⊙记者 婧文 ○编辑 张亦文

  市场围绕2800点展开拉锯战，面对市场震荡调整，多数基金开始积极调仓，布局来年投资。明年作为“十二五”规划的开局之年，主题投资成为基金关注的重中之重。

  “‘十二五’的一些长期主题，在今年已经达成共识。”嘉实主题基金经理邹唯表示，智能电网、节能减排领域的一些新的商业模式、新的服务模式，都是其长期要去精选的投资主题。

  嘉实主题新动力基金经理欧宝林认为，“‘十二五’规划的启动可能会带来4大主题投资机会。分别为：城镇化主题、消费转型及升级主题、战略新兴产业主题，以及人口趋势、资源短缺、环境压制等主题。”

  在博时基金投研团队看来，近期下跌是在全球货币流动性宽松背景下，资产价格迅速上涨后带来的获利回吐与正常调整。在流动性充裕仍会持续的大背景下，未来市场仍然存在结构性机会，可以谨慎看好。同时认为，可以围绕货币政策和“十二五”规划两大投资主线进行布局。

  “股票的估值会在跨年时进行一轮切换，许多具有稳定成长性的公司会涌现出来。”信达澳银基金认为，在前期的下跌中，无论周期品或消费品的价格都大幅下滑，此时正是甄选前期研究比较透彻、成长性值得期待公司的时机。在“十二五”规划出台后，与消费升级、新兴产业相关的诸多行业都将迎来新的机遇，其中包括消费、食品、医药、物联网等。

  在银河创新拟任基金经理钱睿南看来，近期政府对新兴产业做出了明确的发展规划，到2015年和2020年，战略性新兴产业占GDP的比重较由2010年的3%分别提高至8%和15%。一旦相关鼓励政策到位、市场需求启动后，新兴产业中部分行业领域，短时间能就能够获得市场化推广，从而产生可观的经济效益和社会效益。而投影到资本市场，符合经济转型和产业升级的行业的市值成长空间同样巨大。

  “经济结构调整既然是未来的重点，那么股市也会相应的转变到这些方向。”明华信德陈明贤认为，新兴产业在板块做大的过程中，各个行业的龙头公司肯定是值得投资的，但它们是“十二五”规划在5年时间内逐步推动的。要有前瞻性，要预知哪些行业是政府急于推动发展的，按照政府推动的时间去选择股票。如前段时间的电池、新能源汽车、电动车，最近中法合作的核能，未来的三网合一、物联网等，要依照国家政策先后推动来进行具体的投资，才能取得超额收益。