截止到2006年底，公司的水泥产能为6500万吨。公司领先的盈利能力，源于其较强的成本和费用控制能力。

　　●公司的国际竞争力

　　公司具有显著的规模和成本优势、质量和品牌优势、资源和区位优势、人才和管理优势及市场优势；但与国际水泥巨头相比，公司的资本实力、战略眼光、技术管理等方面，可能会面临一定的考验。

　　●公司致力于环保新项目

　　公司在进行产能扩张的同时，也努力通过低温余热发电项目和循环经济试点项目，来降低成本，未来公司业绩有望持续增长。

　　●今后三年盈利预测

　　根据预测，2007年-2009年公司的净利润（含少数股东损益）分别为279483万元、391196万元和477288万元；按2008年3月实施的公开增发后的股份计算，对应的EPS分别为1.78元、2.21元和2.70元。

　　●建议逢低增持

　　参照DCF绝对估值和PE相对估值分析，综合考虑，笔者认为海螺水泥长线的合理股价为68-70元，中短线的合理股价为55-60元左右。建议投资者逢低增持。

　　（国海证券）