2013年半年度报告摘要
一、重要提示
1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。
1.2 公司简介
| 股票简称 | 上海电气 | 股票代码 | 601727 |
| 股票上市交易所 | 上海证券交易所 | ||
| 股票简称 | 上海电气 | 股票代码 | 02727 |
| 股票上市交易所 | 香港联合交易所 | ||
| 联系人和联系方式 | 董事会秘书 |
| 姓名 | 伏蓉 |
| 电话 | +86(21)33261888 |
| 传真 | +86(21)34695780 |
| 电子信箱 | ir@shanghai-electric.com |
二、 主要财务数据和股东变化
2.1 主要财务数据
单位：千元 币种：人民币
| 本报告期末 | 上年度末 | 本报告期末比上年度末增减(%) | ||
| 调整后 | 调整前 | |||
| 总资产 | 123,126,578 | 118,699,537 | 118,699,537 | 3.73 |
| 归属于上市公司股东的净资产 | 30,970,921 | 30,506,562 | 30,506,562 | 1.52 |
| 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减(%) | ||
| 调整后 | 调整前 | |||
| 经营活动产生的现金流量净额 | 1,033,268 | -819,307 | -980,634 | -226.1 |
| 营业收入 | 38,565,112 | 38,680,751.00 | 36,220,337 | -0.3 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | 1,459,621 | 1,873,739 | 1,927,188 | -22.10 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | 1,112,660 | 1,674,620 | 1,674,620 | -33.56 |
| 加权平均净资产收益率（%） | 4.69 | 6.16 | 6.39 | 减少1.47个百分点 |
| 基本每股收益（元／股） | 0.1138 | 0.1461 | 0.1503 | -22.11 |
| 稀释每股收益（元／股） | 0.1138 | 0.1461 | 0.1503 | -22.11 |
2.2 前10名股东持股情况表
单位：股
| 报告期末股东总数 | 134,630 | ||||||
| 前10名股东持股情况 | |||||||
| 股东名称 | 股东性质 | 持股比例(%) | 持股数量 | 持有有限售条件的股份数量 | 质押或冻结的股份数量 | ||
| 上海电气（集团）总公司 | 国家 | 57.80 | 7,411,997,802 | 无 | |||
| 香港中央结算（代理人）有限公司 | 境外法人 | 23.13 | 2,966,059,500 | 未知 | |||
| 丰驰投资有限公司 | 境内非国有法人 | 7.10 | 910,986,654 | 质押910,980,000 | |||
| 申能(集团)有限公司 | 国家 | 3.82 | 489,892,122 | 无 | |||
| 西部建元控股有限公司 | 国有法人 | 0.81 | 104,000,000 | 无 | |||
| 云南省城市建设投资集团有限公司 | 国有法人 | 0.44 | 56,877,667 | 无 | |||
| 汕头市明光投资有限公司 | 境内非国有法人 | 0.40 | 50,988,612 | 质押50,000,000 | |||
| 国机财务有限责任公司 | 国有法人 | 0.40 | 50,853,485 | 无 | |||
| 上海市城市建设投资开发总公司 | 国有法人 | 0.32 | 40,937,826 | 无 | |||
| 中国中投证券有限责任公司约定购回式证券交易专用证券账户 | 未知 | 0.22 | 28,106,700 | 无 | |||
| 上述股东关联关系或一致行动的说明 | 上海电气(集团)总公司与其他前十名流通股股东之间不存在关联关系或属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人。 | ||||||
2.3 控股股东或实际控制人变更情况
□适用 √不适用
三、 管理层讨论与分析
2013年上半年，全球经济发展呈现区域发展不均衡态势。同时，国内经济形势亦不容乐观，部分行业产能过剩严重，市场内需不足，经济增长呈现出"增长放慢、结构调整加快"的新特征。面对国内外复杂的经济环境，上海电气坚持在"困难中转型，在转型中发展"。报告期内公司实现营业收入人民币385.65亿元，与上年同期基本持平；归属于母公司股东的净利润为人民币14.60亿元，较上年同期下降22.10%。
新能源设备
报告期内，我们继续稳步发展核电核岛设备产业。我们的核电核岛产品已经涵盖了从第一代核电、第二代核电、第二代改进核电、第三代核电AP1000、EPR和CAP1400、第四代核电高温气冷堆的所有核电核岛主设备产品机型。我们的100万千瓦级核电核岛主设备产品覆盖了中国已开工的所有大型核电站项目。报告期内，我国的风电行业经过调整后将进入稳定发展期，我们苦练内功，继续加强与西门子合作、加大对海上风机的研制工作，争取在未来的海上风机市场占得先机；我们积极开拓市场，探索与风场基地的合作，创新风电产业发展新模式。
报告期内，新能源设备板块实现营业收入人民币21.18亿元，较上年同期下降34.6%，板块毛利率和营业利润率同比均有不同幅度下降，主要因为报告期内风电产业调整竞争激烈及铸锻件等产品短期市场需求不足导致收入减少，盈利下降。
高效清洁能源设备
报告期内，我们在火电市场占据稳定市场份额，新接订单人民币127亿元，较去年同期增幅显著；我们继续致力于发展百万千瓦级以上的超超临界高效清洁火电产品，在代表当今世界最高水平的百万超超临界项目上，我们处于市场领先地位。我们正逐步从适应市场需求的被动开发向产品研发引导市场需求的主动创新模式转变，由公司取得的国内首台百万等级二次再热火电示范项目已经开始执行。我们进一步推进燃气轮机的国产化进程，通过引进消化吸收先进技术，我们已经具备了制造先进的燃气轮机和联合循环机组的能力，并达到了月产一台燃机的产能，以应对和迎接国内燃气轮机市场的快速增长。报告期内，我们在已经形成比较完整的输配电产业链基础上，进一步以技术为引领，集聚上海电气与国家电网上海电力公司的股东双方优势，积极开拓市场，公司的输配电设备将向高压化技术、智能化及电力电子技术领域发展。
报告期内，高效清洁能源设备板块实现营业收入人民币161.14亿元，较上年同期下降14.8%；板块毛利率为20.5%，与上年同期基本持平；板块营业利润率为6.1%，比上年同期减少2.3个百分点，主要因为报告期内受宏观经济环境影响，火电设备及重型机器设备销售减少导致经营利润下降。
工业装备
报告期内，我们的电梯业务坚持实施技术引进与自主研发并举的技术战略，实施突出高端高速产品与兼顾低端保障房的市场战略，实施质量和安全为重点的管理战略，致力于由生产经营型向经营服务型的转变，由市场扩张型向质量效益型的转变，以进一步巩固我们在行业内的领头羊地位。我们相继承接了中国武汉第一高楼武汉中心35台电梯产品、中国珠海第一高楼十字门中央商务区137台电梯产品等市场订单。报告期内，我们大力发展特大型、特重型、特殊型电机；发展新能源配套电机；延伸关联产业，形成变频器和成套控制装置产业，为用户提供集成服务和整体解决方案。我们成功中标山东科瑞控股集团有限公司柱塞泵试验台变频器及控制系统项目，取得了高压变频器成套系统解决方案业务的突破。
报告期内，工业装备实现营业收入人民币121.38亿元，较上年同期增长5.0%；板块毛利率为20.4%，比上年同期增加0.4个百分点；板块营业利润率为6.0%，比上年同期增加1.4个百分点，主要因为电梯业务市场需求增长，订单增加。报告期内三菱电梯收入同比增长23.3%，营业利润同比增长31.1%，盈利能力保持领先。
现代服务业
经过多年的悉心经营，我们的电站EPC海外市场已涉及印度、印尼、越南、伊拉克、泰国、阿联酋、非洲等多个国家和地区，产业规模方面已与我们的装备产业并驾齐驱，未来我们将根据自身能力和市场情况实现稳步发展。报告期内，我们的输配电工程海外市场又结硕果，承接了斯里兰卡电力公司输配电项目。报告期内，我们借助融资租赁模式，成功助力电站EPC市场拓展，集团的金融服务将继续支持并促进实体产业的发展。
报告期内，现代服务业实现营业收入人民币97.94亿元，较上年同期增长5.2%，主要是报告期内电站工程总承包业务和电站服务业务销售增长；板块毛利率为10.8%，与上年同期基本持平；板块营业利润率8.9%，比上年同期增加3.9个百分点，主要是板块内电站工程总承包业务积极回笼应收账款，使以前年度拨备转回，利润增加。
2013年，是我们处于"在困难中转型，在转型中发展"的关键一年，我们要迎刃而上促转型，全力以赴稳增长，我们要加快科技研发、提升核心竞争力，积极开拓市场、提高市场份额，注重经济运行质量、立足内涵式增长，推进新产业发展、培育新增长点，实现上海电气的可持续发展。
(一)主营业务分析
1、财务报表相关科目变动分析表
单位：千元 币种:人民币
| 科目 | 本期数 | 上年同期数 | 变动比例（%） |
| 营业收入 | 38,565,112 | 38,680,751 | -0.3 |
| 营业成本 | 31,400,635 | 30,934,609 | 1.5 |
| 销售费用 | 1,289,545 | 1,174,165 | 9.8 |
| 管理费用 | 3,241,964 | 3,177,920 | 2.0 |
| 财务费用 | 30,715 | -459 | -6,791.7 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 1,033,268 | -819,307 | -226.1 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | 1,568,142 | 707,462 | 121.7 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | -319,371 | -667,157 | -52.1 |
| 研发支出 | 836,661 | 771,057 | 8.5 |
财务费用变动原因说明：财务费用较上年同期增加，主要因为报告期内公司对外发行公司债相应利息支出增加。
经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：经营活动产生现金净流入，而上年同期为现金净流出，主要因为报告期内新接订单增加相应预收款较上年同期增加。
投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：投资活动产生的现金净流入较上年同期增加，主要因为报告期内所属子公司存款期大于3个月的非限制使用定期存款投资较上年同期减少。
筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：筹资活动产生的现金净流出较上年同期减少，主要因为报告期内发行公司债增加现金流入。
(二)行业、产品或地区经营情况分析
1、主营业务分行业、分产品情况
单位:百万元 币种:人民币
| 主营业务分行业情况 | ||||||
| 分行业 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率（％） | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 毛利率比上年增减（%） |
| 新能源设备 | 2,118 | 1,934 | 8.7 | -34.6 | -31.5 | 减少4.1个百分点 |
| 高效清洁能源设备 | 16,114 | 12,815 | 20.5 | -14.8 | -14.6 | 减少0.1个百分点 |
| 工业装备 | 12,138 | 9,665 | 20.4 | 5.0 | 4.5 | 增加0.4个百分点 |
| 现代服务业 | 9,794 | 8,738 | 10.8 | 5.2 | 5.4 | 减少0.2个百分点 |
| 其他业务 | 1,249 | 1,082 | 13.4 | 94.5 | 116.8 | 减少8.9个百分点 |
| 抵销 | -2,848 | -2,833 | 0.5 | -42.7 | -42.5 | 减少0.3个百分点 |
| 合计 | 38,565 | 31,401 | 18.6 | -0.3 | 1.5 | 减少1.4个百分点 |
2、主营业务分地区情况
单位:百万元 币种:人民币
| 地区 | 营业收入 | 营业收入比上年增减（％） |
| 中国大陆 | 32,085 | 8.0 |
| 其他国家和地区 | 6,480 | -27.7 |
| 合计 | 38,565 | -0.3 |
(三)投资状况分析
1、对外股权投资总体分析
报告期内，公司新增对外股权投资金额为2.56亿元(公司2012年度对外股权投资金额为21亿元），主要为对下属全资子公司上海电气香港有限公司增资2.23亿元。
(1)持有其他上市公司股权情况
单位：元
| 证券代码 | 证券简称 | 最初投资成本 | 期初持股比例（％） | 期末持股比例（％） | 期末账面价值 | 报告期损益 | 报告期所有者权益变动 | 会计核算科目 | 股份来源 |
| 600642 | 申能股份 | 2,800,000 | 0.06 | 0.06 | 10,260,000 | 0 | -1,255,500 | 可供出售金融资产 | 购买 |
| 601328 | 交通银行 | 9,122,809 | 0.01 | 0.01 | 24,629,373 | 0 | -3,948,567 | 可供出售金融资产 | 购买 |
| 600000 | 浦发银行 | 767,760 | 0.02 | 0.02 | 26,703,000 | 0 | -4,495,650 | 可供出售金融资产 | 购买 |
| 600610 | S中纺机 | 760,000 | 0.10 | 0.10 | 6,332,040 | 0 | 1,764,048 | 可供出售金融资产 | 购买 |
| 600643 | 爱建股份 | 70,000 | 0.003 | 0.003 | 177,455 | 0 | -44,854 | 可供出售金融资产 | 购买 |
| 600082 | 海泰发展 | 270,000 | 0.05 | 0.05 | 1,361,880 | 0 | -266,760 | 可供出售金融资产 | 购买 |
| 600618 | 氯碱化工 | 1,240,008 | 0.03 | 0.03 | 2,015,860 | 0 | -556,479 | 可供出售金融资产 | 购买 |
| 600633 | 浙报传媒 | 7,471,992 | 0.51 | 0.37 | 47,264,184 | 0 | 13,262,238 | 可供出售金融资产 | 购买 |
| 000501 | 鄂武商A | 353,609 | 0.03 | 0.03 | 1,671,062 | 0 | -33,570 | 可供出售金融资产 | 购买 |
| 600665 | 天地源 | 1,399,200 | 0.09 | 0.09 | 2,558,160 | 0 | -576,180 | 可供出售金融资产 | 购买 |
| 600845 | 宝信软件 | 4,912,000 | 0.51 | 0.51 | 29,396,250 | 0 | 3,941,210 | 可供出售金融资产 | 购买 |
| 600027 | 华电国际 | 374,400,000 | 1.77 | 1.77 | 378,000,000 | 0 | -71,100,000 | 可供出售金融资产 | 购买 |
| 合计 | 403,567,378 | / | / | 530,369,264 | 0 | -63,310,064 | / | / | |
持有其他上市公司股权情况的说明
截止本报告期末，公司通过与上海国际信托有限公司签署香港市场投资单一资金信托合同方式分别认购的北京京能清洁能源电力股份有限公司2.32亿股H股股份及华电福新新能源股份有限公司4702万股H股股份已全部抛售，共实现投资收益总额3669万元。
2、募集资金使用情况
报告期内公司募集资金存放与实际使用情况请详见公司于2013年8月31日刊登在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn)的《上海电气募集资金存放与实际使用情况的专项报告》。
3、主要子公司分析
| 公司名称 | 所处行业及主要产品 | 注册资本 （百万元） | 总资产 （百万元） | 净资产 （百万元） | 营业收入 （百万元） | 营业利润 （百万元） | 净利润 （百万元） |
| 上海电气电站设备有限公司 | 生产及销售发电设备 | 美元264 | 19,847 | 3,890 | 7,608 | 294 | 274 |
| 上海锅炉厂有限公司 | 销售电站锅炉、工业锅炉及电站设备 | 207 | 13,526 | 2,536 | 4,664 | 810 | 697 |
| 上海重型机器厂有限公司（注） | 销售冶金物料备用部件, 电站设备及抗压容器 | 1,973 | 8,638 | 1,601 | 1,053 | -465 | -317 |
| 上海电气集团上海电机厂有限公司 | 生产及销售汽轮发电机及备用部件 | 242 | 3,807 | 1,706 | 1,486 | 238 | 269 |
注：由于传统冶金制造及矿山机械市场需求持续低迷，上海重型机器厂有限公司亏损3.17亿元。
四、 涉及财务报告的相关事项
4.1 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
（1）本期间不再纳入合并范围的主体
本集团所属上海机电股份有限公司（“机电股份”）之子公司GOSS INTERNATIONAL FRANCE SAS(“高斯法国”)于 2013年4月3日(法国当地时间)，由法国当地法院宣布正式进入司法重组程序，观察期为6个月。高斯法国系美国高斯国际有限公司(机电股份的子公司)在法国的子公司，进入司法重组程序后，本集团丧失对高斯法国的控制权。
董事长：董事长
上海电气集团股份有限公司
2013年8月30日