生产技术上进行改进及扩产，积极响应国家民爆行业“十三五”规划号召。项目建成投产后，将有效扩大公司混装炸药的生产和销售规模，提高市场占有率和市场竞争地位，持续盈利能力将得到不断增强。同时本次募投项目实施后，公司产品及生产布局将进一步得到完善。

（二）对财务状况的影响

1、对资产负债率和资本结构的影响

本次募集资金到位后，公司资产负债率水平将降低，财务结构将进一步优化，财务风险得以降低。

2、对总资产和净资产的影响

本次募集资金到位后，公司总资产和净资产将相应增加，公司规模和实力得以增强，公司后续持续融资能力和抗风险能力将得以提升。

3、对盈利水平的影响

本次募集资金投资项目有较好的经济效益，有利于提高公司的持续盈利能力，减少利息费用支出，提高公司的盈利水平。

4、对现金流量的影响

本次可转债发行完成后，公司筹资活动产生的现金流入量将相应增加；在部分募集资金用于偿还银行借款时，筹资活动产生的现金流出量将相应增加；流动资金投入促使业务良性发展，公司未来经营活动产生的现金流量净额将逐步提升。

综上所述，公司本次公开发行可转债的募集资金投向符合国家产业政策和公司发展的需要，募集资金的使用将会为公司带来良好的经济效益，并将进一步壮大公司的规模和实力，增强公司的竞争力，符合公司及公司全体股东的利益。

第七节 备查文件

除本募集说明书摘要所披露的资料外，本公司按照中国证监会的要求将下列备查文件备置于发行人处，供投资者查阅：

1、公司章程和营业执照；

2、公司2016年度、2017年度、2018年度审计报告以及2019年三季度报告；

3、保荐机构出具的发行保荐书和保荐工作报告；

4、法律意见书和律师工作报告；

5、注册会计师关于前次募集资金使用情况的专项报告；

6、资信评级机构出具的信用评级报告；

7、资产评估机构出具的资产评估报告；

8、关于本次抵押资产的抵押合同；

9、中国证监会核准本次发行的文件；

10、公司关于本次发行的董事会决议和股东大会决议；

11、其他与本次发行有关的重要文件。

投资者可在发行期间每周一至周五上午九点至十一点，下午三点至五点，于下列地点查阅上述文件：

（1）发行人：山西同德化工股份有限公司

地址：山西省忻州市河曲县文笔镇焦尾城大茂口

联系电话：0350-7264191 传真：0350-7264191 联系人：邬庆文

（2）保荐机构（主承销商）：中德证券有限责任公司

办公地址：北京市朝阳区建国路81号华贸中心1号写字楼22层

联系电话：010-59026600 传真：010-59026670 联系人：胡涛、牛岗

投资者亦可在本公司的指定信息披露网站深圳证券交易所网站查阅募集说明书全文。

山西同德化工股份有限公司

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