2009年3月31日
基金管理人:银河基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:2009年04月22日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2009年4月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2009年1月1日起至3月31日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
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注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注:2002年8月15日本基金成立,根据《银丰证券投资基金基金合同》规定,本基金应自基金合同生效日起三个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
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注:上表中任职、离任日期均为我公司做出决定之日。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产,在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值,努力实现基金持有人的利益,基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定,无损害基金份额持有人的利益。
随着业务的发展和规模的扩大,本基金管理人将继续秉承“诚信稳健、勤奋律己、创新图强”的理念,严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定,进一步加强风险管理和完善内部控制体系,为基金份额持有人谋求长期稳定的回报。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
银丰证券投资基金(以下简称“银河银丰封闭”)在本报告期内严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,投资管理和交易执行相隔离,实行集中交易制度,公平对待所管理的所有基金和投资组合,未出现违反公平交易制度的情况,亦未受到监管机构的相关调查。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
与银河银丰封闭风格相似的投资组合为银河稳健证券投资基金(以下简称“银河稳健混合”)、银河银泰理财分红证券投资基金(以下简称“银河银泰混合”)。报告期内本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较如下:
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4.3.3 异常交易行为的专项说明
银河银丰封闭在本报告期内无异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
1、一季度市场回顾
2008年底货币政策开始由从紧到适度宽松的转向,商业银行在利差收窄的压力下,普遍实行“以量补价”的策略,由此导致货币和信贷增速的显著上升。流动性环境的逐渐充裕,为股市的回暖与活跃创造了良好的资金环境。同时,1季度市场对经济的预期也得到一定改善,企业的存货回补导致PMI开始持续3个月的回升。一季度上证指数上涨30.34%,电子、房地产、社会服务、造纸、纺织服装等行业涨幅居前,文化传播、建筑行业、公用事业、食品饮料、医药生物等行业涨幅落后。
银河银丰封闭一季度大幅提高了股票资产的配置比例,一季度末期股票投资比例73%左右。我们增仓的行业主要在采掘、纺织、化工、电子、金融、保险以及房地产行业,同时我们降低了建筑业、食品饮料、金属非金属、机械、以及医药行业的配置比例。重仓个股方面,我们增加了部分安全边际较强、受益产业改革和宏观经济逐步恢复的个股,在市场反弹中,我们对部分估值充分预期的个股进行了减持。一季度银河银丰封闭业绩比较基准收益率22.18%,银河银丰封闭净值增长率为22.11%。
2、二季度市场展望
国际经济方面,美国经济依然处于寻底企稳的过程中,欧元区经济则会继续向下调整,日本经济经历了前期的休克性调整后则有望逐步止跌回稳。全球经济爆发金融危机第二波的概率相对较小。国内经济方面,中国经济增速环比上升同比下降,二季度固定资产投资依然有望保持较高的增速,但消费增长依然比较乏力,出口同比增速仍将保持较高的同比负增长,但是不会持续出现贸易逆差。政策环境方面,基于我国通货紧缩的压力将不再明显的判断,预期二季度央行货币政策放松将首选是降低存款准备金率。
如果剔除近几年上市的大盘股(银行、中石油等),从个股涨幅及其估值分布来观察,08年10月份以来的上涨中,1567只个股的平均涨幅高达82.3%,涨幅超过100%的共350只,超过全部股票的20%。展望未来,当主要投资品行业的库存清理已经完成或接近尾声,库存回补预期所支撑的估值修复过程基本结束,市场开始担心需求增长的可持续性。当股票低估值的优势逐步消失,市场必须等待基本面进一步好转信号打开估值的上升空间。我们对二季度A股市场相对谨慎。在流动性充裕背景下,我们将重点关注结构性投资机会,加大重点股票挖掘力度,精选个股重点投资。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
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5.8.3 其他资产构成
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 基金管理人运用固有资金投资本封闭式基金情况
单位:份
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§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、 中国证监会批准设立银丰证券投资基金的文件
2、 《银丰证券投资基金基金合同》
3、 《银丰证券投资基金托管协议》
4、 中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件
5、 银丰证券投资基金财务报表及报表附注
6、 报告期内在指定报刊上披露的各项公告
7.2 存放地点
上海市浦东新区世纪大道1568号中建大厦15楼
7.3 查阅方式
投资者可在本基金管理人营业时间内免费查阅,也可通过本基金管理人网站(http://www.galaxyasset.com)查阅;在支付工本费后,可在合理时间内取得。
银河基金管理有限公司
二○○九年四月二十二日
基金简称 | 银河银丰封闭 |
交易代码 | 500058 |
基金运作方式 | 契约型封闭式 |
基金合同生效日 | 2002年8月15日 |
报告期末基金份额总额 | 30亿份基金份额 |
投资目标 | 本基金为平衡型基金,力求有机融合稳健型和进取型两种投资风格,在控制风险的前提下追求基金资产的长期稳定增值。 |
投资策略 | 本基金采用自上而下的资产配置与自下而上的精选个股相结合的投资策略。在正常的市场情况下,股票投资比例变动范围是:基金资产的25%-75%;债券投资比例变动范围是:基金资产的25%-55%;现金资产比例的变动范围是:基金资产的0%-20%。 |
业绩比较基准 | 上证A股指数涨跌幅*75%+同期国债收益率*25%。 |
风险收益特征 | 本基金为封闭式平衡型基金,在证券投资基金中属风险相对较低品种,其风险与收益特征从长期平均及预期来看介于单纯的股票型组合与单纯的债券型组合之间,或介于单纯的成长型组合与单纯的价值型组合之间,力争使基金的单位风险收益值从长期平均来看大于比较基准的单位风险收益值。 |
基金管理人 | 银河基金管理有限公司 |
基金托管人 | 中国建设银行股份有限公司(简称:中国建设银行) |
主要财务指标 | 报告期(2009年1月1日-2009年3月31日) |
1.本期已实现收益 | -104,969,596.21 |
2.本期利润 | 535,874,103.03 |
3.加权平均基金份额本期利润 | 0.1786 |
4.期末基金资产净值 | 2,949,742,736.20 |
5.期末基金份额净值 | 0.983 |
阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
2009年第1季度 | 22.11% | 3.87% | 22.18% | 3.67% | -0.07% | 0.2% |
姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
任职日期 | 离任日期 | ||||
李昇 | 本基金的基金经理、股票投资部总监 | 2007-1-15 | 2009-2-16 | 16 | 硕士研究生学历,曾在君安证券公司工作,先后担任研究所研究员、公司二级市场风险控制员和证券投资部一级投资经理。2002年2月加入银河基金管理公司,历任银河银丰证券投资基金基金经理、基金管理部副总监兼银河银丰证券投资基金基金经理、银河银泰理财分红证券投资基金基金经理等职务。 |
尚鹏岳 | 本基金的基金经理 | 2007-12-18 | - | 7 | 硕士研究生学历,曾在汉唐证券有限公司研究所工作,从事策略研究和数量分析工作。2004年2月加入银河基金管理有限公司,历任策略研究员、行业研究员、银河银泰理财分红证券投资基金基金经理助理等职务。 |
阶 段 | 基 金 | 净值增长率 |
2009年第1季度
| 银河银泰混合 | 17.61% |
银河稳健混合 | 19.70% | |
银河银丰封闭 | 22.11% |
序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
1 | 权益投资 | 2,155,587,944.00 | 71.18 |
其中:股票 | 2,155,587,944.00 | 71.18 | |
2 | 固定收益投资 | 783,576,988.80 | 25.87 |
其中:债券 | 783,576,988.80 | 25.87 | |
资产支持证券 | - | - | |
3 | 金融衍生品投资 | - | - |
4 | 买入返售金融资产 | - | - |
其中:买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
5 | 银行存款和结算备付金合计 | 65,448,862.66 | 2.16 |
6 | 其他资产 | 23,732,664.53 | 0.78 |
7 | 合计 | 3,028,346,459.99 | 100.00 |
代码 | 行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
B | 采掘业 | 313,503,672.44 | 10.63 |
C | 制造业 | 407,857,679.30 | 13.82 |
C0 | 食品、饮料 | 95,345,197.75 | 3.23 |
C1 | 纺织、服装、皮毛 | 45,515,236.50 | 1.54 |
C2 | 木材、家具 | - | - |
C3 | 造纸、印刷 | 35,537,281.35 | 1.20 |
C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | 133,614,037.80 | 4.53 |
C5 | 电子 | 35,361,104.37 | 1.20 |
C6 | 金属、非金属 | 13,236,385.50 | 0.45 |
C7 | 机械、设备、仪表 | 11,175,808.32 | 0.38 |
C8 | 医药、生物制品 | 22,452,627.71 | 0.76 |
C99 | 其他制造业 | 15,620,000.00 | 0.53 |
D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | - | - |
E | 建筑业 | - | - |
F | 交通运输、仓储业 | 183,377,027.04 | 6.22 |
G | 信息技术业 | 309,151,144.67 | 10.48 |
H | 批发和零售贸易 | 128,174,499.73 | 4.35 |
I | 金融、保险业 | 497,823,233.51 | 16.88 |
J | 房地产业 | 315,700,687.31 | 10.70 |
K | 社会服务业 | - | - |
L | 传播与文化产业 | - | - |
M | 综合类 | - | - |
合计 | 2,155,587,944.00 | 73.08 |
序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 600050 | 中国联通 | 28,799,861 | 166,175,197.97 | 5.63 |
2 | 600000 | 浦发银行 | 5,604,386 | 122,848,141.12 | 4.16 |
3 | 600009 | 上海机场 | 8,254,500 | 117,296,445.00 | 3.98 |
4 | 600639 | 浦东金桥 | 7,645,545 | 101,762,203.95 | 3.45 |
5 | 600015 | 华夏银行 | 9,275,032 | 99,150,092.08 | 3.36 |
6 | 000002 | 万 科A | 11,925,044 | 98,739,364.32 | 3.35 |
7 | 601318 | 中国平安 | 2,499,949 | 97,773,005.39 | 3.31 |
8 | 600030 | 中信证券 | 3,600,000 | 91,692,000.00 | 3.11 |
9 | 600016 | 民生银行 | 16,999,999 | 86,359,994.92 | 2.93 |
10 | 600583 | 海油工程 | 5,087,600 | 83,741,896.00 | 2.84 |
序号 | 债券品种 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 国家债券 | 380,273,687.80 | 12.89 |
2 | 央行票据 | 207,260,000.00 | 7.03 |
3 | 金融债券 | 62,742,000.00 | 2.13 |
其中:政策性金融债 | 62,742,000.00 | 2.13 | |
4 | 企业债券 | 46,797,110.70 | 1.59 |
5 | 企业短期融资券 | - | - |
6 | 可转债 | 86,504,190.30 | 2.93 |
7 | 其他 | - | - |
8 | 合计 | 783,576,988.80 | 26.56 |
序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量(张) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 010215 | 02国债⒂ | 1,329,900 | 134,665,674.00 | 4.57 |
2 | 0801017 | 08央票17 | 1,000,000 | 105,680,000.00 | 3.58 |
3 | 110002 | 南山转债 | 500,000 | 64,585,000.00 | 2.19 |
4 | 0801041 | 08央票41 | 500,000 | 52,995,000.00 | 1.80 |
5 | 009908 | 99国债⑻ | 480,940 | 48,699,984.40 | 1.65 |
5.8.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 |
5.8.2报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。 |
序号 | 名称 | 金额(元) |
1 | 存出保证金 | 560,488.24 |
2 | 应收证券清算款 | 10,933,004.25 |
3 | 应收股利 | - |
4 | 应收利息 | 12,239,172.04 |
5 | 应收申购款 | - |
6 | 其他应收款 | - |
7 | 其他 | - |
8 | 合计 | 23,732,664.53 |
序号 | 债券代码 | 债券名称 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 110002 | 南山转债 | 64,585,000.00 | 2.19 |
2 | 110598 | 大荒转债 | 12,228,299.20 | 0.41 |
3 | 110567 | 山鹰转债 | 4,816,800.00 | 0.16 |
4 | 128031 | 巨轮转债 | 1,762,453.00 | 0.06 |
5 | 110232 | 金鹰转债 | 1,639,728.00 | 0.06 |
6 | 110368 | 五洲转债 | 1,445,952.00 | 0.05 |
7 | 125960 | 锡业转债 | 25,958.10 | 0.00 |
报告期期初管理人持有的封闭式基金份额 | 3,000,000 |
报告期期间买入总份额 | - |
报告期期间卖出总份额 | - |
报告期期末管理人持有的封闭式基金份额 | 3,000,000 |
报告期期末持有的封闭式基金份额占基金总份额比例(%) | 0.1 |