⊙记者 郭素 ○编辑 张亦文

  近期基金纷纷盯上了保障房投资带来的投资机会。有基金认为下半年保障房建设会明显提速，从而带动相关受益产业链的投资机会。不过，也有基金指出，保障房建设更多是一种概念性题材炒作，真正明显受益的公司较少。

  按照国家住建部此前下发的通知，要求2011年全国完成1000万套保障房开工目标，且在今年11月底之前全部开工。但上半年实际开工率较低，目前各地方政府政策在不断加码。有基金据此以为，经历2011年前两个季度的推地、报建准备期后，各省市保障房建设在下半年将会明显提速，从而也将带动相关受益产业链的投资机会。

  农银平衡双利混合基金经理认为，大规模的保障房建设将会对相关的房地产产业链产生可观的拉动作用。他指出，根据相关测算，保障房新开工对于重卡、工程机械的拉动分别均为 2.2%；施工对于钢铁行业的拉动为2.8%；施工对于水泥的拉动为2.8%；钢铁对焦炭的拉动为2.3%，水泥对动力煤的拉动为0.4%；施工对塑料管的拉动为8.1%，进而对PVC 的拉动为3.2%；施工对于平板玻璃的拉动为3.7%，进而对纯碱的拉动为1.1%；竣工对于建筑型材铝合金的拉动为8.5%；竣工对于家电包括彩电、冰箱、空调、洗衣机的拉动分别为3.9%、3.1%、2.1%、3.8%。

  博时第三产业基金经理刘彦春也坦言，对下半年的保障性住房产业链投资机会相当看好。“本轮调整的底部已经基本确认。目前市场很可能处于一年中资金最紧张的阶段，在银行等机构季末考核期后，市场资金紧张局面应该有所缓和。双紧的货币政策和财政政策已经取得效果，经济渐渐降温、地产价格开始松动，未来紧缩进一步加码的可能性降低，利率和准备金率调控很可能接近尾声。”在他看来，财政支出在下半年有望加速，尤其是保障性住房、基础设施投资增速会显著加快。在保障性住房产业链中，水泥、机械、地产、家电是主要受益板块。

  与之相比，国泰基金的观点则没有那么积极。国泰金马稳健基金经理程洲则认为，保障房建设对经济的拉动作用、对市场信心的提振作用都较大，但明显受益于保障房建设的公司较少。单纯依赖保障房概念来炒作房地产板块很难被市场接受，保障房概念虽可以当作下半年投资重点，但如果没有积极的财政政策刺激，保障房概念股很难肩负起引领市场整体向上的重任。