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      2007 年 1 月 11 日
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    C8版:股民学校
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    交易所常见咨询问题(3)
    2007年01月11日      来源:上海证券报      作者:
      □上海证券交易所

      投资者教育中心主持

      

      如何开立国债新回购交易账户

      进行新国债回购交易(代码204***),需要利用现有的A股证券账户和资金账户。尚未开户的,需按已有的相关规则开立A股证券账户和资金账户。原来已经做过回购登记的证券账户,在撤销回购登记前,不能参加新国债回购的交易。

      请问债券回购交易的流程?

      债券回购交易的流程如下:

      (1)回购委托———客户委托证券公司做回购交易。

      (2)回购交易申报———根据客户委托,证券公司向证券交易所主机做交易申报,下达回购交易指令。回购交易指令必须申报证券账户,否则回购申报无效。

      (3)交易系统前端检查———交易系统将融资回购交易申报中的融资金额和该证券账户的实时最大可融资额度进行比较,如果融资要求超过该证券账户实时最大可融资额度属于无效委托。

      (4) 交易撮合———交易所主机将有效的融资交易申报和融券交易申报撮合配对,回购交易达成,交易所主机相应成交金额实时扣减相应证券账户的最大融资额度。

      (5)成交数据发送———T日闭市后,交易所将回购交易成交数据和其他证券交易成交数据一并发送结算公司。

      (6)标准券核算———结算公司每日日终以证券账户为单位进行标准券核算,如果某证券账户提交质押券折算成的标准券数量小于融资未到期余额,则为“标准券欠库” ,登记公司对相应参与人进行欠库扣款。(由于采取前端监控的方式,一般情况下,不会出现参与人和投资者“欠库”的问题,只有标准券折算率调整才可能导致“标准券欠库”。)

      (7)清算交收———结算公司以结算备付金账户为单位,将回购成交应收应付资金数据,与当日其他证券交易数据合并清算,轧差计算出证券公司经纪和自营结算备付金账户净应收或净应付资金余额,并在T+1日办理资金交收。