2006年度报告摘要

　　§1 重要提示

　　1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于HTTP://WWW.SSE.COM.CN。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

　　1.2 董事张毓强因公出差，委托董事周森林代为出席会议并行使表决权；独立董事赵立华因公出差，委托独立董事何光昶代为出席会议并行使表决权。

　　1.3 天健华证中洲（北京）会计师事务所为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

　　1.4 公司负责人曹江林，主管会计工作负责人蔡慧敏声明：保证本年度报告中财务报告的真实、完整。

　　§2 公司基本情况简介

　　2.1 基本情况简介

　　2.2 联系人和联系方式

　　§3 会计数据和财务指标摘要

　　3.1 主要会计数据

　　单位: 人民币元

　　3.2 主要财务指标

　　单位:人民币元

　　扣除非经常性损益项目

　　√适用 □不适用

　　单位: 人民币元

　　3.3 国内外会计准则差异

　　□适用 √不适用

　　§4 股本变动及股东情况

　　4.1 股份变动情况表

　　单位:股

　　4.2 股东数量和持股情况

　　单位:股

　　上述股东关联关系或一致行动关系的说明：

　　1.前十名股东之间未知有关联关系，亦未知是否属于一致行动人。

　　2.前十名流通股股东之间未知有关联关系，亦未知是否属于一致行动人。

　　3.未知上述前十名流通股股东和前十名股东之间是否存在关联关系。

　　4.3 控股股东及实际控制人情况介绍

　　4.3.1 控股股东及实际控制人变更情况

　　□适用√不适用

　　4.3.2 控股股东及实际控制人具体情况介绍

　　(1)法人控股股东情况

　　控股股东名称：中国建材股份有限公司

　　法人代表：宋志平

　　注册资本：2,071,700,000元

　　成立日期：2005年3月28日

　　主要经营业务或管理活动：新型建筑材料及制品、新型房屋、水泥及制品、玻璃纤维及制品、复合材料及制品的技术研发、生产和销售；建筑材料的仓储、配送和分销；水泥、玻璃生产线的技术研发、工程设计与工程总承包；新型建筑材料的工程设计与工程总承包；与以上业务相关的技术咨询、信息服务。

　　(2)法人实际控制人情况

　　实际控制人名称：中国建筑材料集团公司

　　法人代表：宋志平

　　注册资本：3,723,000,000元

　　成立日期：1984年1月3日

　　主要经营业务或管理活动：建筑材料（含钢材、木材、只限于采购供应给本系统直属直供企事业单位）及其原辅材料、生产技术装备的研制、批发、零售和本系统计划内小轿车的供应；承接新型建筑材料房屋、工厂及装饰装修工程的设计、施工。

　　4.3.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

　　§5 董事、监事和高级管理人员

　　5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况

　　单位:股/人民币万元

　　§6 董事会报告

　　6.1 管理层讨论与分析

　　(一)管理层讨论与分析

　　1、报告期内公司经营情况的回顾

　　（1）公司在报告期内的总体经营情况

　　2006年，在第三届董事会的领导下，公司围绕“强化主业、调整结构、规范管理”的方针开展生产经营，在面临工程建设任务繁重、市场竞争激烈、受人民币升值影响和能源供应紧张、价格高昂、原辅材料价格上涨所造成的成本压力巨大等种种不利因素下，管理层带动全体员工顽强拚搏、不懈努力，保证了公司玻璃纤维主业的稳定快速发展和项目建设任务的顺利完成。

　　公司建设的年产10（8+2）万吨无碱玻纤池窑拉丝生产线，在经过238天的辛勤建设后，于2006年3月18日正式投产。该项目总投资99,901万元，总建筑面积8.3万平方米。10（8+2）万吨项目是公司发展史上投资最大、工程量最大、技术难度最高的特大工程，于2005年5月15号土建开工，2006年1月8日点火投产，并于5月1日达产并超过设计产能10%，生产工艺技术完全符合设计要求，再一次创造了世界玻璃纤维工业史上的奇迹。

　　10（8+2）万吨生产线的顺利投产和迅速达产达标，标志着公司已经完全拥有了设计、施工、安装、调试、投产超大型无碱玻纤池窑拉丝生产线的技术能力和技术队伍，充分显示了公司在掌握一流技术、赶超世界先进水平、技术创新和进行技术储备等方面的扎实基础和雄厚实力。

　　公司在成都建设的年产4万吨中碱玻纤池窑拉丝生产线已于2006年6月6日点火投产。项目建设工期160天，总投资3.2亿元，总建筑面积5.2万平米。

　　公司在九江建设的年产3万吨环保型无碱玻纤池窑拉丝生产线已于2006年6月20日点火投产。项目建设工期176天，总投资2.5亿元，总建筑面积1.93万平米。

　　公司在桐乡建设的5000万平米玻璃纤维电子布项目已于2006年12月进入试生产阶段。

　　报告期内，公司实现主营业务收入201,680.14万元，比上年同期增加37.74%；主营业务利润62,255.54万元，比上年同期增长34.70%；净利润13,605.01万元，比上年同期增长10.18%。

　　（2）公司存在的主要优势和困难及公司经营和盈利能力的连续性和稳定性

　　公司是我国玻纤行业的龙头企业，其玻璃纤维的产量、销量、出口量等多项指标长期保持国内第一。2004年底，公司已成为亚洲第一、世界前五的玻纤生产销售商。2005年，公司玻纤产品的生产能力达到21万吨。2006年，公司玻纤产品的生产能力达到38万吨。

　　公司的优势主要体现在：

　　① 规模优势

　　公司的产能目前居于国内行业首位，经过产业重组后，在产能快速扩张的同时产品质量和产品结构得到大幅度的优化和提高。随着年产10（8+2）万吨无碱玻纤池窑拉丝生产线的正式投产，公司已拥有38万吨的产能。大型池窑生产线建成所带来的整体成本降低，是公司的一大竞争优势。

　　② 技术优势

　　公司的多位掌握世界领先玻纤技术的专家及人员组成了一支具备现代创新水平及能力的优秀技术团队，拥有国内最大、设备最先进的玻纤研发中心和试验室。公司积极采用国际先进的池窑拉丝工艺和FCS现场总线控制系统、辅助电熔、纯氧燃烧、窑炉鼓泡技术，应用800-6000孔多排多孔大漏板、大卷装自动换筒拉丝机、大卷装变频络纱机、隧道式烘箱和微波烘干炉等国内外先进设备，采用双层长作业线、恒温中央空调等先进工艺进行生产。

　　公司致力于不断推进技术进步，自主拥有大型无碱池窑、中碱池窑和独家使用玻纤废丝为原料的环保池窑设计和建造技术。2006年3月投产的年产10（8+2）万吨无碱玻纤池窑拉丝生产线项目在建设中采用国际先进的大型池窑拉丝生产技术和先进工艺，是目前世界规模最大的无碱玻纤池窑拉丝生产线。

　　③ 营销优势

　　公司已建立起全球销售网络，布局合理，同世界40多个国家的客户建立长期稳健的合作关系。公司的客户增量一直保持在较好状态，客户中有很多世界500强企业及行业龙头企业。公司每年10-11月份在浙江桐乡生产基地举办年会，积极同国内外的新老客户沟通交流，同时商洽下一年度的生产订单。

　　④ 地理及资源优势

　　公司桐乡生产基地毗邻上海港，利于玻璃纤维成品及生产原料叶腊石、硼钙石的运输，具有一定运输优势。

　　公司面临的困难主要体现在：

　　① 汇率变动给公司带来一定影响；

　　② 能源、原材料价格上涨给公司生产成本带来了一定的压力；

　　③ 市场竞争日趋激烈；

　　④ 产能扩张使公司的资产负债率偏高。

　　2、主营业务及其经营状况

　　（1）主营业务分行业和分产品情况表

　　单位:人民币元

　　情况说明

　　（2）主营业务分地区情况

　　单位:人民币元

　　（3）报告期前五名销售商及供应商情况

　　单位:人民币元

　　报告期内，公司主营业务范围包括新材料（玻璃纤维等）的研发、生产和销售；商业房地产开发与经营；住宅产品连锁经营与物流配送。

　　报告期内，占公司主营业务收入和主营业务利润10%以上的产品为玻璃纤维及制品，产品销售收入186,048.07万元，销售成本128,815.25万元，主营业务利润率30.76%。

　　3、报告期公司资产构成和主要财务数据

　　① 报告期资产构成变动情况

　　单位：人民币万元

　　A. 固定资产占总资产比例上升主要影响因素为：巨石集团年产10（8+2）万吨无碱玻纤池窑拉丝生产线投入使用；

　　B. 在建工程占总资产比例下降主要影响因素为：巨石集团年产10（8+2）万吨无碱玻纤池窑拉丝生产线转固所致;

　　C. 短期借款占总资产比例下降主要影响因素为：巨石集团新建生产线投产后流动资金需求增加，但短期借款的增长速度低于总资产的增长速度所致；

　　D. 长期借款占总资产比例上升主要影响因素为：巨石集团和巨石成都投建新线配比的长期专项借款增加。

　　② 报告期主要财务数据情况

　　单位：人民币万元

　　A. 主营业务收入同比增长主要影响因素为：生产规模的扩大，销售增加所致；

　　B. 主营业务成本同比增长主要影响因素为：生产规模的扩大，销售增加相对应成本增加所致；

　　C. 营业费用同比增长主要影响因素为：销售增加引起运输、包装等费用同比增加所致；

　　D. 管理费用同比增长主要影响因素为：与生产规模的扩大相配套的技术开发费和员工工资、福利费用增加所致；

　　E. 财务费用同比增长主要影响因素为：部分专项长期借款对应的工程已完工使利息资本化减少和短期借款增加所致；

　　F. 所得税同比增长主要影响因素为：巨石享受外商投资企业“两免三减半”所得税优惠政策到期。

　　4、报告期公司现金流量构成情况分析

　　公司经营活动产生的现金净流入量本期为323,289,457.08元,上年同期为120,053,455.42元，主要系本期随着经营规模、销售规模的扩大货款回收增加所致；

　　投资活动产生的现金净流出量本期为-1,424,321,633.89元,上年同期为568,688,451.29元，主要系2006年中两条池窑生产线建成，且又新投资兴建一条池窑生产线所致；

　　筹资活动产生的现金净流入量本期为1,170,190,372.43元，上年同期为682,393,520.93元,主要系新增项目投入及生产规模扩大流动资金需求增加使借款增加所致。

　　5、主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩分析

　　(1)巨石集团有限公司，注册资本11,015.16万美元，公司出资占其注册资本的59.90%。该公司主营玻璃纤维、复合材料产品的制造与销售，资产总额488,212.54万元，报告期实现净利润25,306.18万元。

　　(2)北新科技发展有限公司，注册资本5,000万元，公司出资占其注册资本的95%。该公司主营新材料的研发、生产与销售、一般分销和投资兴办实业，资产总额21,037.68万元，报告期实现净利润86.16万元。

　　(3)北京绿馨家园家居广场市场有限公司，注册资本500万元，公司出资占其注册资本的80%。该公司承办北京绿馨家园家居广场市场，资产总额2,681.98万元，报告期实现净利润12.91万元。

　　(4)北京绿兴家园家居建材市场有限公司，注册资本200万元，公司出资占其注册资本的96％。该公司承办北京绿兴家园家居建材市场，资产总额708.50万元，报告期实现利润0.17万元。

　　(5)北新物流有限公司，注册资本21,567.81万元，公司出资占其注册资本20%。该公司主营家居产品的分销、连锁经营与物流配送，商业房地产的开发与经营，进出口贸易等业务，资产总额120,070.64万元，报告期实现净利润3,002.08万元。

　　(6) 中国复合材料集团有限公司，注册资本20,000万元，公司出资占其注册资本23%。该公司主营复合材料、玻璃纤维、玻璃、陶瓷及其它无机非金属材料和制品的生产、技术和装备研制、开发、设计、转让、销售、工程建设和项目承包、技术服务与资讯、人才培训等业务，资产总额112,350.33万元，报告期实现净利润1,642.41万元。

　　（二）对公司未来发展的展望

　　1、玻纤行业发展形势展望

　　（1）市场需求将继续稳步增加

　　近年来，风力发电、船舶、汽车、建筑始终是玻纤产品在国际市场上的热门应用领域，其中，建筑市场的应用领域最为广泛。目前我国玻纤产品总体产销两旺，主要下游产业展示出较好的发展前景和旺盛需求，尤其是汽车、船舶等交通领域以及基础设施、风力发电等领域使用玻纤作增强基材的增加显示了较强势头，如工程塑料用玻纤增强改性方面，当前玻纤在质量上和数量上都还不能满足其市场需求。另外，受玻璃纤维复合材料需求的强烈拉动，短切毡、连续毡、各种增强短切纱、无捻粗纱，将为产业链的延伸打下坚实的基础，也是目前国际生产厂商最走俏的获利市场。

　　我国大中型企业特别是大型池窑企业经过前几年的发展都积累了较深厚的物质基础，都在努力抓机遇求得更好的发展，有迹象表明，国外大型玻纤企业也在筹划扩大在中国的生产能力，预测2010年我国玻纤总产量将达到160万吨。

　　因此，要想为国内迅速增长的玻纤产量找到消化出口，必须拓展国际、国内两个市场。而目前国内开发出来的玻纤产品种类只有国际市场的1/4，大力开发新产品，提高玻纤产品的技术含量，进而拓展国际市场的需求，是当前玻纤企业的工作重点之一。

　　（2）产品价格有所回升，但能源价格上扬、利润空间缩小

　　由于国内、国外两个市场对玻纤产品的需求持续旺盛，尽管2006年国内玻纤产能有较大幅度的增长，玻纤产品的价格仍将有所回升。

　　但是，基于能源供应日趋紧张，加上运输费用、劳动力成本上涨等因素使玻纤产品的生产成本也随之提高，加之国外企业从2005年开始就纷纷对外宣扬能源、原材料提价，所以对玻纤行业第二梯次的赢利空间会有一定影响。

　　近几年细纱、电子布价格波动较大，2006年总体价格将好于去年，但上浮空间不是很大。

　　2006年一些特种纤维的变化与上年持平。碳纤维价格仍会居高不下，玄武岩纤维价位变化不大。

　　（3）出口将继续保持增长

　　我国玻纤出口产品类大户是粗纱类产品。目前在国际市场上，我国粗纱类产品质量、价格都具有明显的竞争力。2006年池窑产能占总产能比例扩大，欧美、日本、韩国等我国主要玻纤出口国家和地区的经济还会保持增长态势，对玻纤产品的进口需求也将持续增长，已有的外贸网络基础发挥作用。因此，我国玻纤产品出口还有一定增长幅度。

　　2、公司的机遇、挑战和发展战略规划

　　（1）存在的机遇

　　随着国家继续加强和改善宏观调控、确保经济平稳较快发展方针的进一步深入，我国玻纤产业一系列推动改革和发展的政策措施将会逐步得到落实，投资领域和要素市场将对国内外的投资者提供更加公平的竞争环境。

　　由国家发展和改革委员会制定颁布的《产业结构调整指导目录》指出：鼓励投资发展“年产3万吨－8万吨以上高水平无碱池窑拉丝生产线及玻纤制品生产线”、“高性能玻璃纤维及制品的技术开发和生产”。限制发展“中碱玻璃球生产线”、“铂金坩埚球法拉丝玻璃纤维生产线”。淘汰“陶土坩埚玻璃纤维拉丝”，“使用非耐碱玻璃纤维及非低碱水泥生产的玻璃增强水泥(GRC)空心条板”生产技术、工艺及产品。产业政策在引导优势大型企业做大做强的同时，也为中小型产业结构调整指明了方向，即转向池窑拉丝产品深加工，生产高附加值的产品。

　　与此同时，产业经济发展的硬环境继续改善、经济整体效益大大提高、玻纤行业的对外开放进一步扩大等因素也促使玻纤产业经济保持稳定增长。

　　（2）面临的挑战

　　① 产业集中度仍需提高。我国玻纤行业属于典型的竞争型市场结构，个别产品的竞争属于过度竞争、无序竞争、不规范甚至是不正当竞争。

　　② 出口依赖度过大。随着我国玻纤产量的迅猛增长，国内市场拓展较慢，呈现出明显的出口依赖度。而各种出口限制因素也会给本来行业利润就不高的玻纤产业带来贸易摩擦的风险。

　　③企业资产负债率居高不下。近一、两年公司不断扩大规模，不停的建新线、向银行申请贷款，资产负债率越来越高。

　　（3）公司发展战略规划

　　公司将紧紧围绕玻纤主业，通过引进吸收和自主研发玻纤及制品的最新技术，采取新建和并购的方式快速扩大规模，逐步缩小低端市场，占有、巩固中端市场，开发、培育高端市场，以技术进步带动产能提升，做大做强。公司还将适时进入高附加值的玻纤下游产业链，提高公司的经济效益，计划用3-5年时间将中国玻纤打造成世界前三的玻纤及制品研发、生产、经营的公司。

　　（4）2007年经营计划

　　2007年是公司玻纤生产能力进一步提高，勇攀高峰、再创辉煌的一年。根据市场情况预测和公司实际，公司董事会做出新年度工作计划如下：

　　①强化主营业务，紧密跟踪国际玻纤工业的发展变化，依托自身优势，瞄准玻纤技术革新的前沿领域，重点突破，完成年产12万吨无碱玻纤池窑拉丝生产线的建设和稳定、提高工作；做好巨石攀登公司年产5000万米电子布生产线、成都4万吨中碱池窑生产线和九江3万吨无碱池窑生产线的稳定、提高工作。目前，公司的年生产能力为38万吨， 随着新项目的陆续建成投产，至2007年底，公司将建设完成浙江、成都和九江玻纤基地，实现年产能突破50万吨。

　　②支持北新科技、绿馨家园、绿兴家园强化主营业务和提升核心竞争力，提高盈利水平。

　　③继续研究多渠道融资计划。

　　④加强对各下属企业的管理和沟通，及时协调他们在发展中与各方面的关系，解决他们在生产经营中遇到的困难，营造出有助于公司整体发展的内外环境。

　　⑤贯彻落实监管部门的有关要求，进一步提高公司的规范运作水平。

　　⑥以人为本，尊重人才、重视人才，建立健全科学的人力资源管理体系及员工激励机制。

　　3、资金需求及使用计划

　　为实现公司未来发展战略，公司将积极筹措资金，在保持、促进与中外商业银行的合作的同时，积极研究和开辟多渠道融资。

　　4、经营中的主要风险因素及公司应对策略

　　（1）汇率风险

　　公司每年出口的玻纤产品超过总销量的50%，人民币汇率的浮动将直接影响公司出口业务的收入。

　　对策和措施：公司将在提高技术水平的同时，对工艺和原料配方进行调整，进一步降低生产成本。公司还将增加部分国外原料与设备的采购，以部分抵消人民币汇率浮动对公司出口产品带来的影响。同时，公司将扩大产品的内销，抢占国外厂商进口产品及高端产品国内的市场份额。

　　（2）原燃料风险

　　公司产品的生产需要使用天然气、电力和氧气等能源，如果能源价格持续上涨，将导致公司销售毛利率有所下降。

　　对策和措施：公司正逐步通过合理布局建设新生产线，规避能源紧张风险，进一步降低成本。

　　（3）产品价格波动风险

　　受国际、国内宏观经济状况、国家经济产业政策等因素的影响，玻纤产品的价格会出现较明显的周期性波动，特别是随着近年来玻纤行业产能迅速增加，市场竞争加剧，对公司业绩也会产生一定的影响。

　　对策和措施：一是坚持做好节能挖潜降耗工作，降低产品成本，把市场波动的影响消化在公司内部；二是优化产品结构，稳定市场份额，提高公司的产品竞争力；三是进一步加强公司销售队伍建设，完善营销网络，优化产品物流结构，降低物流成本。

　　6.1.1 执行新企业会计准则后，公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务状况和经营成果的影响情况

　　√适用□不适用

　　1、关于2007年1月1日新会计准则首次执行日，现行会计准则和新会计准则股东权益的差异分析

　　（1）长期股权投资差额

　　2006年12月31日，本公司因同一控制下企业合并形成的长期股权投资贷方差额共2项，金额小计4,335,269.41元；根据38号准则，上述贷方差额予以冲销，相应调增期初留存收益。

　　2006年12月31日，本公司其他继续采用权益法核算的长期股权投资贷方差额共1项，金额小计1,060,018.38元；根据38号准则，上述贷方差额予以冲销，相应调增期初留存收益。

　　上述各项长期股权投资差额冲销后，共调增（减）期初留存收益合计5,395,287.79元。

　　（2）所得税

　　2007年1月1日，本公司递延所得税资产账面价值15,141,425.86元，相应调增期初留存收益；

　　（3）少数股东权益

　　2006年12月31日，本公司各子公司少数股东权益合计667,080,199.83元；根据各子公司少数股东持有股权比率，各子公司因新现行会计准则股东权益差异调节数而产生的少数股东权益差异数为6,169,512.65元；调整后，2007年1月1日少数股东权益为673,249,712.48元。

　　（4）金融资产

　　2007年1月1日，本公司归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产原账面价值19,687,962.54元，首次执行日公允价值合计20,430,875.00元，按公允价值大于原账面价值的差额调增期初留存收益742,912.46元。

　　2、根据公司的战略目标和下年度的经营计划，执行新会计准则后可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务状况和经营成果的影响

　　公司预计执行新会计准则后不会发生的会计政策、会计估计变更。

　　6.2 主营业务分行业、产品情况表

　　请见前述6.1

　　6.3 主营业务分地区情况

　　请见前述6.1

　　6.4 募集资金使用情况

　　□适用√不适用

　　变更项目情况

　　□适用√不适用

　　6.5 非募集资金项目情况

　　√适用□不适用

　　1、年产10（8+2）万吨无碱玻纤池窑拉丝生产线（桐乡）

　　公司对该项目总投资99,901万元，现已投产。该项目集成和应用了熔化部及通路纯氧燃烧、大漏板多分拉多分束、在线短切和自动物流输送等国际一流前沿技术，是目前全亚洲规模最大的无碱玻纤池窑拉丝生产线。

　　2、年产4万吨中碱玻纤项目（成都）

　　公司对该项目总投资31,592万元，现已投产。

　　3、年产3万吨无碱玻纤项目（九江）

　　公司对该项目总投资25,400万元，现已投产。

　　4、5000万平米玻璃纤维电子布项目（桐乡）

　　公司对该项目总投资45,600万元，现已投产。

　　5、年产12万吨无碱玻纤池窑拉丝项目（桐乡）

　　年产12万吨无碱池窑项目于2006年9月开工建设，预计本年内建成。采用大型单元池窑拉丝生产技术，引进关键设备，配套其他国内设备，采用池窑与通路纯氧燃烧技术、大漏板多分拉多分束工艺、在线短切原丝技术等国际前沿技术进行建设。

　　(下转D19版)