2012年年度报告摘要

一、 重要提示

1.1 本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。

1.2 公司简介

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二、 主要财务数据和股东变化

2.1 主要财务数据

单位：元 币种：人民币

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2.2 前10名股东持股情况表

单位：股

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2.3 以方框图描述公司与实际控制人之间的产权及控制关系

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三、管理层讨论与分析

（一）董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析

2012年，中国经济在稳增长、控物价和调结构中寻求平衡，经济呈现增速逐步放缓的态势。电力行业作为我国国民经济中先行的重要基础产业，与国民经济的关系极为密切。2012年，全社会用电量为4.96万亿千瓦时，同比增长5.5%，增速较上年回落6.51个百分点（信息来源：国家能源局）。

面对国内经济放缓、国外经济低迷，全社会电力需求增速明显放缓，电力行业受宏观经济因素影响明显的经营环境，公司上下以科学发展观为指导，真抓实干，克服困难，紧紧围绕“安全、规范、高效、持续”的发展目标，深入推进综合计划和全面预算管理，强化过程管控；切实做好市场开拓，提升服务质量，加大电源引入力度，增加供电量，保证了电力供应和销售，加强了电费回收，有效防范了公司的经营风险，维护了安全稳定局面，实现了可靠有序的供电，超额完成了年度生产经营目标，并取得了较好的经济效益，推动了公司健康、持续发展。

2012年，公司完成发电量88,253.93万千瓦时，同比增长40.81％；完成销售电量275,264.14万千瓦时，同比增长19.91％；实现营业收入80,498.66万元，同比增长19.94％；电费回收率完成为100%。公司持股14%的天威四川硅业有限责任公司由于市场环境的变化，现有设备存在技术性和功能性贬值，生产技术相对落后，单位生产成本相对较高，设备存在技术更新改造需求，本年度对天威四川硅业有限责任公司长期股权投资计提减值准备5,260万元。同时受用电需求下降及发电设施检修的影响，公司对外投资的水电企业收益也有所下降，公司全年实现投资收益8,931.97万元，同比下降51.75％，进而导致本期归属于上市公司股东的净利润为7,063.22万元,同比下降44.86%。

截止年末，公司资产总额为240,766.93万元，负债为156,480.83万元，所有者权益为84,286.10万元，资产负债率为64.99％，较上年度下降3.4个百分点。

1、主营业务分析

（1）利润表及现金流量表相关科目变动分析表

单位：元 币种:人民币

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（2）收入

1） 驱动业务收入变化的因素分析

本年度，公司发、供电设施运行正常，用电客户用电需求增加，公司发、供电量比上年度较大幅度增加。

2）以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析

公司发供电量的增加致使收入同比增加。本年度，公司完成发电量88,253.93万千瓦时，同比增长40.81%；累计完成购电量192,746.83万千瓦时，同比增长11.34%；累计完成售电量275,264.14万千瓦时，同比增长19.91%。

3） 主要销售客户的情况

单位：元币种:人民币

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（3）成本

1) 成本分析表

单位:元币种:人民币

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2)主要供应商情况

单位：元 币种:人民币

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(4)费用

2012年发生财务费用8,937.12万元，比上年同期的5,994.09万元增加2,943.03万元，增加49.10%，主要是：本期利息资本化金额同比减少。

(5)现金流

单位：元币种:人民币

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增减变动原因：

（1）收回投资收到的现金同比增加，主要原因是本期处置参股公司股权收回资金同比增加。

（2）取得投资收益收到的现金同比减少，主要原因是本期从联营企业分得的现金股利同比减少。

（3）处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额同比减少，主要原因是本期处置固定资产价值同比减少。

（4）收到其他与投资活动有关的现金同比减少，主要原因是本期无重建补助资金收入。

（5）购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金同比减少，主要原因是随着灾后恢复重建的完成和结算，本期恢复重建支出同比减少。

（6）投资支付的现金同比减少，主要原因是本期无股权受让支出。

（7）分配股利、利润或偿付利息支付的现金同比增加，主要原因是本期支付现金股利同比增加。

(6)其它

1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

受本期利息资本化金额同比减少的影响，财务费用增加约2,943万元；受多晶硅市场等因素影响、行业景气度下降，本年度对持股14%的天威四川硅业有限责任公司长期股权投资计提减值准备5,260万元；受本公司持股40%的四川福堂水电有限公司及持股47.265%的黑水冰川水电开发有限公司本年度业绩下降的影响，对联营投资收益同比下降约4,800万元。

在公司营业毛利增加的同时，受前述财务费用及资产减值损失同比增加、投资收益同比减少的影响，本年度营业利润、利润总额、归属于上市公司股东的净利润、基本每股收益同比均出现了较大幅度下降。

2、行业、产品或地区经营情况分析

（1）主营业务分行业、分产品情况

单位:元 币种:人民币

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（2）主营业务分地区情况

单位:元 币种:人民币

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3、 资产、负债情况分析

（1）资产负债情况分析表

单位:元 币种:人民币

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4、投资状况分析

（1）对外股权投资总体分析

截止2012年12月31日，岷电公司对外股权投资共12个，其中全资子公司1个，控股子公司4个，参股公司7个，长期股权投资期初余额为791,662,503.13元，期末余额为778,185,138.60元，年末较年初减少了13,477,364.53元，实现投资收益84,036,474.84元，其中：按成本法核算的长期股权投资现金分红获得投资收益2,836,656.80元，处置了四项低效股权投资，确认投资损失3,677,896.61元并减少期末余额17,775,579.18元；按权益法核算的长期股权投资确认投资收益84,877,714.65元，扣减分得现金股利后减少期末余额4,298,214.65元。

（2）非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况

1) 委托理财情况

本年度公司无委托理财事项。

2)委托贷款情况

本年度公司无委托贷款事项。

(3)募集资金使用情况

报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。

(4)主要子公司、参股公司分析

单位:万元 币种:人民币

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四川福堂水电有限公司成立于1999年7月，注册资本40,000万元，经营范围：电力开发、生产、销售，兼营水电器材销售。福堂电站位于长江一级支流岷江干流上游，距成都111公里。电站采用低闸引水式开发，直接向四川省电网供电，并承担该系统部分调峰任务。电站装机4台发电机组，总容量36万千瓦。2012年，四川福堂水电有限公司完成发电量18.2907亿kWh，实现营业收入42,830.56万元，实现净利润20,465.96万元，为公司贡献投资收益7,555.07万元。

黑水冰川水电开发有限责任公司成立于2004年5月，注册资本8,000万元，经营范围：水电开发、生产销售、水电器材销售。2012年，黑水冰川水电开发有限责任公司实现营业收入7,773.87万元，实现净利润1,596.60万元，为公司贡献投资收益932.70万元。

阿坝州华西沙牌发电有限责任公司是本公司的全资子公司，成立于1996年3月，注册资本10,000万元，经营范围：发电、供电、水电开发、机电设备、建筑材料。2012年，阿坝州华西沙牌发电有限责任公司实现营业收入4,226.63万元，实现净利润905.86万元。

(5)非募集资金项目情况

单位:元 币种:人民币

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(二)董事会关于公司未来发展的讨论与分析

1、 行业竞争格局和发展趋势

（1）行业格局分析：

随着世界能源需求增长和全球气候变化，世界各国都把开发水电作为能源发展的优先领域。我国也极力支持和鼓励水电行业的发展，中央及地方各级政府陆续出台了一系列政策和措施，加大对水电等可再生能源投资的扶持力度，为行业发展创造了重要的历史机遇。

当前我国经济仍保持较高速度增长，不断增加的能源需求，为电力行业的快速发展提供了较广阔的市场空间。水力发电不消耗矿物能源，开发水电，有利于减少温室气体排放，保护生态环境，有利于提高资源利用和经济社会的综合利益，符合社会发展的长远利益，符合国家实行可持续发展战略的需要。因此，公司所处水电行业快速发展仍是未来较长时间内的基本趋势。

公司供区所在地-阿坝州是一个集水电开发和工业发展为一体的少数民族地区，作为西部地区经济较为落后的地区，加快发展的需要极为迫切，政策优势也较为突出。由于公司电网覆盖了阿坝州主要工业集中地，作为阿坝州主要的电力供应商之一，随着阿坝州“两化互动，城乡统筹”发展战略的推进和经济的较快发展，将对电力形成较大的需求，为公司发展提供了良好机遇。

（2）市场地位的发展趋势分析：

公司作为拥有区域性独立电网的电力企业，销售电源主要来自于省网和网内的中、小水电站，业务范围包括向供电营业区内的客户直接销售和向临近电网的趸售，与区域内其他供电主体不存在直接竞争，各自在所属区域内实现供电，部分地区存在间接竞争，其压力也不大。因此，预计公司短期内在阿坝州市场的地位不会出现重大变化。

2、 公司发展战略

2013年，是全面深入贯彻落实党的十八大精神的开局之年，是实施“十二五”规划的关键之年，电力行业所处经济环境有望持续改善。随着国际经济趋稳、国内经济回暖，社会用电量增长可期，公司将充分利用电力行业和阿坝州地方经济发展的良好契机，秉承“对股东负责，为地方服务，为员工谋福祉”的经营宗旨，继续深入落实“准确定位，科学规划，加强投资管理，推进资产整合，优化公司治理，实施内部控制，创新管理模式，夯实安全基础，提升主营业务的盈利水平，努力把公司发展为“资产优良、服务优质、业绩优秀、回报率高”的优质上市公司的发展战略，以做大做强发供电业务为核心，以极力实现资本营运为依托，通过产业经营带动资本投入，通过资本运营促进产业发展，实现产融结合、科学发展、集约发展、创新发展、和谐发展。

3、经营计划

2013年公司计划完成发电量约8.22亿千瓦时、售电量约27.40亿千瓦时；实现营业收入约7.98亿元，成本费用支出约8.17亿元。为实现上述目标，公司将重点做好以下几方面的工作：

（1）进一步规范管理，夯实基础

继续深入推进规范管理，不断夯实基础管理能力，坚持安全生产常抓不懈，坚持规范管理全面深入、坚持执行力建设不放松、坚持推进创新科学发展，以推动公司健康持续的发展。

（2）加强电力市场管理，提高企业经营业绩

在进一步巩固公司在阿坝州电力市场地位的基础上。结合地区经济的发展，创新开展营销工作，在维护现有客户资源的同时，努力开发新的优质客户，深化与重点客户的战略合作关系，使之成为公司电力销售的中坚力量。加强服务意识，提升服务质量，努力扩大市场占有率，不断提高公司盈利水平。

（3）进一步挖潜降耗、降本增效

从源头入手，进一步加强全员的成本意识。通过调整物资及外购电采购策略等方式降低采购成本；通过严细运行维护流程降低生产成本；通过严格管理、提高工作效率和质量控制降低管理成本，保证各职能各岗位人员能围绕公司大局目标做好降本增效工作。

（4）加快推进重点项目建设

积极推进产业布局，围绕阿坝州“两化互动，城乡统筹”的发展战略，拟定公司近期发展规划，加快推进下庄电厂技术改造工程和解决公司南北电网供需矛盾的电网升级改造工程等重点项目的建设，以进一步拓展公司利润增长点，增强公司的发展后劲。

（5）继续加强对外投资管理，防范投资风险

进一步加强对外投资项目的管理，对于正在建设过程中的电源点项目，加快其建设进程，使其尽快竣工投运发电，通过其发电收益逐步收回投资，竭力降低公司的投资风险和损失，提高公司资产经营效益；对于经营状况急剧恶化，对公司经营影响较大的多晶硅项目，密切跟踪了解其行业和企业自身的经营情况，对其发展趋势进行深入、细致的研判，对潜在风险及时采取有效措施，力争将被投资单位因经营不善而给公司带来的不利影响减至最小，有力防范公司投资风险。

（6）进一步完善公司内控体系，全面推行集团化管控模式

结合证监会强化上市公司内控体系建设的要求，进一步建立健全公司规章制度，构建制度完善、流程清晰的内控体系，并全面推行集团化管理模式，公司本部抓总体战略、计划、预算及审计管理，将业务过程适当下放，子公司加强自身经营管理措施的制定和执行。通过目标责任考核有效调动子公司的积极性及能动性，从整体上提高公司本部和各子公司的运行效率和盈利水平。

（7）构建与公司发展相适应的人力资源管理模式

进一步调整、完善与公司发展相适应人力资源管理模式，加强技术和管理人才引进、培训和开发，制定与公司发展战略和发展目标相适应的人力资源规划。建立完善的用人机制，从人员的“选、用、育、留”四个方面逐步更新人力资源管理理念，通过科学的方法、多样的形式加强人才培养和队伍建设工作，营造一种奖励创新，尊重人才的企业文化，为公司的可持续发展提供强有力的人才储备。

（8）加强企业文化建设

进一步深入开展“爱企、创新、感恩、和谐”的企业文化理念宣传教育活动，提高广大员工的职业道德水平，使员工价值观和企业价值观相统一。注意关心职工生活，加强与员工之间的交流，了解员工的需要，丰富员工的业余生活，努力提高公司的凝聚力和战斗力。

4、因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求

2013年公司将通过统筹资金调度，优化资产结构，充分利用各种金融工具降低资金使用成本；同时严格控制公司各项费用支出，加快资金周转速度，合理安排调度使用资金，支持公司的健康持续发展。

公司维持当前日常业务及完成在建工程投资项目所需资金需求约为6亿元，公司将通过日常生产经营收入周转，不足部分以债务融资方式解决，并力争将债务融资的综合资金成本控制在7%以内。

5、可能面对的风险

（1）安全风险

目前公司电网输配电线路“T”接点过多，部分发电厂、变电站设备老旧，故障机率大，局部输变电设备重载、过载的问题仍然存在，电网供电能力不足和抵御事故能力较低，严重影响安全生产。

应对措施：进一步夯实安全管理基础，深入开展全员安全教育、培训；加快推进安全生产标准化建设，全面提升安全管理水平，持续深入开展安全隐患排查、整治工作。各生产单位应严格按照公司关于加强安全生产的相关要求，坚持“安全第一，预防为主”的方针，牢固树立安全管理理念，落实各级安全生产责任制，切实把安全生产工作做细、做实、做深，为公司持续和谐发展创造良好的安全生产环境，确保公司生产经营安全运行。

（2）规模风险

公司目前发电端拥有权益装机总容量35.38万千瓦（其中：直属电厂装机容量15.07万千瓦），供电端拥有变电总容量72.83万千伏安（其中：110Kv变电容量67.8万千伏安，35千伏变电容量5.03万千伏安），从规模上缺乏较强的市场竞争力。

应对措施：努力实现控股开发的水电站项目全面竣工，推动下庄电站的技术改造工程；加强对周边地区水电资源的调研，对具备投资价值的水电资源采取多种方式进行开发，形成公司新的利润增长点。同时通过加快推进电网优化和升级改造项目，努力提升电网供电能力；通过积极拓展市场和争取有利电价政策实现增供促销，力争年售电量再上新平台，逐步提高公司电网业务的市场竞争力，实现规模促效益的经营战略。

（3）用户结构单一风险

目前公司的主要客户为钢铁、电石等高耗能企业，用电客户结构单一、依赖性较强，抗经营风险能力较低。

应对措施：加强客户沟通管理，积极关注和追踪宏观经济要素的动态，加强对宏观经济形势的研判，分析经济周期对公司的影响，并针对经济周期的变化，及时调整公司的经营策略；其次充分利用自身的技术、管理优势及成熟的供电网络，进一步强化电力市场营销，积极发展新用户和优质客户，强客户用电管理，提高服务质量，紧紧围绕“增量、稳价、提效”各个关键环节细化工作措施，确保发电量和售电量继续保持增长态势。

（4）资金风险

近几年，公司因灾后恢复重建需要，耗资近6亿元对发、供电设施进行恢复和改造，导致公司资金周转困难，存在较大缺口，且融资方式比较单一。

应对措施：加强多样化融资，探讨在货币政策从紧的态势下，进一步拓展融资方式、拓宽融资渠道，为公司生产经营和工程建设提供强有力的资金保障，并形成以产业带动资本，以资本推动业务扩张的良性循环。

四、涉及财务报告的相关事项

4.1 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。

本公司子公司羌威宾馆已于2012年9月5日清算注销，不再纳入本年度公司的合并范围。公司于2011年9月23日召开第五届董事会第十三次会议，审议通过了《关于清算关闭公司全资子公司羌威宾馆的议案》，公司于2012年9月收到四川省阿坝州工商行政管理局核发的《准予注销登记通知书》，公司全资子公司羌威宾馆的清算注销工作全部完成。

董事长：张有才

四川岷江水利电力股份有限公司

2013年3月28日

法定代表人：张有才

四川岷江水利电力股份有限公司

2013年3月28日

股票简称	岷江水电	股票代码	600131
股票上市交易所	上海证券交易所

联系人和联系方式	董事会秘书	证券事务代表
姓名	肖劲松	魏荐科
电话	028-80808131	028-80808131
传真	028-80808132	028-80808132
电子信箱	xjs600131@263.net	weijianke@263.net

	2012年(末)	2011年(末)	本年(末)比上年(末)增减（%）	2010年(末)
总资产	2,407,669,305.40	2,455,539,949.78	-1.95	2,216,136,647.85
归属于上市公司股东的净资产	836,724,465.85	766,092,291.38	9.22	637,991,571.19
经营活动产生的现金流量净额	195,363,207.15	108,527,881.30	80.01	99,865,479.65
营业收入	804,986,600.30	671,146,456.89	19.94	538,976,244.62
归属于上市公司股东的净利润	70,632,174.47	128,100,720.19	-44.86	143,514,750.81
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	61,774,631.26	108,262,744.69	-42.94	87,590,889.03
加权平均净资产收益率（%）	8.81	18.25	减少9.44个百分点	24.91
基本每股收益（元／股）	0.14	0.25	-44.00	0.28
稀释每股收益（元／股）	0.14	0.25	-44.00	0.28

报告期股东总数		59,286		年度报告披露日前第5个交易日末股东总数		62,768
前10名股东持股情况
股东名称	股东性质		持股比例(%)	持股总数	持有有限售条件股份数量	质押或冻结的股份数量
四川省电力公司	国有法人		23.918	120,578,132	95,371,875	无
新华水利水电投资公司	国有法人		16.77	84,551,516	0	无
阿坝州下庄水电厂	国有法人		7.03	35,427,085	10,220,828	无
阿坝州投资发展公司	国有法人		2.80	14,091,919	0	无
王勇	境内自然人		0.67	3,402,291	0	未知
赵东岭	境内自然人		0.56	2,842,390	0	未知
阿坝州甘堡水电厂	国有法人		0.56	2,818,384	0	无
四川省投资集团有限责任公司	国有法人		0.56	2,818,384	0	无
黄幼芬	境内自然人		0.42	2,129,442	0	未知
阿坝州马尔康水电厂	国有法人		0.28	1,409,192	0	无
上述股东关联关系或一致行动的说明	公司未知上述股东之间是否存在关联关系或属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人。 公司未知前十名流通股股东和前十名股东之间是否存在关联关系或属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人。

科目	本期数	上年同期数	变动比例（%）
营业收入	804,986,600.30	671,146,456.89	19.94
营业成本	606,604,336.19	544,631,055.55	11.38
销售费用	7,092,712.92	5,530,741.16	28.24
管理费用	68,999,002.94	59,600,700.12	15.77
财务费用	89,371,167.44	59,940,906.17	49.10
经营活动产生的现金流量净额	195,363,207.15	108,527,881.30	80.01
投资活动产生的现金流量净额	7,050,180.56	-203,763,426.57	不适用
筹资活动产生的现金流量净额	-189,772,266.33	25,030,225.50	-858.17

客户名称	营业收入	占公司全部营业收入的比例(%)
成都市长峰钢铁（集团）有限责任公司	131,127,630.78	16.29
汶川顺发电熔冶炼有限公司	111,504,245.94	13.85
四川省电力公司	101,308,131.68	12.59
四川黄龙电力有限公司	93,394,703.61	11.60
都江堰市建峰机械有限公司	67,102,140.30	8.33

分行业情况
分行业	成本构成项目		本期金额	本期占总成本比例(%)	上年同期金额		上年同期占总成本比例(%)	本期金额较上年同期变动比例(%)
电力	人工成本		58,842,009.58	9.79	54,525,222.96		10.02	7.92
	折旧费		58,062,789.56	9.67	49,239,516.31		9.05	17.92
	购电、过网站费		450,683,014.31	74.99	411,212,427.99		75.58	9.6
	其他制造费用		33,379,083.16	5.55	29,097,298.79		5.35	14.72
分产品情况
分产品		成本构成项目	本期金额	本期占总成本比例(%)	上年同期金额	上年同期占总成本比例(%)			本期金额较上年同期变动比例(%)
外购电		人工成本	23,263,599.26	3.87	18,880,095.54	3.47			23.22
		折旧费	16,293,410.69	2.71	13,826,128.08	2.54			17.85
		购电费	441,764,511.74	73.51	405,893,270.17	74.60			8.84
		其他制造费用	9,840,656.82	1.64	8,353,276.30	1.54			17.81
自发电		人工成本	35,578,410.32	5.92	35,645,127.42	6.55			-0.19
		折旧费	41,769,378.87	6.95	35,413,388.23	6.51			17.95
		其他制造费用	23,538,426.34	3.92	20,744,022.49	3.81			13.47
过网费			8,918,502.57	1.48	5,319,157.82	0.98			67.67

供应商名称	采购金额	比例（%）
四川省电力公司	358,807,556.73	81.22
四川黄龙电力有限公司	20,303,506.12	4.60
汶川金波水电有限责任公司	6,321,641.91	1.43
汶川正河流域水电开发有限公司	5,979,775.01	1.35
汶川县壤汶凉水井电力有限责任公司	5,555,265.43	1.26

项目	2012年		2011年		增减变动额	增减变动率（%）
	金额	结构（%）	金额	结构（%）
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金	906,923,451.10	97.24	748,328,331.90	96.60	158,595,119.20	21.19
收到其他与经营活动有关的现金	25,709,941.63	2.76	26,375,164.76	3.40	-665,223.13	-2.52
经营活动现金流入小计	932,633,392.73	100.00	774,703,496.66	100.00	157,929,896.07	20.39
购买商品、接受劳务支付的现金	515,650,530.88	69.94	480,858,994.18	72.18	34,791,536.70	7.24
支付给职工以及为职工支付的现金	124,884,998.95	16.94	98,734,644.24	14.82	26,150,354.71	26.49
支付的各项税费	68,457,496.39	9.28	54,055,625.70	8.12	14,401,870.69	26.64
支付其他与经营活动有关的现金	28,277,159.36	3.84	32,526,351.24	4.88	-4,249,191.88	-13.06
经营活动现金流出小计	737,270,185.58	100.00	666,175,615.36	100.00	71,094,570.22	10.67
经营活动产生的现金流量净额	195,363,207.15		108,527,881.30		86,835,325.85	80.01
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金	10,102,230.00	10.27	3,690,420.00	2.04	6,411,810.00	173.74
取得投资收益收到的现金	83,416,156.80	84.77	150,587,513.87	83.30	-67,171,357.07	-44.61
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额	1,006,875.00	1.02	7,703,984.47	4.26	-6,697,109.47	-86.93
收到其他与投资活动有关的现金	3,879,355.99	3.94	18,803,006.04	10.40	-14,923,650.05	-79.37
投资活动现金流入小计	98,404,617.79	100.00	180,784,924.38	100.00	-82,380,306.59	-45.57
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金	81,996,100.31	89.76	227,910,256.28	59.27	-145,914,155.97	-64.02
投资支付的现金			149,409,325.00	38.85	-149,409,325.00	-100
支付其他与投资活动有关的现金	9,358,336.92	10.24	7,228,769.67	1.88	2,129,567.25	29.46
投资活动现金流出小计	91,354,437.23	100.00	384,548,350.95	100.00	-293,193,913.72	-76.24
投资活动产生的现金流量净额	7,050,180.56		-203,763,426.57		210,813,607.13	不适用
三、筹资活动产生的现金流量：
取得借款收到的现金	550,420,422.51	100.00	696,197,054.80	100.00	-145,776,632.29	-20.94
筹资活动现金流入小计	550,420,422.51	100.00	696,197,054.80	100.00	-145,776,632.29	-20.94
偿还债务支付的现金	571,800,000.00	77.25	590,000,000.00	87.91	-18,200,000.00	-3.08
分配股利、利润或偿付利息支付的现金	168,392,688.84	22.75	81,166,829.30	12.09	87,225,859.54	107.46
筹资活动现金流出小计	740,192,688.84	100.00	671,166,829.30	100.00	69,025,859.54	10.28
筹资活动产生的现金流量净额	-189,772,266.33		25,030,225.50		-214,802,491.83	-858.17
四、现金及现金等价物净增加额	12,641,121.38		-70,205,319.77		82,846,441.15	不适用

主营业务分行业情况
分行业	营业收入	营业成本	毛利率（％）	营业收入比上年增减(%)	营业成本比上年增减(%)	毛利率比上年增减（%）
电力行业	798,604,275.17	600,966,896.61	24.75	20.10	10.46	增加6.57个百分点

主营业务分产品情况
分产品	营业收入	营业成本	毛利率（％）	营业收入比上年增减(%)	营业成本比上年增减(%)	毛利率比上年增减（%）
电力	798,604,275.17	600,966,896.61	24.75	20.10	10.46	增加6.57个百分点

地区	营业收入	营业收入比上年增减（％）
四川	798,604,275.17	20.10

项目名称	本期期末数	本期期末数占总资产的比例（%）	上期期末数	上期期末数占总资产的比例（%）	本期期末金额较上期期末变动比例（%）
应收票据			13,441,402.00	0.55	-100.00
预付账款	8,227,215.56	0.34	13,264,302.57	0.54	-37.97
其他应收款	5,127,262.59	0.21	9,014,960.08	0.37	-43.12
长期待摊费用	3,307,159.08	0.14	5,248,765.73	0.21	-36.99
短期借款	290,420,422.51	12.06	100,000,000.00	4.07	190.42
应付股利	11,960,507.83	0.50	85,767,665.35	3.49	-86.05

企业名称	主要产品或服务	注册资本	占被投资单位股权比例（%）
阿坝州华西沙牌发电有限责任公司	电站开发、发电和售电	10,000	100
四川福堂水电有限公司	电力开发、生产、销售，兼营水电器材销售	40,000	40
黑水冰川水电开发有限责任公司	发电、售电	8,000	47.265

项目名称	项目金额	项目进度	本年度投入 金额	累计实际投入 金额	项目收益情况
杨家湾水电站工程	125,000,000.00	90%	895,868.75	136,262,784.07	处于建设期
一颗印水电站工程	90,000,000.00	95%	7,503,851.66	116,347,186.94	处于建设期
合计	215，000,000.00		8,399,720.41	252,609,971.01