2008年第一季度报告
第一节 重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2008年4月15 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中的财务资料未经审计。
第二节 基金产品概况
基金简称:银华富裕主题
基金运作方式:契约型开放式
基金合同生效日:2006年11月16日
报告期末基金份额总额:10,097,146,740.73份
投资目标:通过选择富裕主题行业,并投资其中的优势企业,把握居民收入增长和消费升级蕴含的投资机会,同时严格风险管理,实现基金资产可持续的稳定增值。
投资策略:本基金为主动式的股票型基金,在资产配置策略方面,一是在重点投资于富裕主题行业中优势企业的前提下实现大类资产配置,二是对各大行业及细分行业投资评级并确定基金股票资产在各行业的配置比例;在股票选择策略方面,本基金将根据企业的成长性分析来选择股票;在债券投资策略方面,本基金将主要采取久期调整、收益率曲线配置和类属配置等策略,发现、利用市场失衡实现组合增值。
本基金的具体投资比例如下:本基金的股票投资比例为基金总资产的60%~95%,债券为0%~40%,并保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。对于权证及中国证监会允许投资的其他创新金融工具,将依据有关法律法规进行投资管理。
投资范围:具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票、债券、权证及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
业绩比较基准:新华富时A200指数×80%+新华雷曼中国全债指数×20%。
风险收益特征:本基金属于证券投资基金中较高风险、较高收益的基金产品。
基金管理人:银华基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
注册登记机构:银华基金管理有限公司
第三节 主要财务指标和基金净值表现
一、基金主要财务指标(单位:人民币元)
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注: 2007年7月1日基金实施新会计准则后,原“基金本期净收益”名称调整为“本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额”,原“加权平均基金份额本期净收益”=第2项/(第1项/第3项)
二、本报告期基金份额净值增长率与业绩比较基准收益率比较表
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三、自基金合同生效起基金累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
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注:上述本基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,例如:基金的申购、赎回费等,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
第四节 管理人报告
一、基金经理情况
王华先生,经济学硕士,中国人民银行研究生部毕业,中国注册会计师协会非执业会员。曾在西南证券有限责任公司任职。2000年10月进入银华基金管理有限公司,先后在研究策划部、基金经理部工作,现任投资管理部副总监。曾于2004年3月2日至2007年2月5日任“银华保本增值证券投资基金基金经理”,于2005年7月9日至2006年10月21日任“银华货币市场证券投资基金基金经理”,自2006年11月16日起任本基金基金经理。
二、遵规守信说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华富裕主题股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
三、基金投资策略和业绩表现报告
2008年一季度,大盘以5265点开盘,收于3472.71点,简单按照上证指数测算,大盘在一季度累计下跌幅度为34%,基本上是震荡下跌走势,同时,成交量并没出现明显的萎缩。
大盘在一季度的下跌幅度和速度都超出市场的普遍预期,也超出了我们的预期。究其原因,可以用内忧外患四个字来概括。一方面,由于对美国经济衰退的担心影响了外围资本市场的整体表现;另一方面,国内宏观基本面也出现了令人担心的通货膨胀超预期的现象,这进一步导致了大家对国内经济增速前景的看淡。同时,大小非减持以及平安、浦发等公司的巨额再融资计划也改变了整个资本市场股票供求关系的预期。
然而,即使考虑到这些不利因素,我们也认为市场的反应有些过度。因此,我们在一季度的操作总体上有些犹豫,减仓不够坚决,随大盘的不断下跌,我们的仓位也逐渐降低,显示我们存在侥幸的做多心理。
展望下个季度,我们认为,在目前的点位上,市场整体的泡沫得到很大的压缩,整体估值水平基本合理。因此,我们认为大盘在下个季度进一步下跌的空间已经非常有限,我们应该利用市场震荡筑底的机会,不断调整组合结构,为二季度的反弹行情做好准备。
四、公平交易说明
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,本公司正在遵照完善相关制度与系统建设。本报告期内,本基金与本公司管理的其他投资风格相似的投资组合的业绩表现差异未超过5%,本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
第五节 投资组合报告
一、报告期末基金资产组合情况
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注:由于四舍五入的原因,市值占基金资产总值比分项之和与合计可能有尾差。
二、报告期末按行业分类的股票投资组合
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注:由于四舍五入的原因,市值占基金资产净值比分项之和与合计可能有尾差。
三、报告期末基金投资按市值占基金资产净值比例排名前十名股票明细
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四、报告期末按券种分类的债券投资组合
本报告期内本基金未投资债券。
五、报告期末基金债券投资明细
本报告期内本基金未投资债券。
六、投资组合报告附注
1、本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内未被监管部门立案调查,在本报
告编制日前一年内也未受到公开谴责、处罚。
2、本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
3、本报告期末其他资产的构成
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4、本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5、本报告期内本基金未主动投资权证,报告期末未持有权证。
6、本报告期内本基金未投资资产支持证券。
第六节开放式基金份额变动 (单位:份)
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第七节 备查文件目录
一、《银华富裕主题股票型证券投资基金招募说明书》
二、《银华富裕主题股票型证券投资基金基金合同》
三、《银华富裕主题股票型证券投资基金托管协议》
四、银华基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程
五、 本报告期内在公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告
上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所,投资者可免费查阅,在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件,投资者还可在本基金管理人网站(www.yhfund.com.cn)查阅。
本报告存放在本基金管理人及托管人住所,供公众查阅、复制。
银华基金管理有限公司
2008年4月18日
本期利润 | -3,016,168,680.85 |
本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 | -386,443,992.54 |
加权平均基金份额本期利润 | -0.2856 |
期末基金资产净值 | 9,739,392,568.68 |
期末基金份额净值 | 0.9646 |
阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
过去三个月 | -23.06% | 2.31% | -24.06% | 2.28% | 1.00% | 0.03% |
项目名称 | 项目市值(元) | 占基金资产总值比 |
股票 | 7,596,021,156.11 | 75.62% |
债券 | 0.00 | 0.00% |
权证 | 0.00 | 0.00% |
银行存款及清算备付金合计 | 2,437,125,034.54 | 24.26% |
其他资产 | 11,506,277.71 | 0.11% |
资产总值 | 10,044,652,468.36 | 100.00% |
行业 | 市 值(元) | 市值占基金资产净值比 |
A 农、林、牧、渔业 | 0.00 | 0.00% |
B 采掘业 | 713,525,026.81 | 7.33% |
C 制造业 | 3,715,949,068.15 | 38.15% |
C0 食品、饮料 | 988,211,459.33 | 10.15% |
C1 纺织、服装、皮毛 | 54,709,093.75 | 0.56% |
C2 木材、家具 | 0.00 | 0.00% |
C3 造纸、印刷 | 179,476,884.36 | 1.84% |
C4 石油、化学、塑胶、塑料 | 887,147,414.48 | 9.11% |
C5 电子 | 17,789,252.82 | 0.18% |
C6 金属、非金属 | 601,600,000.00 | 6.18% |
C7 机械、设备、仪表 | 701,063,729.31 | 7.20% |
C8 医药、生物制品 | 151,593,629.52 | 1.56% |
C99 其他制造业 | 134,357,604.58 | 1.38% |
D 电力、煤气及水的生产和供应业 | 63,250,000.00 | 0.65% |
E 建筑业 | 0.00 | 0.00% |
F 交通运输、仓储业 | 504,867,525.58 | 5.18% |
G 信息技术业 | 71,664,340.36 | 0.74% |
H 批发和零售贸易 | 517,794,085.83 | 5.32% |
I 金融、保险业 | 1,408,534,747.38 | 14.46% |
J 房地产业 | 570,863,612.00 | 5.86% |
K 社会服务业 | 29,572,750.00 | 0.30% |
L 传播与文化产业 | 0.00 | 0.00% |
M 综合类 | 0.00 | 0.00% |
合计 | 7,596,021,156.11 | 77.99% |
序号 | 股票代码 | 股票名称 | 市 值(元) | 市值占基金 资产净值比 | 数 量(股) |
1 | 600519 | 贵州茅台 | 751,532,086.77 | 7.72% | 4,003,687 |
2 | 600036 | 招商银行 | 514,720,000.00 | 5.28% | 16,000,000 |
3 | 600030 | 中信证券 | 314,997,060.00 | 3.23% | 5,999,944 |
4 | 000002 | 万 科A | 247,627,648.00 | 2.54% | 9,672,955 |
5 | 600309 | 烟台万华 | 234,430,000.00 | 2.41% | 7,000,000 |
6 | 601666 | 平煤天安 | 229,380,520.74 | 2.36% | 5,336,913 |
7 | 000651 | 格力电器 | 223,998,496.38 | 2.30% | 4,989,942 |
8 | 600547 | 山东黄金 | 223,354,348.56 | 2.29% | 1,579,704 |
9 | 601628 | 中国人寿 | 223,309,620.71 | 2.29% | 7,899,173 |
10 | 600585 | 海螺水泥 | 214,000,000.00 | 2.20% | 4,000,000 |
项目名称 | 项目市值(元) |
交易保证金 | 6,081,109.11 |
应收证券清算款 | 0.00 |
应收利息 | 850,622.36 |
应收申购款 | 4,574,546.24 |
合计 | 11,506,277.71 |
本报告期初基金份额 | 11,093,733,821.09 |
本报告期间总申购份额 | 524,960,180.15 |
本报告期间总赎回份额 | 1,521,547,260.51 |
本报告期末基金份额 | 10,097,146,740.73 |