§1 重要提示
基金管理人长盛基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年1月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及更新。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期自2010年10月1日起至2010年12月31日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
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注:1、所列数据截止到2010年12月31日。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,由于货币市场基金采用摊余成本法核算,因此公允价值变动收益为零,本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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注:本基金收益分配是按日结转份额。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
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注:1、上表基金经理的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日;
2、“证券从业年限”中“证券从业”的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》及其各项实施准则、《长盛货币市场基金基金合同》和其他有关法律法规、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度等规定,从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等环节严格把关,通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行,确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送,保护投资者的合法权益。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人管理的投资组合中没有与本基金投资风格相似的投资组合,暂无法对本基金的投资业绩进行比较。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内,本基金未发生异常交易情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1行情回顾及运作分析
4.4.1.1报告期内行情回顾
我们在之前几次定期报告中关于宏观经济二次探底风险很小,后续通胀压力较大的判断在本报告期内得到了市场的认同,经济环比在3、4季度之交触底回升,物价则在进入4季度后急剧攀升到5%以上的高位。在这样一种环境下,随着市场对经济大幅下滑担忧的逐渐消退以及通胀压力的逐步抬升,债券市场和货币市场收益率水平开始逐步爬升,随着宏观经济管理层的政策重心向“防通胀”的明显倾斜,政府在10月中下旬出其不意上调基准利率并在之后多次上调法定存款准备金率,加上年末新股申购资金需求的急剧放大,累积效应使得银行间资金面急剧紧缩,货币市场利率阶梯式上行,并在年末接近两周的时间内持续在接近6%的高位水平上剧烈波动。
我们注意到这样一种特征,虽然与往年相比2010年末的回购利率波动并不是最频繁,也不是最激烈的,但是回购利率在高位持续时间却是是最长的。我们认为其中大盘股发行等临时性因素并不具备决定性,银行体系的内部因素则更为值得关注,连续三次上调法定存款准备金率的累积效应之下,银行流动性指标的定期考核等,以及持续负利率环境下的银行脱媒化成为了导致货币市场利率长时间维持高位的决定性因素。这样一种因素很可能贯穿2011年始终,为这一年的货币市场投资带来机遇的同时,也制造了很大的困难。
4季度的短期券种方面,流动性的持续紧缩导致二级市场短券收益率全面上行,一二级市场央票利率严重倒挂,导致一级市场央票回笼功能基本丧失。在年末最后两周里,资金面的持续紧张导致超短端央票收益率急剧上行,3个月在期限结构上呈现了完全的倒挂,整体的收益率水平也全面超越了期限更长的央票品种。随着债券及货币市场整体收益率水平的急剧抬升,短融收益率水平在4季度也大幅上行了100bp左右,1年AAA短融收益率一度达到4.1%的高位,到年末小幅回落到4%左右。
4.4.1.2 报告期内本基金投资策略分析
在组合操作上,本基金始终把组合的流动性放在首位,力争寻求收益最大化和风险最小化的最佳平衡,并且在此期间也获得了较好的投资收益。特别是时至年终,市场流动性风险和基金赎回压力并存,在对基金规模成长性、持有人结构及投资行为进行分析以及对短期货币市场利率走势、央行政策导向的深入研究后,本基金对组合结构进行了一定的调整,在短期利率面临上升压力的环境下,尽量保持了一定的现金比例,降低了组合的投资剩余期限,同时在监管要求允许范围内将收益较高的信用产品的比例配置在上限。通过对组合的优化管理,保证了收益一贯的稳定性、持续性。
4.4.2本基金业绩表现
2010年4季度,长盛货币净值收益率为0.5181%,同期业绩比较基准收益率0.6212%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
4.5.1 2011年1季度宏观经济、货币市场展望
我们判断在高基数作用下,经济增长同比在1季度仍将进一步小幅回落,但全年来看,这一同比数据将呈现前低后高、逐步攀升的态势,趋势上的表现要好于2010年前高后低的走势,从总体水平上看,我们估计2011年的GDP同比增长有望达到接近9.5%的水平,整体的经济增长仍将表现得较为强劲。
物价方面,我们则继续持有相对谨慎的态度。虽然政府临时性的价格管制措施有望在短期内稳定物价,1季度内都很难看到物价同比达到11月的高点。但在经济和人口结构面临转型的背景下,中低端劳动要素价格的刚性提升将系统性地提高通胀的中枢水平,这样一种历史趋势是短期的行政性措施难以改变的。
在宏观经济环境向好,通胀压力持续存在的环境下,从全年来看,货币市场及短券收益率水平整体上将较去年呈现系统性的抬升。但仅从1季度来看,当前的收益率曲线已经处于极度平坦的状态,短端收益率已经在很大程度上反映了对政策继续紧缩的预期,而且,随着年末考核的结束以及财政存款的滞后投放,银行体系流动性极度紧缩的局面将呈现趋势性好转。在这样一种背景下,我们预计无论是回购利率还是二级市场的央票及短融收益率水平在短期内都有望出现阶段性的下移,当然,下移的节奏和频率更多还要看政策变动、银行信贷投放以及新股发行的节奏而定。
4.5.2 本基金2011年1季度投资策略
基于上述判断,2011年1季度本基金仍继续坚持把保证组合流动性放在第一位,在保证组合良好流动性的前提下,密切关注国内及国外经济环境的变化,加强对市场走势的深入研究,坚持滚动操作策略,根据市场变化适时调整组合中类属资产的配置比例及组合的平均剩余期限,进一步着力于组合资产流动性与收益性的良好匹配。在货币市场和短券收益率可能出现阶段性下移的情况下,我们将在流动性允许、监管指标合规的前提下积极选择收益性较高,流动性良好的投资品种进行配置,同时,进一步加强对短期融资券等信用产品的深入研究,以在风险可控的前提下获取更好的投资收益。另外,在新股IPO保持着较快节奏的情况下,短期资金面随时可能出现阶段性的变化,这也为货币基金获取超额收益提供了良好的机会。此外,我们也将积极关注宏观经济和政策面变化带来的货币市场可能出现的交易性机会。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期债券回购融资情况
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注:报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明:
本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。
5.3 期末基金组合剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
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报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明:
报告期内无投资组合平均剩余期限超过180天情况。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
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5.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 基金计价方法说明
本基金的债券投资采用摊余成本法计价,即计价对象以买入成本列示,按票面利率或商定利率每日计提应收利息,并按实际利率法在其剩余期限内摊销其买入时的溢价或折价。
5.8.2 若本报告期内货币市场基金持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券,应声明本报告期内是否存在该类浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20%的情况。
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5.8.3 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查记录,无在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。本报告期内无需说明的证券投资决策程序。
5.8.4 其他资产构成
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5.8.5 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
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§7 备查文件目录
7.1备查文件目录
1、中国证监会核准基金募集的文件;
2、《长盛货币市场基金基金合同》;
3、《长盛货币市场基金托管协议》;
4、《长盛货币市场基金招募说明书》;
5、法律意见书;
6、基金管理人业务资格批件、营业执照;
7、基金托管人业务资格批件、营业执照。
7.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
7.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所及/或管理人互联网站免费查阅备查文件。在支付工本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人长盛基金管理有限公司。
客户服务中心电话:400-888-2666、010-62350088。
网址:http://www.csfunds.com.cn。
基金简称 | 长盛货币 |
交易代码 | 080011 |
基金运作方式 | 契约型开放式 |
基金合同生效日 | 2005年12月12日 |
报告期末基金份额总额 | 739,734,559.90 份 |
投资目标 | 在力争本金安全、保证资产高流动性的基础上,追求高于业绩比较基准的收益。 |
投资策略 | 本基金在投资组合管理中将采用主动投资策略,在投资中将充分发挥现代金融工程与数量化分析技术方法的决策辅助作用,以提高投资决策的科学性与及时性,在控制风险的前提下,追求收益最大化。 |
业绩比较基准 | 银行一年定期存款利率(税后)。 |
风险收益特征 | 本基金属于证券投资基金中高流动性、低风险的品种,其预期风险和预期收益率都低于股票、债券和混合型基金。 |
基金管理人 | 长盛基金管理有限公司 |
基金托管人 | 兴业银行股份有限公司 |
主要财务指标 | 报告期(2010年10月1日-2010年12月31日) |
1. 本期已实现收益 | 3,960,609.57 |
2.本期利润 | 3,960,609.57 |
3.期末基金资产净值 | 739,734,559.90 |
阶段 | 净值收益率① | 净值收益率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①- ③ | ②-④ |
过去三个月 | 0.5181% | 0.0048% | 0.6212% | 0.0003% | -0.1031% | 0.0045% |
姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
任职日期 | 离任日期 | ||||
刘静 | 本基金基金经理,长盛中信全债指数增强型债券投资基金基金经理,长盛积极配置债券型证券投资基金基金经理。 | 2006年11月 25日 | — | 10年 | 女,1977年1月出生,中国国籍。中央财经大学经济学硕士。2000年7月至2003年6月就职于北京证券有限责任公司;2003年7月加入长盛基金管理有限公司,先后担任交易部交易员、首席债券交易员。现任长盛中信全债指数增强型债券投资基金基金经理,长盛货币市场基金(本基金)基金经理,长盛积极配置债券型证券投资基金基金经理。 |
序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
1 | 固定收益投资 | 415,366,342.28 | 56.04 |
其中:债券 | 415,366,342.28 | 56.04 | |
资产支持证券 | - | - | |
2 | 买入返售金融资产 | 100,000,270.00 | 13.49 |
其中:买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
3 | 银行存款和结算备付金合计 | 143,506,283.55 | 19.36 |
4 | 其他各项资产 | 82,277,843.81 | 11.10 |
5 | 合计 | 741,150,739.64 | 100.00 |
序号 | 项目 | 占基金资产净值的比例(%) | |
1 | 报告期内债券回购融资余额 | 2.17 | |
其中:买断式回购融资 | - | ||
序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金资产净值的比例(%) |
2 | 报告期末债券回购融资余额 | - | - |
其中:买断式回购融资 | - | - |
项目 | 天数 |
报告期末投资组合平均剩余期限 | 61 |
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 | 96 |
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 | 61 |
序号 | 平均剩余期限 | 各期限资产占基金资产净值的比例(%) | 各期限负债占基金资产净值的比例(%) |
1 | 30天以内 | 42.37 | - |
其中:剩余存续期超过397天的浮动利率债 | - | - | |
2 | 30天(含)-60天 | 11.48 | - |
其中:剩余存续期超过397天的浮动利率债 | - | - | |
3 | 60天(含)-90天 | 14.88 | - |
其中:剩余存续期超过397天的浮动利率债 | 2.71 | - | |
4 | 90天(含)-180天 | 13.58 | - |
其中:剩余存续期超过397天的浮动利率债 | - | - | |
5 | 180天(含)-397天(含) | 6.76 | - |
其中:剩余存续期超过397天的浮动利率债 | - | - | |
合计 | 89.07 | - |
序号 | 债券品种 | 摊余成本(元) | 占基金资产净值的比例(%) |
1 | 国家债券 | - | - |
2 | 央行票据 | 170,239,777.71 | 23.01 |
3 | 金融债券 | 40,055,104.63 | 5.41 |
其中:政策性金融债 | 40,055,104.63 | 5.41 | |
4 | 企业债券 | - | - |
5 | 企业短期融资券 | 205,071,459.94 | 27.72 |
6 | 其他 | - | - |
7 | 合计 | 415,366,342.28 | 56.15 |
8 | 剩余存续期超过397天的浮动利率债券 | 20,063,026.11 | 2.71 |
序号 | 债券代码 | 债券名称 | 债券数量(张) | 摊余成本(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 1001093 | 10央行票据93 | 500,000 | 49,882,913.94 | 6.74 |
2 | 0801062 | 08央行票据62 | 400,000 | 40,398,266.69 | 5.46 |
3 | 1001011 | 10央行票据11 | 400,000 | 39,908,586.11 | 5.39 |
4 | 1081065 | 10鲁晨鸣CP01 | 300,000 | 30,024,440.54 | 4.06 |
5 | 1081234 | 10中广核CP02 | 300,000 | 30,016,482.27 | 4.06 |
6 | 0801047 | 08央行票据47 | 200,000 | 20,154,419.37 | 2.72 |
7 | 090205 | 09国开05 | 200,000 | 20,063,026.11 | 2.71 |
8 | 1081069 | 10武水务CP01 | 200,000 | 20,015,410.56 | 2.71 |
9 | 1081066 | 10方正CP01 | 200,000 | 20,010,459.16 | 2.71 |
10 | 1081189 | 10紫江CP01 | 200,000 | 20,000,609.78 | 2.70 |
项目 | 偏离情况 |
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 | 21 |
报告期内偏离度的最高值 | 0.3499% |
报告期内偏离度的最低值 | -0.0342% |
报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值 | 0.1507% |
序号 | 发生日期 | 该类浮动债占基金资产净值的比例(%) | 原因 | 调整期 |
1 | 2010-10-28 | 20.15 | 基金规模波动导致超标 | 到2010年10月29日调整完毕 |
序号 | 其他资产 | 金额(元) |
1 | 存出保证金 | - |
2 | 应收证券清算款 | - |
3 | 应收利息 | 5,429,576.81 |
4 | 应收申购款 | 76,848,267.00 |
5 | 其他应收款 | - |
6 | 待摊费用 | - |
7 | 其他 | - |
8 | 合计 | 82,277,843.81 |
本报告期期初基金份额总额 | 709,870,010.53 |
本报告期基金总申购份额 | 2,086,410,763.30 |
减:本报告期基金总赎回份额 | 2,056,546,213.93 |
本报告期基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) | - |
本报告期期末基金份额总额 | 739,734,559.90 |
长盛货币市场基金
2010年第四季度报告
2010年12月31日
基金管理人:长盛基金管理有限公司 基金托管人:兴业银行股份有限公司 报告送出日期:2011年1月24日