锦州新华龙钼业股份有限公司

  2014年半年度报告摘要

一、 重要提示

1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。

1.2 公司简介

股票简称	新华龙	股票代码	603399
股票上市交易所	上海证券交易所

联系人和联系方式	董事会秘书	证券事务代表
姓名	高文重	张韬
电话	0416-3198622	0416-3198621
传真	0416-3168802	0416-3168802
电子信箱	xhldsh@163.com	xhldsh@163.com

二、 主要财务数据和股东变化

2.1 主要财务数据

单位：元 币种：人民币

	本报告期末	上年度末	本报告期末比上年度末增减(%)
总资产	2,373,682,875.67	2,268,930,258.88	4.62
归属于上市公司股东的净资产	1,072,474,888.04	1,052,752,102.51	1.87
	本报告期	上年同期	本报告期比上年同期增减(%)
经营活动产生的现金流量净额	176,539,632.15	-401,955,665.97	-143.92
营业收入	1,156,537,092.74	1,019,807,687.07	13.41
归属于上市公司股东的净利润	23,596,385.23	28,389,712.66	-16.88
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	13,505,226.37	25,932,920.43	-47.92
加权平均净资产收益率（%）	2.21	2.79	减少0.58个百分点
基本每股收益（元／股）	0.07	0.08	-12.50
稀释每股收益（元／股）			不适用

2.2 截止报告期末股东总数及持有公司5%以上股份的前十名股东情况

单位：股

报告期末股东总数					19,159
前10名股东持股情况
股东名称	股东性质		持股比例(%)	持股数量		持有有限售条件的股份数量	质押或冻结的股份数量
郭光华	境内自然人		30.14	106,918,000		106,918,000	无
锦州新华龙实业集团股份有限公司	境内非国有法人		19.73	70,000,000		70,000,000	无
秦丽婧	境内自然人		7.31	25,928,000		25,928,000	无
徐福先	境内自然人		2.76	9,800,000		9,800,000	无
秦乃茗	境内自然人		1.97	7,000,000		7,000,000	无
纪沛国	境内自然人		1.18	4,200,000		4,200,000	无
郑思远	境内自然人		0.99	3,500,000		3,500,000	无
李贵华	境内自然人		0.79	2,800,000		0	无
孟凡涛	境内自然人		0.59	2,100,000		2,100,000	无
郎萍	境内自然人		0.41	1,447,180		0	无
上述股东关联关系或一致行动的说明		在前十名股东和前十名无限售条件股东中，公司控股股东郭光华与秦丽婧为夫妻关系，秦乃茗、徐福先、郑思远、纪沛国、孟凡涛系郭光华和秦丽婧的亲属，新华龙集团系郭光华控股公司，郭光华、秦丽婧、秦乃茗、徐福先、郑思远、纪沛国、孟凡涛、新华龙集团属于《上市公司收购管理办法》中规定的一致行动人。公司未知其他股东相互间是否存在关联关系，也未知其相互间是否属于《上市公司收购管理办法》中规定的一致行动人。

2.3 控股股东或实际控制人变更情况

□适用 √不适用

三、 管理层讨论与分析

2014年上半年以来，全球经济延续了弱复苏、低增长的态势，国内经济增速缓慢。钼行业受到之前几年钼价持续低位运行的弱势氛围影响，发展动力仍显不足。钼市场终端需求的增长缓慢仍难以在短时间内治愈，总体呈现供大于求、价格弱势下滑行情。

面对严峻的市场经济形势，公司紧紧围绕全年目标，创新工作思路，抢抓市场机遇，保持了生产经营和各项工作的稳步推进，采取各项有效措施应对市场价格下行的影响，实现了上半年大部分生产经营任务目标，最大可能的化解了市场下滑带来的负面影响。

报告期内，公司实现营业收入115,653.71万元，同比增加13.41%，归属于上市公司股东的净利润2,359.64万元，同比减少16.88%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1,350.52万元，同比减少47.92%，每股收益0.07元，扣非后每股收益0.04元。

(一) 主营业务分析

1、 财务报表相关科目变动分析表

单位：元 币种:人民币

科目	本期数	上年同期数	变动比例（%）
营业收入	1,156,537,092.74	1,019,807,687.07	13.41
营业成本	1,070,639,404.26	942,617,952.03	13.58
销售费用	3,960,034.01	3,963,851.63	-0.10
管理费用	16,220,773.22	14,779,760.51	9.75
财务费用	38,232,517.54	21,029,350.86	81.81
经营活动产生的现金流量净额	176,539,632.15	-401,955,665.97	-143.92
投资活动产生的现金流量净额	-33,560,493.48	-11,228,566.91	-68.29
筹资活动产生的现金流量净额	-57,948,325.13	366,358,079.93	-115.82
研发支出	975,489.86	1,001,432.59	-2.59

2、 其它

(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

单位:元 币种:人民币

项目	2014年1-6月	2013年1-6月	变动金额	增减幅度%
营业收入	1,156,537,092.74	1,019,807,687.07	136,729,405.67	13.41
营业成本	1,070,639,404.26	942,617,952.03	128,021,452.23	13.58
营业税金及附加	7,345,032.66	58,773.90	7,286,258.76	12,397.10
销售费用	3,960,034.01	3,963,851.63	-3,817.62	-0.10
管理费用	16,220,773.22	14,779,760.51	1,441,012.71	9.75
财务费用	38,232,517.54	21,029,350.86	17,203,166.68	81.81
资产减值损失	1,743,008.24	4,507,043.17	-2,764,034.93	-61.33
营业外收入	13,277,857.31	3,030,810.12	10,247,047.19	338.10
营业外支出	9,809.59	101,357.89	-91,548.30	-90.32
所得税	8,944,114.78	7,969,008.54	975,106.24	12.24
归属于母公司所有者的净利润	23,596,385.23	28,389,712.66	-4,793,327.43	-16.88
少数股东损益	-876,129.48	-578,314.00	-297,815.48	51.50

报告期内公司营业收入、营业成本、销售费用、管理费用、所得税、归属于母公司所有者的净利润等财务数据与上年同期相比变动幅度未超过30%；

变动原因说明：

1）、营业税金及附加较上年同期增加主要是由于报告期内出口关税增加所致；

2）、财务费用较上年同期增加主要是由于报告期内银行借款和短期融资券的利息支出增加所致；

3）、资产减值损失较上年同期减少主要是由于报告期内计提的存货跌价准备减少所致；

4）、营业外收入较上年同期增加主要是由于报告期内获得政府补贴收入增加所致；

5）、营业外支出较上年同期减少主要是由于报告期内固定资产处置损失及对外捐赠减少所致；

6）、少数股东损益较上年同期增加主要是由于报告期内控股子公司亏损增加所致；

(2) 其他

1、 资产负债情况分析表

单位:元 币种:人民币

项目名称	2014年6月30日	2013年12月31日	变动金额	本期期末金额较上期期末变动比例（%）
货币资金	322,465,990.73	181,342,522.96	141,123,467.77	77.82
应收票据	159,694,129.25	258,140,709.40	-98,446,580.15	-38.14
应收账款	339,019,079.17	223,060,774.31	115,958,304.86	51.99
预付款项	295,739,026.41	402,685,955.00	-106,946,928.59	-26.56
其他应收款	34,061,914.06	4,195,827.19	29,866,086.87	711.80
存货	565,152,839.84	553,859,391.00	11,293,448.84	2.04
长期股权投资		500,000.00	-500,000.00	-100.00
固定资产	265,623,772.52	266,869,240.82	-1,245,468.30	-0.47
在建工程	272,370,979.68	259,171,852.10	13,199,127.58	5.09
工程物资	336,427.13	242,692.91	93,734.22	38.62
无形资产	112,173,184.32	113,987,935.31	-1,814,750.99	-1.59
递延所得税资产	7,045,532.56	4,873,357.88	2,172,174.68	44.57
短期借款	916,852,128.00	1,023,028,007.51	-106,175,879.51	-10.38
应付票据	31,680,000.00	53,000,000.00	-21,320,000.00	-40.23
应付账款	86,303,349.45	45,502,010.55	40,801,338.90	89.67
预收款项	20,219,160.91	24,788,161.71	-4,569,000.80	-18.43
应付职工薪酬	126,037.16	145,006.17	-18,969.01	-13.08
应交税费	-24,105,732.28	-38,759,738.07	14,654,005.79	-37.81
应付利息	3,931,499.80	2,629,575.20	1,301,924.60	49.51
其他应付款	647,159.70	300,223.94	346,935.76	115.56
其他流动负债	150,000,000.00		150,000,000.00
长期借款	8,009,700.39	7,890,594.26	119,106.13	1.51
递延所得税负债	780,150.76	610,633.77	169,516.99	27.76
其他非流动负债	89,190,059.38	78,593,077.49	10,596,981.89	13.48
股本	354,704,000.00	253,360,000.00	101,344,000.00	40.00
资本公积	350,474,223.23	451,818,223.23	-101,344,000.00	-22.43
专项储备	18,675,418.23	14,188,137.93	4,487,280.30	31.63
盈余公积	37,779,507.04	37,779,507.04
未分配利润	310,841,739.54	295,606,234.31	15,235,505.23	5.15
少数股东权益	17,574,474.36	18,450,603.84	-876,129.48	-4.75

报告期内公司预付账款、存货、固定资产、在建工程、无形资产、短期借款、预收账款、应付职工薪酬、长期借款、递延所得税负债、其他非流动负债、盈余公积、资本公积、未分配利润、少数股东权益等财务数据与上年末变动幅度未超过30%；

变动原因说明：

1）、货币资金与上年末相比增加主要是由于2014年上半年国际市场钼产品价格大幅上涨、公司适时增加了出口贸易和转口贸易量、销售收入明显增长及收回客户款项增加所致；

2）、应收票据与上年末相比减少主要是由于银行下调票据贴现利率、公司增加票据贴现金额所致；

3）、应收账款与上年末相比增加主要是由于部分下游大型钢铁企业加大了钼产品的采购量及公司转口贸易业务收入大幅提升导致应收账款相应增加所致；

4）、其他应收账款与上年末相比增加主要是由于本期支付拟收购目标公司股东订金所致；

5）、长期股权投资与上年末相比减少主要是由于本期吉林新华龙处置广源矿产投资所致；

6）、工程物资与上年末相比增加主要是本期工程项目所需物资增加所致；

7）、递延所得税资产与上年末相比增加主要是由于未实现内部销售和可抵扣亏损增加所致；

8）、应付票据与上年末相比减少主要是由于部分应付票据到期结算所致；

9）、应付账款与上年末相比增加主要是由于国外钼产品价格上涨、公司转口贸易业务规模相应扩大导致应付账款相应增加所致；

10)、应交税费与上年末相比增加主要是由于增值税应税收入增加，相应增值税销项税额增加，导致增值税留抵税额减少所致；

11）、应付利息与上年末相比增加主要是由于计提短期融资券利息所致；

12）、其他应付款与上年末相比增加主要是由于本期增加内控咨询费所致；

13）、其他流动负债与上年末相比增加主要是由于发行短期融资券所致；

14）、专项储备与上年末相比增加主要是报告期内本公司按规定提取、使用安全生产费所致；

15）、股本与上年末相比增加主要是由于资本公积转增股本所致；

2、 现金流量情况分析表

单位:元 币种:人民币

项目	2014年1-6月	2013年1-6月	变动金额	增减幅度%
销售商品、提供劳务收到的现金	1,114,433,423.17	773,039,110.39	341,394,312.78	44.16
收到的税费返还	66,869.87		66,869.87
收到其他与经营活动有关的现金	24,933,676.67	2,441,003.04	22,492,673.63	921.45
经营活动现金流入小计	1,139,433,969.71	775,480,113.43	363,953,856.28	46.93
购买商品、接受劳务支付的现金	925,512,059.96	1,141,578,184.73	-216,066,124.77	-18.93
支付给职工以及为职工支付的现金	15,228,532.82	15,461,281.88	-232,749.06	-1.51
支付的各项税费	18,471,741.19	16,644,830.57	1,826,910.62	10.98
支付其他与经营活动有关的现金	3,682,003.59	3,751,482.22	-69,478.63	-1.85
经营活动现金流出小计	962,894,337.56	1,177,435,779.40	-214,541,441.84	-18.22
经营活动产生的现金流量净额	176,539,632.15	-401,955,665.97	578,495,298.12	-143.92
收回投资收到的现金	500,000.00		500,000.00
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额		5,500.00	-5,500.00	-100.00
投资活动现金流入小计	500,000.00	5,500.00	494,500.00	8,990.91
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金	4,060,493.48	11,234,066.91	-7,173,573.43	-63.86
支付其他与投资活动有关的现金	30,000,000.00		30,000,000.00
投资活动现金流出小计	34,060,493.48	11,234,066.91	22,826,426.57	203.19
投资活动产生的现金流量净额	-33,560,493.48	-11,228,566.91	-22,331,926.57	198.88
取得借款收到的现金	637,476,846.58	895,817,856.72	-258,341,010.14	-28.84
发行债券收到的现金	150,000,000.00		150,000,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金	43,500,000.00		43,500,000.00
筹资活动现金流入小计	830,976,846.58	895,817,856.72	-64,841,010.14	-7.24
偿还债务支付的现金	747,563,852.51	465,586,726.37	281,977,126.14	60.56
分配股利、利润或偿付利息支付的现金	40,027,616.08	35,151,998.45	4,875,617.63	13.87
支付其他与筹资活动有关的现金	101,333,703.12	28,721,051.97	72,612,651.15	252.82
筹资活动现金流出小计	888,925,171.71	529,459,776.79	359,465,394.92	67.89
筹资活动产生的现金流量净额	-57,948,325.13	366,358,079.93	-424,306,405.06	-115.82
汇率变动对现金及现金等价物的影响	-49,640.77	25,190.40	-74,831.17	-297.06

报告期内公司购买商品及接受劳务支付的现金、支付的各项税费、支付给职工以及为职工支付的现金、支付其他与经营活动有关的现金、取得借款收到的现金、分配股利及利润或偿付利息支付的现金等财务数据与上年同期相比变动幅度未超过30%；

变动原因说明：

1）、销售商品、提供劳务收到的现金较上年同期增加主要是由于客户销售回款增加所致；

2）、收到的税费返还较上年同期增加主要是由于吉林新华龙收到所退所得税款所致；

3)、 收到其他与经营活动有关的现金较上年同期增加主要是由于报告期内收到的政府补助增加所致；

4）、经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加主要是由于报告期内销售回款增加、收到政府补助增加及当期购买商品款支出减少等几方面原因所致；

5）、收回投资收到的现金较上年同期增加主要是由于报告期内处置所持参股子公司广源矿产股权所收到的现金所

致；

6）、处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额较上年同期减少主要是由于报告期内无资产处置所致；

7）、购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金较上年同期减少主要是由于报告期内工程项目支出减少所致；

8）、支付的其他与投资活动有关的现金较上年同期增加主要是由于报告期内支付标的资产乌拉特前旗西沙德盖钼业有限责任公司股东的订金所致；

9）、发行债券收到的现金较上年同期增加主要是由于报告期内发行短期融资券所致

10）、收到其他与筹资活动有关的现金较上年同期增加主要是由于报告期内收回部分银行承兑保证金所致；

11）、偿还债务支付的现金上年同期增加主要是由于报告期内偿还到期银行借款增加所致；

12）、支付其他与筹资活动有关的现金较上年同期增加主要是由于报告期内支付银行承兑和信用证保证金所致；

13）、汇率变动对现金及现金等价物的影响较上年同期减少主要是由于报告期内汇率变动幅度较上年同期增加所致；

(二) 行业、产品或地区经营情况分析

1、 主营业务分行业、分产品情况

单位:元 币种:人民币

主营业务分行业情况
分行业	营业收入	营业成本	毛利率（％）	营业收入比上年增减(%)	营业成本比上年增减(%)	毛利率比上年增减（%）
自产业务	720,724,862.68	667,450,906.72	7.39	-5.76	-4.58	减少1.14个百分点
国内贸易	175,687,398.07	165,667,119.92	5.70	54.79	57.14	减少1.41个百分点
转口贸易	241,622,475.37	222,518,228.60	7.91	71.23	61.94	增加5.28个百分点
出口贸易	18,458,253.20	14,999,650.54	18.74
合计	1,156,492,989.32	1,070,635,905.78	7.42	13.45	13.61	减少0.13个百分点

主营业务分产品情况
分产品	营业收入	营业成本	毛利率（％）	营业收入比上年增减(%)	营业成本比上年增减(%)	毛利率比上年增减（%）
钼炉料	1,014,212,140.03	939,170,502.67	7.40	7.91	7.69	增加0.19个百分点
钼化工	85,831,913.44	76,808,929.89	10.51	35.90	41.99	减少3.84个百分点
钼金属	48,311,112.47	47,054,007.70	2.60	195.61	191.04	增加1.53个百分点
钼精矿（转口）	7,779,910.39	7,255,352.26	6.74
其他	357,912.99	347,113.26	3.02
合计	1,156,492,989.32	1,070,635,905.78	7.42	13.45	13.61	减少0.13个百分点

分行业情况说明：

1）、自产业务：2014年1-6月较2013年1-6月自产业务收入减少9,469.17万元 ，同比下降了5.76%；自产业务毛利下降1,194.61万元，毛利率同比下降1.14%。公司自产业务收入的主要来源是钼炉料产品，占比达80%以上，而钼铁销售又占钼炉料销售的95%以上。钼铁销售收入、毛利及毛利率的变动因素决定了自产业务收入、毛利及毛利率的变动趋势。2014年上半年钼产品国内市场价格较2013年呈现弱势小幅下滑行情,导致钼铁销售收入较上年同期小幅下降。同时，由于公司采用加权成本核算，导致了公司自产钼炉料产品单位售价下降幅度小于单位成本，使得2014年1-6月钼炉料毛利及毛利率同比均有所下降。

2）、国内贸易：通常情况下，公司在与下游客户签订销售合同后组织生产，当公司短期生产无法满足客户需求时，公司外购钼铁用以补充已签订销售合同的供应量，从而产生国内贸易业务，由于外购价格往往随行就市，使得公司国内贸易业务毛利率呈现不稳定的特点。

3）、转口贸易：报告期内钼产品国际市场价格大幅回升，转口贸易获利空间增加，公司焙烧钼精矿、钼铁、钼精矿的转口贸易量、相应的转口贸易业务收入及转口贸易毛利率均大幅提升。

4）、出口贸易：报告期内为及时把握国际市场钼产品大幅回升的市场契机，公司适时开展出口贸易业务。

分产品情况说明：

1）、钼炉料：焙烧钼精矿、钼铁在国内外市场中交易活跃，公司长期关注国内外钼产品的市场价格走势，并结合自身生产能力开展国内贸易、转口贸易和出口贸易业务。由于公司生产线的改造，自产业务钼炉料收入较去年同期有所下降，但公司及时把握国际市场钼产品大幅回升的市场契机，公司焙烧钼精矿、钼铁的转口、出口贸易量、收入及毛利都有所增加。

2）、钼化工：随着我国石油化工行业的发展，钼化工产品的市场需求量日益扩大，下游需求的逐步释放，使得钼化工产品自产业务收入较去年同期有所增加，但受公司销售政策等因素影响，钼化工毛利率有所下降。

3）、钼金属：2014年上半年国际市场钼产品价格大幅回升，自产出口业务存在较大的获利空间，公司加大了自产钼金属产品的出口业务量，导致钼金属销售收入、毛利率较去年同期有所增加。

4）、钼精矿（转口）：报告期内钼产品国际市场价格大幅回升，转口贸易获利空间增加，公司把握市场契机，增加了钼精矿转口。

5）、其他：公司为满足下游客户的多元化需求，在保证一定获利空间的基础上，公司开展了包括钒铁在内的其他有色金属贸易业务。

2、 主营业务分地区情况

单位:元 币种:人民币

地区	营业收入	营业收入比上年增减（％）
国内销售
北方区	412,828,960.18	14.57
南方区	133,831,439.38	-10.94
华东区	320,306,281.64	-12.66
国外销售	289,526,308.12	103.90
合计	1,156,492,989.32	13.45

1）、国内销售方面：公司客户多数为大中型钢铁企业，报告期内各期客户根据计划生产的产品类别与数量会相应调整钼铁的招标量，导致公司在国内各销售区域的主营营业收入金额亦随之变化。但是，整体呈现北方区营业收入金额相对较高，华东区、南方区次之，这种整体的营业收入结构状况与国内大中型钢铁企业的地域分布基本吻合。

2）、国外销售方面：2014年上半年，钼产品国际市场价格大幅回升，转口贸易获利空间增加，公司加大转口贸易业务量，转口业务收入较上年同期大幅提升。为更好把握国际市场钼产品价格大幅回升的市场契机，开展了出口贸易业务，公司充分利用现有出口配额，出口自产钼炉料及钼金属，取得了良好的经济效益。

(三) 核心竞争力分析

当前，公司的核心竞争力主要来源于通过多年打造，形成的完整的产业链、规模生产及多元化销售渠道优势。公司主要从事钼炉料、钼化工、钼金属等钼系列产品的生产、加工、销售业务，是一家国内大型钼业企业，拥有焙烧、冶炼、钼化工、钼金属深加工等一体化的生产能力，拥有钼矿采矿权和探矿权，并逐步向钼矿采选发展，提升钼矿自给率。

1、行业地位优势

目前，国内钼行业的下游市场主要是钢铁企业，主要需求是钼铁。公司作为国内大型钼业企业，主要产品也为钼铁，居于国内第一方阵。

2、全产业链优势

公司拥有焙烧、冶炼、钼化工、钼金属深加工的生产能力，同时拥有采矿权和探矿权，随着安图县双山钼铜矿选厂技改项目的完成，生产能力将向钼矿采选方向延伸，不断完善的产业链为公司持续盈利和减少业绩波动创造了良好的条件。

3、生产技术优势

公司拥有辽宁省省级企业技术中心，并汇聚了一批具有丰富实践经验，长期从事钼系列产品开发的专业技术人员。经过多年的研发和实践经验积累，公司已经取得多项专利权，并在钼精矿焙烧、钼铁冶炼和钼酸铵加工等生产过程中总结出一整套国内先进的工艺技术，形成了原料要求低、产品质量稳定、热能利用率高的节约型生产模式。

4、管理团队优势

我国钼加工企业众多，市场竞争激烈，在钼产品价格波动较大的情况下，管理人员的市场判断能力、与上下游客户长期积累的良好信誉以及稳定的客户关系对钼行业企业来说尤为重要。公司以郭光华为首的管理团队成员大多拥有十年以上的行业经验，并始终保持稳定、紧密的合作关系，管理团队对钼行业市场的供需变动有着深刻的认识和理解，这使得公司能够在激烈的市场竞争中不断成长和壮大。

5、品牌优势

经过多年的积累，在国内钼行业"N.C.D"品牌已经具有了较高的市场知名度，"N.C.D"商标被辽宁省工商行政管理局认定为辽宁省著名商标，公司的主要客户为国内信誉良好的大中型钢铁企业，客户资源稳定。

(四) 投资状况分析

1、 对外股权投资总体分析

公司子公司吉林新华龙就参股公司广源矿产股权转让事宜于2014年3月26日与安图县峻铭矿业有限公司签订股权转让协议，将持有的广源矿产16.66%的股权50万元人民币以50万元人民币转让给安图县峻铭矿业有限公司。广源矿产于2014年4月4日办理完成工商变更登记。公司不再持有广源矿产股权。截止2014年6月30日，公司无其他对外股权投资。

2、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况

(1) 委托理财情况

本报告期公司无委托理财事项。

(2) 委托贷款情况

本报告期公司无委托贷款事项。

3、 募集资金使用情况

(1) 募集资金总体使用情况

单位:元 币种:人民币

募集年份	募集方式	募集资金总额	本报告期已使用募集资金总额	已累计使用募集资金总额	尚未使用募集资金总额	尚未使用募集资金用途及去向
2012	首次发行	494,208,000.00	5,290,814.43	321,816,937.93	149,238,658.07	补充流动资金48,186,900.67 元、募集资金应存余额101,051,757.40 元
合计	/	494,208,000.00	5,290,814.43	321,816,937.93	149,238,658.07	/

  （下转B21版）