■最新评级

金岭矿业  

  金鼎矿业和新疆项目是未来看点

  金岭矿业是国内为数不多的具有优质铁矿石资源的生产企业，也是国内唯一的以铁矿石为主营产品的A 股上市公司。目前公司可开采储量3712 万吨，生产规模175 万吨/年。公司资源规模不大，但公司铁矿品味与开采条件均优于国内同类铁矿矿山，属于典型的富矿。因矿权担保质押事宜，2010年金岭矿业未完成山东金鼎矿业40%股权的资产注入计划。目前大股东金岭铁矿已按前期承诺，将其持有的金鼎矿业40%股权委托上市公司经营管理。金鼎矿业可开采储量3500万吨，产能50万吨，产量35万吨，根据公司2010年报披露，公司承诺在2011 年完成金鼎矿业40%的股权注入。我们预计在整个山钢集团总体战略积极参与新疆钢铁产能布局的情况下，公司金钢矿业未来有可能形成年产矿石150万吨、铁精粉60万吨的生产规模，届时金刚矿业产能的逐步提升将是未来公司矿产的主要增长点。（长江证券 葛军 S0490510120019）

  振华重工

  港机市场复苏值得期待

  受美国经济复苏、全球贸易带动，中集集团集装箱新接单价格达到3000 美元，单箱盈利能力达到500 美元左右，创新高；全球航运龙头马士基于2011 年2 月批量订造大型集装箱船，预计将产生羊群效应，带动其他航运企业新船需求。集装箱和集装箱船市场的表现，使得港机市场的复苏值得期待。虽然从目前接单情况来看，暖意还不甚明显，但我们认为可能是时滞的缘故。目前海工业务有效订单并不是很多，转型所需时间比预期的久。不过大股东收购海工设计公司F&G，将有助于公司形成设计、制造全产业链，帮助公司接新订单。我们还是对公司海工业务寄予厚望。目标价9元，谨慎增持。

  （国泰君安 吕娟 S0880511010047）

  益佰制药

  处方药增长空间广阔

  艾迪仍有增长空间，未来两到三年有望成为过10亿元的大品种；适合基础医院销售的银杏达莫注射液有望迎来新一轮增长；优质优价品种赛康迪有望继续实现突破；代理品种洛铂新进医保乙类，扩大适应症的工作正在进行中，有望成为大品种；收购南诏药业的科博肽2011年可以销售。公司在经历了2006年的巨亏，2009年的高管更换和减持，2010年的组织结构调整后，逐步转变成一个聚焦医药主业，做大做强大健康产业的战略清晰的优质医药公司。主导产品仍有增长空间，新品种逐步放量，储备品种丰富，未来业绩增长具有可持续性，有望进入快速增长的轨道。预计2010~2012年每股收益为0.54元，0.75元和0.99元，我们维持“买入”的投资评级。

  （广发证券 葛峥 S0260511010015）