⊙恒泰证券 宋芳芳

  上周日本强震引发的核泄漏重创全球资本市场，本周A股却意外地表现相对强势，股指最终仅小幅回落。笔者认为，核泄漏对A股市场的短期影响较大，但长期来看，相信随着震后核危机的有效控制，其影响将逐步被淡化，有着实体经济做支撑的中国股市，仍然有望保持中期上升趋势，投资者应把握目前的低吸机会。

  核泄露对行业影响有别

  日本地震引发的资源价格变化将对中国上中下游相关产业产生不同的影响。日本是高端钢铁、汽车、电子元器件、家电、化工的主要供应商，地震影响此类商品的全球供应，国内替代产业首先受益，本周盘面亦有所印证，此类板块可中长期关注。另外，受益于地震核危机概念炒作的核辐射监测、防化护具、防辐射药品等板块，则仅适合采用短线操作的思路。

  地震引发的核电危机，促使各国重新审视核电的开发，减缓各国推进核能建设的脚步。3月16日晚，我国国务院常务会议提出全面审查在建核电站，暂停审批核电项目，此举被看作是中国核电原有的高成长预期所面临的巨大挑战。政策突变对核电企业造成的影响主要体现在目前在建和拟建核电机组项目进度上，近日核电板块的快速下挫印证了市场的这种担忧。而太阳能、水电、风电等非核替代能源则将受到正面的刺激，可中长期继续看好。

  重点关注新能源板块

  随着核危机担忧情绪逐步缓解，全球资本市场跌势已有所放缓，A股已现低吸机会，投资者应该适时把握，后期可重点关注新能源板块。日本震后核泄漏引发的核电危机对新能源板块中的核电上市公司无疑是个大利空，核电股短期走势仍不容乐观，而新能源中的太阳能、水电、风电类个股则面临着巨大的正面刺激，这也是近日新能源板块出现明显分化的原因所在。另外，太阳能、水电、风电等新能源板块还将继续得到国家政策面的大力支持，必将长期受益于“十二五规划”的推进，投资者可中长期关注。

  灾后重建 低估钢铁股面临机遇

  另外，值得注意的是，以钢铁为首的受益于灾后重建的各板块也可积极关注。日本是全球第二大钢铁生产国和第一大钢铁出口国，震后停产已影响到全球钢材供应，受供应减少担忧情绪的推动，螺纹钢价格已出现显著上扬。灾后重建拉动的钢铁需求，也将继续推高钢材价格。加之，国内钢铁行业目前整体估值水平较低，平均市盈率水平仅17倍，远远低于当前36倍的A股整体市盈率水平，钢铁板块可谓面临重大的投资机会，建议投资者可中长期保持积极关注。