■最新评级

  中南建设

  迅速扩张期

  目标价22.8元

  2009年公司实现营业收入56.84亿元，营业利润8.09亿元，分别同比增长22.8％和30.8%。

  公司扩张战略明确，2010年房地产计划新开工面积110万平方米，实现销售面积120万平方米，实现销售金额70亿元。建筑工程业务计划实现业务收入45亿元。公司土地储备质优量丰，资金压力较小，具备迅速扩张的条件，在房地产市场整体保持平稳上升的情况下，未来三年公司将保持30％以上的复合增长率。

  基于当前房地产市场价格体系，预计2010、2011年每股收益分别为1.14、1.53元，给予推荐－A评级，未来6个月目标价22.8元。（国都证券 邹文军）

国电电力 规模业绩同步起飞

  公司是国电集团旗下的主要资本运作平台，作为国内主要火电上市公司之一，其未来3年的规模和业绩皆具有确定并良好的成长前景。

  预计公司2009至2011年EPS分别为0.30、0.41、0.52元，对应动态市盈率分别为24、17、14倍。短期来看，公司5月份即将到期的权证将构成公司近期股价的催化剂；中长期看，不断完善的电源结构和煤炭、化工、铁路等上下游产业链都将使公司具备强抗周期能力；同时随着近2年水电、煤矿项目的逐步投产，盈利水平有望进入稳步上升通道。给予公司2010年23倍PE，目标价9.43元。继续维持公司买入评级。（东方证券 陈舒薇 王帅）