⊙记者 马婧妤 周翀 ○编辑 王晓华

  “从近年券商资产管理业务行政许可的发展实际看，我们最大的感受可以总结为这样两点，一是许可程序调整之及时、之有效超越业内预期；二是监管部门的创新开放让整个行业受益良多。”东方证券资产管理公司副总经理任莉评价，符合市场发展需求的行政许可管理没有把资产管理业务的发展、创新管死，而是把它“管活了”。

  “管活”首先体现在了业务规模的快速发展上。

  东方证券1998年开始从事客户资产管理业务，2002年首批获得从事客户资产管理业务资格。2005年1月，公司首只集合产品上报。“当时资产管理属于创新业务，在审慎监管的环境下，上报材料需要经过评审会，产品平均审批周期为8到10个月，而我们上报产品间隔时间也比较长，比如批复时间较快的东方红2号，间隔时间也有183天。”任莉介绍。

  2008年7月，监管部门下发《证券公司定向资产管理业务实施细则（试行）》和《证券公司集合资产管理业务实施细则（试行）》并开始实施，标志着集合计划审批逐步进入常规监管，其审批程序也不断规范、完善，包括公开了申报要求、明确了审批流程、规定了审批期限，并自去年开始公示审批进度。

  “随着审批制度不断明确和细化，证券公司在上报集合计划时不仅对如何报送材料、材料具体内容、审批具体进度、审批周期做到心中有数，集合计划的审批速度也明显加快。”任莉说，东方证券2009到2010年获批集合产品达11只，其中2010年获批8只，超过此前所有产品数量的总和。

  2009年四季度起，证监会还根据实际发展需要将大、小集合的审批通道分开，后者归为集合计划简易程序，这一调整使小集合产品获得迅速发展，从2010年1月第一只“小集合”产品东方红-先锋1号成立到今年5月初，证券公司成立的小集合产品已达49只。

  审批制度的变化催生了整个集合理财行业的跨越式发展。据统计，2010年共有95只集合计划产品成立，资金规模合计598.39亿元；而2005年至2009年成立的集合计划共计75只，资金规模合计为581.82亿元。

  “管活”还反映在券商资产管理业务领域活跃的创新氛围上。

  东方证券资产管理公司从2009年10月上报申请材料，到2010年4月获得批复，是业内设立的首家券商资产管理全资子公司。

  “作为业内首家，我们没有任何标准和先例可以参考，成立子公司涉及诸多具体难题。比如，原有存续期产品如何平稳过渡，母、子公司分离到什么程度等等。”任莉说。

  她向记者介绍了这样两个细节：子公司设立论证过程中，证监会监管干部经常就各类具体问题加班加点进行论证，“我经常会在晚上九、十点，或者周末接到他们的问询电话。”东方证券资产管理子公司设立完成后，为保过渡平稳，证监会职能部门一直进行后续指导，并派专人到公司驻点办公，对子公司制度建设、风控、合规体系等全面运行情况进行调研。

  “券商资产管理由一个业务部门独立成立子公司，是这一业务发展的必然跨越，我们能够实现这个跨越，离不开监管部门的支持和帮助。”任莉说，不仅如此，监管部门一直对证券公司业务创新保持开放、支持的态度，强调在合法合规、风险可控、切实保护投资者利益的前提下，积极推进行业创新。

  2010年6月，东方证券成立公司首只FOF产品，近期刚刚申报的东方红创新1号是主要投资定向增发的大集合产品，封闭期3年，属公募基金、集合理财产品中首个此类产品。任莉介绍，未来，公司还计划在现有法规框架下研究资产证券化、PE、股指期货等集合计划产品的可行性，不断丰富创新的内容和形式。