⊙记者 黄世瑾 ○编辑 衡道庆

  停牌逾7个月的华谊嘉信终于揭开了重大资产重组的神秘面纱。公司拟以13.14元/股发行2416万股收购迪思传媒100%股权，后者作价4.6亿元。公司还拟向5名特定投资者配套募集资金1.53亿元，用以支付本次重组过程中的现金对价。

  华谊嘉信是我国本土最大的线下营销服务机构之一。公司表示，此次交易完成后，其将迅速扩充公共关系板块，公司“国内领先的整合营销传播集团”战略目标又向前跨了一大步。交易对象承诺，2014年、2015年和2016年迪思传媒扣非后净利润分别不低于4000万元、4600万元和5290万元。而华谊嘉信2013年扣非后净利润实现5337万元。

  值得注意的是，本次交易过程中交易对象的业绩承诺相当复杂。除常规性的净利润指标外，还设置了应收账款指标、客户指标、主营业务指标和净利润率指标。迪思传媒需要在承诺期内达成如下指标：各期应收账款周转率不低于1.5次/年、各期应收账款回款率不低于40%、各期坏账率不高于2%、承诺期届满且全部股份解除锁定前的应收账款回收率不低于85%。

  客户方面，迪思传媒在承诺期内各期发生业务往来数量的客户不少于30家；各期第一大最终客户毛利占总毛利比重分别不高于50%；各期前三大最终客户毛利占总毛利比重分别不高于70%；各期直接客户贡献的毛利占总毛利比重不低于50%。

  此外，在承诺期内，迪思传媒各期主营业务毛利的80%应来源于公共关系、数字营销、活动、展览、广告、媒体投放业务，而标的公司各期净利润率不低于5%。

  在严苛的考核目标之后，如果迪思传媒超额完成业绩目标，也有相应的奖励。在迪思传媒2014年经审计扣非净利润不低于4000万元（含本数），且2014年、2015年和2016年的承诺期内年均复合增长率达到15%-25%，其100%股权的交易价格将调整为[11.5+（年均复合增长率-15%）×10]×2014年经审计扣非后净利润；年均复合增长率达到25%-30%，则调整后交易价格=[12.5+（年均复合增长率-25%）×15]×2014年经审计扣非后净利润。