5.2 董事出席董事会会议情况
§6 董事会报告
6.1 管理层讨论与分析
1、报告期内公司经营情况的回顾
（1）公司总体经营情况
2006年，公司坚持以战略为导向，以经济效益为中心，努力优化海外市场布局，积极推动管理创新，提升管理水平，实现了公司业务的快速增长，为公司的可持续发展打下了坚实基础。
⑴主要生产经营情况
2006年，面对人民币持续升值和工程承包市场竞争加剧等不利因素的影响，公司依托多年来积累的优势资源和能力，不断加大对优先发展业务领域和重点目标市场的培育和开发力度，努力推进在手合同的执行工作，大力提高经营管理水平，加强财务管理特别是对人民币汇率风险的防范，取得了良好的效果，公司经营总体呈现良好发展态势。
委内瑞拉输水工程项目一期于2006年8月份顺利取得了一期工程项目验收证书，并与业主签署了输水工程项目二期补充合同1,250万美元，项目总体执行顺利；菲律宾渔码头项目的土建及安装工作全面铺开，全面完成了年初制定的项目工作计划；菲律宾Banaoang农业灌溉项目在公司的精心管理下，施工进展顺利；委内瑞拉农业机械化工程项目，截止报告期末已完成1,327万美元设备的出运，并已着手进行余下的841万美元设备的订货工作，12月底分别签订上述设备配套土建合同总计1,099万美元；苏丹达利和马兹穆供水项目勘察工作和初步设计、详细设计已完成，正着手开工准备；委内瑞拉法肯州输水项目二期工程完成了项目主材管路全部采购、水厂设备采购、管道附件采购和部分施工分包等工作；肯尼亚城网改造项目进行了现场勘察工作，并与业主工程师明确了技术设计原则；苏丹电讯项目报告期内出运6,982.28万美元。
报告期内公司实现主营业务收入11.15亿元，同比增长73.11%；实现主营业务利润1.93亿元，同比增长13.68%；实现净利润8,667.14万元，同比增长22.27%。
⑵国际市场开拓取得新突破，市场布局进一步完善
报告期内，公司认真贯彻落实“重点市场领先”战略，进一步完善市场布局，优化公司资源配置，市场开拓工作取得了良好的成绩：老市场得到有效巩固，凸现品牌效应；新市场开发稳步推进，取得初步成果。报告期内公司新签合同2.4亿美元，其中，在委内瑞拉、菲律宾、苏丹等老市场新签合同1.49亿美元，进一步巩固了公司在这些传统市场的品牌优势和竞争地位；在吉尔吉斯、印度、伊朗等新市场新签合同约9,100万美元，公司的市场开拓能力进一步提高，多元化市场格局初步形成，为公司的稳定、可持续发展打下了良好的基础。
⑶多渠道防范汇率风险，减少汇兑损失
报告期内，公司通过一系列防范汇率风险的措施，取得了良好的效果，具体包括：
①开拓保理业务。报告期公司与华夏银行北京建国门支行就缅甸船厂项目的未到期应收款项签订了国际保理协议，通过该协议公司收回了未到期应收款项784.83万美元，减少了汇兑损失。
②使用人民币计价签订工程合同。报告期公司签订的肯尼亚城网改造项目和津巴布韦农机项目合同为利用中国政府优惠贷款，以人民币签订，完全规避了项目的汇率风险。
③其他措施。报告期内公司还通过调整资金收支出结构、合理安排结售汇时间等方法尽可能减少汇兑损失。
⑷知识管理能力增强，公司工作效率进一步提高
报告期内，为提升公司项目管理水平和知识管理水平，公司引进了具有世界先进水平的企业级项目计划管理软件Primavera 5.0和建设项目合同控制管理软件Expedition 10.1，搭建了项目管理的信息知识库和信息共享平台，增强了项目管理的精细化程度，提高了工作效率，实现公司知识的有效积累和共享。
⑸公司战略人力资源管理体系初步构建完成，人力资源管理能力显著提升
报告期公司坚持先进的人力资源管理理念，构建了新的人力资源管理体系。公司将各岗位进行了梳理和优化，增设专业岗位发展序列，实现了员工多通道职业发展；公司对薪酬结构进行了重新设计，使新的薪酬体系充分体现了外部市场的竞争性和内部分配的公平性；公司建立了新的绩效管理体系，实现了公司整体目标有效的逐级分解和落实。
⑹公司企业文化建设进一步深入，凝聚力不断增强
报告期内，公司全面推进企业文化的落地工作，通过一系列企业文化宣贯、交流，促进员工对企业文化内涵的理解，并积极推动员工将企业文化渗透到自己的行为中去，在公司内积极营造公平、信任、关爱、和谐的文化氛围，企业的凝聚力显著增强。
⑺成功登陆资本市场，公司的市场形象和商业信誉得到提升
2006年6月19日公司股票在深圳证券交易所正式挂牌上市，公司的发展进入了一个新的阶段。登陆资本市场、成为公众公司给公司的发展带来了新的机遇，公司的银行、商业信用和资源配置能力进一步增强，知名度迅速提升，品牌得到客户和合作伙伴的广泛认可。中工国际正成为国际工程承包行业的知名品牌，成功上市将在公司信息沟通、市场开拓、资本运营等方面发挥重要作用。
（2）公司主营业务及其经营状况
公司经营范围：承包各类境外工程及境内国际招标工程；上述境外工程所需的设备、材料出口；对外派遣工程、生产及服务行业所需的劳务人员（不含海员）；经营和代理各类商品及技术的进出口业务（国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外）；经营进料加工和“三来一补”业务；经营对销贸易和转口贸易。
⑴公司主营业务为国际工程承包，核心内容为成套设备及技术出口。市场主要集中在亚洲、拉美、非洲等地区。
⑵报告期内公司主营业务收入比上年增长73.11%，主要是非洲和拉美市场比上年同期分别增长1,161.82%和43.13%，特别是委内瑞拉、苏丹市场成为公司2006年收入的主要来源。
⑶报告期内公司主营业务及其结构、主营业务盈利能力未发生重大变化。报告期公司主营业务毛利率比上年同期减少9.03个百分点，主要原因为报告期内公司执行的苏丹电讯项目利润率较低。
⑷报告期内公司主营业务市场、主营业务成本构成未发生显著变化。
⑸报告期内，公司向前五名供应商合计的采购金额为49,845.19万元，占全年采购金额的91.21%；向前五名客户合计的销售金额为104,462.30万元，占全年销售金额的93.67%。
（3）报告期公司财务数据和资产构成情况
⑴货币资金较上年同期增长200.78%，占总资产的比例增加21.34个百分点，主要系经中国证监会证监发行字[2006]12号文核准，公司于2006年6月发行人民币普通股6,000万股，发行价7.4元，扣除发行费用后募集资金净额人民币4.23亿元。
⑵应收款项较上年同期增长61.99%，占总资产的比例增加2个百分点，主要系委内瑞拉法肯州输水项目二期工程年底完成的工程进度款人民币1.65亿元尚未收到。
⑶存货较上年同期减少18.82%，占总资产的比例降低18.92个百分点，主要系苏丹电信项目两笔延期付款合同项下与中国工商银行签订了应收账款购买协议，确认收入同时转出存货人民币2.95亿元。
⑷固定资产比上年同期减少5.35%，占总资产的比例降低4.87个百分点，主要系报告期固定资产原值仅增加0.80%，计提折旧后固定资产净值减少5.35%，而总资产比上年同期增加了42.55%。
⑸报告期内，公司加强对费用的控制，各项费用占主营业务收入的比例均有所下降。报告期财务费用538.40万元，比上年同期下降44.17%，财务费用占总收入的比例比上年同期减少1.02个百分点，一方面是由于年度内贷款利息支出大幅度下降，另一方面是公司加强对人民币汇率升值的防范，研究减少汇兑损失的各项措施，包括利用银行的应收账款权益买断、使用人民币签订项目合同、调整资金支出结构、合理安排结售汇时间等，使得公司汇兑损失控制在较低的水平，报告期汇兑损失比上年同期减少28.85%。
（4）公司经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量的构成情况
⑴报告期内公司主营业务收入和主营业务成本分别比上年同期增长73.11%和94.32%，因此经营活动现金流入和流出量均比上年同期大幅增长；但是公司经营活动产生的现金流量净额比上年同期减少1.75亿元，减少了73.10%，主要原因为公司在执行的委内瑞拉法肯州输水项目二期工程支付工程款净额1.4亿元，该部分支出对应的工程进度款业主尚未支付。
⑵报告期内公司投资活动现金流出比上年同期减少59.41%，主要原因为报告期固定资产购置支出比上年同期减少5,371万元。
⑶报告期内筹资活动现金流量净额比上年同期增加438.92%，主要原因为公司于2006年6月发行人民币普通股6,000万股，发行价7.4元，扣除发行费用后募集资金净额4.23亿元。报告期内筹资活动现金流出比上年同期减少83.92%，原因为上年同期归还贷款金额达到2.7亿元。
⑷报告期内汇率变动对现金的影响比上年同期增加87万元，主要是因为人民币升值增加了期末外币现金汇率折算损失。
⑸报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为6,443.79万元，比净利润8,667.14万元少25.65%，主要原因为委内瑞拉法肯州输水项目二期工程支付工程款净额1.4亿元，报告期内收回以前年度逾期应收账款5,755万元，收到委内瑞拉农业机械化工程项目预收款6,729万元。
（5）主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩
截止报告期末，公司无控股公司，也无投资收益对公司净利润影响达到10%以上的参股公司。
2、对公司未来发展的展望
（1）公司所处行业的发展趋势及面临的市场竞争格局
⑴行业发展趋势
全球总体经济形势的持续改善和产业转移的加速有力的推动了国际工程承包市场的增长。在发展中国家，完善基础设施建设成为改善投资环境和发展经济的重要手段，国际工程承包市场需求旺盛。中国经过20多年的发展，国内诸多产业在技术和价格水平上具备较强的比较优势，符合广大发展中国家的产品需求，中国对外工程承包行业发展迅速。随着中国政府国际地位的不断攀升，经济外交的不断深入，对外提供信贷规模的不断扩大，未来中国对外承包工程必将保持长期的快速增长趋势。
近年来，对外工程承包行业的业务模式呈现新的发展趋势，BOT模式在全球范围内逐渐升温。 BOT模式作为对外工程承包业务的高级形式，正在受到各国政府、金融机构和企业的普遍重视，能否利用BOT带资承包模式开展国际工程项目逐渐成为行业内新的竞争制高点。
⑵市场竞争情况
当前，越来越多的企业看到国际工程承包市场的良好发展前景，行业内新的竞争者不断增加，市场竞争也变得日趋激烈。虽然国内油电煤等能源紧张、原材料价格大幅上涨以及人民币升值一定程度上削弱了我国对外工程承包商的价格竞争优势，但我国对外工程承包企业在国际市场上的综合竞争优势仍然较为明显。随着我国政府政策支持力度加大以及企业项目开发和管理能力的不断提升，在未来较长的一段时期，我国对外工程承包企业的竞争优势地位仍将保持下去。
（2）公司发展机遇和挑战
⑴发展机遇
国际工程承包市场行业具有较大的市场规模和发展空间，近年来行业发展势头迅猛，中国政府对企业“走出去”开展国际工程承包的政策支持力度不断加大，从而为企业的快速发展创造了良好的条件。
⑵主要挑战
当前，在激烈的市场竞争中，卓越的项目管理能力、技术服务能力和带资承包能力日渐成为赢得竞争的关键要素，这要求公司必须努力提升自己的外部资源整合能力和专业竞争优势，依托与国内外金融机构的良好合作关系以及资本市场平台，努力扩大融资渠道，提升融资能力，以应对新的外部竞争环境下所面临的各种挑战。
⑶新年度经营计划与经营措施
①集中资源开发重点市场，努力实现重点市场领先
2007年，公司将进一步加强对市场开发工作的引导，确定各个区域市场的重点市场、开发目标、开发策略和资源配置计划，并加大市场开发和项目前期开发过程的跟踪和监督，确保重点市场获得相应的资源保障和开发目标的实现。在公司传统市场，公司将采取有效措施鼓励业务部充分利用既有的资源和业已建立的品牌优势，通过不断提升对客户的服务水平和深度挖掘市场潜力，进一步扩大业务规模，切实巩固和提升公司的市场地位。在新市场开发方面，公司将加大对新市场的调研和评估力度，加强对新市场选择管理和引导，提高对市场的动态管理水平。
②适度集中经营领域，提升公司专业服务能力和竞争力
结合“相对专业化”战略，努力促进公司业务领域向供排水、电力、建材和农业工程行业进一步集中，努力培育公司的相对专业化领域，培育和引进专业型人才，构建公司的专业优势，从规划入手到完善的售后服务，全面提升对客户的专业服务能力，提升公司品牌，维护公司信誉，提高公司的综合市场竞争力和项目开发成功率。
③推行三个管理体系标准认证，推进公司三体系良好运行
根据公司战略方针的要求，公司将推行实施环境和职业健康安全体系认证，并在原ISO9001：2000质量管理体系的基础上，结合GB/T24001-2004标准和GB/T28001-2001标准的要求进行三个体系整合，以进一步加强质量、环境及职业健康安全管理，系统提升公司整体管理水平。
（3）资金需求及使用计划
公司将结合发展战略目标，制定切实可行的发展规划和实施计划，合理筹资、安排、使用资金。公司银行信贷信誉良好，融资渠道畅通，未来资金来源应有充足保证。
（4）公司未来发展的主要风险和对策
⑴汇率风险：公司业务全部为国际工程承包项目，项目分布在东南亚、中亚、非洲、拉美等地区，公司记账本位币为人民币，对外结算货币以美元为主。自2005年7月以来，人民币持续升值，并且在未来仍然面临升值压力，具有一定的汇率风险。
对策：对于人民币升值，公司将继续采用保理、远期应收账款权益买断、调整合同计价币别并改善合同支付条件、完善资金收支结构等手段来规避汇率风险，减少汇兑损失。
⑵材料涨价风险：近年来，钢材、能源等生产资料价格不断攀升，造成项目成本上升，影响了项目的利润水平。未来，材料价格波动带来的风险将长期存在。
对策：公司加大将进一步对项目立项的评估力度，严格进行项目报价评审，加大对项目执行过程中的成本控制和预算管理，努力规避项目风险，确保项目预期利润的实现。
⑶人力资源竞争风险：未来，随着公司项目的不断增多，公司对项目经理等一些专业人才的需求量将不断增大，行业内企业也纷纷加大对优秀人才的争夺，公司未来发展将面临着较大的人力资源压力。
对策：通过完善公司人力资源管理体系，构建具有外部竞争力的薪酬体系和科学的绩效管理体系，提升公司人力资源管理水平，增强员工对企业的忠诚度和凝聚力，加大对优秀人才的培养和引进力度，为公司的可持续发展提供充足的人力资源保障。
6.1.1 执行新企业会计准则后，公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司财务状况和经营成果的影响
√ 适用 □ 不适用
6.2 主营业务分行业、产品情况表
单位：（人民币）万元
6.3 主营业务分地区情况
单位：（人民币）万元
6.4 募集资金使用情况
√ 适用 □ 不适用
单位：（人民币）万元
变更项目情况
□ 适用 √ 不适用
6.5 非募集资金项目情况
□ 适用 √ 不适用
6.6 董事会对会计师事务所“非标意见”的说明
□ 适用 √ 不适用
6.7 董事会本次利润分配或资本公积金转增股本预案
√ 适用 □ 不适用
公司本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案
□ 适用 √ 不适用
§7 重要事项
7.1 收购资产
□ 适用 √ 不适用
7.2 出售资产
□ 适用 √ 不适用
7.1、7.2所涉及事项对公司业务连续性、管理层稳定性的影响。
7.3 重大担保
□ 适用 √ 不适用
7.4 重大关联交易
7.4.1 与日常经营相关的关联交易
√ 适用 □ 不适用
单位：（人民币）万元
其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额0.00万元
7.4.2 关联债权债务往来
√ 适用 □ 不适用
单位：（人民币）万元
其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司提供资金的发生额0.00万元，余额0.00万元。
注：款项性质为市场开发基金。
7.4.3 非经营性资金占用及清欠情况
□ 适用 √ 不适用
7.5 委托理财
□ 适用 √ 不适用
7.6 承诺事项履行情况
7.6.1 原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
□ 适用 √ 不适用
7.6.2 报告期内限售股份持有人持股变动情况
□ 适用 √ 不适用
7.7 重大诉讼仲裁事项
□ 适用 √ 不适用
§8 监事会报告
√ 适用 □ 不适用
§9 财务报告
9.1 审计意见
审计意见： 标准无保留审计意见
9.2 财务报表
9.2.1 资产负债表
编制单位：中工国际工程股份有限公司 2006年12月31日 单位：（人民币）元
9.2.2 利润及利润分配表
编制单位：中工国际工程股份有限公司 2006年1-12月 单位：（人民币）元
9.2.3 现金流量表
编制单位：中工国际工程股份有限公司 2006年1-12月 单位：（人民币）元
9.2.4 新旧会计准则股东权益差异调节表
单位：（人民币）元
会计师事务所的审阅意见