近一年一期主要财务状况如下：

　　(单位：万元)

　　(5)深圳市怡亚通保税物流有限公司

　　怡亚通保税物流于2005年8月22日注册成立，注册地与主要经营地均为深圳市，注册资本为500万元，其中，外高桥怡亚通出资450万元，占注册资本的90%；发行人出资50万元，占注册资本的10%。主要业务为物流与供应链管理。近一年一期主要财务状况如下：

　　(单位：万元)

　　(6)大连怡亚通供应链有限公司

　　大连怡亚通于2005年10月13日注册成立，注册地与主要经营地均为大连市，注册资本为500万元，其中，外高桥怡亚通出资180万元，占注册资本的36%；发行人出资320万元，占注册资本的64%。主要业务为物流与供应链管理。近一年一期主要财务状况如下：

　　(单位：万元)

　　(7)上海怡亚通仓储物流有限公司

　　上海仓储物流于2005年11月14日注册成立，注册地与主要经营地均为上海市，注册资本为200万元，其中，外高桥怡亚通出资160万元，占注册资本的80%；发行人出资40万元，占注册资本的20%。主要业务为物流与供应链管理。

　　近一年一期主要财务状况如下：

　　(单位：万元)

　　(8)上海怡亚通供应链有限公司

　　上海供应链于2006年4月24日注册成立，注册地与主要经营地均为上海市，注册资本为5,000万元，其中，发行人出资4,500万元，占注册资本的90%；外高桥怡亚通出资500万元，占注册资本的10%。近一年一期主要财务状况如下：

　　(单位：万元)

　　(9)苏州怡亚通国际物流有限公司

　　苏州国际物流于2006年4月13日注册成立，注册地与主要经营地均为苏州市高新区，原注册资本为500万元，于2007年8月3日将注册资本增加为1,000万元，其中，发行人出资800万元，占注册资本的80%；外高桥怡亚通出资100万元，占注册资本的10%；苏州怡亚通出资100万元，占注册资本的10%。主要业务为物流与供应链管理。

　　苏州国际物流目前尚在筹建阶段，近一年一期无营业收入及利润。截止2007年6月30日，该公司总资产504万元，净资产500万元。

　　(10)厦门怡亚通供应链有限公司

　　厦门怡亚通于2006年3月6日注册成立，注册地与主要经营地均为厦门市，注册资本为500万元，其中，发行人出资400万元，占注册资本的80%；外高桥怡亚通出资100万元，占注册资本的20%。主要业务为物流与供应链管理。

　　近一年一期主要财务状况如下：

　　(单位：万元)

　　(11)联怡(香港)有限公司

　　联怡香港于2004年2月20日注册成立，注册地与主要经营地均为香港新界沙田安耀街3号汇达大厦22楼。法定股本为80万港币，其中，发行人出资80万港币，占注册资本的100%。主要业务为物流与供应链管理，以及投资控股。

　　近一年一期主要财务状况如下：

　　(单位：万元)

　　(12)联怡国际(香港)有限公司

　　联怡国际于2000年8月18日由周国辉、周爱娟注册成立，分别占股份99%、1%，注册地与主要经营地均为香港新界沙田安耀街3号汇达大厦22楼，法定股本为1万港币。 2004年2月20日，发行人全资子公司联怡香港全部收购周国辉及周爱娟持有的联怡国际股权，至此，联怡香港占联怡国际法定股本的100%。

　　目前该公司设置有行政部、财务部、客户部、关务部、仓储部等功能部门，现有员工40余人，主要为境内营运平台提供海外营运支持，现有固定资产主要为仓储设备、电子设备、车辆运输设备及办公设备。主要业务包括仓储、报关、国际物流配送、资金管理(资金计划、结售汇成本管理)等供应链管理业务。近一年一期主要财务状况如下：

　　(单位：万元)

　　(13)青岛保税物流园区怡亚通供应链有限公司

　　青岛怡亚通于2006年6月13日注册成立，注册地与主要经营地均为青岛市，注册资本为500万元，全部由发行人控股子公司上海供应链出资，占注册资本的100%。主要业务为物流与供应链管理。由于该公司出于筹建阶段，近一年一期无营业收入，主要财务状况如下：

　　(单位：万元)

　　(14)上海神迈信息科技有限公司

　　上海神迈于2006年7月17日注册成立，注册地与主要经营地均为上海市，注册资本为300万元，其中，发行人控股子公司上海供应链出资165万元，占注册资本的55%；发行人控股子公司外高桥怡亚通出资135万元，占注册资本的45%。主要业务为软件开发。近一年一期主要财务状况如下：

　　(单位：万元)

　　(15)Eternal Asia Supply Chain Management (M) SDN.BHD.

　　于2007年2月16日注册成立，注册地与主要经营地均为马来西亚，法定股本为马币100,000元，其中发行人全资子公司联怡(香港)有限公司出资马币2元，占发行股本的100%。主要业务为物流服务、国际(海、空运运输)、内陆运输、仓储。

　　截止2007年6月，该公司仍处于筹建阶段。

　　(16)Eternal Asia Supply Chain Management (S) PTE.LTD.

　　于 2007年6月14日注册成立，注册地与主要经营地均为新加坡，法定股本为新币1,000元，已注册为发行人全资子公司联怡(香港)有限公司持股100%的子公司，截止2007年6月30日尚未出资。主要业务为物流服务、国际(海、空运运输)、内陆运输、仓储。

　　截止2007年6月，该公司仍处于筹建阶段。

　　(17)Eternal Asia Supply Chain Management (India) Private Limited

　　于2007年5月8日注册成立，注册地与主要经营地均为印度，法定股本为卢比5,000,000元，其中发行人全资子公司联怡(香港)有限公司出资卢比3,500,000元，占发行股本的70%；境外自然人TSUNG JEN CHEN出资卢比1,500,000元，占发行股本的30%。主要业务为主要业务为物流服务，国际(海，空运运输)，内陆运输，仓储。

　　截止2007年6月，公司仍处于筹建阶段。

　　(18)上海怡亚通临港供应链有限公司

　　上海临港供应链于2007年8月2日注册成立，注册地与主要经营地均为上海市洋山保税港区，注册资本为500万元，全部由发行人控股子公司上海怡亚通供应链有限公司出资，占注册资本的100%。主要业务为物流及供应链管理。

　　第四节 募集资金运用

　　一、募集资金运用顺序

　　根据投资项目的重要性，本次募集资金拟投资项目排序如下：

　　(单位：万元)

　　本次发行募集资金将按以上项目排列顺序安排实施，若实际募集资金不能满足上述项目投资需要，资金缺口由公司自筹解决；若募集资金在满足上述项目投资后有剩余，则剩余资金增加补充公司流动资金。

　　二、募集资金项目对公司经营成果影响

　　随着募集资金项目的建设完成，公司将进一步拓展业务领域，提高综合服务能力和服务水平，顺应供应链行业快速发展的潮流；进一步巩固公司在上海、大连、深圳等供应链管理服务需求最为庞大的区域的领先地位，拓展国际市场；并通过加快新型IT信息网络建设，提升服务水平。短期来看，随着募集资金项目陆续建成，公司服务能力将大幅提升，并带来公司业务量的增加，随之公司主营业务收入也将增加，利润总额也会随之上升。长期而言，募集资金项目的建设完成将为公司发展战略和发展计划的实现打下牢固的软硬件基础。

　　第五节 风险因素和其它重要事项

　　一、风险因素

　　(一)对IT行业依赖的风险

　　本公司目前客户群比较集中于IT行业，因此本公司的发展与IT行业的发展息息相关。虽然近年来，公司不断通过拓展其他行业业务来分散行业集中风险，对IT行业的依赖程度逐年下降，但目前本公司对IT行业仍存在一定依赖的风险。

　　(二)对主要客户依赖的风险

　　本公司服务对象大多为世界500强企业或者国内其他行业的领先企业，服务的客户比较集中，公司对主要客户存在一定程度的依赖，主要客户的经营情况和资信状况发生变化，将在一定程度上影响本公司的产品销售和业务收入。

　　(三)业务模式风险

　　本公司业务模式是为企业提供一站式的供应链管理服务，服务种类涉及整个供应链的各个节点，每个节点都需严格管理、谨慎控制。业务模式中各节点风险可能表现在：1、采购与分销执行环节；2、物流外包环节；3、仓储租赁环节。

　　(四)管理风险

　　本公司作为外包服务性行业，经营操作需要十分严谨，细小的偏差都会导致很大损失。本公司正处于快速发展时期，特别是本次发行完成后，公司业务规模将有较大的扩张，对内部管理与控制提出了更高的要求，因而存在一定的管理风险。

　　(五)市场竞争风险

　　供应链管理模式随着经济全球一体化进程的加速而方兴未艾，越来越多的企业开始加入到供应链服务的行业中来，公司存在一定的市场竞争的风险。

　　(六)净资产收益率下降的风险

　　若公司公开发行股票于2007年成功，发行后净资产将比2007年6月30日的35,361万元有较大幅增长，若本公司经营业绩不能同步增长，股票发行当年净资产收益率将出现较大幅度的下降，存在因净资产规模扩大导致2007年净资产收益率下降的风险。

　　(七)间接融资风险

　　公司目前的资产构成中，固定资产占总资产的比重较低，这种资产结构使公司在经营过程中一旦面临资金短缺时，通过固定资产抵押取得银行贷款较为困难，因此，公司经营存在一定的间接融资风险。

　　(八)股权结构相对集中及大股东控制风险

　　本次发行前实际控制人周国辉先生通过本公司控股股东联合数码控股及股东联合精英科技间接控制本公司75.28%的股份，发行完成后仍将间接控制56.40%的股份。本公司的经营可能会因为控股股东及实际控制人的控制而受影响，存在大股东控制风险。

　　(九)外汇风险

　　由于本公司业务大量涉及外币贸易，需要保留一定量的外汇头寸，从而存在一定的汇率风险。

　　(十)人力资源风险

　　供应链管理服务行业是一个对人力资源素质要求较高的行业，相关专业人才奇缺。若公司在下一步发展中，不能够进一步充实合格的技术、管理、营销人才，将限制公司的持续发展。

　　(十一)募集资金投向风险

　　公司本次发行股票募集资金拟投资项目实施过程及后期经营中，如政策、市场环境、技术、管理等方面出现重大变化，可能导致项目不能如期完成或顺利实施，影响到公司预期收益的实现，存在一定的募集资金投向的风险。

　　二、其他重要事项

　　本公司及控股、参股公司不存在对外担保情况；本公司及控股、参股公司目前没有尚未了结或可预见的重大诉讼、仲裁及行政处罚案件；本公司的控股股东目前没有尚未了结或可预见的重大诉讼、仲裁及行政处罚案件；本公司的董事、监事及其他高级管理人员目前没有尚未了结或可预见的重大诉讼、仲裁及行政处罚案件。

　　第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排

　　一、本次发行各方当事人情况

　　二、本次发行上市有关的重要日期

　　第七节 备查文件

　　1、招股意向书全文和备查文件可到发行人及保荐人(主承销商)的法定住所查阅。查阅时间：工作日上午8:00～11:30，下午14：00～17：30。

　　2、招股意向书全文可通过深圳证券交易所指定网站(www.cninfo.com.cn)查阅。

　　深圳市怡亚通供应链股份有限公司

　　2007年10月11日