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时间： 2007年3月29日
专家： 蒲尚泉 深圳发展银行上海分行零售银行部个贷中心副总经理
祁 琪 交通银行沃德财富服务中心理财客户经理
3月中旬，人们在不经意间迎来了2007年的首度加息。随着央行再次上调存贷款利率，越来越多的专业人士预测我国正步入一个加息的周期。在这种情况下，应该如何进行理财呢？手头的储蓄、贷款、理财产品……该如何组合或做出怎样的调整？什么产品最适合加息背景下的理财？
《钱沿周刊》请来有关专家，帮你出谋划策。
首选短期理财产品
游客2788：3月份已经加息了，今年还会有加息的可能性吗？
祁琪：加息的预期还在继续，因此大家在选择投资理财时要关注产品流动性。
游客4037：在选择投资理财产品时除了要注意产品的流动性外，还要注意些什么问题呢？
祁琪：因为流动性有多方面原因构成，投资的风险性也是流动性的组成部分，因为如果投资的产品波动性较大，退出的时机不当就会产生退出成本，势必流动性受影响。因此，建议客户在升息时代可以关注3个月、6个月的短期理财产品。
游客4716：现在银行理财产品的收益水平大概怎样？如果要抵消掉加息的影响，大概要买收益率在多少的产品比较好啊？
祁琪：现在一年期存款的年利率为2.79%，去掉利息税为2.232%，而最近两次加息幅度都是0.27%，我认为今年预期年收益率在４%左右的理财产品比较值得期待。
游客7264：请教一下，3个月和6个月的理财产品都属于比较短期的产品，如果我想投资期限稍长一些的话，那样的产品在加息预期比较高的时候购买是不是存在较大的风险？
祁琪：这也不能一概而论，我们这里建议的３个月或者６个月的短期产品的投资，都是建立在客户稳健投资部分资金的机会成本的考虑。但在客户的投资组合中，中长期的投资安排也是必不可少的，这部分资金选择理财产品时，对风险的控制，就要综合考虑资金的时间价值和升息的空间，选择收益率适当的产品即可。
加息背景下理财要灵活
游客5770：今年又加了一次息，我害怕年内可能还有几次，要不要提前还贷啊？
蒲尚泉：提前还贷并不适合所有人。考虑提前还贷最好能把握两条原则：一是成本收益权衡，如果近期内有较好收益的用途，再融资成本要加以考虑；二是保持合适的应急流动性，即不要搞得“手头太紧”。综合考虑后，再做决定也不迟。
游客3299：我手头有一笔港币，数量不小，现在一直在加息，我要不要结汇算了。还是买一些港币的理财产品比较好？
祁琪：面临人民币升值，是否一直持有外汇，我认为应该以需求说话。以这位朋友的情况为例，你如果未来有港币使用的计划可以适当保留。但当前港币理财产品收益不高，再加上人民币持续升值和加息政策，我认为适当结汇可以考虑。
游客9961：加息后，对固定收益类产品的影响大不大？是不是加息了，这些产品的收益就会提高？
祁琪：这是肯定的，水涨船高，利率是银行投资产品收益率的基础，去年一些银行固定收益产品利率大多在3.5%左右，交行加息前一款两年期收益稳健产品利率已达4.5%，今年随着加息政策，交行３月期稳健收益理财产品的收益率已有提升，当然各大银行理财产品的收益率也会相应提升。
固定利率房贷可成为选择之一
游客4791：我看到现在市场上有很多新贷款品种，什么随借随还啊、气球贷啊、还有固定利率房贷。反正种类很多，专家能帮我分析一下，哪种产品比较适合加息条件下的贷款？
蒲尚泉：各种产品设计的针对性其实都有区别。针对加息风险，比较严格地说是固定利率方式具有直接针对性。随借随还针对的是资金流动性比较强的贷款人，气球贷的优点则是在低月供前提下节省贷款人的利息支出。现在如果要选择贷款产品不妨贷比三家，同时多向银行作咨询。
游客8139：我看到现在固定利率房贷在利率上也在上涨，这是怎么一回事？请帮忙解释一下吧。
蒲尚泉：对于和银行签约了的借款人来说，在约定的期限内，利率是不变的。你讲的利率上涨是因人民银行调整利率后，银行相应调整了其固定利率贷款的基准利率，只对调整后与银行签约的客户发生作用，对老客户是没有影响的。
游客2613：循环贷款好像是可以帮助节省利息的吧？如果我选择了这个贷款后，要进行提前还贷还需要通知银行吗？另外，还要不要支付手续费？
蒲尚泉：循环贷因为其贷款还款方便自由，确实省利息。一般循环贷额度内的贷款提前还贷是不会收费的。（金苹苹 整理）