证券代码：300313 证券简称：天山生物 公告编号：2012-001

  新疆天山畜牧生物工程股份有限公司

  风险提示公告

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

本公司特别提醒投资者注意本公司及本次发行的以下事项和风险：

经深圳证券交易所《关于新疆天山畜牧生物工程股份有限公司人民币普通股股票在创业板上市的通知》（深证上【2012】号103号）同意，本公司发行的人民币普通股股票在深圳证券交易所创业板上市，其中本次公开发行中网上定价发行的2,273万股股票将于2012年3月29日起上市交易。

本公司郑重提请投资者注意：投资者应当切实提高风险意识，强化投资价值理念，避免盲目炒作。

本公司特别提醒投资者认真注意以下风险因素：

一、动物疫病风险

疫病是畜禽养殖业面临的最大风险。国内外曾多次爆发疯牛病、口蹄疫、禽流感等疫情，导致大量畜禽死亡或被宰杀，给畜禽养殖业造成很大的损失。

作为良种繁育企业，公司需要养殖大量种公牛和母牛以生产冻精、繁育后备种公牛，因此，公司也面临牛发生疫病的风险。牛容易发生肢蹄病、口蹄疫、流感、乳房炎、子宫炎等疫病。这些疫病的发生不仅影响牛的生产、繁殖能力，还影响冻精和牛奶的产量和质量，严重的将导致病牛丧失生产和繁殖能力。如果爆发大规模的动物疫情，甚至导致将大量的牛死亡或被宰杀，将对公司生产经营造成重大影响。

虽然公司成立以来从未发生过大规模疫病损失，主要管理人员和核心人员均具有多年的牛养殖及疫病预防经验，且公司种公牛站和良种繁育场位于昌吉市榆树沟镇，远离人口密集区，周围数十公里内没有其他养殖场，可大幅降低疾病传播的风险，但动物疫病的发生往往具有突发性，公司仍然可能因突发的大规模动物疫病而导致产能下降、甚至牛死亡或被宰杀，从而对公司造成重大损失。

新疆地域广阔，目前各主要养殖基地均相隔几十公里。同时，新疆的动物防疫水平较高，已在全区初步形成统一指挥、反应快捷的动物防疫网络体系，可以有效防止疾病的蔓延。

公司有近十年的牛养殖历史，还聘请有专业兽医负责疫病的预防和治疗。公司采取了隔离、消毒、分散饲养、疫苗注射等措施预防疫病的发生。公司在种公牛站和良种繁育场周围建有数百米长的隔离带，进出种公牛站和良种繁育场必须进行全身消毒。公司每年还严格按照《牛场卫生防疫规程》对牛进行疫苗注射，预防疫病发生，并在新疆自治区动物防疫站的参与下进行检疫工作。此外，公司对种公牛、母牛采取分散饲养的方法，对发生疫病的牛及时采取隔离措施。这些措施可有效避免动物疫病的发生和传播。

二、经营风险

（一）政府招标采购导致经营业绩季节性波动风险

公司冻精产品销售分为两种模式。列入良种补贴区域和品种的种公牛冻精由各畜牧主管部门进行统一招标采购，公司参与竞标；未列入良种补贴区域、品种，或虽已列入良种补贴区域、品种，但农牧民、牛场认为仍需要根据自身需要采购的，由公司直接向农牧民、牛场销售种公牛冻精。在目前政策环境下，通过政府统一招标销售的冻精占公司冻精销售收入的大部分，2008年、2009年、2010年、2011年1-9月分别达到99.28%、88.79%、91.85%、74.81%。

由于政府招标采购存在时间上的不确定性，因而导致公司营业收入季节分布不均匀，导致公司业绩在年度内各季度存在较大波动。以下为公司报告期内营业收入季节性分布情况：

单位：万元

季 度	2011年1-9月		2010年		2009年		2008年
	金额	比例	金额	比例	金额	比例	金额	比例
1季度	701.72	12.28%	506.41	9.64%	496	14.72%	301.61	13.52%
2季度	2,050.68	35.90%	1,087.16	20.70%	283.94	8.42%	365.15	16.37%
3季度	2,959.95	51.82%	574.81	10.94%	438.84	13.02%	860.5	38.58%
4季度	-	-	3,083.47	58.71%	2,151.87	63.84%	703.17	31.53%
合 计	5,712.35	100.00%	5,251.85	100.00%	3,370.66	100.00%	2,230.42	100.00%

未来政府招标采购时间的不确定性仍将继续存在，因而导致公司经营业绩存在季节性波动的风险。

（二）市场集中风险

根据现行良种补贴政策规定，各省采购本省种公牛站荷斯坦公牛精液比例不得高于项目总量的50%。由于公司在新疆区内具有较大竞争优势，占有较高的市场份额。而新疆作为我国主要畜牧区之一，区内用于品种改良的冻精需求量巨大。因此，公司制定了立足新疆，放眼全国的经营战略。此外，公司生产的牛奶、牛羊产品等基于销售半径及新疆区内需求旺盛的考虑，报告期内主要在新疆区内销售。鉴于以上因素，报告期内，来源于新疆区内的收入占公司营业收入比重较高，2008年、2009年、2010年、2011年1-9月分别达到66.11%、87.23%、63.70%、73.76%。公司存在市场集中于新疆区内的风险。如果新疆因社会、政治、经济、政策等因素导致公司经营环境或市场需求发生重大变化，将对公司生产经营造成不利影响。

（三）市场竞争风险

目前国内具有《种畜禽生产经营许可证》的种公牛站近50家，而在欧美等发达国家一般每个国家只有少数几家从事良种繁育的企业。如此多的良种繁育企业，加上个别区域存在地方保护主义，部分不具有市场竞争力的企业得以继续生存，以至于整个良种繁育市场存在良莠不齐的现象，良种繁育的市场竞争还属于不完全市场竞争。公司面临部分企业恶性竞争的风险。

另一方面，目前国内良种繁育市场的竞争已经不仅局限于国内企业之间的竞争，国外知名良种繁育企业如美国环球种畜有限公司、美国国际资源育种公司等纷纷进入中国，在中国寻找代理公司或设立分支机构。这些世界知名良种繁育企业拥有优良的奶牛品种、家系，先进的良种繁育技术，完善的后裔测定、生产性能测定体系以及成熟的售后服务。国内良种繁育企业与这些企业之间还存在不小的差距。如果国内良种繁育企业不能紧跟世界领先良种繁育技术，尽快建立起自己的后裔测定体系、生产性能体系，为客户提供良好的售后服务，就可能面临被淘汰的风险，中国就可能失去建立自己的良种繁育体系的机会。

（四）生物资产淘汰、减值风险

生产性生物资产是公司从事良种繁育业务的核心资产，消耗性生物资产是公司生产性生物资产能够不断更新，种质资源得以延续和不断改良的基础。2008年、2009年、2010年、2011年1-9月，公司消耗性生物资产账面值分别为435.68万元、719.16万元、850.38万元、1,103.18万元，分别占公司资产总额的7.72%、7.69%、5.70%、6.66%；生产性生物资产账面值分别为895.30万元、1,338.24万元、1,428.23万元、1,345.34万元，分别占公司资产总额的15.86%、14.31%、9.57%、8.12%。因此，无论从其对公司生产经营的意义还是占公司资产总额的比例来看，生物资产都是公司最重要的资产。

公司对牲畜的饲养、管护过程中随时掌握每头牲畜的体质健康状况、生产性能和效益，及时对老、弱、病、残和产能低下的牲畜采取淘汰处置措施。公司也会根据生产经营需要而主动淘汰一些生产性能较低或不能达到公司种质资源标准的牲畜。因此，公司在生产经营过程中将不断发生牲畜被淘汰的情形。2008-2011年9月末，公司分别拥有469头、807头、865头、800头后备牛，0头、0头、13头、229头后备羊；559头、765头、776头、851头成母牛、种公牛。2008年、2009年、2010年、2011年1-9月，公司分别淘汰196头、199头、267头、478头后备牛、后备羊及育肥牛，2头、24头、46头、31头种公牛，44头、94头、143头、110头成母牛。

由于公司已经在生产经营过程中不断对可能存在减值迹象甚至不存在减值迹象但生产性能较低或不能达到公司种质资源标准的牲畜进行淘汰处置，因此公司一般不需对生物资产计提减值准备（2011年9月末公司对消耗性生物资产计提7.63万元跌价准备系由于对部分后备牛进行淘汰处置而尚未售出），但在生物资产淘汰过程中会产生处置损益，因此，会形成事实上的资产减值损失。2008年、2009年、2010年、2011年1-9月，公司因消耗性生物资产死亡或淘汰导致的损失分别为19.01万元、22.69万元、54.34万元、40.07万元，因生产性生物资产淘汰处置导致的损失分别为71.10万元、183.21万元、140.01万元、169.45万元。两项合计分别占公司利润总额的17.19%、19.73%、8.66%、9.39%。如未来公司生物资产因健康状况、死亡等原因导致大量生物资产被淘汰处置并因此带来大额损失，将对公司经营业绩产生较大影响。

（五）委托饲养风险

2009年4月18日，公司与自然人许彦江签订的《委托饲养奶牛合同》，公司将287头荷斯坦后备牛委托给许彦江饲养，委托期限自2009年4月起至2014年5月止；委托期间，287头荷斯坦后备牛的所有权属于本公司，许彦江承担这批奶牛的一切费用及一切养殖风险，并有权支配奶牛产奶后的一切收入及盈利；委托期满后，公司有权获得387头相同品种、同等质量和年龄的后备荷斯坦奶牛，如许彦江按照双方所约定将387头相同品种、同等质量和年龄的后备荷斯坦奶牛交给本公司，并得到本公司认可后，这批委托饲养的287头奶牛的所有权转移给许彦江。

该委托饲养的287头后备牛总价215.40万元，分别占公司2011年9月末、2010年末存货余额的9.10%、9.57%，饲养总牛头数的15.07%、17.10%，消耗性生物资产中牛头数的27.26%、31.82%。由于许彦江承担委托饲养期间的一切养殖风险和费用，并有权支配奶牛产奶后的一切收入及盈利，因此，该委托饲养未对公司报告期收入、成本和费用产生影响。

许彦江具有丰富的奶牛养殖经验和较强的奶牛饲养管理能力，具备对公司所委托饲养的287头后备牛进行饲养管理的能力。此外，公司对该项委托饲养采取了一系列监督管理措施以确保公司资产的完整性及到期能够按照合同约定收回委托饲养的后备牛，并在委托饲养合同中明确约定许彦江承担该287头后备牛委托饲养期间的一切养殖风险；委托饲养期满后，公司有权获得387头相同品种、质量和年龄的后备牛。因此，报告期内公司未对该委托饲养的287头后备牛计提减值准备。但未来如发生地震、水灾等不可抗力，或者因许彦江个人原因等导致公司无法按合同约定收回委托饲养的该批后备牛，公司仍将因此而遭受一定损失。

三、税收优惠、政府补助风险

（一）政府补助变化风险

2008年、2009年、2010年、2011年1-9月，公司分别收到政府补助260.70万元、121.07万元、700.13万元、1,050.00万元，其中计入当期损益的政府补贴分别为260.70万元、100.44万元、211.78万元、603.41万元，分别占当年利润总额的49.73%，9.62%，9.44%、27.03%。

2008年政府补助对公司经营业绩影响较大。2009-2010年，随着公司经营业绩的快速增长，政府补助对公司利润的影响已经大幅下降。2011年1-9月，由于公司收到政府一次性给予的企业上市补贴资金较多，导致当期政府补助占公司利润总额比例较高。

政府补助对公司经营业绩具有一定影响，如果公司未来不能获得相关政府补贴，将对公司经营业绩产生影响。

（二）税收优惠政策变化风险

公司是农业生产企业，根据国家有关规定享受多项税收优惠政策。所得税方面，2008年公司享受西部大开发税收优惠政策，2009-2010年养殖以及饲草的种植、加工所得免征企业所得税，2011年牲畜、家禽的饲养所得免征企业所得税；巴尔鲁克畜牧养殖收入及农产品初加工所得免征企业所得税。

增值税方面，公司从事种牛、奶牛养殖和销售，牛奶、冻精、胚胎的生产和销售，饲草种植、加工和销售业务、有机肥料生产、销售免征增值税；巴尔鲁克畜牧养殖收入及农产品初加工收入免征增值税。

营业税方面，公司育种服务免征营业税，巴尔鲁克农业用土地租金收入免征营业税。

2008年、2009年、2010年、2011年1-9月，公司享受的税收优惠（不包括增值税）金额分别为20.25万元、335.28万元、689.78万元、613.83万元，分别占当年利润总额的3.86%、32.12%、30.74%、27.50%。税收优惠对公司经营业绩具有一定影响，如果上述税收优惠政策发生变化，将对公司经营业绩产生一定影响。

由于农业具有投入高、产出周期长、受自然灾害影响大等特点，对农业生产企业、农户给予减、免税待遇和财政补贴是世界各国通行的做法，甚至在美国、日本、欧洲等发达国家和地区还在对农业实行财政补贴。我国多年来也一直对农业实行减、免税优惠政策。随着国家财政实力的不断增强，最近几年来，我国不仅继续对农业生产企业、农户实行税收优惠，还在不断加大对农业的财政补贴力度。因此，预计未来公司享受的上述税收优惠政策和政府补贴将持续。但由于2008年、2009年、2010年、2011年1-9月，税收优惠、政府补助两者合计分别占公司当年利润总额的53.60%、41.74%、40.18%、54.53%，占公司利润总额比例较高，如未来国家调整税收优惠和政府补助力度，仍将对公司经营业绩产生较大影响。

四、良种补贴政策风险

《国务院关于促进奶业持续健康发展的意见》（国发[2007]31号）指出，“为加快扩大优质奶牛种群繁养步伐，继续执行中央财政奶牛良种补贴政策，扩大补贴范围，同时对经过后裔测定并注册的优良种公牛冻精液加大补贴力度”。同时，《农业部、财政部关于印发奶牛良种补贴资金管理暂行办法的通知》（财农[2007]164号）指出，“中央财政设立奶牛良种补贴资金，对项目区内使用优质种公牛冷冻精液进行品种改良的奶牛养殖者进行资金补贴。列入良种补贴的优质种公牛冻精必须由省级畜牧主管部门招标采购，由其下属各级畜牧站向奶牛养殖者发放，并由省级财政部门与种公牛站结算良种补贴资金。除中央财政良种补贴外，各地方财政也会对本地区使用优质种公牛冷冻精液进行品种改良的奶牛养殖者进行资金补贴”。

2010年6月，农业部、国家发展改革委、工业和信息化部、商务部共同制订的《全国奶业发展规划（2009-2013年）》进一步提出“大力实施奶牛良种补贴、饲草收贮加工、粪污处理和挤奶机械购置补贴以及种奶牛场和标准化规模养殖场（小区）建设等各项扶持政策，加强对奶业的扶持和保护”。

良种补贴政策是国家为加速奶牛品种改良，促进畜牧业增长方式转变而采取的一项政策，也是目前世界各国普遍长期采用的一种农业补贴政策。在我国目前牛良种率低、单产水平低的现状下，预计未来良种补贴政策将保持稳定甚至进一步加强。但是，若未来国家取消该项补贴政策或调整良种补贴方式，将会对公司的生产经营产生一定影响。

五、食品安全引起的市场风险

在当前国内部分商人急功近利、食品安全事件频发的情况下，食品安全日益引起政府和广大消费者的高度重视。食品安全不仅关系到千家万户的生命和健康，也关系到食品行业能否健康发展。2008年爆发的三聚氰胺事件对中国奶业造成重大冲击，乳制品消费市场一度陷入低迷，部分乳品生产企业陷于停产、半停产状态，奶牛主产区普遍出现倒奶现象，个别地区出现宰杀奶牛现象。受此影响，2009年公司牛奶销售价格同比下降了8.20%。

2008年、2009年、2010年、2011年1-9月，牛奶销售收入分别占公司营业收入的34.32%、32.21%、22.66%、15.79%。因此，食品安全对于公司也很重要。牛奶作为公司良种繁育业务的副产品，是公司在繁育优良后备种公牛过程中由优良成母牛生产出来的，生产过程全部采用自动化、密闭、无菌生产线，销售过程也未添加任何添加剂，产品质量和安全有保证。但如未来再次发生类似三聚氰胺的食品安全事件，必将对乳品行业市场信心和乳品企业市场销售带来重大不利影响，公司的牛奶销售也将因此受到不利影响。

三聚氰胺事件的根本原因在于我国奶牛养殖方式落后、奶牛单产水平和产奶质量低导致我国奶源严重不足，乳品加工企业的竞争集中在奶源的竞争，因而导致牛奶收购、加工过程中掺假造假现象严重。为根本杜绝类似三聚氰胺事件的发生，就必须转变奶牛养殖方式，对奶牛进行品种改良，提高奶牛单产水平和产奶质量。公司良种繁育业务对于提高我国牛奶的产品质量和安全，促进我国奶业持续健康发展具有重要意义。

六、核心技术人员流失的风险

良种繁育企业的核心竞争力一方面取决于良种的品系、纯度以及数量，另一方面取决于先进的冻精生产技术，胚胎生产、移植技术，以及完善的生产性能测定、后裔测定体系。公司性控冻精生产技术、超数排卵和胚胎移植技术（MOET）、胚胎冷冻保存及解冻技术、后备公牛选育培育技术均未申请专利技术，而是主要掌握在核心技术人员手里。因此，公司存在依赖核心技术人员的风险。

多年来公司在制度上、激励措施上制定了一系列防止核心技术人员流失的有力措施，公司的核心技术人员团队保持稳定。但如果未来公司股权激励、薪酬、奖金等不能及时到位或没有竞争力，发生核心技术人员离职，而公司又不能安排适当人选接替或及时补充核心技术人员，将会对公司持续发展造成不利影响。

七、产品质量风险

公司主要产品为优质种公牛冻精，此外，在从事良种繁育业务过程中还生产副产品牛奶。冻精在生产过程中可能因养殖因素、技术因素、人为因素等影响导致冻精在精子活力、直线运动精子数、畸形率、细菌菌落数等方面达不到相关质量标准；牛奶也可能因原材料因素、养殖因素、人为因素等影响导致牛奶在细菌菌落数、药物（农药）残留、食品添加剂等方面达不到相关质量标准。

虽然公司设立以来始终严格进行产品质量管理，建立健全了质量管理体系，不断提高员工质量意识，通过了ISO9001:2008质量管理体系认证和中国良好农业规范认证，但不排除未来产品出现质量问题而影响公司生产经营的情形。

八、募集资金投向风险

本次募集资金投资项目已经过慎重、充分的可行性研究论证，但这些项目的可行性分析是基于目前国家产业政策、市场环境、行业发展趋势等因素作出的。本次募集资金投资项目的建设计划能否按时完成、项目实施过程和实施效果等存在着一定不确定性。在募集资金投资项目实施过程中，公司还面临着产业政策变化、市场变化、管理水平变化等诸多不确定因素的影响。同时，竞争对手实力进步、产品价格的变动、市场容量的变化、宏观经济形势的变动以及销售渠道、营销力量的配套等因素也会对项目的投资回报和公司的预期收益产生影响。

九、净资产收益率下降的风险

公司2008年、2009年、2010年、2011年1-9月加权平均净资产收益率分别为16.32%、17.77%、24.90%、20.19%。本次公开发行后，公司净资产预计将有较大幅度增长，而公司募集资金投资项目产生效益需要一段时间，因此，短期内公司存在因净资产规模增加而引发的净资产收益率下降的风险。

十、管理风险

公司本次公开发行股票后，公司的资产规模将大幅度增加。随着公司业务经营规模的不断扩展，公司经营管理层如何更科学合理地管理企业，如何进一步完善内部控制体系，引进和培养技术人才、管理人才等将成为公司面临的重要课题。因此，存在着公司能否同步建立起相适应的管理体系、形成完善的约束机制、保证公司运营安全有效的风险。

十一、自然灾害风险

牛的生产繁育对自然条件有一定依赖性，过冷或过热都可能导致牛产生应激反应，影响牛的生产能力和繁育能力。同时，天气等自然条件的变化也会对牲畜所需的牧草、苜蓿及青贮饲料等食料植物生长产生影响。

公司地处天山北麓、准噶尔盆地南端，气候温和，雨量充沛，光照适宜，无霜期长，适宜开展畜牧养殖业。但在全球极端天气日益增多的今天，不排除当地发生雪灾、旱灾、极冷、极热等自然灾害的情况。如果发生类似自然灾害，将会影响公司牛的生产繁殖能力，对公司生产经营产生不利影响。

新疆天山畜牧生物工程股份有限公司董事会

二〇一二年四月二十四日