■众口一股

  正泰电器：两项收购助推产业链协调发展

  正泰电器（601877）发布公告，以2.95亿元收购正泰仪器仪表公司66.98%股权,以7875万元收购正泰小额贷款公司，两项收购均以现金方式支付收购款。公司同时公告向国开金融发展基金投资1亿元。

  东方证券

  维持“买入”评级 目标价为22元

  此次公司收购正泰仪器仪表公司PE仅3.6-4.5倍，增厚每股收益0.07元，大股东让利上市公司。公司在7月份公布收购集团的正泰建筑电器公司，加上此次收购的仪器仪表公司，智能电网用户端的硬件设备成形，公司打造智能电网用户端的整体解决方案成为可能。此外，公司收购小额贷款公司，领衔温州金融改革，给供应商和经销商提供独特的融资渠道。考虑收购并表因素，小幅上调盈利预测，预计2012-2014年每股收益为1.10元、1.33元、1.60元，维持“买入”投资评级，目标价22.00元。

  东北证券

  维持“推荐”评级

  2012年以来公司在资产收购方面动作频频，主要围绕三个方面：（1）正泰集团中与上市公司产业链协同效应较大且关联交易较多的业务；（2）有利于公司向系统集成商和搭建一体化解决方案架构的产业升级业务；（3）加强产业和金融的综合运作，充分合理配置并盘活企业的资金资源。考虑到公司今年进行的4项资产收购都是以现金收购，不涉及股本扩张，保守估计将新增约1.4亿元净利润，增厚每股收益0.14元，估值安全边际高，维持“推荐”投资评级。

  长江证券

  上调评级为“推荐”

  公司通过收购正泰小贷公司股权，积极切入金融领域，抓住温州金融综合改革这一历史性机遇，积累在金融领域的管理和投资经验，合理配置企业资金资源，提高公司防范和处置金融风险的能力。而通过收购注入仪器仪表优质资产，有利于进一步调整和完善公司内部产业链，减少关联交易，符合公司长期发展战略，有利于公司及全体股东利益。两项收购合计增加7800万元左右的净利润，业绩增厚0.078元左右。预计公司2012-2014年每股收益为1.12元、1.20元和1.38元，上调公司投资评级为“推荐”。

  华创证券

  维持“推荐”评级

  公司收购集团资产为达到两个目的：1）完善产业链，提升综合竞争力；2）把渠道相近的子公司注入上市公司有利于提升集团的运作效率。公司资产整合的协同效应将在未来逐渐体现，公司将进一步向低压电器综合解决方案提供商发展。此次收购结束后，公司接下来的收购有可能会从国内转向海外市场。由于此前已经考虑了资产注入的影响，我们暂不调整公司盈利预测，预计2012-2014年每股收益为1.13元、1.35元、1.72元，维持“推荐”投资评级。

券商评级显示最具成长性品种追踪

  朝阳永续提供

预测数量 预测时间 同比(%) 增长率(%)

股票代码	股票简称	近3月	最新报告	2012E净利	2年复合	2011年PE/G	2012年一致预期	2013年一致预期
EPS	P/E	P/B	EPS	P/E	P/B
000531	穗恒运A	17	8-23	431.47%	197.86%	0.282	1.095	10.482	1.717	1.829	6.278	1.526
000895	双汇发展	42	8-29	439.33%	162.72%	0.664	2.776	19.992	9.570	3.552	15.623	7.337
600096	云天化	12	9-3	333.94%	134.72%	0.362	0.588	20.180	2.120	0.754	15.753	1.854
002450	康得新	39	8-27	225.38%	123.90%	0.778	0.686	29.627	4.142	1.058	19.221	3.407
000539	粤电力A	32	8-24	301.59%	122.10%	0.383	0.416	14.341	1.453	0.506	11.786	1.324
600280	南京中商	13	8-13	261.23%	118.39%	0.646	1.342	21.167	5.003	1.772	16.029	4.222
600578	京能热电	15	8-9	238.43%	113.62%	0.181	0.590	12.720	1.502	0.645	11.638	1.179
600157	永泰能源	44	8-30	219.82%	111.21%	0.355	0.584	12.314	1.460	0.813	8.841	1.257
000799	酒鬼酒	57	8-20	174.23%	104.88%	0.827	1.631	31.514	8.761	2.502	20.536	6.130
600694	大商股份	24	8-28	222.51%	101.49%	0.393	3.018	12.338	2.520	3.751	9.925	2.154
600804	鹏博士	14	8-24	141.91%	93.69%	0.534	0.281	20.882	2.033	0.437	13.445	1.778
002384	东山精密	9	9-4	101.61%	92.32%	0.59	0.354	27.088	2.325	0.653	14.699	2.000
002056	横店东磁	7	8-30	131.79%	89.27%	0.872	0.422	33.578	1.830	0.652	21.765	1.715
600098	广州控股	17	8-31	143.54%	85.49%	0.551	0.352	18.761	1.233	0.482	13.699	1.199
002547	春兴精工	12	8-26	87.11%	81.10%	0.897	0.307	38.742	3.491	0.536	22.166	3.024
600702	沱牌舍得	33	8-16	102.21%	76.43%	0.708	1.169	26.794	4.403	1.817	17.236	3.532
600858	银座股份	29	9-3	140.36%	75.56%	0.652	0.534	20.540	2.276	0.685	15.991	2.018
300031	宝通带业	12	8-16	121.81%	73.71%	0.496	0.534	16.486	1.747	0.727	12.098	1.524
600256	广汇能源	21	8-21	52.77%	71.29%	0.651	0.425	30.452	5.549	0.819	15.791	4.143
300068	南都电源	19	8-27	131.40%	70.51%	0.761	0.553	23.247	1.384	0.697	18.451	1.284
300135	宝利沥青	14	8-20	118.89%	70.19%	0.708	0.391	22.739	2.536	0.519	17.152	2.206
600552	方兴科技	21	9-3	115.53%	69.14%	0.632	1.181	20.217	6.117	1.564	15.263	4.553