钢铁行业

  长城证券：关注限电对行业利好

  从我们得到的信息显示，目前钢厂产能释放充分，大小钢厂基本都是按照满产开工，产能供给再大幅增加的可能性较小，可见近期需求之旺盛，预期后市钢价仍继续上行，第一目标位即冲到08年金融危机的高点。随着现货价的上涨，钢厂再次大范围提高出厂价，但涨价幅度较小，试探市场承受力意图明显。目前尚未进入夏季用电高峰期，但近期部分省份已经传出电荒消息，随着煤价持续上涨而电价不调，煤电矛盾可能于今年夏天以电荒的形式集中爆发，假如爆发电荒，管理层必定会再次限制高耗能企业的用电需求，中小型钢企可能会被动减产，供给减少进而造成钢价继续上涨，而那些自备电占比较高的大中型钢企反而会间接受益。

  （乔培涛 S1070210050004）

  银行业

  民生证券：看好差异化和综合化的银行

  中国银监会发布《关于中国银行业实施新监管标准的指导意见》，明确了我国银行业资本充足率、杠杆率、流动性、贷款损失准备监管标准，并根据不同机构情况设置差异化的过渡期安排。《意见》和利率市场化进程将加速商业银行经营方式转变的进程，我们仍然维持2010年12 月9 日深度报告《资本消耗现发展隐忧，二次升级成未来看点》中的观点，综合化将成为大行发展的主要看点，而差异化经营将成为小行未来发展的方向。基于此，我们看好工商银行、中国银行、华夏银行和民生银行。

  （李锋 S0100210070004）