⊙记者 张欢 马婧妤 ○编辑 朱贤佳

  桃李不言，下自成蹊。

  证监会有关负责人在日前召开的2011年全国证券期货监管工作会上评价，“十一五”期间，证券期货监管系统坚持不懈地强化市场基础建设，坚定不移地推进市场改革创新，不断加强和改进市场监管。在五年时间里，我国资本市场实现了重大发展突破和转折性变化，初步具备了在更高层面加快发展、更好服务经济社会发展全局的基础和条件，迈上了又一崭新台阶。

  全力扫除“拦路虎”

  股权分置、证券公司风险高悬等一直是困扰资本市场发展的“拦路虎”。在“十一五”期间，困扰市场发展的多项深层次问题得到全力解决。

  “十一五”期间，证券期货监管系统集中力量推进并完成了股权分置改革。截至2010年底，A股市场流通市值占比由2005年底的32.8%上升到71.9%，我国股票市场已从部分流通的市场发展成为统一的全流通市场。证券期货监管系统还全面开展了证券公司综合治理，坚持风险处置、日常监管和推进行业发展“三管齐下”，果断关闭处置了31家高风险证券公司，设立了证券投资者保护基金，建立了证券公司市场退出长效机制。

  规范的市场主体行为，是资本市场平稳运行的保障。“十一五”期间，在全面治理和化解市场重大突出问题的基础上，证券期货监管系统集中开展了为期三年的“上市公司治理专项活动”，督促完成整改率达到98%以上；加强证券、期货经营机构风险管理，构建了第三方存管、净资本监管、分类监管、投资者适当性管理等全新的制度，完成了1.2亿证券账户清理规范；针对资产管理的行业特点，加大对基金公司高管人员和投资人员的行为监管，敦促其坚守不能触犯“老鼠仓”、非公平交易和各种形式的利益输送这三条底线，建立公平交易制度和基金产品分类审核机制，积极推动基金评价和销售体系建设；实行期货保证金安全存管制度，初步建立了一套对期货市场监管和风险防范的预警、干预、处置机制。

  有效应对外部冲击

  “十一五”期间，面对国际金融危机前所未有的压力和挑战，证券期货监管系统组织开展了压力测试，加强资金跨境流动监测，完善应急预案，督导行业机构排查管控境外投资风险，严禁违规从事境外衍生品交易，成功抵御了期货市场大面积连续跌停的极端行情冲击。

  按照近期有利于维护和提振市场信心，远期有利于形成市场体制机制的思路，证券期货出台了完善大宗交易制度、规范解除限售存量股份转让、推动上市公司增加现金分红、鼓励增持和回购上市公司股份、协调减免市场税收等一系列政策措施，最大限度地减轻危机的不利影响。在应对国际金融危机的同时，积极推进了我国资本市场的对外开放。

  创新是资本市场发展的动力源泉。“十一五”期间，证券期货监管系统积极发展壮大主板、中小板市场，稳步有序推进中关村代办股份转让试点，平稳推出了创业板市场，初步建立了多层次的资本市场体系框架；实施了全流通模式下的新股发行机制，推出了询价机制、A+H同发、超额配售等制度安排。

  市场监管日趋有效

  “十一五”期间，证券期货监管系统还不断努力探索和实践完善监管体系的新路径。

  证券期货监管系统深入推进落实辖区监管责任制，各派出机构认真履职，提高监管执行力，不断提升日常监管水平，为集中推进股改、清欠、综合治理、风险处置、案件执法和综合维稳等任务做出了突出贡献。各证券、期货交易所、协会、登记公司、投保基金公司、期货保证金监控中心全面加强日常监管，着力深化自律监管，为确保整个市场安全、高效、有序运转提供了有力保障。

  此外，证券期货监管系统不断探索和推进执法体制改革创新，合并稽查一局、二局为稽查局，组建稽查总队，成立行政处罚委员会，率先在我国行政执法领域建立“查审分离”体制，建立健全覆盖全市场的快速反应、多方联动和及时查处机制，严厉打击各类违法违规行为。