§1 重要提示

1.1 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

1.2 如有董事未出席董事会，应当单独列示其姓名

未出席董事姓名	未出席董事职务	未出席董事的说明	被委托人姓名
秦怀平	董事	工作原因	涂心畅
汪荣华	董事	工作原因	涂心畅
叶建桥	董事	工作原因

1.3 公司第一季度财务报告未经审计。

1.4

公司负责人姓名	吕道斌
主管会计工作负责人姓名	白瑰蓉
会计机构负责人（会计主管人员）姓名	胥执勇

公司负责人吕道斌、主管会计工作负责人白瑰蓉及会计机构负责人（会计主管人员）胥执勇声明：保证本季度报告中财务报告的真实、完整。

§2 公司基本情况

2.1 主要会计数据及财务指标

币种:人民币

	本报告期末	上年度期末	本报告期末比上年度期末增减(%)
总资产(元)	2,221,883,280.64	2,216,136,647.85	0.26
所有者权益（或股东权益）(元)	640,095,929.13	637,991,571.19	0.33
归属于上市公司股东的每股净资产（元/股）	1.27	1.27	0.00
	年初至报告期期末		比上年同期增减(%)
经营活动产生的现金流量净额(元)	4,770,002.00		不适用
每股经营活动产生的现金流量净额（元/股）	0.01		不适用
	报告期	年初至报告期 期末	本报告期比上年同期增减(%)
归属于上市公司股东的净利润(元)	2,104,357.94	2,104,357.94	-2.86
基本每股收益（元/股）	0.004	0.004	0.00
扣除非经常性损益后的基本每股收益(元/股)	-0.003	-0.003	87.50
稀释每股收益（元/股）	0.004	0.004	0.00
加权平均净资产收益率（%）	0.33	0.33	减少0.1个百分点
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）	-0.22	-0.22	增加2.15个百分点

扣除非经常性损益项目和金额：

单位：元 币种:人民币

项目	金额
非流动资产处置损益	3,450,900.40
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	84,674.41
合计	3,535,574.81

2.2 报告期末股东总人数及前十名无限售条件股东持股情况表

单位：股

报告期末股东总数（户）		44,982
前十名无限售条件流通股股东持股情况
股东名称（全称）	期末持有无限售条件流通股的数量	种类
新华水利水电投资公司	50,412,514	人民币普通股
阿坝州下庄水电厂	25,206,257	人民币普通股
四川省电力公司	25,206,257	人民币普通股
阿坝州投资发展公司	14,091,919	人民币普通股
国信证券股份有限公司	4,840,182	人民币普通股
四川省电力开发公司	2,818,384	人民币普通股
阿坝州甘堡水电厂	2,818,384	人民币普通股
邹秀容	2,047,262	人民币普通股
张丽雅	1,796,400	人民币普通股
山东富源投资有限公司	1,424,384	人民币普通股

§3 重要事项

3.1 公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因

√适用 □不适用

资产负债表项目大幅度变动的情况及原因

				单位：人民币万元
资产负债表项目	2011年3月31日	2010年12月31日	增减变化额	变化率
（1）货币资金	7,872.82	19,322.24	-11,449.42	-59.26%
（2）应收票据	68.62	427.42	-358.80	-83.95%
（3）应收股利		1,082.32	-1,082.32	-100.00%
（4）其他应收款	13,780.45	1,288.11	12,492.34	969.82%

（5）应收账款	912.85		912.85
变化原因说明：
（1）货币资金较年初减少，主要原因是本期增持黑水冰川水电开发有限责任公司股权，支付股权受让款。
（2）应收票据较年初减少，主要原因是年初应收票据本期到期兑现。
（3）应收股利较年初减少，主要原因是本期收到四川西部阳光电力开发有限公司上年度所分配股利。
（4）其他应收款较年初增加，主要原因本期支付黑水冰川水电开发有限责任公司股权受让款。
（5）应收账款较年初增加，主要原因是本期部分用电客户支付电费滞后。

利润表项目大幅度变动的情况及原因

单位：人民币万元
利润表项目	2011年1-3月	2010年1-3月	增减变化额	变化率
（1）销售费用	101.73	74.42	27.31	36.70%
（2）管理费用	1,039.22	680.85	358.37	52.64%
（3）资产减值损失	206.72	652.67	-445.95	-68.33%
（4）投资收益	1,107.01	2,387.38	-1,280.37	-53.63%
（5）营业外收入	359.18	1.50	357.68	23845.33%
（6）营业外支出	5.62		5.62
（7）所得税费用	-53.82	-97.90	44.08	45.03%
变化原因说明：
（1）销售费用同比增加，主要原因是本期加大电费回收力度，销售人员费用增加。
（2）管理费用同比增加，主要原因是本期人工成本及折旧等增加。
（3）资产减值损失同比减少，主要原因是应收款项坏账准备较上年同期减少。
（4）投资收益同比减少，主要原因是公司本期无出售股票收益。
（5）营业外收入同比增加，主要原因是本期处置固定资产收益较上年同期增加。
（6）营业外支出同比增加，主要原因是本期处置固定资产损失。
（7）所得税费用同比增加，主要原因是本期确认的可抵扣暂时性差异较上年同期减少而增加所得税费用。

现金流量表项目大幅度变动的情况及原因

单位：人民币万元
现金流量表项目	2011年1-3月	2010年1-3月	增减变化额	变化率
（1）经营活动产生的现金流量净额	477.00	-1,400.19	1,877.19	不适用
（2）投资活动产生的现金流量净额	-10,263.11	-2,521.99	-7,741.12	-306.94%
（3）筹资活动产生的现金流量净额	-1,663.31	7,725.71	-9,389.02	不适用
变化原因说明：
（1）经营活动产生的现金流量净额同比增加，主要原因是本期销售收入增加，导致销售商品收到的现金与购买商品支付的现金差额较上年同期增加。
（2）投资活动产生的现金流量净额同比减少，主要原因是本期增持黑水冰川水电开发有限责任公司股权，支付股权投资款。
（3）筹资活动产生的现金流量净额同比减少，主要原因是本期借款净增加额小于上年同期。

3.2 重大事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明

□适用 √不适用

3.3 公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况

√适用 □不适用

四川省电力公司承诺：（1）自股权分置改革方案实施之日起，所持原非流通股份在二十四个月内不上市交易或转让，在上述承诺的锁定期满后，出售原非流通股股份数量在十二个月内不超过岷江水电股份总数的百分之五，在二十四个月内不超过岷江水电股份总数的百分之十。（2）在2006-2008 年度股东大会上提出以下议案，并在投票时投赞成票。议案为： 2006-2008 年度连续三年的利润分配比例均不低于当年实现的可供股东分配的利润（不含以前年度累计未分配利润）的50%。

新华水利水电投资公司和阿坝州下庄水电厂承诺：自股权分置改革方案实施之日起，所持原非流通股股份在十二个月内不上市交易或转让，在上述承诺的锁定期满后，出售原非流通股股份数量在十二个月内不超过岷江水电股份总数的百分之五，在二十四个月内不超过岷江水电股份总数的百分之十。

上述股东均积极履行承诺。

3.4 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明

□适用 √不适用

3.5 报告期内现金分红政策的执行情况

公司严格按公司章程及相关法规的规定执行现金分红政策，本报告期无现金分红。

四川岷江水利电力股份有限公司

法定代表人:吕道斌

2011年4月22日

证券简称：岷江水电 股票代码：600131 编号：2011-18号

四川岷江水利电力股份有限公司

第五届董事会第九次会议决议公告

本公司及董事会全体成员保证公告内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实、准确和完整承担个别及连带责任。

四川岷江水利电力股份有限公司第五届董事会第九次会议于2011年4月22日在成都望江宾馆召开，会议应到董事9人，实到董事及授权代表8人（董事汪荣华先生因出差，委托董事涂心畅先生代为出席本次会议；董事秦怀平先生因出差，委托董事涂心畅先生代为出席本次会议），公司监事及部分高管人员列席了本次会议。会议的召开符合《公司法》和《公司章程》的有关规定。会议由董事长吕道斌先生主持，审议通过了如下议案：

一、审议通过了《公司2011年第一季度报告》。

本议案8票赞成，0票反对，0票弃权。

二、审议通过了《关于聘任公司财务总监的议案》。

公司董事会于近日收到总会计师白瑰蓉女士的书面辞职报告。白瑰蓉女士因工作调整原因向董事会辞去公司总会计师职务，公司董事会接受白瑰蓉女士的辞职申请，同意白瑰蓉女士辞去总会计师职务。并对其在任职期间所做出的贡献表示衷心感谢。经公司总经理尹友中先生提名，公司董事会同意聘任朱德彬先生为公司财务总监，朱德彬先生简历详见附件。

本议案8票赞成，0票反对，0票弃权。

公司现任独立董事韩慧芳女士、刘达祥先生、王新义先生、陈宏先生发表独立意见认为：公司聘任的财务总监符合《公司法》、《证券法》等法律、行政法规及《公司章程》相关规定，聘任的程序合法。

三、审议通过了《关于调整公司第五届董事会成员的议案》。

公司董事长吕道斌先生因工作原因，辞去公司董事、董事长以及战略委员会委员、召集人职务；公司董事尹友中先生、杨子辛先生因工作原因，辞去公司董事以及战略委员会委员职务。在公司新董事长选举产生前，吕道斌先生暂履行董事长职责，公司董事会对吕道斌先生、尹友中先生、杨子辛先生在其担任公司董事期间为公司所做出的贡献表示衷心感谢。

鉴于吕道斌先生辞去公司董事、董事长职务；尹友中先生、杨子辛先生辞去公司董事职务，经公司独立董事审核，董事会提名张有才先生、苏旭燕先生、徐腾先生为公司第五届董事会非独立董事候选人。张有才先生、苏旭燕先生、徐腾先生简历详见附件。

公司现任独立董事韩慧芳女士、刘达祥先生、王新义先生、陈宏先生发表独立意见认为：公司董事会所提名的董事候选人符合《公司法》、《证券法》等法律、行政法规及《公司章程》相关规定，具备担任上市公司董事的任职资格和能力，同意将上述议案提交公司股东大会审议。

此议案需提交公司2011年第二次临时股东大会审议。

本议案8票赞成，0票反对，0票弃权。

四、审议通过了《关于召开公司2011年第二次临时股东大会的议案》：公司定于2011年5月11日上午9：00在成都市望江宾馆召开公司2011年第二次临时股东大会。

详见《关于召开公司2011年第二次临时股东大会的公告》（公告编号：2011-20号）

本议案8票赞成，0票反对，0票弃权。

特此公告。

四川岷江水利电力股份有限公司董事会

2011年4月25日

附件：

朱德彬，男，1969年4月出生，1995年2月加入中国共产党，大学学历，会计师。1990年7月参加工作，先后在四川电力送变电建设公司从事分公司财务工作、历任分公司副经理、公司财务部副主任，副总会计师兼财务部主任、四川蜀能电力有限公司董事长等职务。

张有才，男， 1964年4月出生， 1981年8月参加工作，1986 年8月加入中国共产党。重庆电力学校发电厂及电力系统专业毕业、四川外国语学院英语专业毕业，四川省工商管理学院工商管理专业研究生毕业，工程师、高级政工师。1981年8月起在攀枝花电业局工作，历任攀枝花电业局运行工区技术负责人、副主任、生技处副处长、运行工区主任；1995年12月起任攀枝花电业局电业局副局长、党委副书记、纪委书记、党委书记。2008年2月至2010年10月任四川明珠集团有限责任公司、四川明珠水利电力股份有限公司董事长；2008年2月至今，任四川明星电力股份有限公司董事长等职务。

苏旭燕，男，1965年5月出生，1985年2月加入中国共产党。四川大学工程力学系工学学士、四川大学水利工程系工学硕士并取得博士研究生学历，高级工程师。1986年7月至1988年8月在太原工业大学任教，1991年7月起在四川省电力工业局、四川省电力公司工作，历任四川省电力工业局计划规划处任专责、副处长、四川省电力公司投资管理部任副总经理、总经理、四川启明星铝业有限责任公司总经理。

徐腾，男， 1977年8月出生，研究生学历，高级经济师。2003年7月至2003年12月，在成都电业局财务处工作；2003年12月2008年1月，四川省电力公司财务部工作； 2008年2月至2011年4月兼任四川明星电力股份有限公司董事；2008年1月至今，在四川省电力公司证券资产管理中心工作。

证券简称：岷江水电 股票代码：600131 编号：2011-19

四川岷江水利电力股份有限公司

第五届监事会第八次会议决议公告

本公司及监事会全体成员保证公告内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实、准确和完整承担个别及连带责任。

四川岷江水利电力股份有限公司第五届监事会第八次会议于2011年4月22日在成都望江宾馆召开，会议应到监事4人，实到监事或授权代表4人。会议的召开符合《公司法》和《公司章程》的有关规定。会议审议通过了以下决议：

一、审议通过了《公司2011年第一季度报告》，监事会对公司2011年第一季度报告进行了严格的审议，并提出如下审核意见，与会全体监事一致认为：

1）公司2011年第一季度报告的编制和审议程序符合法律、法规、《公司章程》和公司内部管理制度的各项规定；

2）公司2011年第一季度报告的内容和格式符合中国证监会和上海证券交易所的规定，所包含的信息能从各方面反映公司2011年第一季度经营管理和财务状况等事项；

3）在监事会提出本意见前，未发现参与2011年第一季度报告编制和审议人员有违反保密规定的行为。

表决结果：同意4票，反对0票，弃权0票。

二、审议通过了《关于调整公司第五届监事会成员的议案》。

公司监事袁红专先生因工作原因，辞去公司监事、监事会主席职务。公司监事会对袁红专先生在其任职期间为公司所做出的贡献表示衷心感谢。

鉴于袁红专先生辞去公司监事、监事会主席职务，由监事会提名卿松先生为公司第五届监事会监事候选人，卿松先生简历详见附件。

此议案需提交公司2011年第二次临时股东大会审议。

表决结果：同意4票，反对0票，弃权0票。

特此公告。

四川岷江水利电力股份有限公司监事会

2011年4月25日

附件：

卿松，男，1971.03出生，1993年6月加入中国共产党，北京动力经济管理学院企业管理专业毕业，四川省工商管理学院工商管理专业研究生毕业，高级经济师。1993年7月起先后在成都热电厂、四川省电力局、四川省电力公司工作，历任四川省电力公司人力资源部劳动组织处处长、人力资源部副主任兼体改办副主任、人才交流中心主任、四川省电力公司人力资源部（体改办）副主任、四川省电力公司证券资产管理中心副主任（主持工作）；2011年3月至今，任四川省电力公司证券资产管理中心主任。

证券简称：岷江水电 股票代码：600131 编号：2011-20

四川岷江水利电力股份有限公司

关于召开2011年第二次临时股东大会的公告

本公司及董事会全体成员保证公告内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实、准确和完整承担个别及连带责任。

重要内容提示：

●会议时间：2011年5月11日上午9：00

●会议地点：成都市望江宾馆（成都市下沙河铺42号）

●会议方式：现场会议

一、召开会议基本情况

1、会议时间：2011年5月11日上午9：00

2、会议地点：成都市望江宾馆（成都市下沙河铺42号）

3、会议方式：现场会议

二、会议审议事项

1、审议《关于公司增补第五届董事会董事的议案》；

2、审议《关于公司增补第五届监事会监事的议案》。

三、会议出席对象

1、截止2011年5月6日下午3：00交易结束后，在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记在册的本公司全体股东均有权出席股东大会，因故不能出席的股东可委托授权代理人出席会议和参加表决（委托书附后）。

2、公司董事、监事、总经理及其他高级管理人员。

3、公司聘请的见证律师。

四、登记方法

1、符合上述条件的个人股东持本人身份证、股东帐户卡及持股凭证办理登记手续；委托出席的必须持有授权委托书；法人股东持股东帐户卡、持股凭证、营业执照复印件、法定代表人授权委托书和被委托出席人个人身份证办理登记手续；异地股东可以用信函和传真方式登记。

2、登记地点：四川省都江堰市奎光路301号（四川岷江水利电力股份有限公司董事会办公室）。

3、登记时间：2011年5月10日上午9：00—12：00、 下午13：00—17：00。

五、其他事项

本次股东大会将按上市公司股东大会规则办理。

六、联系方式

联系地址：四川省都江堰市奎光路301号（四川岷江水利电力股份有限公司董事会办公室）。

邮政编码：611830

联系电话：028—87292621

传 真：028—87292893

联 系 人：肖劲松、魏荐科

与会股东食宿、交通自理，会期一天。

四川岷江水利电力股份有限公司董事会

2011年4月25日

授权委托书

兹委托 先生（女士）代表本人出席四川岷江水利电力股份有限公司2011年第二次临时股东大会，并代为行使表决权。

委托人姓名： 委托人身份证号码：

委托人持股数： 委托人股东帐号：

委托事项：

审议事项	同意	反对	弃权
1、审议《关于公司增补第五届董事会董事的议案》
2、审议《关于公司增补第五届监事会监事的议案》

注：委托人应对本次股东大会的议案所投同意、反对、弃权票做出标识，如无明确标识，则视为受托人有权按照自己的意愿进行表决。

委托人签名： 受托人签名：

受托人身份证号码：

委托日期：

  四川岷江水利电力股份有限公司

  2011年第一季度报告