光明乳业股份有限公司
2011年第一季度报告
§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
1.2 公司全体董事出席董事会会议。
1.3 公司第一季度财务报告未经审计。
1.4
| 公司负责人姓名 | 庄国蔚 |
| 主管会计工作负责人姓名 | 董宗泊 |
| 会计机构负责人（会计主管人员）姓名 | 姚第兴 |
公司负责人庄国蔚、主管会计工作负责人董宗泊及会计机构负责人（会计主管人员）姚第兴声明：保证本季度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况
2.1 主要会计数据及财务指标
币种:人民币
| 本报告期末 | 上年度期末 | 本报告期末比上年度期末增减(%) | |
| 总资产(元) | 6,179,857,991 | 5,974,549,480 | 3.44 |
| 所有者权益（或股东权益）(元) | 2,354,178,209 | 2,329,316,250 | 1.07 |
| 归属于上市公司股东的每股净资产（元/股） | 2.24 | 2.22 | 1.07 |
| 年初至报告期期末 | 比上年同期增减(%) | ||
| 经营活动产生的现金流量净额(元) | -355,225,198 | 不适用 | |
| 每股经营活动产生的现金流量净额（元/股） | -0.34 | 不适用 | |
| 报告期 | 年初至报告期期末 | 本报告期比上年同期增减(%) | |
| 归属于上市公司股东的净利润(元) | 26,849,063 | 26,849,063 | 5.27 |
| 基本每股收益（元/股） | 0.026 | 0.026 | 8.33 |
| 扣除非经常性损益后的基本每股收益(元/股) | 0.024 | 0.024 | 4.35 |
| 稀释每股收益（元/股） | 0.026 | 0.026 | 8.33 |
| 加权平均净资产收益率（%） | 1.15 | 1.15 | 减少0.05个百分点 |
| 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） | 1.06 | 1.06 | 减少0.08个百分点 |
扣除非经常性损益项目和金额：
单位：元 币种:人民币
| 项目 | 金额 |
| 非流动资产处置损益 | -273,040 |
| 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外） | 3,227,826 |
| 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 | -28,061 |
| 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | 124,970 |
| 所得税影响额 | -755,587 |
| 少数股东权益影响额（税后） | -120,938 |
| 合计 | 2,175,170 |
2.2 报告期末股东总人数及前十名无限售条件股东持股情况表
单位：股
| 报告期末股东总数（户） | 64,693 | |
| 前十名无限售条件流通股股东持股情况 | ||
| 股东名称（全称） | 期末持有无限售条件流通股的数量 | 种类 |
| 上海牛奶(集团)有限公司 | 367,498,967 | 人民币普通股 |
| 光明食品（集团）有限公司 | 314,404,338 | 人民币普通股 |
| 中国建设银行股份有限公司－长盛同庆可分离交易股票型证券投资基金 | 9,999,706 | 人民币普通股 |
| 中国工商银行－易方达价值成长混合型证券投资基金 | 8,489,505 | 人民币普通股 |
| 中国银行－华夏大盘精选证券投资基金 | 8,000,749 | 人民币普通股 |
| 东海证券－光大－东风6号集合资产管理计划 | 7,060,000 | 人民币普通股 |
| 中国人寿保险股份有限公司－分红－个人分红－005L－FH002沪 | 5,997,648 | 人民币普通股 |
| 华泰证券股份有限公司 | 5,618,817 | 人民币普通股 |
| 东方证券股份有限公司 | 4,000,637 | 人民币普通股 |
| 东海证券－建行－东风3号集合资产管理计划 | 3,996,882 | 人民币普通股 |
§3 重要事项
3.1 公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
1） 经营成果分析
| 项目 | 金额（元） | 增减额 | 增减比率（％） | |
| 2011第一季度 | 2010第一季度 | |||
| 营业税金及附加 | 8,709,028 | 6,227,335 | 2,481,693 | 39.85 |
| 管理费用 | 76,936,723 | 58,053,706 | 18,883,017 | 32.53 |
| 财务费用 | 10,481,626 | 1,373,708 | 9,107,918 | 663.02 |
| 投资收益 | 1,366,012 | 267,172 | 1,098,840 | 411.29 |
| 营业外收入 | 5,163,584 | 2,747,477 | 5,163,584 | 87.94 |
| 所得税 | 5,268,527 | 12,527,230 | -7,258,703 | -57.94 |
| 少数股东损益 | 7,440,488 | 2,169,872 | 5,270,616 | 242.90 |
注：主要变动原因
1、 营业税金及附加比上年同期增加，主要原因是本公司不再享受免税优惠。
2、 管理费用比上年同期增加，主要原因是本期摊销股权激励成本及增加新西兰Synlait Milk Limited管理费用。
3、 财务费用比上年同期增加，主要原因是本期利息费用增加。
4、 投资收益比上年同期增加，主要原因是非控制子公司收益增加。
5、 营业外收入比上年同期增加，主要原因是本期政府补助增加。
6、 所得税费用比上年同期减少，主要原因是本期确认递延所得税资产增加。
7、 少数股东损益比上年同期增加，主要原因是本期含少数股东权益的子公司盈利增加。
2）财务状况分析
| 项目 | 金额（元） | 增减额 | 增减比率 （％） | ||
| 2011年3月31日 | 2010年12月31日 | ||||
| 交易性金融资产 | 17,365,368 | 32,255,158 | -14,889,790 | -46.16 | |
| 预付款项 | 247,569,855 | 160,947,227 | 86,622,628 | 53.82 | |
| 存货 | 1,084,068,246 | 805,764,956 | 278,303,290 | 34.54 | |
| 在建工程 | 350,017,702 | 223,201,703 | 126,815,999 | 56.82 | |
| 无形资产 | 260,528,037 | 145,075,660 | 115,452,377 | 79.58 | |
| 应付职工薪酬 | 49,312,155 | 100,406,630 | -51,094,475 | -50.89 | |
| 应交税费 | 7,901,621 | 81,885,941 | -73,984,320 | -90.35 | |
| 应付利息 | 2,421,182 | 1,140,490 | 1,280,692 | 112.29 | |
| 专项应付款 | 54,610,113 | 24,634,172 | 29,975,941 | 121.68 | |
注：主要变动原因
1、 交易性金融资产比期初减少，主要原因是套期合同汇率变动。
2、 预付款项比期初增加，主要原因是预付原材料款增加。
3、 存货比期初增加，主要原因是采购原材料增加。
4、 在建工程比期初增加，主要原因是新西兰Synlait Milk Limited二号工厂投入。
5、 无形资产比期初增加，主要原因是新增马桥中央工厂项目土地使用权。
6、 应付职工薪酬比期初减少，主要原因是年初支付2010年度年终奖。
7、 应交税费比期初减少，主要原因是应交增值税减少。
8、 应付利息比期初增加，主要原因是计提借款利息增加。
9、 专项应付款比期初增加，主要原因是马桥中央工厂项目收到专项拨款。
3）现金流量分析
| 项目 | 金额（元） | 增减额 | |
| 2011第一季度 | 2010第一季度 | ||
| 经营活动产生的现金流量净额 | -355,225,198 | -87,586,805 | -267,638,393 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -271,871,395 | -42,242,053 | -229,629,342 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 107,359,064 | 40,324,921 | 67,034,143 |
注：主要变动原因
1、 经营活动产生的现金流量净额比上年同期减少，主要原因是本期购买原材料支付增加及支付期间费用增加。
2、 投资活动产生的现金流量净额比上年同期减少，主要原因是本期在建工程投资增加及无形资产投资增加。
3、 筹资活动产生的现金流量净额比上年同期增加，主要原因是本期归还借款减少及收到专项拨款。
3.2 重大事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明
√适用 □不适用
2011年2月28日，公司股东上海牛奶（集团）有限公司以及光明食品（集团）有限公司分别持有的262,309,711股和262,309,710股，合计524,619,421股有限售条件的流通股限售期满上市流通。（详见2011年2月22日，《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》）
3.3 公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
公司、股东及实际控制人严格履行各项承诺事项。
3.4 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
3.5 报告期内现金分红政策的执行情况
2011年3月29日，本公司第四届董事会第十次会议审议通过了《2010年度利润分配预案》。拟以2010 年末总股本1,049,193,360股为基数向全体股东每股派现金红利0.12元（含税）。此项议案已于2011年4月22日经本公司2010年度股东大会审议批准。
光明乳业股份有限公司
法定代表人:庄国蔚
2011年4月28日
证券代码：600597 证券简称：光明乳业 编号：临2011-009号
光明乳业股份有限公司
第四届董事会第十二次会议决议公告
本公司及董事会全体成员保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实、准确和完整承担个别及连带责任。
光明乳业股份有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）第四届董事会第十二次会议（以下简称“本次会议”）于2011年4月28日以通讯表决方式召开，本次会议应参加表决董事七人，实际参加表决董事七人，符合《中华人民共和国公司法》以及本公司《章程》有关召开董事会会议法定人数的规定。经审议，本次会议一致通过如下决议：
一、审议通过《2011年第一季度报告及报告摘要》。
二、审议通过《董事会秘书工作制度》（详见上海证券交易所网站）。
特此公告。
光明乳业股份有限公司董事会
二零一一年四月二十八日