⊙记者 王彭 ○编辑 张亦文

  上海证券报金奖理财专区的金奖基金平台为投资者筛选出业绩稳健、风险控制良好的优秀基金组合，今年以来市场环境复杂，不同风格基金业绩迥异，该组合大幅跑赢沪深300指数，在控制风险的前提下，为投资者带来了稳定的资产增值。

  2月10日，沪深两市高开高走，创业板指数则再度创下历史新高。金奖基金组合的股票型基金方面，博时回报灵活配置涨0.82%，兴全社会责任涨3.20%，中银中国精选涨1.11%，汇添富民营活力涨2.16%，华商主题精选涨3.46%，农银消费主题涨2.07%，宝盈核心优势涨2.02%，景顺长城优选涨2.41%；债券型基金方面，广发聚财信用债券A涨0.1%，银华纯债跌0.2%，招商产业债券涨0.2 1%，建信稳定增利债券涨0.26%，工银双利债券A涨0.51%；货币型基金方面，南方现金增利货币A 涨0.02%，工银货币涨0.02%。组合方面，保守型组合涨0.14%，均衡型组合涨1.11%，进取型组合涨2.04%。

  投资者在选择基金产品时，不仅应该考虑收益， 还应当考察其为获取收益所承担的风险。一般来说，衡量基金风险的常见指标有两种，即标准差和贝塔系数。标准差是指在过去一段时期内，基金的收益率相对于平均收益率偏差幅度的大小。 基金的收益波动幅度越大，那么它的标准差也就越大。贝塔系数则用于衡量基金收益相对于大盘指数的总体波动性，贝塔值越高，意味着基金相对于市场整体表现的波动幅度越大。促使基金风险系数上升的原因有很多，包括股票仓位较高，且淡化择时，个股集中度偏高，板块配置单一等因素。对于风险承受能力不强的投资者来说，应该特别留意业绩波幅及下行风险“双低”的基金。

  根据晨星风险评级数据显示，中银中国精选基金三年标准差为15.7，低于同类基金平均水平。其贝塔系数为0.56，也就是说当大盘指数上涨或下跌10%时，该基金的同期涨跌幅仅为5.6%。从投资思路来看，中银中国精选的基金仓位长期控制在混合型同类基金的中下游水平，这是降低系统性风险的原因之一。此外，适中的基金规模使基金经理能够适应市场热点多变的格局，通过调整组合的股票仓位、行业配置和利用波段操作来有效平衡进攻和防守性。以去年第四季度为例，面对经济向下及流动性逐渐偏紧的市场环境，该基金将股票仓位大幅下调13个百分点，同时，重点配置传媒、电子、医药及大众消费等业绩确定的成长性个股，在规避市场风险的同时仍然保持组合的进攻性。中银中国精选基金近两年净值上涨42.18%，跑赢同期沪深300指数52个百分点。

  在进行基金投资的成果检视时，投资者往往将注意力集中在那些一马当先的明星品种上，却忽视了其背后的风险因素。投资期限长、基金在总资产中占比不高的投资者，由于具有较强的风险承受能力，在追求超额收益的同时能忍受净值的大幅波动。 而对于保守型投资者来说，不妨将“性价比”较高的稳健型基金作为权益类资产的核心配置。