（上接42版）
本基金考察的财务指标主要包括：净资产收益率、销售毛利率、利息保障比率。
本基金考察的成长指标主要包括：总资产增长率、预测主营收入增长率、预测净利润增长率。
本基金考察的估值指标主要包括：企业价值/息税折旧摊销前利润、市盈率、市净率。
本基金将结合市场形势综合考虑上市公司在各项指标的综合得分，按照总分的高低进行排序，选取排名靠前的股票。
b、定性分析
本基金主要通过实地调研等方法，综合考察评估公司的核心竞争优势，重点投资具有较高进入壁垒、在行业中具备比较优势的公司，并坚决规避那些公司治理混乱、管理效率低下的公司，以确保最大程度地规避投资风险。
本基金管理人重点考察上市公司的竞争优势包括：公司管理竞争优势、技术或产品竞争优势、品牌竞争优势、规模优势等方面。
4）新股申购策略
本基金作将充分依靠公司研究平台和股票估值体系、深入研究首次发行(IPO)股票及增发新股的上市公司基本面，在有效控制风险的前提下制定相应的新股申购策略。对通过新股申购获得的股票，将根据其实际的投资价值确定持有或卖出。
5）权证投资策略
本基金在严格控制风险的前提下，不主动进行权证投资，只在进行可分离债券投资时，被动参与权证投资。
未来，随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等，本基金还将积极寻求其他投资机会，履行适当程序后更新和丰富组合投资策略。
十一、基金的投资决策依据和决策程序
1、投资决策依据
（1）依据投资研究人员对国内宏观经济、政策、行业和上市公司的综合分析研究进行决策；
（2）依据对国内证券市场的阶段表现、活跃程度和发展趋势的判断进行决策；
（3）依据国家有关法律、法规和《基金合同》的规定进行决策；
（4）风险控制贯穿投资过程各环节。
2、投资程序
为明确投资各环节的业务职责，防范投资风险，基金管理人建立规范的投资程序。
（1）投资决策委员会定期召开会议确定股票/债券资产投资比例，形成基金投资的投资决议。
（2）研究部和金融工程部提出个股、行业选择、数量化投资方案，为基金经理和投资决策委员会提供投资参考依据。
（3）基金经理根据投资决策委员会的决议，在研究部和金融工程部提出的方案的基础上构建投资组合。
（4）交易部依据基金经理的指令，执行交易，交易进行过程中，交易员及时反馈市场信息。
（5）风险管理部对基金投资组合的风险进行跟踪、评估、控制，对投资组合的绩效进行分析。
十二、基金的投资限制
1）禁止行为
为维护基金份额持有人的合法权益，本基金禁止从事下列行为：
a、承销证券；
b、向他人贷款或提供担保；
c、从事承担无限责任的投资；
d、买卖其他基金份额，但法律法规或中国证监会另有规定的除外；
e、向基金管理人、基金托管人出资或者买卖其基金管理人、基金托管人发行的股票或债券；
f、买卖与基金管理人、基金托管人有控股关系的股东或者与基金管理人、基金托管人有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券；
g、从事内幕交易、操纵证券价格及其他不正当的证券交易活动；
h、当时有效的法律法规、中国证监会及《基金合同》规定禁止从事的其他行为。
如法律法规或监管部门取消上述禁止性规定，本基金管理人在履行适当程序后可不受上述规定的限制。
2）投资组合限制
本基金的投资组合将遵循以下限制：
a、持有一家上市公司的股票，其市值不得超过基金资产净值的10%；
b、本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%；
c、本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产净值的40%；
d、本基金在任何交易日买入权证的总金额，不超过上一交易日基金资产净值的0.5%，基金持有的全部权证的市值不超过基金资产净值的3%，基金管理人管理的全部基金持有同一权证的比例不超过该权证的10%。法律法规或中国证监会另有规定的，遵从其规定；
e、现金和到期日不超过1年的政府债券不低于基金资产净值的5%；
f、本基金应投资于信用级别评级为BBB以上（含BBB）的资产支持证券。本基金持有资产支持证券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准，应在评级报告发布之日起三个月内全部卖出；
g、本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过基金资产净值的20%；
h、本基金持有的同一（指同一信用级别）资产支持证券的比例，不得超过该资产支持证券规模的10%；
i、本基金持有的同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过该基金资产净值的10%；
j、本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的10%；
k、本基金财产参与股票发行申购，所申报的金额不得超过本基金的总资产，所申报的股票数量不得超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；
l、本基金不得违反《基金合同》关于投资范围和投资比例的约定；
m、相关法律法规以及监管部门规定的其它投资限制。
基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。《基金法》及其他有关法律法规或监管部门取消上述限制的，履行适当程序后，基金不受上述限制。
如法律法规或监管部门取消上述限制性规定，履行适当程序后，本基金不受上述规定的限制。
由于证券市场波动、上市公司合并或基金规模变动等基金管理人之外的原因导致的投资组合不符合上述约定的比例不在限制之内，但基金管理人应在10个交易日内进行调整，以达到标准。法律法规另有规定的从其规定。
十三、基金的业绩比较基准
本基金业绩比较基准：3年期银行定期存款利率（税后）。
在基金合同生效日，业绩比较基准为中国人民银行公布的、该日适用的3 年期银行定期存款利率（税后）；并随着3 年期银行定期存款利率的调整而动态调整。
本基金是保本混合型基金，保本周期为三年，保本但不保证收益。目前，银行定期存款类似于保本定息产品。根据本基金的投资策略、保本期限和目标客户等特点，以3年期银行定期存款利率（税后）作为本基金的业绩比较基准，能够使本基金保本受益人理性判断本基金的风险收益特征，合理地衡量比较本基金保本保证的有效性。
如果今后法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出，或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩基准的指数时，本基金管理人可以与基金托管人协商一致，在报中国证监会备案后变更业绩比较基准并及时公告。
十四、基金的风险收益特征
本基金是一只保本混合型基金，在证券投资基金中属于低风险收益品种。
十五、基金投资组合报告
基金管理人的董事会及董事保证本基金投资组合报告所载资料不存在
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性
承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据基金合同规定复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载数据为截至2014 年3月31日，本报告中所列财务数据未经审计。
1、 基金资产组合情况
截至2014年3月31日，中海保本混合型证券投资基金资产净值为226,682,182.31元，基金份额净值为0.998元，累计基金份额净值为1.063元。其资产组合情况如下：
金额单位：人民币元
| 1 | 权益投资 | 8,901,519.70 | 3.02 |
| 其中：股票 | 8,901,519.70 | 3.02 | |
| 2 | 固定收益投资 | 262,715,048.43 | 89.23 |
| 其中：债券 | 262,715,048.43 | 89.23 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 贵金属投资 | - | - |
| 4 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 5 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 6 | 银行存款和结算备付金合计 | 10,518,314.23 | 3.57 |
| 7 | 其他资产 | 12,304,280.13 | 4.18 |
| 8 | 合计 | 294,439,162.49 | 100.00 |
2、报告期末按行业分类的股票投资组合
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 3,250,919.70 | 1.43 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 840,800.00 | 0.37 |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | 1,799,200.00 | 0.79 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | - | - |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | 1,154,200.00 | 0.51 |
| M | 科学研究和技术服务业 | - | - |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | 1,856,400.00 | 0.82 |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 8,901,519.70 | 3.93 |
3、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 600594 | 益佰制药 | 59,926 | 2,453,969.70 | 1.08 |
| 2 | 000793 | 华闻传媒 | 140,000 | 1,856,400.00 | 0.82 |
| 3 | 000963 | 华东医药 | 40,000 | 1,799,200.00 | 0.79 |
| 4 | 300071 | 华谊嘉信 | 39,800 | 1,154,200.00 | 0.51 |
| 5 | 600323 | 瀚蓝环境 | 80,000 | 840,800.00 | 0.37 |
| 6 | 300026 | 红日药业 | 22,500 | 796,950.00 | 0.35 |
4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 国家债券 | - | - |
| 2 | 央行票据 | - | - |
| 3 | 金融债券 | 15,007,000.00 | 6.62 |
| 其中：政策性金融债 | 15,007,000.00 | 6.62 | |
| 4 | 企业债券 | 243,663,812.00 | 107.49 |
| 5 | 企业短期融资券 | - | - |
| 6 | 中期票据 | - | - |
| 7 | 可转债 | 4,044,236.43 | 1.78 |
| 8 | 其他 | - | - |
| 9 | 合计 | 262,715,048.43 | 115.90 |
5、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 1180083 | 11汉江水电债 | 200,000 | 20,224,000.00 | 8.92 |
| 2 | 122897 | 10襄投债 | 199,990 | 19,859,007.00 | 8.76 |
| 3 | 1080026 | 10广州建投债 | 200,000 | 19,826,000.00 | 8.75 |
| 4 | 122164 | 12通威发 | 166,000 | 16,268,000.00 | 7.18 |
| 5 | 122953 | 09岳城建 | 153,990 | 15,337,404.00 | 6.77 |
6、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8、 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
（1） 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
（2） 本基金投资股指期货的投资政策
根据基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
9、 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
（1）本期国债期货投资政策
根据基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
（2）报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
（3）本期国债期货投资评价
根据基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
10、投资组合报告附注
（1）报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
（2）报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
（3）截至2014年3月31日，本基金的其他资产项目构成如下：
金额单位：人民币元
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 59,376.17 |
| 2 | 应收证券清算款 | 5,097,373.99 |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | 7,145,058.73 |
| 5 | 应收申购款 | 1,881.24 |
| 6 | 其他应收款 | 590.00 |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 12,304,280.13 |
（4）报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 128001 | 泰尔转债 | 2,840,908.42 | 1.25 |
| 2 | 113001 | 中行转债 | 755,040.30 | 0.33 |
（5）报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 流通受限部分的公允价值(元) | 占基金资产净值比例（%） | 流通受限情况说明 |
| 1 | 000793 | 华闻传媒 | 1,856,400.00 | 0.82 | 重大事项停牌 |
| 2 | 300071 | 华谊嘉信 | 1,154,200.00 | 0.51 | 重大事项停牌 |
（6）本基金由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾
差。
十六、基金的业绩
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较（截至2014年3月31日）：
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 2012.06.20-2012.12.31 | 2.20% | 0.07% | 2.28% | 0.01% | -0.08% | 0.06% |
| 2013.01.01-2013.12.日） | 3.43% | 0.18% | 4.16% | 0.01% | -0.73% | 0.17% |
| 2014.01.01-2014.03.31 | 0.56% | 0.24% | 0.98% | 0.01% | -0.42% | 0.23% |
| 自基金合同生效起至今 | 6.30% | 0.16% | 7.58% | 0.01% | -1.28% | 0.15% |
基金的过往业绩并不预示其未来表现。
十七、基金的费用与税收
（一)基金费用的种类
1、基金管理人的管理费。
2、基金托管人的托管费。
3、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用。
4、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费。
5、基金份额持有人大会费用。
6、基金的证券交易费用。
7、基金的银行汇划费用。
8、按照法律法规有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用。
本基金终止清算时所发生费用，按实际支出额从基金财产总值中扣除。
（二）基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.20%年费率计提。管理费的计算方法如下：
H＝E×1.20%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月首日起2个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等,支付日期顺延。
2、基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.20%的年费率计提。托管费的计算方法如下：
H＝E×0.20%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月首日起2个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等,支付日期顺延。
上述（一）基金费用的种类中第3－7项费用，根据有关法规及相应协议规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。
到期操作期间（保本周期到期日除外）和过渡期内本基金不计提管理费和托管费。
若保本周期到期后，本基金不符合保本基金存续条件，基金份额持有人将所持有本基金份额转为变更后的“中海优势精选灵活配置混合型证券投资基金”的基金份额，管理费按前一日基金资产净值的1.5%的年费率计提，托管费按前一日基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法同上。
（三)不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用：
1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失。
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用。
3、《基金合同》生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费用等费用。
4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。
（四）费用调整
基金管理人和基金托管人协商一致后，可根据基金发展情况调整基金管理费率、基金托管费率等相关费率。
调高基金管理费率、基金托管费率等费率，须召开基金份额持有人大会审议；调低基金管理费率、基金托管费率等费率，无须召开基金份额持有人大会。
基金管理人必须最迟于新的费率实施日前按照《信息披露办法》的有关规定在至少一种指定媒体上公告。
（五)基金税收
本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行。
十八、对招募说明书更新部分的说明
（一）在“基金管理人”部分，对“主要人员情况”进行了更新。
（二）对“基金托管人”部分进行了更新。
（三）对“相关服务机构”部分进行了更新。
（四）在“基金保本保障机制”部分，对“保证人或保本义务人”按最新资料进行了更新。
（五）在“基金的投资”部分，对“基金投资组合报告”按最新资料进行了更新。
（六）对“基金业绩”按最新资料进行了更新。
（七）在“其他应披露事项”部分，披露了本期间本基金的公告信息。
中海基金管理有限公司
二○一四年八月二日