上海隧道工程股份有限公司

  2013年年度报告摘要

一、 重要提示

1.1 本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。

1.2 公司简介

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二、 主要财务数据和股东变化

2.1 主要财务数据

单位：元 币种：人民币

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2.2 前10名股东持股情况表

单位：股

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2.3 以方框图描述公司与实际控制人之间的产权及控制关系

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三、 管理层讨论与分析

（一）董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析

2013年，面对宏观经济紧张局势的逐渐放缓，行业市场逐渐回暖。公司牢牢抓住市场机遇，根据公司既定的发展要求和战略目标，积极适应形势变化，不断完善企业治理结构，推动产业升级和整合，进一步开拓区域经营的同时拓宽业务领域范畴，进而有效提升企业综合竞争力和市场活力。2013年度，公司实现营业收入约235.01亿元，比上年同期增长6.88%；实现归属于上市公司股东的净利润约12.89亿元，比上年同期增长12.01%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润约为10.72亿元，比上年同期增长20.37%；每股收益0.99元。2013年末，公司总资产达到约570.54亿元，净资产约为124.25亿元，自2012年完成重大资产重组后继续稳步增长。

公司董事会始终高度重视企业的全面发展，一方面建立健全和有效实施内部控制、不断完善法人治理结构，优化企业资源配置；另一方面积极把握宏观政策调整和市场环境变化、拓展区域市场、开拓新兴领域业务、巩固核心业务的基础上，寻求多元化发展、维护企业良好形象；以内外兼修为企业发展要求，不但提升企业综合竞争力。2013年公司围绕"巩固改革成果、优化运行机制、强化制度执行、提升核心能力"的工作思路，紧紧把握市场机遇，积极开拓，强化管理。在全体员工的共同努力下，公司改革发展稳中有进，较好的完成了各项工作任务。

公司坚持以科学发展观为指导，不断提高自主创新能力，深化企业改革和技术创新。报告期内，公司获得多项国家及地方重大科研课题，获得多个国家级、省部级科技进步奖。其中，盾构装备自主设计制造关键技术及产业化项目获得国家科学技术进步一等奖，推动了我国大型掘进装备制造业的科技进步，实现了盾构产业化的跨越发展。

报告期内，公司承建的上海长江隧道工程荣获2012~2013年度中国建设工程鲁班奖；同时，青草沙水源地原水工程荣获2012~2013年度国家优质工程金质奖及第十一届中国土木工程詹天佑奖。公司承建的大型项目再次获得多个国家级奖项，以此证明了公司在工程设计、施工技术等方面有着显著地创新性及较高的科技含量，同时进一步证明了公司良好的质量品牌及企业信誉。此外，公司旗下城建市政承接的同三国道跨横潦泾大桥改造工程项目获全国市政公用科技示范工程荣誉；旗下投资公司投资的南昌沿江中、北大道连通工程获中国企业投资类国家级最高荣誉-2012~2013年度国家优质投资项目奖；年内，公司还被评为全国优秀施工企业、全国安全生产先进单位、全国企业自主创新TOP100等重大荣誉称号。

(二) 核心竞争力分析

1、行业地位突出

公司是国内著名的市政基础设施建设设计施工总承包企业，在软土地层水底公路、地铁隧道工程方面处于行业龙头地位。公司是全球唯一一家兼具盾构法隧道施工和盾构设备制造能力的企业，也是我国专业从事软土隧道工程施工规模最大的企业。

2、施工工程经验丰富

（1）超大型隧道及越江隧道工程经验

纵观上海市市内超大型隧道及越江隧道的发展历程，公司承接的项目中创造过多个全国之最、世界之最、全国首条以及世界首条的辉煌历史。其中包括，1970年建成的国内首条越江隧道-上海打浦路隧道工程、2008年建成的国内首条真正意义上的双层公路隧道-上海上中路隧道工程、2010年建成的世界首例复杂地况下施工的大直径土压平衡盾构法隧道工程-上海外滩通道工程、2009年建成的世界最大直径和单次掘进最长距离隧道-上海长江隧道工程等。除此之外，上海黄浦江底最大隧道-上海长江西路隧道、最深隧道-上海虹梅南路隧道目前正在建之中。

市外方面，公司先后承建了国内第一条沉管隧道宁波常洪隧道、杭州钱江流域第一条超大直径隧道杭州钱江隧道以及昆明三环闭合工程；此外，2013年中标的武汉市轨道交通七号线一期工程第八标段土建工程是长江中游首条超大直径盾构法隧道，是国内首条公路及铁路合建的超大型盾构法隧道。

（2）轨道交通工程经验

上海轨道交通工程：公司占有约40%的土建施工市场份额，截至目前已建成的轨道交通公司均参与建设。公司目前正在施工的上海地铁线路还包括12、13号线等。

上海地区以外，公司参与承建了广州、深圳、郑州、成都、宁波、武汉、昆明等地轨道交通建设项目；海外方面公司还参与了香港、新加坡、印度等多条区间隧道。在上海市市内业务趋紧阶段，为公司贡献了较大的施工产值。

3、技术创新优势

公司及下属子公司中有多家被评为高新技术企业，拥有两个国家级的工程中心和技术中心，且拥有先进的施工机械、施工方法和丰富的施工经验，同时具有强大的自主创新能力、成果转化应用能力和技术优势。自成立以来，公司专业从事隧道工程技术的开发和应用，通过不断创新，隧道施工核心技术目前已处于全国领先水平。截止报告期内公司累计获得140项授权专利，累计获得31项国家级工法；年内获得国家及地方重大科研课题7项，获得一项国家级科技进步奖和两项省部级科技进步奖，创造了众多全国第一，乃至世界第一的辉煌成绩。

4、施工技术与质量优势

公司自1993年设立至今获得国家和省市行业评比中的多项荣誉和奖项，工程技术与质量处于行业领先水平。年内公司承建的工程再次获得国家级奖项有“中国建筑工程鲁班奖”、“中国詹天佑土木工程奖”、“国家优质工程金质奖"、"国家优质投资项目奖"等；还获得"全国市政公用科技示范工程"、"全国安全生产先进单位"、"全国优秀施工企业"等荣誉称号。公司的创新机制和创新环境使企业实现了国内许多"零"的突破：成功开发了"中国首台超大型矩形顶管机"和"国内首个双圆盾构施工工法"，研制了我国第一台拥有完全自主知识产权的土压平衡盾构机，承建了"世界最大直径盾构法隧道工程"，取得了令人瞩目的科研成果，并培养了一批卓有成就的科技队伍。

(三) 行业竞争格局和发展趋势

公司所属行业为建筑业，随着国内经济快速发展，城市化进程不断加快，城市化水平不断提高。建筑业的发展已然成为了国内宏观经济发展不可或缺的重要因素。近年来，国内固定资产投资在2011年受宏观经济和国内经济转型的影响，经历了一段平稳期，增速逐渐放缓后；随着2012年下半年，国家为应对经济下滑，重新加大了固定资产投资力度，国家发改委批复了总投资近万亿元的基础建设投资项目，包括城市轨道交通、公路桥梁建设和航道等大型基础设施建设项目。其中，城市轨道交通建设项目总投资金额上千亿元，批复了包括苏州、杭州、成都、深圳等城市数十个项目规划和可行性研究报告。

2013年是全面贯彻落实十八大精神的开局之年，是实施"十二五"规划承前启后的关键一年。随着城市化进程的加快，国内经济体制改革的深入，为建筑业的发展提供了巨大的机遇；而建筑企业准入门槛较低，且为我国农村剩余劳动力转移的主要行业之一；同时面对国内外建筑企业的增多，竞争的加剧也给建筑业带来了生存的挑战，所以未来建筑业将进入了一个机遇与挑战并存的发展期，也将呈现一番充满活力的新面貌。此外，经过多年的市场整顿、制度建设及有效监管，我国建筑业市场也正步入健康企稳的发展阶段。

根据公司既定的战略规划及经营方针，连同全公司上下所有员工的共同努力。经历了多年的发展，公司从单一的施工企业转型成为了城市基础设施建设运营综合服务商，承接的业务涵盖了从基础设施建设投资到设计、施工、运营、养护的各个环节，建设内容包括大型越江设施、城市轨道交通、高速公路、高架桥梁、燃气管道、能源工程等城市主要大型基础设施，从单一产业到整个产业链的转型，使得公司的业务规模不断扩大，通过投资、设计与施工的联动，有效带动公司业务整体发展的同时，进一步提升公司的综合竞争力。

(四) 公司发展战略

面对市场环境和宏观政策的压力和机遇，公司将继续围绕基础设施建设运营综合服务商的发展愿景，以不断实现从点到线，从线到面的产业链纵向和横向的延伸。以提升经济效益为根本点，以深化改革为出发点，以业务创新和协同整合为突破点，以市场化、专业化、规模化为导向，基于上市公司规范化、市场化的公司治理和运行机制的深化改革，带动公司整体改革、创新和发展，形成融资发展、机制创新、管理提升、价值创造、回报社会的良性发展机制，全面打造市场适应能力强和应变能力高、核心竞争力突出、业务规模均衡增长、资源整合效应显著、运营风险全面受控、股东回报稳健、企业价值持续提升的公众公司。

未来公司将继续秉承"投资带动，设计引领"的经营方针，准确把握市场环境变化，注重区域市场的维护和开发；深化企业改革，优化资源配置，加快新业务领域市场进程；加大科技服务支持力度，激发企业自主创新能力；进一步优化企业人才管理机制，释放企业潜在活力。同时，深入研究国资国企改革，探索适应新形势的创新机制；探索通过分类引入战略投资者、财务投资者等融资、融智的运作方式，搭建吸引市场优势资源的各类平台。

(五) 经营计划

2014年是上海国资国企改革向纵深推进的重要一年，公司将牢牢把握机遇，迎接挑战，稳中求进，开创公司发展新局面。2014年，公司的主要经济目标是：新签合同额力争达到420亿元，力争实现营业收入248亿元，全年实现归属于母公司净利润相比2013年增长5%-10%。公司将继续加强工程项目管理的系统性和前瞻性，优化区域市场布局，巩固好既有市场业务的同时，大力推进全方位经营。在对项目风险、综合利润、主业带动率和资金占用周期等关键因素综合考量后，稳健开展投资业务，深入研究和探索项目融资的创新方式和方法，为投资业务的进一步拓展挖掘潜力。

(六) 因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求

近年来，随着公司业务规模的扩大，公司承接的工程业务量不断增加，加上以BT、BOT模式运作的项目增多，对公司资金要求也随之进一步加大。 为补充生产经营流动资金需求、解决银行短期借款，改善资本公司结构，降低资金成本和财务费用。2014年，公司将进一步探索多元化的股权机构及融资渠道，一方面继续推进短期融资券等低利率工具，以补充公司短期流动资金；另一方面，继续探索ABS后续发展可能，积极尝试信托业务、资产支持票据业务等盘活存量资产的融资新渠道，为公司投资业务长远发展筹集资金。同时，在试点项目基础上，加大合伙基金引入力度，扩大公司投资能力。

(七) 可能面对的风险

1、市场竞争风险

公司所属行业为建筑业，主要从事基础设施建设投资和市政工程设计施工业务，虽然公司行业地位突出，技术领先优势较为明显，但随着行业的不断发展，区域壁垒的设置，建筑型企业增多，市场竞争也日趋激烈，竞争对手的经营策略或市场环境发生变化，都可能给相关公司经营业绩带来影响。

2、内控管理风险

随着公司规模的扩大，资产和人员进一步扩张，特别是市外及海外业务的增多，为发挥资产协同效应，公司已对部分业务趋同公司及分支机构进行整合。但在日常运作、资金管理、制度沟通、内部控制、人才引进等方面仍给公司带来一定挑战，给公司的生产经营管理带来一定风险。

3、投资业务风险

公司以BT、BOT方式参与了国内市政基础设施投资建设，部分已签约的BT及BOT项目的合同对方为地方政府融资平台公司。2010年6月《国务院关于加强地方政府融资平台公司管理有关问题通知》（国发（2010）19号）和财政部等四部委《关于贯彻国务院关于加强地方政府融资平台公司管理有关问题相关事项的通知》（财预（2010）412号）对地方政府融资平台公司加强了监管。此外，部分区域也出台严格控制新增BT项目的规定，如《湖南省人民政府办公厅转发省发改委等部门关于加强政府投资BT项目管理意见的通知》（湘政办发〔2013〕47号），这一方面可能会给公司下属投资业务板块拓展带来一定影响，另一方面对其存量业务的风险控制也提出了更高要求。

4、安全生产风险

公司主要从事工程施工业务，主要包括轨道交通、大型越江隧道、高架道路、燃气管线等项目建设，这些项目普遍具有技术难度高、管理跨度大及风险点集中的特点。对相关公司安全防范能力、技术管理水平提出了较高要求。一旦发生因公伤亡、工程坍塌等重大安全事故或者被发现存在重大安全隐患的，对相关公司社会信誉、生产经营将造成极大的负面影响。

四、 涉及财务报告的相关事项

1、 与上期相比本期新增合并单位10家，原因为： 本期内新设立了9家子公司；本年投资比例变更从而增加合并单位1家。

2、 本期减少合并单位3家，原因为：上海城建投资发展有限公司将其持有的上海青浦第二污水处理厂有限公司90%的股权全部转让给上实联合水务控股有限公司；上海城建投资发展有限公司将其持有全资子公司上海城建竹园污水处理建设发展有限公司100%的股权全部转让给上海水务资产经营发展有限公司，另外，上海城建投资发展有限公司的全资子公司上海城建重庆发展有限公司本年度被上海城建投资发展有限公司吸收合并，并于2013年11月11日办妥工商注销。

五、备查文件目录

(一) 载有法定代表人、总会计师、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。

(二) 载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。

(三) 报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。

董事长：张焰

上海隧道工程股份有限公司

2014年4月3日

股票简称	隧道股份	股票代码	600820
股票上市交易所	上海证券交易所

联系人和联系方式	董事会秘书	证券事务代表
姓名	田军	林丽霞
电话	021-65419590	021-65419590
传真	021-65419227	021-65419227
电子信箱	600820@stec.net	600820@stec.net

	2013年(末)	2012年(末)	本年(末)比上年(末)增减（%）	2011年(末)
				调整后	调整前
总资产	57,054,263,610.64	49,359,500,958.53	15.59	44,158,519,774.28	22,590,449,049.44
归属于上市公司股东的净资产	12,424,828,740.99	11,025,543,318.42	12.69	9,870,744,709.11	4,844,376,275.39
经营活动产生的现金流量净额	696,696,474.38	1,978,359,351.74	-64.78	3,883,805,644.46	1,978,196,246.69
营业收入	23,501,138,527.37	21,988,973,642.36	6.88	19,691,366,450.08	14,191,549,858.02
归属于上市公司股东的净利润	1,289,309,009.86	1,151,037,593.58	12.01	1,128,298,611.64	517,190,087.75
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	1,072,418,154.40	890,914,507.19	20.37	890,750,538.22	413,816,115.10
加权平均净资产收益率（%）	11.14	11.02	增加0.12个百分点	12.04	11.18
基本每股收益（元／股）	0.9928	0.8863	12.01	0.8688	0.7051
稀释每股收益（元／股）	0.9928	0.8863	12.01	0.8688	0.7051

报告期股东总数		77,997		年度报告披露日前第5个交易日末股东总数		73,087
前10名股东持股情况
股东名称	股东性质		持股比例(%)	持股总数	持有有限售条件股份数量	质押或冻结的股份数量
上海城建（集团）公司	国有法人		52.61	683,224,540	412,922,755	未知
上海国盛（集团）有限公司	国有法人		9.17	119,124,963	0	未知
上海盛太投资管理有限公司	境内非国有法人		2.23	29,000,000	0	未知
同德证券投资基金	其他		0.27	3,500,100	0	未知
上海市建设工程管理有限公司	国有法人		0.2	2,653,456	0	未知
李伟刚	境内自然人		0.2	2,628,000	0	未知
华润深国投信托有限公司－泽煦单一资金信托计划	其他		0.18	2,382,995	0	未知
梁剑文	境内自然人		0.15	1,906,854	0	未知
华润深国投信托有限公司-龙信基金通1号集合资金信托	其他		0.14	1,856,649	0	未知
张敏	境内自然人		0.13	1,691,506	0	未知
上述股东关联关系或一致行动的说明		未知其他流通股股东间是否存在关联关系，也未知是否属于《上市公司持股变动信息披露管理办法》中规定的一致行动人。