(上接25版)
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本投资组合报告所载数据截至2011年3月31日（未经审计）。
（一）报告期末基金资产组合情况
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 1,565,554,213.99 | 61.38 |
| 其中：股票 | 1,565,554,213.99 | 61.38 | |
| 2 | 固定收益投资 | 874,591,198.28 | 34.29 |
| 其中：债券 | 874,591,198.28 | 34.29 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 4 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 18,327,387.80 | 0.72 |
| 6 | 其他资产 | 91,986,459.16 | 3.61 |
| 7 | 合计 | 2,550,459,259.23 | 100.00 |
（二）报告期末按行业分类的股票投资组合
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
| A | 农、林、牧、渔业 | 11,597,304.55 | 0.47 |
| B | 采掘业 | - | - |
| C | 制造业 | 1,363,740,157.85 | 55.42 |
| C0 | 食品、饮料 | 243,714,758.90 | 9.90 |
| C1 | 纺织、服装、皮毛 | - | - |
| C2 | 木材、家具 | - | - |
| C3 | 造纸、印刷 | - | - |
| C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | - | - |
| C5 | 电子 | - | - |
| C6 | 金属、非金属 | 394,629,455.96 | 16.04 |
| C7 | 机械、设备、仪表 | 610,242,275.71 | 24.80 |
| C8 | 医药、生物制品 | 115,153,667.28 | 4.68 |
| C99 | 其他制造业 | - | - |
| D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | 74,286,983.19 | 3.02 |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 交通运输、仓储业 | - | - |
| G | 信息技术业 | - | - |
| H | 批发和零售贸易 | 81,169,768.40 | 3.30 |
| I | 金融、保险业 | - | - |
| J | 房地产业 | 34,760,000.00 | 1.41 |
| K | 社会服务业 | - | - |
| L | 传播与文化产业 | - | - |
| M | 综合类 | - | - |
| 合计 | 1,565,554,213.99 | 63.62 |
（三）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 000629 | 攀钢钒钛 | 17,359,194 | 238,168,141.68 | 9.68 |
| 2 | 600406 | 国电南瑞 | 3,980,472 | 132,470,108.16 | 5.38 |
| 3 | 000400 | 许继电气 | 3,768,377 | 130,385,844.20 | 5.30 |
| 4 | 600585 | 海螺水泥 | 3,167,989 | 128,366,914.28 | 5.22 |
| 5 | 000581 | 威孚高科 | 2,893,137 | 114,307,842.87 | 4.65 |
| 6 | 600519 | 贵州茅台 | 570,036 | 102,520,974.60 | 4.17 |
| 7 | 600805 | 悦达投资 | 4,570,000 | 100,997,000.00 | 4.10 |
| 8 | 000895 | 双汇发展 | 1,219,802 | 85,569,110.30 | 3.48 |
| 9 | 000712 | 锦龙股份 | 4,341,729 | 74,286,983.19 | 3.02 |
| 10 | 600216 | 浙江医药 | 1,927,328 | 69,653,633.92 | 2.83 |
（四）报告期末按债券品种分类的债券投资组合
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 国家债券 | - | - |
| 2 | 央行票据 | 247,100,000.00 | 10.04 |
| 3 | 金融债券 | 259,294,000.00 | 10.54 |
| 其中：政策性金融债 | 259,294,000.00 | 10.54 | |
| 4 | 企业债券 | 368,197,198.28 | 14.96 |
| 5 | 企业短期融资券 | - | - |
| 6 | 可转债 | - | - |
| 7 | 其他 | - | - |
| 8 | 合计 | 874,591,198.28 | 35.54 |
（五） 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 080221 | 08国开21 | 1,600,000 | 158,944,000.00 | 6.46 |
| 2 | 1001060 | 10央票60 | 1,500,000 | 146,940,000.00 | 5.97 |
| 3 | 0801047 | 08央行票据47 | 1,000,000 | 100,160,000.00 | 4.07 |
| 4 | 126014 | 08国电债 | 900,480 | 79,692,480.00 | 3.24 |
| 5 | 126001 | 06马钢债 | 628,350 | 61,923,892.50 | 2.52 |
（六）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
（七）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
| 序号 | 权证代码 | 权证名称 | 数量(份) | 公允价值（元) | 占基金资产净值比例(%) |
| 1 | 038011 | 攀钢AGP1 | 17,359,194 | 0.00 | - |
（八）投资组合报告附注
| 1.本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 |
| 2.本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 |
3、其他资产构成
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 1,476,082.57 |
| 2 | 应收证券清算款 | 77,648,000.00 |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | 12,862,376.59 |
| 5 | 应收申购款 | - |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 91,986,459.16 |
4、报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5、报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 流通受限部分的公允价值(元) | 占基金资产净值比例（%） | 流通受限情况说明 |
| 1 | 000895 | 双汇发展 | 85,569,110.30 | 3.48 | 重大事项停牌 |
注：自2011年3月21日起，本基金持有的双汇发展（股票代码：000895）的估值价按其停牌前价格下调10%计算（参见2011年3月22日基金管理人发布的《关于公司旗下基金调整停牌股票估值方法的提示性公告》）。2011年4月19日，河南双汇投资发展股份有限公司发布公告并复牌。自2011年4月20日起，本基金所持有的双汇发展恢复使用交易当天收盘价进行估值。
6、投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
十二、基金的业绩
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
| 阶段 | 净值增长率（1） | 净值增长率标准差（2） | 业绩比较基准收益率（3） | 业绩比较基准收益率标准差（4） | （1）-（3） | （2）-（4） |
| 2008.11.12～2008.12.31 | 1.80% | 0.13% | 0.52％ | 0.01% | 1.28％ | 0.12％ |
| 2009.1.1～2009.12.31 | 13.47% | 0.84% | 3.31% | 0.01% | 10.16% | 0.83% |
| 2010.1.1～2010.12.31 | 12.28% | 0.95% | 3.31% | 0.01% | 8.97% | 0.94% |
| 2011.1.1～2011.3.31 | 3.85% | 1.00% | 1.00% | 0.01% | 2.85% | 0.99% |
| 自基金成立至今 | 34.69% | 0.88% | 8.36% | 0.01% | 26.33% | 0.87% |
十三、基金费用概览
（一）与基金运作有关的费用
1、基金费用的种类
（1）基金管理人的管理费；
（2）基金托管人的托管费；
（3）《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；
（4）《基金合同》生效后与基金相关的会计师费和律师费；
（5）基金份额持有人大会费用；
（6）基金的证券交易费用；
（7）基金的银行汇划费用；
（8）按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用。
本基金终止清算时所发生费用，按实际支出额从基金财产总值中扣除。
2、基金费用计提方法、计提标准和支付方式
（1）基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.3％年费率计提。管理费的计算方法如下：
H＝E×1.3％÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月前2个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等,支付日期顺延。
保本期内，担保费用由基金管理人从基金管理费收入中列支。
（2）基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的2％。的年费率计提。托管费的计算方法如下：
H＝E×2％。÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月前2个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等,支付日期顺延。
上述“（一）基金费用的种类”中第3－7项费用，根据有关法规及相应协议规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。
3、不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用：
（1）基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失；
（2）基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
（3）《基金合同》生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费用等费用；
（4）其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。
4、费用调整
基金管理人和基金托管人协商一致后，可根据基金发展情况调整基金管理费率、基金托管费率、基金销售费率等相关费率。
调高基金管理费率、基金托管费率或基金销售费率等费率，须召开基金份额持有人大会审议；调低基金管理费率、基金托管费率或基金销售费率等费率，无须召开基金份额持有人大会。
基金管理人必须最迟于新的费率实施日前2日在至少一家指定报刊和网站公告。
（二）与基金销售有关的费用
1、申购费
本基金申购费用采用前端收费模式。本基金申购费率最高不高于1.2%，且随申购金额的增加而递减，如下表所示：
| 购买金额（M） | 申购费率 |
| M＜100万 | 1.2% |
| 100万≤M＜500万 | 0.8% |
| 500万≤M＜1000万 | 0.4% |
| M≥1000万 | 每笔1000元 |
本基金的申购费用由基金申购人承担，不列入基金财产，主要用于本基金的市场推广、销售、注册登记等各项费用。
本基金的申购金额包括申购费用和净申购金额。其中，
净申购金额 = 申购金额/ (1+申购费率)
申购费用 = 申购金额－净申购金额
申购份额 = 净申购金额/申购当日基金份额净值
2、赎回费
未持有到期，赎回费率不高于2.0%，随申请份额持有时间增加而递减（其中1年为365天，1.5年为547天）。具体如下表所示：
| 申请份额持有时间（N） | 赎回费率 |
| N＜1.5年 | 2.0% |
| 1.5年≤N＜3年 | 1.0% |
持有到期，赎回费率为零。
投资者可将其持有的全部或部分基金份额赎回。本基金的赎回费用在投资者赎回本基金份额时收取，扣除用于市场推广、注册登记费和其他手续费后的余额归基金财产，赎回费归入基金财产的比例不得低于25%。
赎回金额的计算公式为：
赎回总金额=赎回份额×赎回当日基金份额净值
赎回费用=赎回总金额×赎回费率
净赎回金额=赎回总金额-赎回费用
3、 本基金的申购费率、赎回费率和收费方式由基金管理人根据《基金合同》的规定确定。基金管理人可以根据《基金合同》的相关约定调整费率或收费方式，基金管理人最迟应于新的费率或收费方式实施日前2个工作日在至少一家指定报刊和网站公告。
4、基金管理人可以在不违背法律法规规定及《基金合同》约定的情形下根据市场情况制定基金促销计划，针对特定地域范围、特定行业、特定职业的投资者以及以特定交易方式（如网上交易、电话交易等）等进行基金交易的投资者定期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间，按相关监管部门要求履行相关手续后基金管理人可以适当调低基金申购费率和基金赎回费率。
(三)其他费用
本基金其他费用根据相关法律法规执行。
十四、对招募说明书更新部分的说明
本基金管理人依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求,结合本基金管理人对本基金实施的投资管理活动,对本基金的原招募说明书进行了更新,主要更新的内容如下：
1、在“基金管理人”部分，更新了主要人员情况。
2、在“基金托管人”部分，对基金托管人的“基金托管人基本情况”、“主要人员情况”、“基金托管业务经营情况” 及“基金托管人的内部控制制度”进行了更新。
3、在“相关服务机构”部份，对本基金的基金份额发售机构及其他服务机构进行了更新。
4、在“基金的投资”部份,补充了本基金最近一期投资组合报告和基金的业绩。
5、在“基金份额持有人服务”部份，对主要服务内容进行了更新。
6、对“其他应披露事项”进行了更新，删除了“选择使用基金专用交易席位的证券经营机构的选择标准和程序”、“席位租用期限及更换方式”、“席位运作方式”及“其他事宜”的内容。
7、对部份表述进行了更新。
南方基金管理有限公司
二〇一一年五月二十日